三变科技：BIPV建设带来变压器扩容升级 （关注原因：短线，BIPV的大范围建设会有大量升级变压器需求） 1、BIPV整县推进目前在国内大范围进行中，国家能源局印发的通知明确了屋顶分布式光伏的量化指标：项目中申报的试点县的党政机关建筑屋顶，总面积安装光伏发电的比例不得低于50%。学校、医院、村委

关注原因:短线，路透社报道援引消息人士，称中国正在考虑建立一个新的证券交易所，以吸引在美国等市场的上市公司回国，这将让很多中国科技公司在本土市场重新挖掘新的融资机会。 1、公司8月30日晚发布半年报，上半年归属于母公司所有者的净利润1.99亿元，同比增长485.47%；营业收入5669.38万元，

提纲： 一、 行业题材研究 节能，涨价背后的题材 下半年影响大宗商品供给的两个政策方向 游戏防沉迷政策影响 环卫设备 二、 个股研究 海通证券：利润稳健上涨 + 低估 鲁信创投：创投财富管理+业绩大增 玉禾田：环卫龙头+垃圾分类+全国市场 亚星锚链：造船业景气+半年报高增 正文

时间：2021.8.28一、公司介绍及未来发展规划情况1、2021年上半年经营业绩情况2020年6月29日，中国宝武集团改制重组西藏矿业成为公司控股股东，至今，加大锂资源开发力度，各项产能增加，加强项目降本增效等。2021H1公司各项业务蓬勃发展，实现扭亏为盈，并创造同期最好表现。2021H公司实现

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关注原因：中短期。事件驱动：歌尔股份21H1元宇宙VR/AR硬件业务超预期高增长。国内外资本具体布局元宇宙概念。 1、什么是元宇宙 2021年以来，元宇宙这个概念频繁提及，成为初创企业、科技巨头和风险资本追逐的对象。Facebook高调的入局宣言更是将元宇宙的热度推向新高，不少媒体称2021年是

专家背景：2010年开始加入某光伏企业，美国研发中心，协同美国专家专精多晶硅行业，目前换到下游行业。2017年上20万吨工业硅项目，负责引进工业硅。由于停止光伏行业补贴，项目停止，本来计划2019年投产。工业硅：产能500万吨，但很多不活跃产能。以及环保要求，很多小企业停工。合盛硅业（新疆）工业硅产

团队建议：铝行业现状：从2020年3月到2021年8月，整个行业的利润翻转，电解铝价格上涨接近一倍，而氧化铝价格上涨仅为20%左右，电解铝的高利润是由2017年的供给侧改革带来的。电解铝在2017、2018年期间长期、巨额亏损：在2017年只有两个月盈利为正；氧化铝在2018年利润的大涨导致电解铝的

一 前言2021年7月26日，上市公司苏州固锝(002079)在其官方公众号发布新闻《HJT异质结构电池国产低温银浆量产成功》。随着国家碳中和战略的推进，光伏新能源相关的股票热的发烫。作为新一代光伏技术，HJT呈现了硅料节省降低成本，并且发电效率不低于甚至高于现有主流的TOPcon技术的特

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在A股历史上，军工板块给人的印象一直都是短线行情，因为军工企业很多数据都是涉密信息，往往数据公布出来的时候，行情也接近尾声，所以很难形成趋势性行情，但是今年不同。军工板块不管上游还是下游，业绩持续增长已经板上钉钉，基本都是50%以上增速。去年以来的国际局势也使得大力发展军工成为必经之路，我们的经济实

总结：8月中游排产继续环比向上，宁德湖西和溧阳8月新增铁锂产能陆续放量。随着8月中下旬VC、6F等短板环节投产，中游排产有望加速环比向上。根据我们调研，CATLQ4单月产量有望达到18GWh。电池：2021年8月预计5家企业三元、铁锂合计排产6.28、11.80GWh，同比分别+76%、+166%，

我国占据全球约50%的毛坯产能2021年 8月12日，拥有“老庙黄金”、“亚一珠宝”等国内一线珠宝品牌的豫园珠宝推出了自有培育钻石牌品牌“露璨（LUSANT）”，逢七夕之际，于线上天猫旗舰店开启试运营。培育钻石是模拟天然钻石生长环境培育出来的钻石，作为可媲美天然钻石的新兴珠宝饰品，还兼具性价比（约为

关注原因：短期。碳纤维生产线高增长，公司设备技术水平国内领先。 1、精工科技目前主要看点是碳纤维生产线业务，已知在手订单10亿元以上 （1）2020年上半年碳纤维生产线收入3.33亿元，同比增长254%，占收入比重40%；主要来自“吉林国兴碳纤维有限公司”项目确认收入2.98亿元； （2）目前

1）毛利率：单条大线1.2-1.4亿纯设备毛利20%，但因为都是交钥匙工程，后期设备交付后还有4000万调试/安装服务费，服务费成本主要是工时，毛利高达80%以上。因此年底看完整周期的毛利会达到40%以上，但如果只是部分设备交付阶段毛利20%多，这就是为什么去年整线毛利会较高的情况。实际上这种非标设

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我国占据全球约50%的毛坯产能2021年 8月12日，拥有“老庙黄金”、“亚一珠宝”等国内一线珠宝品牌的豫园珠宝推出了自有培育钻石牌品牌“露璨（LUSANT）”，逢七夕之际，于线上天猫旗舰店开启试运营。培育钻石是模拟天然钻石生长环境培育出来的钻石，作为可媲美天然钻石的新兴珠宝饰品，还兼具性价比（约为

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1）毛利率：单条大线1.2-1.4亿纯设备毛利20%，但因为都是交钥匙工程，后期设备交付后还有4000万调试/安装服务费，服务费成本主要是工时，毛利高达80%以上。因此年底看完整周期的毛利会达到40%以上，但如果只是部分设备交付阶段毛利20%多，这就是为什么去年整线毛利会较高的情况。实际上这种非标设

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关注原因：中短期。事件驱动：歌尔股份21H1元宇宙VR/AR硬件业务超预期高增长。国内外资本具体布局元宇宙概念。 1、什么是元宇宙 2021年以来，元宇宙这个概念频繁提及，成为初创企业、科技巨头和风险资本追逐的对象。Facebook高调的入局宣言更是将元宇宙的热度推向新高，不少媒体称2021年是

专家背景：2010年开始加入某光伏企业，美国研发中心，协同美国专家专精多晶硅行业，目前换到下游行业。2017年上20万吨工业硅项目，负责引进工业硅。由于停止光伏行业补贴，项目停止，本来计划2019年投产。工业硅：产能500万吨，但很多不活跃产能。以及环保要求，很多小企业停工。合盛硅业（新疆）工业硅产

团队建议：铝行业现状：从2020年3月到2021年8月，整个行业的利润翻转，电解铝价格上涨接近一倍，而氧化铝价格上涨仅为20%左右，电解铝的高利润是由2017年的供给侧改革带来的。电解铝在2017、2018年期间长期、巨额亏损：在2017年只有两个月盈利为正；氧化铝在2018年利润的大涨导致电解铝的

一 前言2021年7月26日，上市公司苏州固锝(002079)在其官方公众号发布新闻《HJT异质结构电池国产低温银浆量产成功》。随着国家碳中和战略的推进，光伏新能源相关的股票热的发烫。作为新一代光伏技术，HJT呈现了硅料节省降低成本，并且发电效率不低于甚至高于现有主流的TOPcon技术的特

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在A股历史上，军工板块给人的印象一直都是短线行情，因为军工企业很多数据都是涉密信息，往往数据公布出来的时候，行情也接近尾声，所以很难形成趋势性行情，但是今年不同。军工板块不管上游还是下游，业绩持续增长已经板上钉钉，基本都是50%以上增速。去年以来的国际局势也使得大力发展军工成为必经之路，我们的经济实

总结：8月中游排产继续环比向上，宁德湖西和溧阳8月新增铁锂产能陆续放量。随着8月中下旬VC、6F等短板环节投产，中游排产有望加速环比向上。根据我们调研，CATLQ4单月产量有望达到18GWh。电池：2021年8月预计5家企业三元、铁锂合计排产6.28、11.80GWh，同比分别+76%、+166%，

我国占据全球约50%的毛坯产能2021年 8月12日，拥有“老庙黄金”、“亚一珠宝”等国内一线珠宝品牌的豫园珠宝推出了自有培育钻石牌品牌“露璨（LUSANT）”，逢七夕之际，于线上天猫旗舰店开启试运营。培育钻石是模拟天然钻石生长环境培育出来的钻石，作为可媲美天然钻石的新兴珠宝饰品，还兼具性价比（约为

关注原因：短期。碳纤维生产线高增长，公司设备技术水平国内领先。 1、精工科技目前主要看点是碳纤维生产线业务，已知在手订单10亿元以上 （1）2020年上半年碳纤维生产线收入3.33亿元，同比增长254%，占收入比重40%；主要来自“吉林国兴碳纤维有限公司”项目确认收入2.98亿元； （2）目前

1）毛利率：单条大线1.2-1.4亿纯设备毛利20%，但因为都是交钥匙工程，后期设备交付后还有4000万调试/安装服务费，服务费成本主要是工时，毛利高达80%以上。因此年底看完整周期的毛利会达到40%以上，但如果只是部分设备交付阶段毛利20%多，这就是为什么去年整线毛利会较高的情况。实际上这种非标设

三变科技：BIPV建设带来变压器扩容升级 （关注原因：短线，BIPV的大范围建设会有大量升级变压器需求） 1、BIPV整县推进目前在国内大范围进行中，国家能源局印发的通知明确了屋顶分布式光伏的量化指标：项目中申报的试点县的党政机关建筑屋顶，总面积安装光伏发电的比例不得低于50%。学校、医院、村委

关注原因:短线，路透社报道援引消息人士，称中国正在考虑建立一个新的证券交易所，以吸引在美国等市场的上市公司回国，这将让很多中国科技公司在本土市场重新挖掘新的融资机会。 1、公司8月30日晚发布半年报，上半年归属于母公司所有者的净利润1.99亿元，同比增长485.47%；营业收入5669.38万元，

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时间：2021.8.28一、公司介绍及未来发展规划情况1、2021年上半年经营业绩情况2020年6月29日，中国宝武集团改制重组西藏矿业成为公司控股股东，至今，加大锂资源开发力度，各项产能增加，加强项目降本增效等。2021H1公司各项业务蓬勃发展，实现扭亏为盈，并创造同期最好表现。2021H公司实现

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专家背景：2010年开始加入某光伏企业，美国研发中心，协同美国专家专精多晶硅行业，目前换到下游行业。2017年上20万吨工业硅项目，负责引进工业硅。由于停止光伏行业补贴，项目停止，本来计划2019年投产。工业硅：产能500万吨，但很多不活跃产能。以及环保要求，很多小企业停工。合盛硅业（新疆）工业硅产

团队建议：铝行业现状：从2020年3月到2021年8月，整个行业的利润翻转，电解铝价格上涨接近一倍，而氧化铝价格上涨仅为20%左右，电解铝的高利润是由2017年的供给侧改革带来的。电解铝在2017、2018年期间长期、巨额亏损：在2017年只有两个月盈利为正；氧化铝在2018年利润的大涨导致电解铝的

一 前言2021年7月26日，上市公司苏州固锝(002079)在其官方公众号发布新闻《HJT异质结构电池国产低温银浆量产成功》。随着国家碳中和战略的推进，光伏新能源相关的股票热的发烫。作为新一代光伏技术，HJT呈现了硅料节省降低成本，并且发电效率不低于甚至高于现有主流的TOPcon技术的特

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我国占据全球约50%的毛坯产能2021年 8月12日，拥有“老庙黄金”、“亚一珠宝”等国内一线珠宝品牌的豫园珠宝推出了自有培育钻石牌品牌“露璨（LUSANT）”，逢七夕之际，于线上天猫旗舰店开启试运营。培育钻石是模拟天然钻石生长环境培育出来的钻石，作为可媲美天然钻石的新兴珠宝饰品，还兼具性价比（约为

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1）毛利率：单条大线1.2-1.4亿纯设备毛利20%，但因为都是交钥匙工程，后期设备交付后还有4000万调试/安装服务费，服务费成本主要是工时，毛利高达80%以上。因此年底看完整周期的毛利会达到40%以上，但如果只是部分设备交付阶段毛利20%多，这就是为什么去年整线毛利会较高的情况。实际上这种非标设