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【国盛通信深度】固网升级浪潮再起，光接入产业的三点预期差 接入网产业投资黄金期正在接近。市场低估了固网接入侧的景气度，认为是单纯的投资驱动且毛利率相对较低，而我们看到从2022年开始，三大运营商网络建设重心从5G无线转向“千兆固网”，同时海外各地政府开始加码推出固网加强计划，全球固网建设拐点已经到来

1月4日，据PVinfoLink最新报价，硅料均价降至19万元/吨，折算0.47元/W；182硅片降至3.9元/片，折算0.51元/W，182PERC电池降至0.8元/W，双玻组件降至1.85元/W。自硅料首次降价（11.23日）以来，硅料/硅片/电池/组件单瓦降价0.27/0.45/0.55/0.

一、宏观新闻 国内 中央  部委 1、中央：国家领导人主持召开中央全面深化改革委员会第二十六次会议强调，加快构建数据基础制度，加强和改进行政区划工作。 2、中央：国家领导人表示，中国将加大宏观政策调节力度，努力实现全年经济社会发展目标。 3、国务院：总理主持召开国务院常务会议 听取稳定粮食生产工作汇

【天风通信】梦网科技：与联通在线签订合作协议，有望进一步打开业务发展空间🔥事件：公司发布公告《关于与联通在线签订智信技术服务合同的公告》，子公司深圳梦网近日与联通在线信息科技有限公司（中国联通全资子公司）签署了《智信技术服务合同》。🔥我们的点评如下：1、为“智信”提供技术支撑服务，按成功解析服务

即将过去的2022年，对于一些中小券商的股东而言并不平静。这一年，股权更迭成行业热词，多家券商正在发生重要股东乃至实控人的变更。界面新闻注意到，2022年以来已有包括天风证券、东兴证券、大通证券、恒泰证券、新时代证券、方正证券、东北证券、国盛证券、网信证券等在内的多家券商发生或正在酝酿重要股东乃至实

一、特斯拉AI日令人震撼的特斯拉AI日即将来临，擎天柱机器人值得期待。和曾经的苹果一样，特斯拉目前已经成为各个创新领域的引爆者。此次的人形机器人，必将提升市场对机器人的认知和理解，机器人领域将迎来加速发展。 基于这样的预期，一众做硬件的公司已经开启暴涨。除了自己确实做机械臂、机器人提供给其

核心结论 消费： 稳增长（金融、基建、地产）： 周期： 电光风赛道： 医药： 互联网： 专精特新： 其他主题性机会： 军工 、国企改革（今年股权激励落地大年）、合成生物（双碳领域兴起的新赛道）、数字人民币

【国金食饮】啤酒跟踪 [玫瑰]青岛啤酒：12月销量下滑12%（中旬下滑20%，下半个月边际改善），Q4销量下滑6%，全年销量增长2%左右。 [玫瑰]重庆啤酒：10-11月下滑接近双位数，Q4争取不亏损，新疆、重庆尚未完全恢复。22年乌苏、1664销量下滑，重庆、乐堡销量预计个位数增长（前三季度为大个

又一集成电路产业规划有望近期发布，技术演进或拉升细分领域半导体价值量翻9-10倍，这家本地企业车规级产品正在量产导入阶段。【深圳市集成电路产业规划有望近期发布 目标2025年营收突破2500亿元】财联社12月29日电，深圳市科创委等领导在出席2022中国（深圳）集成电路峰会时介绍，《深圳市培育发展半

①新冠口服药VV116-《新英格兰医学杂志》发表临床数据：君实生物VV116治疗新冠效果不输Paxlovid（君实生物、建研院、山河药辅、同和药业、海正药业等）；②二手车-2023年1月1日起，二手车交易新规实行，二手车行业即将逐步进入规范化，规模化，品牌化发展阶段（浩物股份、申华控股、庞大集团、广

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锂矿，不仅有正规军，不仅有降龙十八掌，还有外传。《锂矿启示录》把正规军和编外锂矿都梳理了一下。《锂矿降龙十八掌》代表的是锂矿标的正规军，而《锂矿外传》是编外游击队。也可以说：锂矿启示录=锂矿降龙十八掌+锂矿外传。在编的16或18家里面，也有PPT锂矿，就是还没有锂矿锂盐产出的。外传所列标的，随时可能

据Counterpoint Research 数据显示，尽管智能手机市场停滞不前，但由于三星电子可折叠设备的高销量，今年第三季度可折叠智能手机的全球出货量增长了60%以上。从7月到9月，全球可折叠智能手机出货量同比增长约63%至608万部。 根据CINNO数据，22年三季度中国市场折叠屏手机销量72

【华创医药】中药Q2销售数据及业绩前瞻 受疫情等因素影响，部分中药OTC公司Q2业绩略有承压，但中期业绩增长确定性较强，重点推荐同仁堂、华润三九、东阿阿胶等。 备注：Q2收入预测均来自于4-5月的调研数据，Q2利润则根据各公司模型测算。 【片仔癀】 Q2-片仔癀系列产品收入：预计同比+10-20%（

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