软包锂电池技术或具颠覆性，谁卖铲子市占率超过50%？
新能源赛道下，最引人注目的就是能源创新,光伏行业为了提升光电转化效率，出现了多种电池片进化方案，PERC接近理论效率极限，技术迭代进入新一轮周期。
TOPcon和HJT还未成为主流，就有IBC电池号称光电转换效率突破26%，各种技术你追我赶，看似热闹,但是电池厂商如果押不中主流技术方向,结局可能就是”城头变幻大王旗”。
那么动力电池目前的市场情况如何?在软包电池技术之下，哪些公司值得关注?
一.软包电池技术背后的机会
目前，能源汽车的动力电池路线是各大车厂和电池厂的重中之重，根据锂电池不同的封装方式和形状，可分方形电池、圆柱电池和软包电池。
三种电池的主要差异在于，圆柱和方形电池主要采用金属材料作为外壳，软包动力电池采用铝塑膜作为外壳。而根据高工锂电预计，未来几年国内软包动力电池的装机量，至2025年 占比将分别提升至16%。
另外根据SNEResearch的数据，预计未来几年全球软包动力电池需求量将稳步提升，至2025年占比提升至35%。在需求量提升的背景下，相关技术上的细分领域或许也将存在机会。
从电池形态来看，软包电池只能采用叠片工艺。叠片工艺靠的是“叠”，例如"Z"字形叠片是先将正负极原料裁切成同样大小的矩形极片，再分别叠到隔膜上，隔膜"Z"字形穿行其间，隔开两极，最后包上铝塑包装。
叠片电池的主要优势是能量密度更高、内部结构更稳定、安全性更高、膨胀力更稳定、循环寿命更长,劣势是叠片对工艺要求较高，生产制造难度更大,生产效率也更低，这也成为制约叠片工艺发展的主要因素。
目前比亚迪、蜂巢能源和中航创新纷纷推出叠片技术相关产品。
蜂巢能源推出短刀电池，推行产品全域短刀化，覆盖从1.6-4C全域充电范围,从乘用车到储能、商用车、工程机械、非高速电车等全域使用场景,从无钴、三元到磷酸铁锂全域化学体系。
短刀具备刀片电池的几乎所有长处:体积能量密度高、可以作为结构件实施CTP方案，降低成本，易于散热，安全性好;此外由于长度适中，能够适配80%以上的乘用车，包括能与大众系推行的MEB模组相兼容,还适合储能领域。
叠片技术已在软包电池中有所应用，但受制于软包电池整体市场份额小，叠片工艺未成为主流。目前叠片电池的应用领域主要为单极组设计的软包动力电池企业，代表企业有LG、SKI、 AESC、孚能科技等。
随着叠片技术逐渐成熟、叠片效率持续提升，叠片电池有望在方形电池中应用，为叠片电池打开较大空间。
二、在叠片技术的驱动下，铲子哪家强?
目前叠片机仍处于技术迭代期，我国设备商新老玩家均积极布局:目前叠片机的Z字切叠一体机成为发 展趋势，且效率不断提升。
我国龙头设备商如先导智能、利元亨等均推出了切叠一体机， 效率方面先导智能最高叠片效率达800PPM(0.075s/pcs)、利元亨正在突破0.125s/ pcs的速度。
而国外设备的价格和交期不具备竞争力,随着中创新航、蜂巢能源等积极扩产，先导智能、利元亨等国产设备商的叠片机已经大批量中标，未来叠片机国产化趋势将日益明朗。
除了先导智能、利元亨等深耕锂电行业多年的设备商外，叠片机环节也涌入了较多新进入者，例如奥特维、博众精工等光伏和3C行业设备商，主要系叠片机市场需求更大&叠片技术路线仍处于变革中，同时新进入者具备相应底层技术。
国内叠片机厂商主要分为三类:
1. 行业积淀较深的传统品牌，以格林晟、佳的自动化、吉阳智能、超业精密、中天和等为代表;
2. 中小型潜力企业，包括东莞恒捷、鸿宝、中锂、华创等，以中后端产线- -体化为主;
3.横向布 局叠片机的锂电设备企业，如先导智能、利元亨、赢合科技、科瑞技术、诚捷智能等。
目前国产厂商已经在多家知名企业中标。
●先导智能
先导智能为锂电整线设备龙头，叠片机已获大批量订单。业务涵盖锂电池智能装备、光伏智能装备、3C智能装备、智能物流系统、汽车智能产线、氢能智能装备、激光精密加工、机器视觉等八大领域，其中锂电设备业务占比71% (2021中报数据) ，产品已覆盖前中后道整线布局。
同时先导智能积极布局叠片路线，公司微信公众号2022年3月发布中标200+台叠片机订单，包括切叠一体机和热复合叠片机，2021年先导智能叠片设备出货量高达400余台，累计已交付500台+，至今累计市场占有率超过50%。
●利元亨
公司是国内锂电池设备行业领先企业之-， 业务从消费电池设备起家延伸至动力领域，产品范围已覆盖涂布机、涂布贴胶机、涂布烘烤一体机、
卷绕机/叠片机、激光模切分条-体机、化成分容设备、装配线、模组PACK、智能仓储等整线设备。
公司已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、蜂巢能源、国轩高科、欣旺达等知名厂商建立长期稳定的合作关系。
●赢合科技
公司锂电设备主要聚焦前中道环节，叠片领域与德国Manz形成合作。赢合科技的涂布机、辊压机、分切机、制片机、卷绕机、叠片机、组装线等核心设备的技术性能行业领先，客户包括宁德时代、比亚迪、LG能源等，其中公司叠片机技术路线布局较为全面，包括传统Z字叠片、切叠一体机等，2020年赢合科技与德国Manz签订了战略合作协议，在叠片机等领域展开合作。
四、风险提示
本文侧重逻辑分析，并非荐股，股市有风险，投资需谨慎。
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