【孟晚舟发声！AI算力到2030年将增长500倍】她表示，数字化是整个产业链的新蓝海，跃升数字生产力正当时，华为将在联接、计算、存储、云等方面保持投入，与合作伙伴一起助力企业数字化转型，并加大投入伙伴生态、繁荣数字化人才生态。　　4月1日起，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟正式当值华为轮值董事

【孟晚舟发声！AI算力到2030年将增长500倍】她表示，数字化是整个产业链的新蓝海，跃升数字生产力正当时，华为将在联接、计算、存储、云等方面保持投入，与合作伙伴一起助力企业数字化转型，并加大投入伙伴生态、繁荣数字化人才生态。　　4月1日起，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟正式当值华为轮值董事

周三舆情热度：①AI算力：华为预计，到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍，全球联接总数达到2000亿（中科曙光、神州数码、浪潮信息、拓维信息、海光信息等）②数据要素：上海市经济信息化委印发 《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，形成枢纽型数据中心集群、城市数据中心

一文看懂CPO 光电共封装（图文）什么是cpoCPO，英文全称 Co-packaged optics，共封装光学/光电共封装。CPO是将交换芯片和光引擎共同装配在同一个Socketed（插槽）上，形成芯片和模组的共封装。 NPO / CPO 是将网络交换芯片和光引擎（光模块）进行

作者：李立峰，张海燕，张玮(华西)投资要点:一、政策吹暖风，国企改革与共建“一带一路”共振。①自2013年提出“一带一路”倡议以来，主要出现三段主题上涨行情，期间重要外交活动不断推升主题热度。2023年中国外交按下“加速键”，中国将举办首次“中国+中亚五国”元首峰会和第三届“一带一路”国际合作高峰论

在券商、银行、保险、石油、中字头等大块头带动下，今天上证指数大涨。然而题材股却跌成狗，AI板块跌幅居前，很多前期热门股集体大跌；有电竞、数据要素等利好助攻的游戏和数字经济板块，对利好也免疫了，集体调整。消息面上，中信证券周末又唱空AI；此外，据媒体报道，欧盟立法者希望在《人工智能法案》中加入针对Ch

春节以后，我主要方向放在了半导体板块，值此一季度收官，简单做一个总结，并对后续所有细分作一次展望。从半导体整个大板块的一季度涨幅排序来看，依次是AI相关、国产制造（代工、设备、封测，不含材料）、存储，主要的逻辑已经全部做过分享，历史文章都有记录，新关注的朋友建议先阅读半导体畅游手册。从这个月初刚刚披

周一舆情热度：①中特估-中证诚通央企红利指数等6支央企指数将于5月4日正式发布，中特估有望再次成为市场关注热点（中国移动、中国中铁、中工国际、中国石油、中油资本等）；②LED-近日艾比森及洲明陆续披露一季报及预告，利润增速较快，均超出市场预期，LED直显需求复苏（卡莱特、洲明科技、兆驰股份、利亚德、

引言：“中特估”已逐渐成为市场主线之一。结合近期与市场的交流，我们从数字经济、一带一路、股权激励、高分红潜力、财务指标、ESG等十个维度出发，梳理出未来有望从“中特估”的beta中获取alpha的投资方向。 一、数字经济+央国企 在数字经济相关政策密集落地的背景下，我们构建了数字

　   材料是半导体制造的基石，21年全球市场643亿美元，国内增速最快。半导体材料贯穿了半导体生产的整个流程，按照应用主要包括：硅片、掩膜版、特种气体、湿电子化学品、光刻胶、CMP材料和靶材。据SEMI数据，2021年全球半导体材料市场规模为643亿美元，同比增长15.86%。

芯片完整产业链 1、EDA软件 华大九天、广立微、概伦电子 2、FP­GA 紫光国微、安路科技、复旦微电 3、CPU/GPU和AI芯片 海光信息、龙芯中科、寒武纪、航锦科技 4、设备 （1）光刻机：上海微电子（未上市，张江高科持股） （2）刻蚀机：中微公司、北方华创 （3）薄膜沉积设备：北方华创、拓

大国科技博弈的核心是军事科学技术的博弈！做为一个有血有肉的中国人，我们都期待早日看到祖国统一的那一天。4月14日晚，中国国防部宣布，当天中国在境内进行了一次陆基中段反导拦截技术试验，试验达到了预期目的。从2020年开始连续三年，每年中国国防部都会对外发布一条类似信息，除了发射时间的变化，其它词语一模

行业事件:　　4月14日国务院常务会议审议通过了《商用密码管理条例(修订草案》》（以下简称《条例》）。会议指出，近年来，商用密码应用愈发广泛，在保障网络和信息安全、维护公民和法人权益方面的重要性日益凸显。要全面贯彻总体国家安全观，进一步规范商用密码应用和管理，督促平台企业依法履行用户密码保护责任，确

周末舆情热度：①AutoGPT-AutoGPT 项目近期上线，短短几天GitHub上狂揽 60K+星，它可以自主实现用户设定的目标，由原来的输出文本答案转变为直接输出行为结果/马斯克计划建立人工智能初创公司 与Open AI展开竞争（法本信息，软通动力，常山北明，金证股份，用友网络等）；②商用密码-

人工智能产业链全景及概念股分析报告一、引言人工智能（AI）作为当今科技领域的热门话题，已经渗透到各个行业和领域。为了更好地理解AI产业链的全貌，本报告将对AI产业链上下游进行全面梳理，并分析相关的概念股票。二、人工智能产业链概述人工智能产业链可以划分为三个主要部分：上游、中游和下游。上游部分主要包括

【孟晚舟发声！AI算力到2030年将增长500倍】她表示，数字化是整个产业链的新蓝海，跃升数字生产力正当时，华为将在联接、计算、存储、云等方面保持投入，与合作伙伴一起助力企业数字化转型，并加大投入伙伴生态、繁荣数字化人才生态。　　4月1日起，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟正式当值华为轮值董事

【孟晚舟发声！AI算力到2030年将增长500倍】她表示，数字化是整个产业链的新蓝海，跃升数字生产力正当时，华为将在联接、计算、存储、云等方面保持投入，与合作伙伴一起助力企业数字化转型，并加大投入伙伴生态、繁荣数字化人才生态。　　4月1日起，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟正式当值华为轮值董事

周三舆情热度：①AI算力：华为预计，到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍，全球联接总数达到2000亿（中科曙光、神州数码、浪潮信息、拓维信息、海光信息等）②数据要素：上海市经济信息化委印发 《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，形成枢纽型数据中心集群、城市数据中心

一文看懂CPO 光电共封装（图文）什么是cpoCPO，英文全称 Co-packaged optics，共封装光学/光电共封装。CPO是将交换芯片和光引擎共同装配在同一个Socketed（插槽）上，形成芯片和模组的共封装。 NPO / CPO 是将网络交换芯片和光引擎（光模块）进行

作者：李立峰，张海燕，张玮(华西)投资要点:一、政策吹暖风，国企改革与共建“一带一路”共振。①自2013年提出“一带一路”倡议以来，主要出现三段主题上涨行情，期间重要外交活动不断推升主题热度。2023年中国外交按下“加速键”，中国将举办首次“中国+中亚五国”元首峰会和第三届“一带一路”国际合作高峰论

在券商、银行、保险、石油、中字头等大块头带动下，今天上证指数大涨。然而题材股却跌成狗，AI板块跌幅居前，很多前期热门股集体大跌；有电竞、数据要素等利好助攻的游戏和数字经济板块，对利好也免疫了，集体调整。消息面上，中信证券周末又唱空AI；此外，据媒体报道，欧盟立法者希望在《人工智能法案》中加入针对Ch

春节以后，我主要方向放在了半导体板块，值此一季度收官，简单做一个总结，并对后续所有细分作一次展望。从半导体整个大板块的一季度涨幅排序来看，依次是AI相关、国产制造（代工、设备、封测，不含材料）、存储，主要的逻辑已经全部做过分享，历史文章都有记录，新关注的朋友建议先阅读半导体畅游手册。从这个月初刚刚披

周一舆情热度：①中特估-中证诚通央企红利指数等6支央企指数将于5月4日正式发布，中特估有望再次成为市场关注热点（中国移动、中国中铁、中工国际、中国石油、中油资本等）；②LED-近日艾比森及洲明陆续披露一季报及预告，利润增速较快，均超出市场预期，LED直显需求复苏（卡莱特、洲明科技、兆驰股份、利亚德、

引言：“中特估”已逐渐成为市场主线之一。结合近期与市场的交流，我们从数字经济、一带一路、股权激励、高分红潜力、财务指标、ESG等十个维度出发，梳理出未来有望从“中特估”的beta中获取alpha的投资方向。 一、数字经济+央国企 在数字经济相关政策密集落地的背景下，我们构建了数字

　   材料是半导体制造的基石，21年全球市场643亿美元，国内增速最快。半导体材料贯穿了半导体生产的整个流程，按照应用主要包括：硅片、掩膜版、特种气体、湿电子化学品、光刻胶、CMP材料和靶材。据SEMI数据，2021年全球半导体材料市场规模为643亿美元，同比增长15.86%。

芯片完整产业链 1、EDA软件 华大九天、广立微、概伦电子 2、FP­GA 紫光国微、安路科技、复旦微电 3、CPU/GPU和AI芯片 海光信息、龙芯中科、寒武纪、航锦科技 4、设备 （1）光刻机：上海微电子（未上市，张江高科持股） （2）刻蚀机：中微公司、北方华创 （3）薄膜沉积设备：北方华创、拓

大国科技博弈的核心是军事科学技术的博弈！做为一个有血有肉的中国人，我们都期待早日看到祖国统一的那一天。4月14日晚，中国国防部宣布，当天中国在境内进行了一次陆基中段反导拦截技术试验，试验达到了预期目的。从2020年开始连续三年，每年中国国防部都会对外发布一条类似信息，除了发射时间的变化，其它词语一模

行业事件:　　4月14日国务院常务会议审议通过了《商用密码管理条例(修订草案》》（以下简称《条例》）。会议指出，近年来，商用密码应用愈发广泛，在保障网络和信息安全、维护公民和法人权益方面的重要性日益凸显。要全面贯彻总体国家安全观，进一步规范商用密码应用和管理，督促平台企业依法履行用户密码保护责任，确

周末舆情热度：①AutoGPT-AutoGPT 项目近期上线，短短几天GitHub上狂揽 60K+星，它可以自主实现用户设定的目标，由原来的输出文本答案转变为直接输出行为结果/马斯克计划建立人工智能初创公司 与Open AI展开竞争（法本信息，软通动力，常山北明，金证股份，用友网络等）；②商用密码-

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【孟晚舟发声！AI算力到2030年将增长500倍】她表示，数字化是整个产业链的新蓝海，跃升数字生产力正当时，华为将在联接、计算、存储、云等方面保持投入，与合作伙伴一起助力企业数字化转型，并加大投入伙伴生态、繁荣数字化人才生态。　　4月1日起，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟正式当值华为轮值董事

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周三舆情热度：①AI算力：华为预计，到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍，全球联接总数达到2000亿（中科曙光、神州数码、浪潮信息、拓维信息、海光信息等）②数据要素：上海市经济信息化委印发 《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，形成枢纽型数据中心集群、城市数据中心

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作者：李立峰，张海燕，张玮(华西)投资要点:一、政策吹暖风，国企改革与共建“一带一路”共振。①自2013年提出“一带一路”倡议以来，主要出现三段主题上涨行情，期间重要外交活动不断推升主题热度。2023年中国外交按下“加速键”，中国将举办首次“中国+中亚五国”元首峰会和第三届“一带一路”国际合作高峰论

在券商、银行、保险、石油、中字头等大块头带动下，今天上证指数大涨。然而题材股却跌成狗，AI板块跌幅居前，很多前期热门股集体大跌；有电竞、数据要素等利好助攻的游戏和数字经济板块，对利好也免疫了，集体调整。消息面上，中信证券周末又唱空AI；此外，据媒体报道，欧盟立法者希望在《人工智能法案》中加入针对Ch

春节以后，我主要方向放在了半导体板块，值此一季度收官，简单做一个总结，并对后续所有细分作一次展望。从半导体整个大板块的一季度涨幅排序来看，依次是AI相关、国产制造（代工、设备、封测，不含材料）、存储，主要的逻辑已经全部做过分享，历史文章都有记录，新关注的朋友建议先阅读半导体畅游手册。从这个月初刚刚披

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引言：“中特估”已逐渐成为市场主线之一。结合近期与市场的交流，我们从数字经济、一带一路、股权激励、高分红潜力、财务指标、ESG等十个维度出发，梳理出未来有望从“中特估”的beta中获取alpha的投资方向。 一、数字经济+央国企 在数字经济相关政策密集落地的背景下，我们构建了数字

　   材料是半导体制造的基石，21年全球市场643亿美元，国内增速最快。半导体材料贯穿了半导体生产的整个流程，按照应用主要包括：硅片、掩膜版、特种气体、湿电子化学品、光刻胶、CMP材料和靶材。据SEMI数据，2021年全球半导体材料市场规模为643亿美元，同比增长15.86%。

芯片完整产业链 1、EDA软件 华大九天、广立微、概伦电子 2、FP­GA 紫光国微、安路科技、复旦微电 3、CPU/GPU和AI芯片 海光信息、龙芯中科、寒武纪、航锦科技 4、设备 （1）光刻机：上海微电子（未上市，张江高科持股） （2）刻蚀机：中微公司、北方华创 （3）薄膜沉积设备：北方华创、拓

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行业事件:　　4月14日国务院常务会议审议通过了《商用密码管理条例(修订草案》》（以下简称《条例》）。会议指出，近年来，商用密码应用愈发广泛，在保障网络和信息安全、维护公民和法人权益方面的重要性日益凸显。要全面贯彻总体国家安全观，进一步规范商用密码应用和管理，督促平台企业依法履行用户密码保护责任，确

周末舆情热度：①AutoGPT-AutoGPT 项目近期上线，短短几天GitHub上狂揽 60K+星，它可以自主实现用户设定的目标，由原来的输出文本答案转变为直接输出行为结果/马斯克计划建立人工智能初创公司 与Open AI展开竞争（法本信息，软通动力，常山北明，金证股份，用友网络等）；②商用密码-

人工智能产业链全景及概念股分析报告一、引言人工智能（AI）作为当今科技领域的热门话题，已经渗透到各个行业和领域。为了更好地理解AI产业链的全貌，本报告将对AI产业链上下游进行全面梳理，并分析相关的概念股票。二、人工智能产业链概述人工智能产业链可以划分为三个主要部分：上游、中游和下游。上游部分主要包括

【孟晚舟发声！AI算力到2030年将增长500倍】她表示，数字化是整个产业链的新蓝海，跃升数字生产力正当时，华为将在联接、计算、存储、云等方面保持投入，与合作伙伴一起助力企业数字化转型，并加大投入伙伴生态、繁荣数字化人才生态。　　4月1日起，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟正式当值华为轮值董事

【孟晚舟发声！AI算力到2030年将增长500倍】她表示，数字化是整个产业链的新蓝海，跃升数字生产力正当时，华为将在联接、计算、存储、云等方面保持投入，与合作伙伴一起助力企业数字化转型，并加大投入伙伴生态、繁荣数字化人才生态。　　4月1日起，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟正式当值华为轮值董事

周三舆情热度：①AI算力：华为预计，到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍，全球联接总数达到2000亿（中科曙光、神州数码、浪潮信息、拓维信息、海光信息等）②数据要素：上海市经济信息化委印发 《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，形成枢纽型数据中心集群、城市数据中心

一文看懂CPO 光电共封装（图文）什么是cpoCPO，英文全称 Co-packaged optics，共封装光学/光电共封装。CPO是将交换芯片和光引擎共同装配在同一个Socketed（插槽）上，形成芯片和模组的共封装。 NPO / CPO 是将网络交换芯片和光引擎（光模块）进行

作者：李立峰，张海燕，张玮(华西)投资要点:一、政策吹暖风，国企改革与共建“一带一路”共振。①自2013年提出“一带一路”倡议以来，主要出现三段主题上涨行情，期间重要外交活动不断推升主题热度。2023年中国外交按下“加速键”，中国将举办首次“中国+中亚五国”元首峰会和第三届“一带一路”国际合作高峰论

在券商、银行、保险、石油、中字头等大块头带动下，今天上证指数大涨。然而题材股却跌成狗，AI板块跌幅居前，很多前期热门股集体大跌；有电竞、数据要素等利好助攻的游戏和数字经济板块，对利好也免疫了，集体调整。消息面上，中信证券周末又唱空AI；此外，据媒体报道，欧盟立法者希望在《人工智能法案》中加入针对Ch

春节以后，我主要方向放在了半导体板块，值此一季度收官，简单做一个总结，并对后续所有细分作一次展望。从半导体整个大板块的一季度涨幅排序来看，依次是AI相关、国产制造（代工、设备、封测，不含材料）、存储，主要的逻辑已经全部做过分享，历史文章都有记录，新关注的朋友建议先阅读半导体畅游手册。从这个月初刚刚披

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　   材料是半导体制造的基石，21年全球市场643亿美元，国内增速最快。半导体材料贯穿了半导体生产的整个流程，按照应用主要包括：硅片、掩膜版、特种气体、湿电子化学品、光刻胶、CMP材料和靶材。据SEMI数据，2021年全球半导体材料市场规模为643亿美元，同比增长15.86%。

芯片完整产业链 1、EDA软件 华大九天、广立微、概伦电子 2、FP­GA 紫光国微、安路科技、复旦微电 3、CPU/GPU和AI芯片 海光信息、龙芯中科、寒武纪、航锦科技 4、设备 （1）光刻机：上海微电子（未上市，张江高科持股） （2）刻蚀机：中微公司、北方华创 （3）薄膜沉积设备：北方华创、拓

大国科技博弈的核心是军事科学技术的博弈！做为一个有血有肉的中国人，我们都期待早日看到祖国统一的那一天。4月14日晚，中国国防部宣布，当天中国在境内进行了一次陆基中段反导拦截技术试验，试验达到了预期目的。从2020年开始连续三年，每年中国国防部都会对外发布一条类似信息，除了发射时间的变化，其它词语一模

行业事件:　　4月14日国务院常务会议审议通过了《商用密码管理条例(修订草案》》（以下简称《条例》）。会议指出，近年来，商用密码应用愈发广泛，在保障网络和信息安全、维护公民和法人权益方面的重要性日益凸显。要全面贯彻总体国家安全观，进一步规范商用密码应用和管理，督促平台企业依法履行用户密码保护责任，确

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