HJT产业链的变化与惊喜【中信建投新能源朱玥团队路演笔记】 核心观点： 1、今日金刚玻璃发布HJT新产品：相关效率、成本数据超出市场预期，公布HJT电池效率突破25%，年内目标25.5%； 2、金刚玻璃表示，成本较PERC有望在今年下半年做到高每瓦1-2毛以内，Q3导入银包铜未来有望实现高每瓦5分钱

风光快速增长贡献主要业绩，深度布局新能源产业链 公司公布年报，2021年实现营业收入131.8亿元（+31%），净利润7.85亿元（-1.71%），归母净利4.5亿元（-5.79%），EPS为0.17元/股。 火电亏损低于同行业。公司火电及热力装机3.3GW，板块毛利-4000万元，每GW

签约5000MW抽水蓄能电站项目+光伏+风电+氢能 1、22年5月10日官微消息，5月9日吉电股份已与汪清县政府以线上视频方式签署吉林汪清抽水蓄能电站项目专项投资合作协议，锁定5000MW抽水蓄能资源开发权。吉林汪清抽水蓄能项目分三期开发建设，项目全部建成后将成为国内最大的抽水蓄能电站集群。 2、公

2022年是国企改革三年行动“收官之年”，最近几个交易日，国企改革概念股掀起了热潮。盘活国企央企非常重要，要激发他们的获利！无论是重组还是注入资产，想象空间比较大，下来我认为电力的国企改革，它可能成为市场一个潜在的引爆点。而光伏风能既属于稳增长的新基建，也属于国企改革的重要分支——电力。大家也可以从

如果给最近大盘总结一下就是：一路唱空，一路新高。美联储加息也落地，接下来就要开始接受中报的考验。新能车、光伏等机构股，也是不断强势。对应的细分领域也不断被挖掘，麒麟电池发布在即（注意推迟风险），周五的水冷板等热管理已经率先启动，看看是否有持续性。券商作妖了一周，周五也没有像样的反抽。其实中报季，还是

【海通电新】风电即将迎来又一次戴维斯双击风电招标大超预期：22H1估计在50-55GW左右，全年预计在100-120GW，目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。塔筒出货开始加速：风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受疫情和换机型影响，出货较少，带来毛利率走低。展望二季度出货

    宁德时代首席科学家吴凯16日在2022世界动力电池大会——“云上宜宾”高端对话活动上表示，即将发布CTP（高效成组）3.0电池，即麒麟电池。他介绍，麒麟电池在两块电芯的中间加水冷钣，使相邻两块电芯的热传导降低，不会出现热失控； 其二，可满足高压快充，4C充电不是难事，明年即可在市场上看到；

6月17日晚，天禾股份披露，公司实控人广东省供销社拟对其控股企业进行改革重组，将公司控股股东粤合资产直接持有的公司1.05亿股(占公司已发行股份的30.25%)无偿划转至广东省供销集团。无偿划转完成后，公司控股股东变更为广东省供销集团，公司实控人仍为广东省供销社。  

当今世界经济面临百年未有之变局：国内外新冠肺炎疫情、国际地缘政治、大宗商品市场等变数陡增，给中国经济增长和全球经济复苏带来新的挑战。2022 年以来，中央及各部委持续释放积极维稳信号，“稳”不是稳定不变，而是要在当今世界经济的百年变局中以“稳”应对。对投资者来说，如何布局才能稳中求进，在充满不确定性

第三代半导体碳化硅 - 专家电话会议 一、碳化硅行业简介 Ÿ   功率半导体里的细分领域，碳化硅的导电性能、耐高温性能、开关频率等优于硅基，但是料材少且生长方法复杂，所以价格也更高。 Ÿ   最早的商业化始于2001年碳化硅二极管，符合功率半导体里新的产

股市盈利方法：打首板战法 大道至简，知行合一；矢志不移地执行既定的交易方式，胜不骄，败不馁；相信自己，坚定信念！有志者事竟成！努力把自己训练成一个操作机器，而不是一位分析大师。 打首板，股票强势涨停后，次日具有冲高的动力而产生溢价；特别强的个股会出现连续多个涨停的现象。此战法是实现财务自由的高效方法

出席嘉宾：江苏集萃碳纤维研究院副院长 严总【主要结论】1、在我国，风电将是碳纤维下游最主要的应用领域。未来碳纤维需求量很大程度上由价格和拉挤工艺决定。2、碳纤维价格与石油价格相关度不大，现阶段由供需主导。未来随着新产能投放，价格会回落至合理水平。当价格在110-120元/公斤时，碳纤维在叶

一、油气价格及依存度现状最近五年全球油价整体处于宽幅震荡阶段，其中2020年上半年受到疫情影响油价大幅下跌，随后保持持续增长态势。受益于欧佩克达成深化减产以及俄罗斯同意减产计划等政策，2021年四季度以来国际油价整体震荡上涨并再创新高。从国内看，不断上升的原油对外依存度超过70%、天然气对外依存度超

1）最大看点：20GWN型plus硅片规划，已经投产2GW，实际建设只用了5个月，8GW明年上半年投产（如果市场允许不排除明年直接上满20GW的可能），公司N型plus硅片技术行业领先（公司说法是全球领先）。公司现金流充足，负债率只有百分之十几。可以保证规划产能的快速实现。 公司表示，只要转化效率

1、出货：公司铝塑膜目前一个月产能400万平，出货300万平，工厂在上海，产能利用率75%已买不易。 2、客户：22Q1每月300万平中，B公司占一半，ATL占2成，剩余包括鹏辉、力神等。22Q2公司给B公司单月出货提升至200万平。（B公司单月需求300万平，剩余份额为进口） 3、利润率：公司22

HJT产业链的变化与惊喜【中信建投新能源朱玥团队路演笔记】 核心观点： 1、今日金刚玻璃发布HJT新产品：相关效率、成本数据超出市场预期，公布HJT电池效率突破25%，年内目标25.5%； 2、金刚玻璃表示，成本较PERC有望在今年下半年做到高每瓦1-2毛以内，Q3导入银包铜未来有望实现高每瓦5分钱

风光快速增长贡献主要业绩，深度布局新能源产业链 公司公布年报，2021年实现营业收入131.8亿元（+31%），净利润7.85亿元（-1.71%），归母净利4.5亿元（-5.79%），EPS为0.17元/股。 火电亏损低于同行业。公司火电及热力装机3.3GW，板块毛利-4000万元，每GW

签约5000MW抽水蓄能电站项目+光伏+风电+氢能 1、22年5月10日官微消息，5月9日吉电股份已与汪清县政府以线上视频方式签署吉林汪清抽水蓄能电站项目专项投资合作协议，锁定5000MW抽水蓄能资源开发权。吉林汪清抽水蓄能项目分三期开发建设，项目全部建成后将成为国内最大的抽水蓄能电站集群。 2、公

2022年是国企改革三年行动“收官之年”，最近几个交易日，国企改革概念股掀起了热潮。盘活国企央企非常重要，要激发他们的获利！无论是重组还是注入资产，想象空间比较大，下来我认为电力的国企改革，它可能成为市场一个潜在的引爆点。而光伏风能既属于稳增长的新基建，也属于国企改革的重要分支——电力。大家也可以从

如果给最近大盘总结一下就是：一路唱空，一路新高。美联储加息也落地，接下来就要开始接受中报的考验。新能车、光伏等机构股，也是不断强势。对应的细分领域也不断被挖掘，麒麟电池发布在即（注意推迟风险），周五的水冷板等热管理已经率先启动，看看是否有持续性。券商作妖了一周，周五也没有像样的反抽。其实中报季，还是

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    宁德时代首席科学家吴凯16日在2022世界动力电池大会——“云上宜宾”高端对话活动上表示，即将发布CTP（高效成组）3.0电池，即麒麟电池。他介绍，麒麟电池在两块电芯的中间加水冷钣，使相邻两块电芯的热传导降低，不会出现热失控； 其二，可满足高压快充，4C充电不是难事，明年即可在市场上看到；

6月17日晚，天禾股份披露，公司实控人广东省供销社拟对其控股企业进行改革重组，将公司控股股东粤合资产直接持有的公司1.05亿股(占公司已发行股份的30.25%)无偿划转至广东省供销集团。无偿划转完成后，公司控股股东变更为广东省供销集团，公司实控人仍为广东省供销社。  

当今世界经济面临百年未有之变局：国内外新冠肺炎疫情、国际地缘政治、大宗商品市场等变数陡增，给中国经济增长和全球经济复苏带来新的挑战。2022 年以来，中央及各部委持续释放积极维稳信号，“稳”不是稳定不变，而是要在当今世界经济的百年变局中以“稳”应对。对投资者来说，如何布局才能稳中求进，在充满不确定性

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股市盈利方法：打首板战法 大道至简，知行合一；矢志不移地执行既定的交易方式，胜不骄，败不馁；相信自己，坚定信念！有志者事竟成！努力把自己训练成一个操作机器，而不是一位分析大师。 打首板，股票强势涨停后，次日具有冲高的动力而产生溢价；特别强的个股会出现连续多个涨停的现象。此战法是实现财务自由的高效方法

出席嘉宾：江苏集萃碳纤维研究院副院长 严总【主要结论】1、在我国，风电将是碳纤维下游最主要的应用领域。未来碳纤维需求量很大程度上由价格和拉挤工艺决定。2、碳纤维价格与石油价格相关度不大，现阶段由供需主导。未来随着新产能投放，价格会回落至合理水平。当价格在110-120元/公斤时，碳纤维在叶

一、油气价格及依存度现状最近五年全球油价整体处于宽幅震荡阶段，其中2020年上半年受到疫情影响油价大幅下跌，随后保持持续增长态势。受益于欧佩克达成深化减产以及俄罗斯同意减产计划等政策，2021年四季度以来国际油价整体震荡上涨并再创新高。从国内看，不断上升的原油对外依存度超过70%、天然气对外依存度超

1）最大看点：20GWN型plus硅片规划，已经投产2GW，实际建设只用了5个月，8GW明年上半年投产（如果市场允许不排除明年直接上满20GW的可能），公司N型plus硅片技术行业领先（公司说法是全球领先）。公司现金流充足，负债率只有百分之十几。可以保证规划产能的快速实现。 公司表示，只要转化效率

1、出货：公司铝塑膜目前一个月产能400万平，出货300万平，工厂在上海，产能利用率75%已买不易。 2、客户：22Q1每月300万平中，B公司占一半，ATL占2成，剩余包括鹏辉、力神等。22Q2公司给B公司单月出货提升至200万平。（B公司单月需求300万平，剩余份额为进口） 3、利润率：公司22

HJT产业链的变化与惊喜【中信建投新能源朱玥团队路演笔记】 核心观点： 1、今日金刚玻璃发布HJT新产品：相关效率、成本数据超出市场预期，公布HJT电池效率突破25%，年内目标25.5%； 2、金刚玻璃表示，成本较PERC有望在今年下半年做到高每瓦1-2毛以内，Q3导入银包铜未来有望实现高每瓦5分钱

风光快速增长贡献主要业绩，深度布局新能源产业链 公司公布年报，2021年实现营业收入131.8亿元（+31%），净利润7.85亿元（-1.71%），归母净利4.5亿元（-5.79%），EPS为0.17元/股。 火电亏损低于同行业。公司火电及热力装机3.3GW，板块毛利-4000万元，每GW

签约5000MW抽水蓄能电站项目+光伏+风电+氢能 1、22年5月10日官微消息，5月9日吉电股份已与汪清县政府以线上视频方式签署吉林汪清抽水蓄能电站项目专项投资合作协议，锁定5000MW抽水蓄能资源开发权。吉林汪清抽水蓄能项目分三期开发建设，项目全部建成后将成为国内最大的抽水蓄能电站集群。 2、公

2022年是国企改革三年行动“收官之年”，最近几个交易日，国企改革概念股掀起了热潮。盘活国企央企非常重要，要激发他们的获利！无论是重组还是注入资产，想象空间比较大，下来我认为电力的国企改革，它可能成为市场一个潜在的引爆点。而光伏风能既属于稳增长的新基建，也属于国企改革的重要分支——电力。大家也可以从

如果给最近大盘总结一下就是：一路唱空，一路新高。美联储加息也落地，接下来就要开始接受中报的考验。新能车、光伏等机构股，也是不断强势。对应的细分领域也不断被挖掘，麒麟电池发布在即（注意推迟风险），周五的水冷板等热管理已经率先启动，看看是否有持续性。券商作妖了一周，周五也没有像样的反抽。其实中报季，还是

【海通电新】风电即将迎来又一次戴维斯双击风电招标大超预期：22H1估计在50-55GW左右，全年预计在100-120GW，目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。塔筒出货开始加速：风电出货节奏按照管桩塔筒-零部件-风机装机。Q1受疫情和换机型影响，出货较少，带来毛利率走低。展望二季度出货

    宁德时代首席科学家吴凯16日在2022世界动力电池大会——“云上宜宾”高端对话活动上表示，即将发布CTP（高效成组）3.0电池，即麒麟电池。他介绍，麒麟电池在两块电芯的中间加水冷钣，使相邻两块电芯的热传导降低，不会出现热失控； 其二，可满足高压快充，4C充电不是难事，明年即可在市场上看到；

6月17日晚，天禾股份披露，公司实控人广东省供销社拟对其控股企业进行改革重组，将公司控股股东粤合资产直接持有的公司1.05亿股(占公司已发行股份的30.25%)无偿划转至广东省供销集团。无偿划转完成后，公司控股股东变更为广东省供销集团，公司实控人仍为广东省供销社。  

当今世界经济面临百年未有之变局：国内外新冠肺炎疫情、国际地缘政治、大宗商品市场等变数陡增，给中国经济增长和全球经济复苏带来新的挑战。2022 年以来，中央及各部委持续释放积极维稳信号，“稳”不是稳定不变，而是要在当今世界经济的百年变局中以“稳”应对。对投资者来说，如何布局才能稳中求进，在充满不确定性

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股市盈利方法：打首板战法 大道至简，知行合一；矢志不移地执行既定的交易方式，胜不骄，败不馁；相信自己，坚定信念！有志者事竟成！努力把自己训练成一个操作机器，而不是一位分析大师。 打首板，股票强势涨停后，次日具有冲高的动力而产生溢价；特别强的个股会出现连续多个涨停的现象。此战法是实现财务自由的高效方法

出席嘉宾：江苏集萃碳纤维研究院副院长 严总【主要结论】1、在我国，风电将是碳纤维下游最主要的应用领域。未来碳纤维需求量很大程度上由价格和拉挤工艺决定。2、碳纤维价格与石油价格相关度不大，现阶段由供需主导。未来随着新产能投放，价格会回落至合理水平。当价格在110-120元/公斤时，碳纤维在叶

一、油气价格及依存度现状最近五年全球油价整体处于宽幅震荡阶段，其中2020年上半年受到疫情影响油价大幅下跌，随后保持持续增长态势。受益于欧佩克达成深化减产以及俄罗斯同意减产计划等政策，2021年四季度以来国际油价整体震荡上涨并再创新高。从国内看，不断上升的原油对外依存度超过70%、天然气对外依存度超

1）最大看点：20GWN型plus硅片规划，已经投产2GW，实际建设只用了5个月，8GW明年上半年投产（如果市场允许不排除明年直接上满20GW的可能），公司N型plus硅片技术行业领先（公司说法是全球领先）。公司现金流充足，负债率只有百分之十几。可以保证规划产能的快速实现。 公司表示，只要转化效率

1、出货：公司铝塑膜目前一个月产能400万平，出货300万平，工厂在上海，产能利用率75%已买不易。 2、客户：22Q1每月300万平中，B公司占一半，ATL占2成，剩余包括鹏辉、力神等。22Q2公司给B公司单月出货提升至200万平。（B公司单月需求300万平，剩余份额为进口） 3、利润率：公司22

HJT产业链的变化与惊喜【中信建投新能源朱玥团队路演笔记】 核心观点： 1、今日金刚玻璃发布HJT新产品：相关效率、成本数据超出市场预期，公布HJT电池效率突破25%，年内目标25.5%； 2、金刚玻璃表示，成本较PERC有望在今年下半年做到高每瓦1-2毛以内，Q3导入银包铜未来有望实现高每瓦5分钱

风光快速增长贡献主要业绩，深度布局新能源产业链 公司公布年报，2021年实现营业收入131.8亿元（+31%），净利润7.85亿元（-1.71%），归母净利4.5亿元（-5.79%），EPS为0.17元/股。 火电亏损低于同行业。公司火电及热力装机3.3GW，板块毛利-4000万元，每GW

签约5000MW抽水蓄能电站项目+光伏+风电+氢能 1、22年5月10日官微消息，5月9日吉电股份已与汪清县政府以线上视频方式签署吉林汪清抽水蓄能电站项目专项投资合作协议，锁定5000MW抽水蓄能资源开发权。吉林汪清抽水蓄能项目分三期开发建设，项目全部建成后将成为国内最大的抽水蓄能电站集群。 2、公

2022年是国企改革三年行动“收官之年”，最近几个交易日，国企改革概念股掀起了热潮。盘活国企央企非常重要，要激发他们的获利！无论是重组还是注入资产，想象空间比较大，下来我认为电力的国企改革，它可能成为市场一个潜在的引爆点。而光伏风能既属于稳增长的新基建，也属于国企改革的重要分支——电力。大家也可以从

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    宁德时代首席科学家吴凯16日在2022世界动力电池大会——“云上宜宾”高端对话活动上表示，即将发布CTP（高效成组）3.0电池，即麒麟电池。他介绍，麒麟电池在两块电芯的中间加水冷钣，使相邻两块电芯的热传导降低，不会出现热失控； 其二，可满足高压快充，4C充电不是难事，明年即可在市场上看到；

6月17日晚，天禾股份披露，公司实控人广东省供销社拟对其控股企业进行改革重组，将公司控股股东粤合资产直接持有的公司1.05亿股(占公司已发行股份的30.25%)无偿划转至广东省供销集团。无偿划转完成后，公司控股股东变更为广东省供销集团，公司实控人仍为广东省供销社。  

当今世界经济面临百年未有之变局：国内外新冠肺炎疫情、国际地缘政治、大宗商品市场等变数陡增，给中国经济增长和全球经济复苏带来新的挑战。2022 年以来，中央及各部委持续释放积极维稳信号，“稳”不是稳定不变，而是要在当今世界经济的百年变局中以“稳”应对。对投资者来说，如何布局才能稳中求进，在充满不确定性

第三代半导体碳化硅 - 专家电话会议 一、碳化硅行业简介 Ÿ   功率半导体里的细分领域，碳化硅的导电性能、耐高温性能、开关频率等优于硅基，但是料材少且生长方法复杂，所以价格也更高。 Ÿ   最早的商业化始于2001年碳化硅二极管，符合功率半导体里新的产

股市盈利方法：打首板战法 大道至简，知行合一；矢志不移地执行既定的交易方式，胜不骄，败不馁；相信自己，坚定信念！有志者事竟成！努力把自己训练成一个操作机器，而不是一位分析大师。 打首板，股票强势涨停后，次日具有冲高的动力而产生溢价；特别强的个股会出现连续多个涨停的现象。此战法是实现财务自由的高效方法

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一、油气价格及依存度现状最近五年全球油价整体处于宽幅震荡阶段，其中2020年上半年受到疫情影响油价大幅下跌，随后保持持续增长态势。受益于欧佩克达成深化减产以及俄罗斯同意减产计划等政策，2021年四季度以来国际油价整体震荡上涨并再创新高。从国内看，不断上升的原油对外依存度超过70%、天然气对外依存度超

1）最大看点：20GWN型plus硅片规划，已经投产2GW，实际建设只用了5个月，8GW明年上半年投产（如果市场允许不排除明年直接上满20GW的可能），公司N型plus硅片技术行业领先（公司说法是全球领先）。公司现金流充足，负债率只有百分之十几。可以保证规划产能的快速实现。 公司表示，只要转化效率

1、出货：公司铝塑膜目前一个月产能400万平，出货300万平，工厂在上海，产能利用率75%已买不易。 2、客户：22Q1每月300万平中，B公司占一半，ATL占2成，剩余包括鹏辉、力神等。22Q2公司给B公司单月出货提升至200万平。（B公司单月需求300万平，剩余份额为进口） 3、利润率：公司22