根据产业调研，本周互联网厂商、Top3服务器厂商已下订单，全年大几十万片出货预期进一步增强。

建议持续关注算力产业链。

点评：NV H20出货预计超预期，建议关注产业链相关检测、服务器、AIDC供应商。

【紫光股份】：服务器厂GPU直采盈利能力显著高于白盒产品，考虑H20新增及配套网络设备，预计基本盘“备考”业绩有望超45e。

【润泽科技】：液冷AIDC拓展顺利，智算服务有望进一步增厚业绩。

公司于廊坊和平湖两地的多个机房中部署AI算力模组，新增规模AI服务器订单。

IDC龙头，AI+液冷驱动，重点关注。

【菲菱科思】：GPU出货超预期带动配套网络设备出货，H3C+HW双主线驱动，H2数通交换机有望带动业绩超预期，重点关注。

同时，建议关注【鸿博股份】【润建股份】等同NV深度绑定的AIDC算力租赁供应商，供应恢复带来订单和业绩的确定性。