1.背景全球碳中和浪潮下，各国均提出新能源车发展目标，欧洲今年上半年新能源销量超100 万辆，保持高增速；今年1-8 月我国新能源汽车销量达180 万辆，同比增长194%，预计全年销量有望达300 万辆。下游的旺盛需求直接带动锂电材料端需求暴增，根据卖方测算，预计2025 年电解液VC 需求量将超7

新型电力系统解读电话会20210922 风光增加后，谐波等安全性隐患问题也会加剧；电力系统的安全稳定供电也有难度，因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点，1）时间维度上，保证发输配用都保持时刻的平衡，包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后，都是通过电力电子器件连接的，会加剧平衡的难度；2）

一、能耗双控对于石化产业链影响，看好存量的石化先进产能、及上游油气资源标的（一）能耗双控对于石化产业链影响，看好存量的石化先进产能、及上游油气资源标的9月16日，据国家发改委网站消息，国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》。实行能源消费强度和总量双控（能耗双控）方案提出，对新增能耗5万

精细化工产业链剖析：精细化工是新材料的重要组成部分，也是化学工业最具活力的新兴领域之一。其产品具有多种类、高附加值、用途广等特点，服务于诸多行业与高新技术产业等各个领域。 一、上游 1、煤：煤俗称化工原料之母，是由碳、氢、养、氮等诸多元素组成，其中碳、氢、养占有机质百分之95%左右，是当前非常重要的

1.背景（1）碳中和目标长期背景下要求严格控制高耗能行业，电石属于高能耗，持续涨价创10年新高。（2）内蒙能耗双控要求从2021年起，不再审批电石、聚氯乙烯(PVC)、水泥(熟料) 等新增产能项目（3）机构认为电石新增产能不足，未来五年景气度有望持续上行，类比工业硅的强势逻辑，即供给端严格控制需求端

拥有双工业母机:上海日进机床有限公司，海宁机床厂。 天通股份四大主营业务： 1. 专用设备制造及安装   第三代半导体概念，和国内的硅料头部保利协鑫深度合作，今年取得12亿元订单，新研发的CZZ项目将于年底揭晓，全面碾压晶盛机电 。 2. 电子部品制造及服务 被美国卡脖子的射频器中SAW滤波器三年内

说了一个礼拜的天然气，终于花了一个周末时间，把整体逻辑梳理了一遍供需错配+下游景气带来的产品涨价，以及强政策支持，是当下市场最最硬核的逻辑。还记得年初一月份，市场没人关注稀土的时候，当时分享了一篇《新能源主线下这次不一样的稀土》，看好史诗级的稀土行情，也是从氧化镨钕价格持续上涨发现的，从稀土的供需错

公司亮点：1. 打破国外垄断（美德俄），国产替代（国内市场占有率从0到30%+）；2. 募投扩产快（项目周期18个月），产能提升大（主要产品产能翻番）；3. 全球市场大，下游运用范围广泛（随规模提升、成本下降）。 缺点：1. 公司目前营收主要依赖于消费电子领域（20年景气度低）。 羰基铁粉最早用于军

鸿蒙入局，PLC将迎来大发展从华为全屋智能说起，先自行科普下华为1+2+N全屋智能：https://new.qq.com/omn/20210409/20210409A00QHR00.html 智能家居的概念出现很早，其核心是通过物联网技术将家中的各种设备连接到一起，提供家电控制、照明控制、远程

   最近市场赚钱效应整体来说不错，这个周末为大家来梳理一下VR-虚拟现实板块的逻辑和机会。    我们都知道VR虚拟现实属于消费电子这个赛道。消费电子赛道从去年的7月份开始到现在整体来说都是处在一个调整的状态。为什么消费电子整体板块会弱于市场？市场一方面认

关注原因：中长期，关注电子光学赛道。 1、光学产业链主要包括：CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等，其中CIS在光学模组中占比将近40-50%，镜头占比将近20%，模组占比10%+。目前国内产业链在镜头、滤光片和模组环节优势较大，CIS芯片国内供应商话语权也不断增强。 其中，消费电子

S青鸟消防(sz002960）S S和达科技(sh688296）S 水务的升级是可选项，但“火务”的升级则是必选项。 2021年6月修订的《安全生产法》中明确规定：餐饮等行业的生产经营单位使用燃气的，应当安装可燃气体报警装置，并保障其正常使用，并于2021年9月开始实施。青鸟消防

懒得自己写，直接粘贴券商评论1、浙商证券【东睦股份】2021年1-7月销售及利润预测：软磁业务增速较高，期待MIM业务Q3迎拐点【浙商机械】 公司为等材制造龙头，三大业务PM（粉末冶金压制成型）、MIM（金属注射成型）、SMC（软磁材料）均属等材制造分支。其中PM业务下游主要为汽车与家电；

先说业绩，19年1,8亿利润，20年口罩机加起来有5,2亿利润今年预测利润4亿，因为少了口罩机。拓斯达主要业务是机器臂，注塑机，一点点智能能源管理，以及将来要很 牛逼的五轴机床加工中心埃弗米。订单里边，注塑机和机器人订单同比都大增。深交所29号让解释埃弗米数控是怎么个东西。据掌握资料，埃弗米是个五轴

1.背景全球碳中和浪潮下，各国均提出新能源车发展目标，欧洲今年上半年新能源销量超100 万辆，保持高增速；今年1-8 月我国新能源汽车销量达180 万辆，同比增长194%，预计全年销量有望达300 万辆。下游的旺盛需求直接带动锂电材料端需求暴增，根据卖方测算，预计2025 年电解液VC 需求量将超7

新型电力系统解读电话会20210922 风光增加后，谐波等安全性隐患问题也会加剧；电力系统的安全稳定供电也有难度，因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点，1）时间维度上，保证发输配用都保持时刻的平衡，包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后，都是通过电力电子器件连接的，会加剧平衡的难度；2）

一、能耗双控对于石化产业链影响，看好存量的石化先进产能、及上游油气资源标的（一）能耗双控对于石化产业链影响，看好存量的石化先进产能、及上游油气资源标的9月16日，据国家发改委网站消息，国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》。实行能源消费强度和总量双控（能耗双控）方案提出，对新增能耗5万

精细化工产业链剖析：精细化工是新材料的重要组成部分，也是化学工业最具活力的新兴领域之一。其产品具有多种类、高附加值、用途广等特点，服务于诸多行业与高新技术产业等各个领域。 一、上游 1、煤：煤俗称化工原料之母，是由碳、氢、养、氮等诸多元素组成，其中碳、氢、养占有机质百分之95%左右，是当前非常重要的

1.背景（1）碳中和目标长期背景下要求严格控制高耗能行业，电石属于高能耗，持续涨价创10年新高。（2）内蒙能耗双控要求从2021年起，不再审批电石、聚氯乙烯(PVC)、水泥(熟料) 等新增产能项目（3）机构认为电石新增产能不足，未来五年景气度有望持续上行，类比工业硅的强势逻辑，即供给端严格控制需求端

拥有双工业母机:上海日进机床有限公司，海宁机床厂。 天通股份四大主营业务： 1. 专用设备制造及安装   第三代半导体概念，和国内的硅料头部保利协鑫深度合作，今年取得12亿元订单，新研发的CZZ项目将于年底揭晓，全面碾压晶盛机电 。 2. 电子部品制造及服务 被美国卡脖子的射频器中SAW滤波器三年内

说了一个礼拜的天然气，终于花了一个周末时间，把整体逻辑梳理了一遍供需错配+下游景气带来的产品涨价，以及强政策支持，是当下市场最最硬核的逻辑。还记得年初一月份，市场没人关注稀土的时候，当时分享了一篇《新能源主线下这次不一样的稀土》，看好史诗级的稀土行情，也是从氧化镨钕价格持续上涨发现的，从稀土的供需错

公司亮点：1. 打破国外垄断（美德俄），国产替代（国内市场占有率从0到30%+）；2. 募投扩产快（项目周期18个月），产能提升大（主要产品产能翻番）；3. 全球市场大，下游运用范围广泛（随规模提升、成本下降）。 缺点：1. 公司目前营收主要依赖于消费电子领域（20年景气度低）。 羰基铁粉最早用于军

鸿蒙入局，PLC将迎来大发展从华为全屋智能说起，先自行科普下华为1+2+N全屋智能：https://new.qq.com/omn/20210409/20210409A00QHR00.html 智能家居的概念出现很早，其核心是通过物联网技术将家中的各种设备连接到一起，提供家电控制、照明控制、远程

   最近市场赚钱效应整体来说不错，这个周末为大家来梳理一下VR-虚拟现实板块的逻辑和机会。    我们都知道VR虚拟现实属于消费电子这个赛道。消费电子赛道从去年的7月份开始到现在整体来说都是处在一个调整的状态。为什么消费电子整体板块会弱于市场？市场一方面认

关注原因：中长期，关注电子光学赛道。 1、光学产业链主要包括：CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等，其中CIS在光学模组中占比将近40-50%，镜头占比将近20%，模组占比10%+。目前国内产业链在镜头、滤光片和模组环节优势较大，CIS芯片国内供应商话语权也不断增强。 其中，消费电子

S青鸟消防(sz002960）S S和达科技(sh688296）S 水务的升级是可选项，但“火务”的升级则是必选项。 2021年6月修订的《安全生产法》中明确规定：餐饮等行业的生产经营单位使用燃气的，应当安装可燃气体报警装置，并保障其正常使用，并于2021年9月开始实施。青鸟消防

懒得自己写，直接粘贴券商评论1、浙商证券【东睦股份】2021年1-7月销售及利润预测：软磁业务增速较高，期待MIM业务Q3迎拐点【浙商机械】 公司为等材制造龙头，三大业务PM（粉末冶金压制成型）、MIM（金属注射成型）、SMC（软磁材料）均属等材制造分支。其中PM业务下游主要为汽车与家电；

先说业绩，19年1,8亿利润，20年口罩机加起来有5,2亿利润今年预测利润4亿，因为少了口罩机。拓斯达主要业务是机器臂，注塑机，一点点智能能源管理，以及将来要很 牛逼的五轴机床加工中心埃弗米。订单里边，注塑机和机器人订单同比都大增。深交所29号让解释埃弗米数控是怎么个东西。据掌握资料，埃弗米是个五轴

1.背景全球碳中和浪潮下，各国均提出新能源车发展目标，欧洲今年上半年新能源销量超100 万辆，保持高增速；今年1-8 月我国新能源汽车销量达180 万辆，同比增长194%，预计全年销量有望达300 万辆。下游的旺盛需求直接带动锂电材料端需求暴增，根据卖方测算，预计2025 年电解液VC 需求量将超7

新型电力系统解读电话会20210922 风光增加后，谐波等安全性隐患问题也会加剧；电力系统的安全稳定供电也有难度，因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点，1）时间维度上，保证发输配用都保持时刻的平衡，包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后，都是通过电力电子器件连接的，会加剧平衡的难度；2）

一、能耗双控对于石化产业链影响，看好存量的石化先进产能、及上游油气资源标的（一）能耗双控对于石化产业链影响，看好存量的石化先进产能、及上游油气资源标的9月16日，据国家发改委网站消息，国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》。实行能源消费强度和总量双控（能耗双控）方案提出，对新增能耗5万

精细化工产业链剖析：精细化工是新材料的重要组成部分，也是化学工业最具活力的新兴领域之一。其产品具有多种类、高附加值、用途广等特点，服务于诸多行业与高新技术产业等各个领域。 一、上游 1、煤：煤俗称化工原料之母，是由碳、氢、养、氮等诸多元素组成，其中碳、氢、养占有机质百分之95%左右，是当前非常重要的

1.背景（1）碳中和目标长期背景下要求严格控制高耗能行业，电石属于高能耗，持续涨价创10年新高。（2）内蒙能耗双控要求从2021年起，不再审批电石、聚氯乙烯(PVC)、水泥(熟料) 等新增产能项目（3）机构认为电石新增产能不足，未来五年景气度有望持续上行，类比工业硅的强势逻辑，即供给端严格控制需求端

拥有双工业母机:上海日进机床有限公司，海宁机床厂。 天通股份四大主营业务： 1. 专用设备制造及安装   第三代半导体概念，和国内的硅料头部保利协鑫深度合作，今年取得12亿元订单，新研发的CZZ项目将于年底揭晓，全面碾压晶盛机电 。 2. 电子部品制造及服务 被美国卡脖子的射频器中SAW滤波器三年内

说了一个礼拜的天然气，终于花了一个周末时间，把整体逻辑梳理了一遍供需错配+下游景气带来的产品涨价，以及强政策支持，是当下市场最最硬核的逻辑。还记得年初一月份，市场没人关注稀土的时候，当时分享了一篇《新能源主线下这次不一样的稀土》，看好史诗级的稀土行情，也是从氧化镨钕价格持续上涨发现的，从稀土的供需错

公司亮点：1. 打破国外垄断（美德俄），国产替代（国内市场占有率从0到30%+）；2. 募投扩产快（项目周期18个月），产能提升大（主要产品产能翻番）；3. 全球市场大，下游运用范围广泛（随规模提升、成本下降）。 缺点：1. 公司目前营收主要依赖于消费电子领域（20年景气度低）。 羰基铁粉最早用于军

鸿蒙入局，PLC将迎来大发展从华为全屋智能说起，先自行科普下华为1+2+N全屋智能：https://new.qq.com/omn/20210409/20210409A00QHR00.html 智能家居的概念出现很早，其核心是通过物联网技术将家中的各种设备连接到一起，提供家电控制、照明控制、远程

   最近市场赚钱效应整体来说不错，这个周末为大家来梳理一下VR-虚拟现实板块的逻辑和机会。    我们都知道VR虚拟现实属于消费电子这个赛道。消费电子赛道从去年的7月份开始到现在整体来说都是处在一个调整的状态。为什么消费电子整体板块会弱于市场？市场一方面认

关注原因：中长期，关注电子光学赛道。 1、光学产业链主要包括：CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等，其中CIS在光学模组中占比将近40-50%，镜头占比将近20%，模组占比10%+。目前国内产业链在镜头、滤光片和模组环节优势较大，CIS芯片国内供应商话语权也不断增强。 其中，消费电子

S青鸟消防(sz002960）S S和达科技(sh688296）S 水务的升级是可选项，但“火务”的升级则是必选项。 2021年6月修订的《安全生产法》中明确规定：餐饮等行业的生产经营单位使用燃气的，应当安装可燃气体报警装置，并保障其正常使用，并于2021年9月开始实施。青鸟消防

懒得自己写，直接粘贴券商评论1、浙商证券【东睦股份】2021年1-7月销售及利润预测：软磁业务增速较高，期待MIM业务Q3迎拐点【浙商机械】 公司为等材制造龙头，三大业务PM（粉末冶金压制成型）、MIM（金属注射成型）、SMC（软磁材料）均属等材制造分支。其中PM业务下游主要为汽车与家电；

先说业绩，19年1,8亿利润，20年口罩机加起来有5,2亿利润今年预测利润4亿，因为少了口罩机。拓斯达主要业务是机器臂，注塑机，一点点智能能源管理，以及将来要很 牛逼的五轴机床加工中心埃弗米。订单里边，注塑机和机器人订单同比都大增。深交所29号让解释埃弗米数控是怎么个东西。据掌握资料，埃弗米是个五轴

1.背景全球碳中和浪潮下，各国均提出新能源车发展目标，欧洲今年上半年新能源销量超100 万辆，保持高增速；今年1-8 月我国新能源汽车销量达180 万辆，同比增长194%，预计全年销量有望达300 万辆。下游的旺盛需求直接带动锂电材料端需求暴增，根据卖方测算，预计2025 年电解液VC 需求量将超7

新型电力系统解读电话会20210922 风光增加后，谐波等安全性隐患问题也会加剧；电力系统的安全稳定供电也有难度，因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点，1）时间维度上，保证发输配用都保持时刻的平衡，包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后，都是通过电力电子器件连接的，会加剧平衡的难度；2）

一、能耗双控对于石化产业链影响，看好存量的石化先进产能、及上游油气资源标的（一）能耗双控对于石化产业链影响，看好存量的石化先进产能、及上游油气资源标的9月16日，据国家发改委网站消息，国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》。实行能源消费强度和总量双控（能耗双控）方案提出，对新增能耗5万

精细化工产业链剖析：精细化工是新材料的重要组成部分，也是化学工业最具活力的新兴领域之一。其产品具有多种类、高附加值、用途广等特点，服务于诸多行业与高新技术产业等各个领域。 一、上游 1、煤：煤俗称化工原料之母，是由碳、氢、养、氮等诸多元素组成，其中碳、氢、养占有机质百分之95%左右，是当前非常重要的

1.背景（1）碳中和目标长期背景下要求严格控制高耗能行业，电石属于高能耗，持续涨价创10年新高。（2）内蒙能耗双控要求从2021年起，不再审批电石、聚氯乙烯(PVC)、水泥(熟料) 等新增产能项目（3）机构认为电石新增产能不足，未来五年景气度有望持续上行，类比工业硅的强势逻辑，即供给端严格控制需求端

拥有双工业母机:上海日进机床有限公司，海宁机床厂。 天通股份四大主营业务： 1. 专用设备制造及安装   第三代半导体概念，和国内的硅料头部保利协鑫深度合作，今年取得12亿元订单，新研发的CZZ项目将于年底揭晓，全面碾压晶盛机电 。 2. 电子部品制造及服务 被美国卡脖子的射频器中SAW滤波器三年内

说了一个礼拜的天然气，终于花了一个周末时间，把整体逻辑梳理了一遍供需错配+下游景气带来的产品涨价，以及强政策支持，是当下市场最最硬核的逻辑。还记得年初一月份，市场没人关注稀土的时候，当时分享了一篇《新能源主线下这次不一样的稀土》，看好史诗级的稀土行情，也是从氧化镨钕价格持续上涨发现的，从稀土的供需错

公司亮点：1. 打破国外垄断（美德俄），国产替代（国内市场占有率从0到30%+）；2. 募投扩产快（项目周期18个月），产能提升大（主要产品产能翻番）；3. 全球市场大，下游运用范围广泛（随规模提升、成本下降）。 缺点：1. 公司目前营收主要依赖于消费电子领域（20年景气度低）。 羰基铁粉最早用于军

鸿蒙入局，PLC将迎来大发展从华为全屋智能说起，先自行科普下华为1+2+N全屋智能：https://new.qq.com/omn/20210409/20210409A00QHR00.html 智能家居的概念出现很早，其核心是通过物联网技术将家中的各种设备连接到一起，提供家电控制、照明控制、远程

   最近市场赚钱效应整体来说不错，这个周末为大家来梳理一下VR-虚拟现实板块的逻辑和机会。    我们都知道VR虚拟现实属于消费电子这个赛道。消费电子赛道从去年的7月份开始到现在整体来说都是处在一个调整的状态。为什么消费电子整体板块会弱于市场？市场一方面认

关注原因：中长期，关注电子光学赛道。 1、光学产业链主要包括：CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等，其中CIS在光学模组中占比将近40-50%，镜头占比将近20%，模组占比10%+。目前国内产业链在镜头、滤光片和模组环节优势较大，CIS芯片国内供应商话语权也不断增强。 其中，消费电子

S青鸟消防(sz002960）S S和达科技(sh688296）S 水务的升级是可选项，但“火务”的升级则是必选项。 2021年6月修订的《安全生产法》中明确规定：餐饮等行业的生产经营单位使用燃气的，应当安装可燃气体报警装置，并保障其正常使用，并于2021年9月开始实施。青鸟消防

懒得自己写，直接粘贴券商评论1、浙商证券【东睦股份】2021年1-7月销售及利润预测：软磁业务增速较高，期待MIM业务Q3迎拐点【浙商机械】 公司为等材制造龙头，三大业务PM（粉末冶金压制成型）、MIM（金属注射成型）、SMC（软磁材料）均属等材制造分支。其中PM业务下游主要为汽车与家电；

先说业绩，19年1,8亿利润，20年口罩机加起来有5,2亿利润今年预测利润4亿，因为少了口罩机。拓斯达主要业务是机器臂，注塑机，一点点智能能源管理，以及将来要很 牛逼的五轴机床加工中心埃弗米。订单里边，注塑机和机器人订单同比都大增。深交所29号让解释埃弗米数控是怎么个东西。据掌握资料，埃弗米是个五轴