文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、事关房企！央行等三部门联合发声：对正常经营房企不惜贷、抽贷、断贷（央广）

11月17日，人民银行、金融监管总局、证监会联合召开金融机构座谈会，研究近期房地产金融、信贷投放、融资平台债务风险化解等重点工作。

会议指出，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷。下一步，要继续加大政策落实和工作推进力度，持之以恒营造良好的货币金融环境。要落实好跨周期和逆周期调节的要求，着力加强信贷均衡投放，统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放，以信贷增长的稳定性促进我国经济稳定增长。

专家观点：这意味着继特殊再融资债券大规模发行、央行将对债务负担相对较重地区提供应急流动性贷款支持之后，“一揽子化债方案”中的第三项内容落地，未来两年地方政府融资平台债务风险将有效缓解。这也有助于推动平台有序转型，为建立防范化解地方债务风险长效机制奠定基础

二、证监会：完善监管规则 严厉打击以衍生品为“通道”规避证券期货市场监管的行为（同花顺）

11月17日，证监会就《衍生品交易监督管理办法（二次征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，完善监管规则，严厉打击以衍生品为“通道”规避证券期货市场监管的行为。证监会对该问题作了系统梳理，在本办法中统一予以规范，包括禁止通过衍生品交易规避持仓限额制度、信披制度、减持限售制度，禁止通过衍生品交易实施短线交易、内幕交易、市场操纵，禁止衍生品经营机构与上市公司大股东、实控人、董监高以及减持限售主体开展以该上市公司股票为标的物的衍生品交易等。

三、国资委：加快构建以新能源为主体的新型电力系统（东财）

11月16日，国务院国资委召开中央企业今冬明春保暖保供工作专题会。会议要求，要积极主动作为，加大资源保障力度，加强机组设备检修、维护管理，确保机组顶峰发电时发得出、顶得上。要完善长效机制，因地制宜推动调峰电源建设，加大技术创新投入，加快构建以新能源为主体的新型电力系统。要强化风险排查，把安全生产工作摆在突出重要位置，以安全生产良好局面服务保供稳定大局。17家中央能源保供企业有关负责同志参加会议，中国石油、国家电网、中国华电、国家能源集团等4家企业现场汇报了保供工作情况。

四、证监会最新发布！明确定向可转债重组规则（中证报）

11月17日，为进一步支持上市公司以定向可转债为支付工具实施重组，置入优质资产、提高上市公司质量，证监会在总结前期试点经验的基础上，制定了《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》（以下简称《定向可转债重组规则》）。

1、适用原则方面，规定上市公司发行定向可转债购买资产除适用本规则外，还需参照适用《重组办法》等关于发行股份购买资产的有关规定，并适用《可转债办法》和中国证监会其他相关规定

2、发行条件方面，以援引上位法的方式，明确发行定向可转债实施重组需同时符合重大资产重组、公发行公司债券、向特定对象发行新股（转股股份来源于回购的除外）等多重条件

3、在定价和锁定方面，按照“同样情况同等处理”的原则，参照发行股份购买资产的相关规定和实践做法，就作为支付工具的定向可转债的定价机制、限售期限等作出规定

4、在权益计算方面，明确在认定是否构成重组上市等情形时投资者拥有上市公司权益数量及比例的计算方式

此外，根据《定向可转债重组规则》，上市公司可单独以定向可转债作为支付工具，自行决定重组交易对价全部由定向可转债支付或者搭配部分股份、现金支付

证监会表示，下一步，将持续深化并购重组市场化改革，推动上市公司用好定向可转债等多元化支付工具，通过重组提质增效、做优做强

五、租房可落户！千万人口城市放大招（同花顺）

据“青岛发布”微信公众号11月18日消息，日前，青岛市人民政府发布《关于进一步深化户籍制度改革的通知》（下称《通知》），从人才引进、居住落户、稳定就业、投资创业落户等方面拓宽渠道，为在青岛有稳定居住生活意愿的居民提供更多落户选择。

值得注意的是，其中提到，在城镇租赁房屋居住并办理租赁合同备案和居住登记的人员，在房屋租赁期间可以申请本人及其近亲属在城镇近亲属家庭户或者租赁房屋所在地的城镇社区集体户落户。根据青岛政务网信息，截至2022年末，青岛市常住人口为1034.21万人。

六、冲锋衣销量猛涨！部分热销款卖断货！（澎湃新闻）

去年，冲锋衣是潮流青年的“新宠”。今年，冲锋衣已经成为年轻消费群体中人手一件的时尚单品，百度指数显示，今年以来，冲锋衣日均搜索指数超过了1250，反超羽绒服。在宁波，冲锋衣日均搜索指数为108，咨询指数同比大幅增长约2550%。在搜索冲锋衣的消费者中，40岁以下消费者占比达75%，其中，年龄在20岁至29岁、30岁至39岁的消费者占比均超过30%。

某电商平台显示，2023年以来，冲锋衣成交额同比增长165%。在今年“双11”期间，10月20日—25日冲锋衣成交额同比增长200%。

宁波某商场专柜负责人表示：“今年，冲锋衣卖得特别好，部分热销款已经断码，从公司调货需要排队”

七、全球瞩目！“星舰”二次发射 SpaceX公司官宣“失败”！（证券时报）

11月18日晚上9点，马斯克旗下的美国太空探索技术公司SpaceX进行了“星舰”重型运载火箭的第二次试飞。然而，SpaceX“星舰”飞船发射起飞之后，其重型推进器在飞行途中发生爆炸。飞船与推进器分离后仍继续飞行了一段距离。SpaceX公司称与“星舰”失去联系，飞船在飞行途中可能已经损毁。

马斯克上个月曾表示，对第二次试飞“不要把期望定得太高”

八、AI圈震动！OpenAI上演“宫廷政变”（金融界）

美东时间11月17日，OpenAI董事会发表声明，称由于对其CEO萨姆・奥特曼（Sam Altman ）继续领导公司的能力失去信心，将免除奥特曼CEO和董事会职务，由公司的首席技术官米拉·穆拉蒂立即接任。据知情人士透露，在奥特曼被美国人工智能研究公司OpenAI董事会罢免一天后，OpenAI投资者正在推动让奥特曼重新担任CEO。一位不愿透露姓名的消息人士称，微软、Tiger Global和风险投资公司Thrive Capital是OpenAI的几家顶级支持者，他们也是恢复奥特曼职务而努力的一部分。

微软已向OpenAI投资数十亿美元。有分析认为，目前来看，奥特曼被解雇的事情，还不会对微软产生重大影响。但若奥特曼不能及时回归，微软周一的股价可能也难免受到一些冲击

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：山东华鹏 亚威股份 软通动力

同花顺：亚威股份 银宝山新 西陇科学

东财：亚威股份 太极实业 西陇科学

淘股吧：西陇科学 三柏硕 银宝山新

3、三大报要点

1、四部委发文，开展智能网联汽车准入和上路通行试点

相关概念股：亚太股份、中海达等

2、我国加快推进重大水利工程建设 相关投资有望加速

相关概念股：青龙管业、龙泉股份等

3、国内首个向量数据库标准发布 规模化应用可期

相关概念股：星环科技、中亦科技、创意信息等

4、华为专利可检测脑卒中风险 相关公司或受关注

相关概念股：北陆药业、亿通科技等

5、消息称特斯拉中国版FSD已准备就绪　自动驾驶产业链迎来多重催化

相关概念股：豪恩汽电、中科创达等

6、中国团队成功合成全金属富勒烯 产业经济价值巨大

相关概念股：力合科创、亿利达等

7、理想旗舰车型预定超万辆 供应商订单有望持续向好

相关概念股：上声电子、菱电电控等

8、三部门提出一视同仁支持房企融资　龙头公司望强者恒强

相关概念股：招商蛇口、滨江集团等

9、晶圆代工成熟制程大降价 关注MCU投资机会

相关概念股：中颖电子、兆易创新等

10、政策鼓励先行先试 5G消息规模应用或提质提速

相关概念股：神州泰岳、彩讯股份等

11、星舰试飞取得重大进展 机构看好卫星行业市场空间

相关概念股：斯瑞新材、振芯科技等

12、农村产权流转规范化试点批复 关注产权信息化

相关概念股：神州信息、顶点软件、达华智能等

13、新版智能电视操作系统发布 行业合作迈向新阶段

相关概念股：数码视讯、广电网络等

转基因种子公示期满月 商业化种植在即

相关概念股：大北农、隆平高科

成本持续下降 “虚拟数字人”应用场景明显扩大

相关概念股：奥飞娱乐、芒果超媒等

石墨烯产业化应用提速 概念股有望受关注

相关概念股：安利股份、宝泰隆等

17、全金属富勒烯成功合成 产业经济价值巨大

相关概念股：力合科创、亿利达等

18、挑战马斯克超级高铁 中国时速1000公里超高速磁悬浮问世

相关概念股：中科电气、永贵电器等

4、公司公告

1）重大事项

茶花股份：实际控制人及其一致行动人拟转让不超22.11%公司股份

傲农生物：控股股东及实控人拟转让不超17.5%公司股份，以支持公司发展

招商公路：拟44.12亿元收购路劲（中国）基建有限公司100%股权

金隅集团：拟22.32亿元收购居然之家10%股份

兰石重装：拟7.03亿元收购兰州兰石超合金新材料有限公司100%股权

中科环保：拟1.94亿元收购龙净（厦门）新能源科技有限公司100%股权

三联锻造：拟1元（需认缴注册资本400万元）受让联盛芯能40%股权

宁沪高速：拟0元收购三峡泰州公司40%股权并投资泰州60MW渔光互补光伏发电项目

中一科技：拟60亿元投建8万吨先进电子材料产业基地项目

联化科技：拟不超2亿美元在马来西亚投资建设工厂

科思股份：拟7.11亿元在马来西亚投建防晒系列产品项目

丝路视觉：拟3亿元与八马茶叶联合参与深圳市罗湖区地块竞买及合作建设

皖维高新：拟2.58亿元投资新建60kt/a VAE乳液项目（二期）

经纬辉开：拟1亿元（首期）在大丰经济开发区投资建设复合铜（铝）箔制造项目

新疆火炬：拟1200万元在喀什市建设喀什市绿色氢能源综合服务站项目

三湘印象：拟定增不超10.2亿元全部用于补充流动资金及偿债

艾比森：拟发行不超5.89亿元可转债用于智能制造基地建设项目等

金正大：拟1.8亿元增资孙公司，投建年产10万吨磷酸铁电池正极前驱体材料项目

龙源电力：拟15.3亿元与国家能源集团设合资公司（持股51%）开发巴丹吉林沙漠基地项目

江苏神通：拟2500万元与专业机构共同投资合伙企业，主投TMT行业，智能硬件和消费升级领域

达瑞电子：拟2000万元参设广东瑞枫友灿创业投资基金，持股39.6%

万里扬：拟2000万元参与投资创业投资基金，持股22.1%

壹石通：拟771.12万元设海外合资公司（持股51%） 推广硅胶泡棉等陶瓷化聚合物产品

浙江鼎力：拟6142万欧元转让Magni 20%股权

四川金顶：拟13.38万元转让诚景公司2%股权

四川路桥：与四川广绵高速公路签订157.4亿元工程施工总承包合同

晋亿实业：与成达万高速铁路签订7.29亿元高速扣配件采购合同

神州数码：与深圳海上智云科技签订2.16亿元神州鲲泰品牌昇腾AI服务器销售合同

天和防务：与国内军方某部签订9000万元订购合同

百洋医药：与瑞迪奥、迈迪斯签署商业化合作战略协议

开勒股份：与北京京能科技签署战略合作框架协议，拟在工商业储能和光伏产业进行深化合作

国机汽车：中标1.71亿元南汽电池PACK产能项目工程总承包项目

华电能源：中标3080万元珙县发电62 号机组脱硝部分改造工程项目

模塑科技：参股公司获得外饰件产品项目定点书，生命周期预计销售18.16亿元

药明康德：参股公司药明合联（公司持股33.94%）在香港联交所主板挂牌上市

云从科技：计划轻舟项目整体达到预定可使用状态时间调整至2024年6月30日

力源信息：基于Cortex®-M0+内核的CW32A030C8T7产品于近日通过了AEC-Q100车规测试

迪哲医药：国际权威期刊发表舒沃哲（公司自主研发药物）获批信息和关键数据综述

航天宏图：自11月18日起，恢复公司参加军队采购活动的资格

多伦科技：公司智慧车管等业务应用于驾考培训场景 不同于乘用车场景的智能驾驶

海航控股：10月旅客运输量同比上升434.97%

济川药业：小儿豉翘清热糖浆获药品注册证书

天宇股份：普瑞巴林胶囊获药品注册证书

罗欣药业：替戈拉生片新适应症获得药品注册证书

华北制药：氨苄西林获得化学原料药上市申请批准通知书

复星医药：自主研发的VT-101注射液分别获国家药监局和美国FDA临床试验批准

保龄宝：低聚异麦芽糖获巴西国家卫生监督局法规批复

华纳药厂：ZY022项目已经完成临床前研究

佰仁医疗：经导管主动脉瓣系统注册申请获得受理

宣泰医药：公司产品盐酸帕罗西汀肠溶缓释片中选第九批国家药品集采

金山办公：向用户致歉并承诺用户文档不会被用于AI训练

众合科技：因信披违规 公司及相关人员收到浙江证监局警示函

浙江自然：收到浙江证监局行政监管措施决定书（前董事长之子多次短线交易公司股票）

方大集团：终止控股子公司方大智源科技分拆至创业板上市

森特股份：董事长因个人原因近日正配合相关部门调查

超卓航科：因公司涉嫌擅自改变募资用途 遭证监会立案调查

广济药业：公司及相关人员收到湖北证监局警示函

合纵科技：被北京证监局采取责令改正的行政监管措施（承诺期内未回购）

2）增持、回购

智翔金泰：实际控制人拟增持3000万元-5000万元公司股份

皖新传媒：拟不超8.5元/股回购2亿元-4亿元公司股份予以注销

韵达股份：拟不超14元/股回购5000万元-1亿元公司股份用于员工持股或股权激励

中科微至：拟不超53.62元/股回购2500万元-5000万元公司股份用于员工持股或股权激励

安宁股份：拟不超40元/股回购2000万元-3000万元公司股份用于员工持股或股权激励

东望时代：总经理提议不超5.5元/股3000万元-6000万元回购公司股份

宁德时代：11月17日，首次回购104.31万股，占比0.02%，均价180.23元/股

3）减持

跃岭股份：股东钟小头累计减持1250万股，占比5%，持股降至5%以下

4）业绩

无

5）停复牌

展鹏科技：拟收购领为军融100%股权，进入军事仿真市场，股票复牌

深纺织A：拟收购恒美光电100%（偏光片）股权并配套募资，股票复牌

三湘印象：武汉联投置业拟受让公司25%股权，实控人变更为湖北省国资委，股票复牌

电工合金：控股股东正筹划控制权变更事项，公司股票自11月20日起停牌

世运电路：控股股东筹划（控股权转让）重大事项，股票继续停牌（预计不超3个交易日）

6）个股异动

统一股份：7天5板，充电桩冷却液等产品收入占公司营收不足1%

南京熊猫：4连板，脑机接口研发项目预计短期内不会对公司生产经营产生影响

亚威股份：2连板，公司目前无控股股东和实控人，不存在应披露重大信息

直真科技：2连板，不存在应披露重大信息

广博股份：2连板，不存在应披露重大信息

引力传媒：2连板，公司日常经营情况正常，未发生重大变化，无未披露重大信息

奥特佳：2连板，不存在应披露重大信息

省广集团：2连板，不存在应披露重大信息

赛腾股份：3天2板，目前生产经营活动正常，不存在应披露而未披露的重大信息

开普云：连涨超30%，公司目前日常经营情况正常，无未披露重大信息

泰坦股份：可转债连涨超30%，敬请广大投资者注意二级市场交易风险，审慎投资

铂科新材：连涨超30%，公司为芯片终端企业的间接供应商，相关产品销售收入占比较低

丰华股份：连涨超20%，公司不是华为的供应商，与华为无任何接触且没有业务往来

凯众股份：连涨超20%，苏州炯熠仍亏损 公司对其无控制权且未并表

ST步森：连涨超15%，不存在应披露而未披露的重大事项

*ST爱迪：连涨超12%，公司目前无控股股东和实控人，不存在应披露重大信息

豪美新材：连跌超20%，已对存在部分关于汽车轻量化业务表述不够严谨之处进行了更正

互动平台、机构调研、业绩交流

钧达股份：预计年底可全面上线最新一代TOPCon电池产品

飞凯材料：公司生产的先进封装产品主要供应给下游先进封装厂商

天奇股份：与小米汽车前期已有业务接洽

双林股份：部分内外饰件产品已间接供货小米汽车

宝武镁业：为特斯拉Cybertruck皮卡车供应镁合金方向盘和后座扶手架。同时给其一级供应商提供铝合金锻造控制臂

云天励飞：下一版云天天书大模型将对标GPT4.0

电子城：子公司参与的北京数字经济算力中心项目稳步推进中

远东传动：高端等速传动轴产品已审核通过成为奇瑞公司合格供应商

罗普特：公司牵头“存算一体AI芯片”课题主要目标是开发面向新型芯片架构的系列边缘计算设备

盟升电子：公司多个相控阵天线在研项目分别处于工程研制、技术开发等阶段

芯碁微装：公司WLP2000系列产品在RDL、Bumping和TSV等制程工艺中优势明显

麒麟信安：公司操作系统作为联营商品已上架华为云云商店

一博科技：已成功参与相关客户的800G光模块的PCB设计、仿真和PCBA生产加工服务

牧原股份：公司目前已对非洲猪瘟在内的主要疾病实现常态化防控管理

首钢股份：预计到2025年公司电工钢总产量将达220-230万吨

顺络电子：截至四季度中期订单情况持续保持稳健状态

京东方A：2024年TV需求有望加速恢复

新纶新材：自研折叠光学胶OCA、折叠保护膜产品已量产

深圳机场：深圳机场免税店免税客单价较2019年已实现翻倍

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数收盘微涨，均录得周线三连涨。道指涨0.01%，周累涨1.94%；纳指涨0.08%，周累涨2.37%；标普500指数涨0.13%，周累涨2.24%。大型科技股互有涨跌，微软、谷歌跌超1%，苹果、英伟达、奈飞小幅下跌；亚马逊涨超1%，Meta、特斯拉、英特尔小幅上涨。能源股全线上涨，康菲石油、埃克森美孚涨超2%，雪佛龙、斯伦贝谢、西方石油涨超1%。

热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.10%，周累计上涨2.81%。理想汽车、网易涨超4%，小鹏汽车涨超3%，拼多多、满帮、唯品会、爱奇艺涨超1%，富途控股小幅上涨。阿里巴巴、京东、百度、腾讯音乐跌超1%，哔哩哔哩、蔚来小幅下跌

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+3.88%

883958昨日连板表现：+5.23%

883979昨日首板表现：+3.37%

2）连板

连板数	个股	封板时间	涉及题材
6连板	三柏硕	一字板	体育用品+外销
	银宝山新	9：38：58	一体化压铸+消费电子
5连板	多伦科技	14：14：58	华为鸿蒙+芯片
4连板	南京熊猫	T字板	机器人+脑机接口
3连板	统一股份	9：53：15	液冷服务器
	西陇科学	10：06：54	光刻胶+医药中间体
2连板	四通股份	一字板	陶瓷+外销
	广博股份	一字板	抖音+数字营销
	省广股份	10：02：30	抖音+数字营销
	引力传媒	10：18：10	抖音+数字营销
	佳云科技	T字板	抖音+数字营销
	奥特佳	T字板	小米汽车
	亚威股份	9：51：55	光刻胶+机器人
	直真科技	13：22：05	算力

       

3）一字板

三柏硕（6板）：运动健身器材+外销占比较高

1、公司专注于休闲运动器材和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售。公司截止2023年上半年北美洲业务占收入比重42%，欧洲业务占收入比49%。公司通过美国全资子公司思凯沃克的良好口碑不断开拓国际市场份额。

2、公司产品在德销售，积极开拓德国市场，产品已经与亚马逊、沃尔玛、迪卡依和爱康等国际知名零售商及体育品牌建立了良好、稳定的业务合作关系

3、公司通过自有网站、京东、天猫、小米有品等网络平台将产品销售给终端消费者

广博股份（2板）：抖音广告+跨境电商

1、2023年11月16日盘中消息，抖音于近期测试视频内容付费服务，涉及范围包括短剧、知识、娱乐等几乎全品类内容，用户可按单条内容付费。

3、公司子公司灵云传媒主要从事互联网营销与服务业务，2018年互动表示灵云传媒与字节跳动及其相关公司签约合作，为其推广今日头条、抖音、西瓜视频等APP客户端下载，并在其平台为客户策划投放广告营销。

3、公司积极建立世界主要文具市场营销网络，设立越南、柬埔寨两个海外生产基地， 2023年H1公司境外营收占比34.14%。

四通股份（2板）：陶瓷+高外销占比

1、公司是国内行业中少数同时提供日用、艺术、卫生等家居生活类陶瓷的企业，2022年外销占比79.66%。

2、市场近期偏好股票名称中首字为数字的个股。

4）T字板

南京熊猫（4板）：脑机接口+通信设备+轨道交通

1、2023年10月19日，中国电子技术标准化研究院发布关于征集脑机接口领域国际标准提案的通知。外媒11月7日报道，马斯克“神经连接”计划明年对临床志愿者进行11台植入脑机接口设备的手术，2025年进行27台，2026年进行79台。

2、2023年11月10日互动公司基于脑机接口技术的多模态人机交互系统集成研发项目目前还在研究开发过程中。

公司实控人是国务院下中国电子信息产业集团。公司依托中国电信的5G技术服务开展相关研发生产工作，此前中国电信南京分公司曾与公司联合举办5G+工业互联网智能制造研讨会，邀请了全国5G行业专家、全国各地企业代表、嘉宾百余人参加。

4、公司储能关联电源类产品主要有:双向逆变器，EPS电源、UPS电源，5G技术已在公司仓储管理系统得到运用。

奥特佳（2板）：小米汽车+特斯拉+汽车空调压缩机

1、2023年11月15日盘后消息，小米首款纯电轿车SU7亮相工信部公告;小米汽车是公司的客户，根据

目前的定点情况，公司预计将向该客户提供汽车热管理产品。

2、公司是特斯拉空调系统的核心供应商，海外从model Y开始配套，且2021年替代法雷奥配套model3。比亚迪是公司空调压缩机产品的客户。

3、公司为宁德时代的储能电池产品提供热管理系统，储能系统热管理系统已获得光伏发电储能设备客户的质量认证并开始批量出货

4、公司是国内汽车空调压缩机行业的领先企业，主营业务是汽车热管理系统技术研产销，主要包合汽车空调压缩机、汽车空调系统、新能源汽车电池热管理等业务

佳云科技（2板）：抖音广告+MCN 

1、2023年11月16日盘中消息，抖音于近期测试视频内容付费服务，涉及范围包括短剧、知识、娱乐等几乎全品类内容，用户可按单条内容付费。

2、公司互动表示互联网营销业务（营收占比89.02%）通过与巨量引擎代理商合作开展，抖音是公司相关业务的主要展示平台。

3、公司建立自有MCN网络红人新媒体矩阵，截至2023年H1，公司线上运营管理的娱乐直播公会签约主播577人，直播基地抖音后台入驻主播1489人。

3、龙虎榜

1）机构净买入

赛腾股份（7285万，三日，+10.00%）：HBM+半导体量检测设备+先进封装

1、2023年11月13日，英伟达发布H200 AI芯片首次搭载HBM3E（高带宽存储器）。2022年全球HBM SK海力士占50%，三星占40%，美光占10%；SK预计到2030年公司HBM出货量将达到每年1亿颗。

2、公司收购日本OPTIMA切入半导体量检测设备领域，核心客户包括三星、海力士等。公司目前产品已经进入海外头部晶圆厂HBM产线中，后续有望拓展其他海外及国内晶圆厂客户。

3、截至2023年10月底OPTIMA在手订单11亿元，2023年11月拿到三星HBM订单超3亿美元（2024年上半年交付），半导体订单迎来数倍增长。（网传消息未验证） 

4、3D封装采用堆叠工艺，晶圆键合时需要大量量测与检测，公司先进封装产品得到三星和台积电认可。

5、2023年10月30日盘后公告，前三季度营收26.23亿元，同比增长24.28%;第三季度单季扣非净利润3.14亿元，环比增长16倍，单季超去年全年。

中富电路（3724万，+19.99%）：3D封装+PCB基板

1、2023年11月13日，英伟达发布H200 AI芯片首次搭载HBM3E（高带宽存储器）。2022年全球HBM SK海力士占50%，三星占40%，美光占10%；SK预计到2030年公司HBM出货量将达到每年1亿颗。

2、公司拟与唯亮光电共同投资设立中为先进封装技术（华为为其第一大客户）；公司称目前正在开拓封装基板、先进封装等产品，网传其中包含HBM封装材料。

3、公司专注PCB领域，网传公司产品包含HBM基板。

西陇科学（3366万，+10.03%）：光刻胶配套产品+阿兹海默

1、公司光刻胶配套试剂如剥离液、显影液、蚀刻液、清洗液等已获得行业大客户肯定，2023年11月16日公告，目前上述产品用于光刻胶配套的销售收入占公司营业收入的比例较低。

2、公司持股45%的永和阳光开发的阿尔茨海默症检测产品B淀粉样蛋白1-42(AB1-42) 测定试剂盒 (磁微粒化学发光法)获得了医疗器械注册证。这是国内首个用于阿尔兹海默病检测的化学发光试剂盒。

2）其他

联瑞新材：财通杭州上塘路及恒泰杭州婺江路游资主买，机构净卖6240万

华海诚科：国君宜昌珍珠路及华泰总部游资主买，机构净卖2648万

佳云科技：中信西安朱雀大街及国盛沈阳市府大路游资主买，机构净卖1593万

亚威股份：中建投上海浦东南路及国君南京太平南路游资主买，机构净卖415万

省广集团：中信西安朱雀大街及东方南宁金湖路游资主买

海马汽车：华鑫上海分公司及国君深圳京基一百游资主买

统一股份：财通杭州上塘路及东吴上海西藏南路游资主买

丰华股份：华鑫无锡人民中路及中泰常州惠国路游资主买

南京熊猫：华泰总部及海通上海玉田支路游资主买

宏昌电子：华泰总部及华鑫上海分公司游资主买

多伦科技：华泰总部及国君总部游资主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

宝明科技（市值144.2亿元）：PET铜箔+PP膜+复合集流体+VR背光源

公司赣州复合铜箔一期项目已陆续量产。券商表示复合集流体各厂商新品发布、PP送样、Q2-Q3设备厂订单落地、材料厂订单落地+产能释放，Q4搭载麒麟电池上车M9，厂商均有可能获得订单

2、2023年3月30日在广汽埃安弹2.0电池发布会中明确复合箔材安全提升属性( 通过枪击实验，比针刺试验要求更高)，是国内首家明确为复合集流体应用站台的主机厂。

3、公司专业从事LED背光源的研产销以及电容式触摸屏主要工序深加工。随着MiniLED技术的发展LED发光芯片尺寸进一步缩小，MiniLED背光+LCD的方案将大幅提升液晶显示技术水平.

4、公司的背光源产品适用于AR/VR眼镜，进入京东方、天马等企业的供应链体系，并应用于小米OPPO等的终端智能手机上，平板系列产品在三星、联想等终端客户上得到应用。

新诺威（市值444.5亿元）：创新药+维生素 +巨石生物股权

1、2023年9月11日，公司将以现金方式向巨石生物增资，取得巨石生物51%的股权，实现对巨石生物的控股，巨石生物组建了具备主富经验且富有创造性的研发团队，巨石生物在研项目20余个，包括1款已上市产品(新冠mRNA疫菌SYS6006)等。

2、2023年10月24日公告，公司前三季度净利润5.83亿元，同比增长12.74%。

3、子公司石药圣雪与恒鲁生物共同出资设立石家庄恒鲁生物科技。合资公司的宗旨是成为一家旨在用于母乳低聚糖及其他生物合成产品的生产中心。

4、公司是全球生产规模最大咖啡因生产商，是百事可乐等三大国际饮料公司的全球供应商，阿卡波糖为一种 a-葡萄糖昔酶抑制剂，实现对糖尿病或塘尿病风险人群的血糖管理。公司为全国最大的阿卡波糖原料生产商，已与国内大部分阿卡波糖制剂企业通过一致性评价的关联审评形成稳定的合作关系。

赛腾股份（市值158.9亿元）：三季报增长+半导体检测设备+Optima+3C自动化设备

1、2023年10月30日盘后公告，前三季度营收26.23亿元，同比增长24.28%;第三季度单季扣非净利润3.14亿元，环比增长16倍，单季超去年全年。

2、公司持有Optima73.75%股权，后者主要产品为半导体缺陷检测设备，晶圆缺陷检测为晶圆检测中最难环节，目前只有Optima能做。晶圆缺陷检测已经覆盖国内外一线大厂，包括三星、台积电、沪硅产业等客户。子公司无锡昌鼎电子是从事半导体封装测试的企业，主要产品是半导体元件的封装测试、视觉检测自动化设备。

3、消费电子业务方面，公司为A客户核心测试/组装设备供应商，2022年订单超预期。2023年独供其潜望式镜头检测大单，且在A客户MR一代产品中供应较高价值设备产品。

4、公司是国内3C自动化设备知名企业，主营业务为从事智能制造装备的研发、设计、生产、销售及技术服务，公司应用于苹果公司终端品牌产品生产所实现的收入占营收比例超50%。

恒为科技（市值144亿元）：算力一体机中标+华为算力

1、2023年11月14日晚中贝通信AI算力一体机中标结果公布，恒为科技全资子公司中标，单台价格440万元，总金额超21亿，对应480台一体机。

2、中标金额21亿，单价440万价格比市售服务器高，因为一体机涵盖了通信设备、交换机、光模块、软件服务，运维等。大约500台，每台算力16P，对应8000P，此次中贝再次锁定8000P算力资源，恒为作为全市场拿卡最确定的地位再次确定。

3、公司与华为及深圳前海管理局签署战略合作协议，将在前海设立深港人工智能算力中心

4、公司从成立以来，一直致力于嵌入式操作系统的移植、底层驱动开发和硬件平台支撑，包括嵌入式Linux，CentOS在国产化平台的支持，与中标麒麟、统信等国产操作系统展开合作

5、公司与华为昇腾在异构智算中心的技术方案和运维方案方面正在探讨合作，并在推进一些实际项目的落地。另外，公司也与华为昇腾在私域模型的训推一体机方面正在进行测试和移植等合作

联瑞新材（市值121亿元）：HBM+封装上游材料+硅微粉

1、英伟达推出H200，其最大亮点是首次采用HBM3e。历代HBM升级依赖于最重要材料半导体封装填料及特殊颗粒塑封料( GMC )，其超过50%以上成分为45um/20um low-a球硅和未来需要用到的low-a球铝，此为公司主要产品。

2、2023年10月26日公告，公司计划投资1.28亿元建设电子级功能粉体材料项目，该投资将满足5G通讯、IC载板、高端芯片封装等领域对电子级功能粉体材料的需求

3、公司产品应用于异构集成技术封装、底部填充材料的亚微米级球形硅微粉、应用于存储芯片封装的Lowa微米级球形硅微粉和Lowa亚微米级球形硅微粉、Lowa微米级球形氧化铝等高尖端应用的系列化产品已通过海内外客户的认证并批量出货，液态填料已小批量出货

4、公司主营业务是硅微粉的研产销，产品应用于覆铜板,在电子电路用覆铜板中加入硅微粉可改善印制电路板的线性膨胀系数和热传导率等物理特性

北向资金

11月17日，北向资金净卖出28.59亿元。贵州茅台、东方雨虹、比亚迪分别遭净卖出2.83亿元、2.4亿元、2.33亿元；浪潮信息逆势获净买入1.41亿元

三、投研广场

1、今日新股(不包含新三板)

1）今日申购

2）今日上市(不包含新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，涉及很多传闻或未经证实的小道消息且有吹票嫌疑，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的写上出处不明，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

O和远气体(002971) 表示，公司潜江产业园的高纯氢等生产正常，高纯甲烷等已建成投产实现销售，规划的高纯氢产能为32000万方/年，产能正在逐步释放。此外，公司力争确保与晶科能源签订的合同按时按质履约并力争在“十四五”期未实现收入50亿元成为具有国际竞争力的综合型气体公司。

O顺络电子(002138)表示，公司第三季度收入、净利润再创历史新高，在通讯终端方面的订单与上年同期相比增加幅度较为明显汽车电子、光伏新能源等市场的订单情况也开始好转。今后，随着消费市场进一步复苏和新兴市场的开拓成长，公司业绩有望呈现稳健增长和高质量发展

O证通电子(002197)表示，公司今年成立鸿蒙研究院，发布了物联网终端操作系统“SZZT SecOs”装机量已达数十万台，OpenHarmony等相关产品也在新疆银行、雄安智慧城市等诸多场景商业化落地。未来，公司将为客户提供“云+网+端”全方位的金融科技综合解决方案，打造海外金融科技业务模式。

【个股参考】（时报财富）

>航宇微：与华为开展卫星大数据存储等领域合作探讨

航宇微(300053）官微消息，11月16日，华为公司与航宇微开展深入合作座谈交流。双方围绕卫星大数据存储、分发、处理及人工智能技术领域展开深入沟通交流。通过此次座谈，双方分享交流了各自在技术领域的经验与成果，探讨了关于人工智能、卫星大数据领域的应用创新，为推动后续合作实现发展理念相通、发展利益相连、发展目标契合起到了关键性作用。未来，航宇微期待能够与华为公司在卫星大数据的存储、分发、处理和人工智能领域就具体项目进行更多技术层面上的深入沟通和合作。双方的合作与碰撞能够为双方的科技发展注入新的活力，共同推动合作意向的落地和实施，实现价值共生、合作共赢的目标。

>创世纪：公司在手订单情况相较三季度末出现明显回升

创世纪(300083)接受机构调研时表示，从短期来看，2023年第三季度末以来，多重利好因素叠加，给公司发展带来积极影响。截至目前，公司在手订单情况相较于报告期末出现明显回升。公司的核心主业是高端智能装备业务，公司的核心产品是中高端数控机床。随着中国制造业转型步伐的加快，尤其是以人形机器人、人工智能为代表的新兴产业的崛起，给国内高端机床企业带来很大市场空间和发展机会。公司也会积极关注下游诸如人形机器人等新兴应用领域的发展趋势，不断拓展细分行业高成长性的客户，重点开发满足市场新兴需求的高性价比产品，持续提升公司新产品的市占率和竞争力。

此外，苹果新品使用钛合金中框，导致加工时长加大。根据艾邦高分子数据，钛合金手机中框加工时长约为铝合金中框的3-4倍，对公司产品需求有正面影响；未来，随着钛合金材料进一步在国内外各大手机品牌及产品类型中逐步渗透，对数控机床需求的成长空间有望持续打开。

浙商机械 邱世梁|王华君【和远气体】华中区域民营气体龙头，加码电子特气业绩有望腾飞，持续推荐

公司是华中区域性民营气体龙头：2022年营业收入13亿元，湖北省内收入占比89%，瓶装气体业务在湖北省市占率70%。

冉冉升起的电子特气新星：拟投建潜江、宜昌两大电子特气产业园

1） 潜江产业园：一期投资3.9亿元，建设年产20万吨纯氨、3.2亿方电子级高纯氢气（最大产能）项目。二期投资3.7亿元，规划有电子特气（电子级一氧化碳、二氧化碳、甲烷）与电子化学品项目（电子级高纯氨水、氯化氢、氯气、盐酸）。

2） 宜昌产业园：总规划投资50亿元，其中一期投资18亿元，规划生产电子特气与硅基功能性新材料（六氟丁二烯、三氟化氮、六氟化钨、三氯氢硅等）。据公告，宜昌一期项目达产后可实现年收入25亿元。

随着公司产能持续投产，业绩有望加速增长。预计2023-2025年归母净利润分别为1.3、3.0、5.0亿元，同比增长73%、131%、67%，复合增速96%，对应 PE 为30、13、8倍。

风险提示：重资产模式偿债风险；新业务推进不利风险

【东吴计算机】航天宏图：军采网资质恢复，万亿国债项目持续推进

1、国内卫星运营与应用服务提供商。

2、2023年11月18日起，军采网采购资质恢复。军品订单有望回升。

3、近期特别国债项目持续推进，招投标在即，公司积极申报，明年一二季度有望密集落地。

4、遥感数据是重要战略性资源，公司推出“女娲星座”计划，加快遥感自主数据源建设，围绕数据获取、运营为核心打造第二增长曲线。发改委雷达卫星数据集采和海外大单落地在即。

5、盈利预测与投资评级：预计2023-2025年归母净利润分别为3.27/4.72/6.99亿元，对应PE分别为35/24/16倍。

风险提示：卫星星座建设不及预期；技术研发不及预期；下游应用需求不及预期。

【中金电新】美国储能标的大涨点评

11月17日上午，科陆电子（+9.95%）、盛弘股份（+6.4%）、科华数据（+4.4%）、科士达（+4.1%）、南都电源（+2.9%）等多个储能标的盘中大涨，其中科陆电子触及涨停板。

美国光储政策边际改善明显。11月15日，中美两国发表《关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明》，双方重申致力于双边合作，并与其他国家共同努力应对气候危机，针对能源转型等议题开展合作。在能源转型方面，两国将支持二十国集团领导人宣言所述努力争取到2030年全球可再生能源装机增至三倍，地缘政治风险改善，美国光储中长期增长趋势明确。

美国大储装机短期有望维持高增。据EIA统计，美国2023年前三季度实现储能装机约4.4GW，同比增长42%，4Q23及2024年有望受益于并网流程顺畅及变压器短缺逐步缓解而迎来增长。我们看好中国储能企业受益于政策积极变化，加速布局出海战略，享受美国高增需求。

目前美国储能板块相关个股经过长期持续回调，个股24年估值普遍低于20x，短期看具备较高性价比。建议关注：盛弘股份、科华数据、科士达、科陆电子（未覆盖）。

【天风电新】新泉股份：中期最大期权是座椅，背后最后是精细化管理-1119

#为什么这个时点谈座椅？三点原因：1）有大客户的带领，意味着能给订单能做大收入；2）市场空间、技术壁垒高于一般内饰；3）投资角度打开估值和业绩弹性。

品类从内饰件（主副仪表板、门板、立柱等）逐步拓展到外饰件（保险杠、塑料尾门等），ASP扩张路线清晰。而座椅作为大内饰领域单车价值量高的核心部件，是公司下一阶段业务拓展的重要方向，单车价值有望从1w+跃升至2w元级别，打开成长天花板。

🌼为何能做座椅？与内饰业务协同性在哪里？

座椅与内饰在【注塑、发泡、包覆等环节】工艺相通，材料类似，在采购及技术环节都具备协同性。

而座椅较内饰增加的主要部分在于骨架、滑轨、调角器等结构件。从各大海外座椅厂来看，发泡、面套、头枕的垂直整合程度普遍高于骨架等结构件，后者相对重资产，自制经济性较弱，可通过外购解决。

此外，座椅相较内饰而言设计研发难度更大，需强大技术人才支持，而公司从头部海外企业挖掘人才+成立单独事业部，在组织架构上强化该业务的重要性。

🌼对标海外企业，如何看盈利弹性？

市场认为座椅行业不赚钱，来自于海外巨头座椅厂普遍利润率不高的刻板印象，我们认为应具体分业务及地区来看。

❗️以佛吉亚为例，23Q3内生性收入同比增长10.7%（扣除汇兑等因素），而来自中国的收入增长11.8%，超出1.2pct，主要来自于座椅业务（配套比亚迪等车企）的超预期增长，【而亚太地区盈利能力也高于整体5-6%的营业利润率。】

以李尔为例，23Q3集团整体收入同增10%，而利润同增21%，净利率约2.9%，而座椅部门调整后的利润率为6.4%（Q1/Q2分别为6.4%/6.6%），高于整体。

我们认为海外座椅厂来自于中国区利润率实际并不低，或在6%+，而【1）主要受益于收入的快速增长，带来的规模效应释放；量是盈利的关键保障。2）人工成本和经营效率是影响盈利的第二个关键点】。

【而影响盈利能力的第三个关键因素为自制率】。海外企业普遍已实现纵向一体化，08-22年李尔陆续收购发泡、面料、骨架等厂商，自制率从36%提升至82%，盈利整体呈上行趋势。其他座椅厂类似地将发泡面套等领域进行垂直整合，结构件部分外采，来平衡规模与盈利的取舍。

我们认为，对于新泉突破座椅业务的启示在于：【1、获取足够的订单，以确保量产后的收入能覆盖前期投入。2、自制与外采结合，擅长的发泡、包覆等环节自制，骨架等结构件外采，把握核心工艺，提升毛利率。3、精细化管理费用降到最低】。

更进一步，我们大概率前瞻判断新泉成功的概率来自于：【1、大客户的引领，不管是量纲还是毛利率都有保障，2、强大的精细化管理能力，在内饰领域已证明过自己，相比外资具备绝对的成本优势，有望打开利润率天花板】。

🌼投资建议

我们看好公司产品从内饰到外饰、再延伸至座椅带来的成长空间被打开。预计24年净利润11.4亿，对应当前21XPE。

24年看现有业务伴随主流客户增长，带来确定性；

25年随着座椅业务的胜率变高，成长天花板大幅抬升，估值弹性有望先于业绩弹性释放，当前时点重点推荐。

【国海传媒】中文在线：ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长，持续关注短剧出海

#ReelShort下载量和净流水实现爆发式增长、11月上半月数据已大幅超过10月全月、日均数据创历史新高；用户以中年女性为主、商业模式较为成熟：

【下载量】根据sensor tower，截至11月18日（实际数据为11月16日，sensor tower数据滞后两天），ReelShort累计下载量1362万（北美地区占比36%），11月1-16日下载量315.8万，16天数据已超10月的225.0万，环比实现大幅增长。

【净流水】根据sensor tower，截至11月18日（实际数据为11月16日，sensor tower数据滞后两天），ReelShort累计净流水2582万美元（北美地区占比73%），11月1-16日净流水475万美元，远超10月的350.6万美元，环比实现大幅增长。

（注：sensor tower数据为扣除渠道30%分成后的净流水，实际流水≈净流水/0.7。此外，sensor tower数据仅包含ios及Google play，不包括第三方安卓，仅供参考，实际数据以公司公告为准）。

【用户】根据data. ai，爱情等女性向内容主要吸引女性用户，美国安卓用户中女性用户比例高达70%。年龄层面上，45岁+、25~44岁中年用户占比最高，分别约48%/39%。

【收费模式】根据data. ai，变现方式来自一次性购买硬币，用于解锁剧集，定价从4.99美元到99.99美元不等，且针对不同市场付费项目有所调整；用户也可观看广告解锁部分剧集。不同市场内容付费存在差异，美国购买量最高的项目为9.99美元（占比34%）；菲律宾则最偏好299比索（约5美元）的一次性购买项目。

数据来源：dataai CN、Sensor Tower

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【光大化工团队】HPC及AI芯片拉动未来需求，ABF材料国产化可期

ABF载板主要应用于算力芯片中，日本味之素占ABF材料95%以上份额。以ABF材料（Ajinomoto Build-up Film，味之素积层膜）制成的ABF载板是目前在IC载板中应用最为广泛的种类之一。ABF载板被更多地应用于对算力要求更高的CPU、GPU等领域。ABF材料由味之素于1996年推出，并于1999年正式商业化。目前味之素在ABF材料领域拥有95%以上的市占率（销售额口径）。

HPC及AI芯片快速发展，大幅拉动ABF载板及ABF材料需求。根据华经产业研究院数据及预测，应用于服务器和存储的HPC市场规模对应2021-2026年期间的CAGR分别为6.8%和8.6%。AI芯片方面，2021-2025年期间全球AI芯片市场规模CAGR可达到29.3%。HPC和AI芯片市场规模的快速增长，将明显拉动对ABF载板的需求。HPC或AI芯片用ABF载板相较于传统PC用ABF载板具有更多的层数且具有更大的面积。根据味之素自身的测算，2021年至2025年期间，ABF材料出货量的CAGR将达到16.08%。

目前ABF载板市场主要由中国台湾和日本企业占据主要份额，根据TPCA数据，2022年全球ABF载板主要生产国家（地区）分别为中国台湾、日本、韩国和欧洲，各自的市场份额（以产值为统计口径）分别为45.1%、34.6%、12.4%和7.9%。中国大陆方面，以深南电路、兴森科技为代表的大陆载板厂已分别于近2-3年布局了ABF载板的产能，由此将明显拉动国内ABF载板上游原材料的需求。

目前国内以宏昌电子、生益科技、华正新材等为代表的企业通过合作研发或自主研发的方式针对类ABF积层膜（堆积膜/增层膜）材料已有所布局。我们认为随着HPC和AI芯片领域需求的快速放量，以及中国大陆ABF载板企业自有产能的逐步落地，中国大陆市场对于ABF材料的需求将明显提升。另外，考虑到日本味之素自身产能扩增速度有限，外加美国、日本等国家有关部门在半导体关键材料、设备、技术领域对我国的出口管制，因此ABF材料的国产化重要性同样凸显。建议关注：宏昌电子、生益科技、华正新材。

【长江建材&新材料】AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！

1、ChatGPT 推动超算AI 服务器需求有望迎来爆发式增长。从硬件配置上看AI 服务器主要增加了GPU 模块，是其主要成本增量，与之配套的PCB有望从普通板升级为高频高速PCB,进而拉动球硅产品渗透率和需求量快速提升（目前渗透率仅10%左右）。

2、Chiplet 成为提高芯片算力与集成度重要途径，相比传统SoC封装具备设计灵活度高、提升芯片良率、设计与生产成本低等优势。而球硅相比传统角硅在信号传输、介电损耗等方面优势显著，为Chilet提供了更好的封装配套需求。目前渗透率并不算高，Chiplet封装有望拉动球硅行业渗透率迎来快速提升放量。

3、目前国内球硅企业为联瑞新材、凯盛科技、雅克科技及部分其他小厂。联瑞新材作为行业龙头，从产销规模、生产成本、技术实力、产品线等均为国内头筹，且目前正在追赶并有望超越日本过往三家主要龙头，未来在下游的国产替代浪潮中走在上游前列。

4、联瑞新材2022年球硅销量2.4万吨，同比增长8%；收入3.5亿元，同比增长18%，毛利率43%，提升1.7个pct，在下游产业链2022整体需求承压背景下， 公司球硅产品还能逆势迎来规模增长和利润率改善实属不易。我们测算2022年联瑞球硅吨净利4500元/吨，2023年有望迎来较大改善。此外，从结构来看，预计CCL占比30%（毛利率更高），EMC占比70%。此外，凯盛科技预计2022年球硅销量6000吨，目前新1.5万吨将于2023年底达产（球硅+球铝），未来逐步爬坡有望贡献一定弹性。

5、硅微粉行业目前三家上市公司受益，联瑞新材、凯盛科技、雅克科技。

【HBM逻辑及推荐标的】（##未知来源##）

HBM逻辑引爆点：英伟达新一代算力，加大了对HBM的需求，市场通过HBM材料设备及分销商进行操作，以下为相关公司：

最强逻辑为公司承认进入到三星或海力士产业链公司：

1、华海诚科 公司与三星合作，环氧材料进入其供应链，我们推断通过股东华天科技进入其产业链；

2、联瑞新材 公司为海力士提供underfill填充料硅微粉；

其余公司：

3、壹石通 公司拥有高纯石英业务，作为填充料有望在HBM等先进封装领域发力；

4、飞凯材料 可提供先进封装所环氧塑封材料，对比华海诚科

5、宏昌电子 可提供环氧塑封材料所需环氧树脂，也是先进封装所需要材料，可对标华海诚科

6、德邦科技 可提供HBM所需底部填充料；

分销渠道：

7、雅创电子 收购一海力士分销团队，有望进入HBM产业链

8、英唐智控 与海力士关系好，有较强拿货渠道

小道消息（谨慎参考，注意风险）

1、中国汽研——智能驾驶赛道稀缺的卖铲者

2、神工股份【HBM产业链】硅电极龙头

3、兴森科技：珠海 FCBGA 封装基板项目已建成并试产，全面达产后预计可增加收入 16 亿元。，FC类: 在FC类高端封装中占 70%-80%

4、NV市场流传NV测试LPO进展，如我们之前一直表达的硅光进度会超预期，只是LPO更加加速了这种进程。

5、万马科技：发布基于英伟达DGX的自动驾驶数据闭环工具链平台，自动驾驶业务进一步落地拓展

6、网传新易盛/剑桥通过LPO方案进入英伟达——真实产业情况：目前英伟达的光模块国内供应商只有中际旭创一家（天孚为供应商的供应商），并无其他企业进入行业资格

7、至正股份：真实导入先进封装的国产设备，市场空间大，主要领域基本没有竞对

8、兆驰股份：电视ODM业绩超预期，且明年预期乐观。LED芯片和COB封装的龙头，引领产业链降本，加速LED直显在泛消费市场放量，未来成长性较好。

9、长江存储正准备下一代 3D NAND 闪存架构 Xtacking 4.0

10、长盈通：光纤环上市第一股

11、科创新源今天异动原因，已经通过2个关键渠道（H和产线侧）双向确认，公司是昇腾液冷板新方案的提供商，Tier 1深度合作液冷系统，Tier 0.5根据H需求合作定制，公司产线产能已经即将投产，也就是份额应该是不小。

12、宝明科技11月底预计高温1700圈循环测试结束，标志PP铜箔从测试开始步入量产阶段，行情预计近期持续催化

13、国芯科技:GPU与HBM AI双料之王，全自主可控芯片玩家alpha氧化铝

 

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