一、短期逻辑
为推动钢铁行业转型升级和高质量发展,国务院关税税则委员会决定,自2021年8月1日起,进一步调整部分钢铁产品出口关税。其中未涉及不锈钢,但是前期市场普遍预期不锈钢会于8月1日加征出口关税。
因此,不锈钢之前可能调整关税的利空不存在了,对不锈钢出口无影响。这次调关税的目的,主要是限制低端产品出口,尽可能进口低端产品,因为低端产品碳排放高、利润率低。
另外,目前不锈钢库存下降。
二、中长期逻辑
之前,我在写太钢不锈文章的时候说过,钢铁行业供给侧改革、减产,最利好的是不锈钢,因为普钢的下游主要是房地产和汽车,国内这两个下游的需求下半年大概率同比下降,而不锈钢主要应用在工业领域,下游需求会持续增长。
这样一来,不锈钢供应将减少,需求将增加,供需关系会越来越紧张。
不锈钢主要原材料铁矿石,因为普钢产量将下降、对原料铁矿石需求将减少,铁矿石价格已经开始下跌,这对不锈钢来说可以降低生产成本。
总的来说,不锈钢,短中长期逻辑都太完美了,永远不生锈,永远滴神啊!
S太钢不锈(sz000825)S