【国盛食品-点评】伊利股份：提价减促应对成本上行，竞争趋缓估值有望修复

牧原最新纪要

老规矩，66更。这两天把洪都西飞这些都止盈了，军工线的大股这种涨速太快了。后面思路转向独立个股比较合适。种业之前持股隆平，今天加配了丰乐。养殖业做到了一点鹏都农牧，打个野吧。。继续坚持种业和军工轮动做~整体来说，市场现状是迷茫混乱的，你能看到的都是各种大公募和基金在做调仓活动，昨天干这个，今天就来抱

1、为何半导体涨价？为何晶圆紧缺？①8 英寸晶圆紧缺涨价带动相关产业链，如材料、封测、芯片价格上涨。②快充、5G基站和新能源车三个需求推动，但8英寸晶圆产能因设备已经停产无法扩产造成紧张，中信建投预计 Q4 晶圆代工报价有望涨价10%-15%，21 年报价预计上涨 20%，供不应求的情况将持

新型号研制+实战化训练”双轮驱动，蓝军业务有望进入高景气放量期跨越式发展催化新型号武器加速迭代，有望带动蓝军对应研制环节业务打开市场空间。根据政治局第二十二次会议内容，我们认为我国将进入“跨越式武器装备发展”+“战略、颠覆性技术突破”阶段，十三五末+十四五为我国前沿技术国防装备加速突破时期，预计进入

1.公牛集团成立与1995年，业务扎根于转换器（插座）这一细分领域，不断推动产品功能、技术及设计创新，成为了转换器市占率第一的品牌。公司主营业务主要分四大块，转换器、墙壁开关插座、LED照明、数码配件等。2007年开始进入插座开关领域，2014年进入LED照明领域，2016年进入数码配件领域。2.公

1、疑问：分拆上市后，母公司是否会有价值低估？什么情况下会价值重估？厦门钨业是否低估的问题主要来自于 持股60%+的厦钨新能可能要 在科创板 上市，从一级市场估值升级到二级市场估值，而近期锂电池行业估值又非常高，导致看上去厦门钨业低估了不少。其实当越来越多的公司分拆上市，都会遇到类似问题，原本未分拆

转

国防和军队建设目标要求2035年基本实现现代化。十九届五中全会首提2027年“建军百年奋斗目标”，实现目标要求加快武器装备现代化，十四五期间是实现该目标的关键时期，预计十四五期间国防和军队建设有望不断加速。

1、公司是矿山服务行业龙头，公司承接卡莫阿铜矿、Timok 铜金矿、KCM铜矿等世界级大型矿山工程建设及采矿运营项目，凭借低成本、差异化、全球化和并购战略，公司一体化和境外项目占比上升，盈利能力稳步增长。2019 年开始收购矿山，进军矿山资源开发业务，未来随着两岔河磷矿和 Dikulushi 铜矿及

欢迎分享市场、板块、题材、个股以及有预期差的一些行业信息。要求写清逻辑和思路，如果能写出与市场不同的看法、前瞻看法就更好了。也欢迎一些长逻辑的分享，跟踪长逻辑也是一门重要的手艺，不一定是非得要求分享完逻辑短期内就大幅上涨，一些优秀的长逻辑或许短期内市场未反应，但这可能正是蓄力上涨的过程。希望这里的回

1、公司是一家从事船舶制造及其辅机、集装箱等业务的公司。主要产品包括军用舰船、特种辅船等防务装备，公务船、油船、支线集装箱船、客滚船、半潜船、极地模块运输船、海洋平台等船舶海工装备，钢结构、成套机电设备等应用产品以及以工业互联网平台、智能制造成套解决方案、智能船舶模块化解决方案等为代表的船海服务业务

最近突然从一个朋友那里听到了这样一个评论：过去5年成功的企业，都做多了基尼系数。虽然我们不知道他们是否在创业伊始就“看多”基尼系数，但是从结果看，他们显然做多了基尼系数。简单说就是很多企业的成功来自于做多贫富差距。1“做多”，并不仅限于投资时看好一只股票，然后买入这种行为。广义做多指的是当下看好一件

1. 机场的商业模式，投资机场主要看免税业务的增长国内有四个机场公司上市 ，A股市场占三个 ：上海机场（SH:600009） ，白云机场（SH: 600004），深圳机场（SZ:000089），港股市场有一个：首都机场 （HK:00694 ）。先说上海机场 ，并不是 上海所有的机场都是600009的

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欢迎分享市场、板块、题材、个股以及有预期差的一些行业信息。要求写清逻辑和思路，如果能写出与市场不同的看法、前瞻看法就更好了。也欢迎一些长逻辑的分享，跟踪长逻辑也是一门重要的手艺，不一定是非得要求分享完逻辑短期内就大幅上涨，一些优秀的长逻辑或许短期内市场未反应，但这可能正是蓄力上涨的过程。希望这里的回

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1、公司是矿山服务行业龙头，公司承接卡莫阿铜矿、Timok 铜金矿、KCM铜矿等世界级大型矿山工程建设及采矿运营项目，凭借低成本、差异化、全球化和并购战略，公司一体化和境外项目占比上升，盈利能力稳步增长。2019 年开始收购矿山，进军矿山资源开发业务，未来随着两岔河磷矿和 Dikulushi 铜矿及

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