【长城证券】结论：2023 年物价偏低延续整年，CPI 和 PPI 同比均值分别在 0.2%和-3%。2023 年是疫情防控转段后第一年，叠加人口顶点初现、地产延续调整等长周期问题，国内需求修复相对较弱。当前国内名义利率并不高，但物价偏低会导致实际利率相对偏高。2024 年物价大概率仍然较为温和，预

鲁迅说过：世上本没有路，走的人多了便成了路。股也如此，分享的人多了便成了一种“路”！小催每天以客观角度收集全网名人的逻辑分享，是跟还是避，请自便！近期收录选手表现一览表： ------韭研------智度股份：华为鲸鸿动能(@万物周期游击队 )；聚赛龙：机器人(@韭菜斌 

经历了算力租赁的乱炒现象，我对写减肥药逻辑比较谨慎，因为前段时间就监管了一些蹭热度的公司，甚至有公司把临床阶段的药对外赠送，并进行宣传，当时我就感觉这容易出事。因为了解医学伦理和审批流程的人都知道，临床是很科学严谨的过程，尤其是创新药。如果发生安全性问题，拿到药的老师们可能就没机会看盘了。最近也在频

最新热点：工业和信息化部近日印发《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年，我国人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产，在特种、制造、民生服务等场景得到示范应用，探索形成有效的治理机制和手段。

公司基本情况协创数据于 2005 年 11 月成立，2020 年 7 月 27 日在深交所创业板上市，主要从事消费电子领域物联网智能终端及数据存储设备的研发、生产和销售。目前，公司主要产品包括物联网智能终端：智能摄像机、智能门铃、扫地机器人、智能穿戴类产品等；数据存储设备：固态硬盘、机械硬盘和 NA

调研圈：专注价值信息梳理挖掘，欢迎转发交流。栏目调整提下：新闻题材、调研信息（行业、公司）、涨停题材复盘、一周前瞻精选（周末更新）。【新闻题材】【可能合并的券商梳理】（如下）事件驱动：1）锦龙股份筹划转让东莞证券20%股份；2）证监会：支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强 打造一流的投资银行【

1，在中国市场，英伟达提供了最少90%甚至95%的高端算力。随着美国的新规出台，未来这部分算力供给基本都被砍掉了。虽然HW可以部分弥补，但是从数量和性能上都有差距了。试想下，如果是一个供需平衡的商品市场，少了90%的供给，对于这个市场的影响如何？更何况NV提供的生态是很长时间内别人都无法替代的。2，

文件信息11月2日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，旨在到2025年建立创新体系，突破核心技术，确保部件供给。到2027年，人形机器人将形成强大产业链和竞争力，达到世界领先水平。1）强化技术创新体系，加速关键技术突破，推动与前沿技术融合，支持人形机器人行业的快速发展；2）鼓励产学研用联合，

我们也看到鸿博股份三季报，无论收入端还是利润端，整体都是有非常不错的 表现。公司其实作为业内领先，和英伟达这边合作的厂商，在整个算力的背景下， 也走出了自己日益增长的趋势。包括在前几天美国禁令之后，大家比较关心国内有 实际卡在手的厂商，包括有渠道的厂商。鸿博一直以来都是

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10月27日，迪哲医药交出一份惊艳的成绩单，其三季报显示：公司实现营业收入4010.24万元。迪哲医药这次三季报具备重大意义，是其首次在公开财务报告上实现产品收入，主要源于舒沃哲®（舒沃替尼）于今年8月底上市后的商业化成果。在创新药支付环境贫瘠的国内，对于大量首次商业化的创新药而言，4000万的量级

【市场主线】 承接上周一文章标题“同样是10月，今年需要几天能重返3000点?”。答案是，一周。相 信在上周一的时候很少有人会猜到指数会以这种形式重回3000点，尤其是周一盘后悲观预 期更是达到了顶点。并且，在上周周中的投票环节，选择1-2天选项的用户也是少之又少， 说明市场的演绎往往和多数人的预想

从政策面来看，在汇金两次增持提振市场信心的基础上，1万亿国债增发或将使得本轮超跌反弹的高度和时间更高看一线。本次发行1万亿特别国债属于框架内的中央财政刺激，将使得本轮超跌反弹的高度和时间更高看一线。且与此前政策多数为国务院单一职能部门相比，本轮政策层级明显高于以往，相应地后续对基本面和市场的拉动效果

【tf通信】卫星应用大会总结： 1、手机直连：3种方案，1）双模终端如mate60 pro，地面基站+卫星；2）基站上卫星，存量手机就能使用，需天线增益、多普勒频偏补偿；3）NTN非地面网络，通信协议升级为3GPP NTN，需要换手机、芯片支持。 2、低轨卫星更多为战略意义：美国有60万地面基站站

炒完了算力租赁，他手里的卡就那么多，是不是增量只能来源于国产算力，而国产算力这么大的蛋糕，华为能缺席吗，舍得放弃这么大的市场吗？那他的服务器必然出货会大增，恒为已经采购了4个亿的晟腾服务器，那必然利好服务器的经销商。　天源迪科—淘金华为链：华为和超聚变总代 1、子公司金华威（公司控股55%）是华为和

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