随着数据中心和企业数字化转型加速的背景下，企业和政府采购存储设备的潜力非常大，预计未来每年有30%以上的增长，同有从芯片设计——半导体设备——软件存储系统全产业链布局的极其稀有的标的，公司投资20%比例的忆恒创源明年报科创板，今年预计净利润8000万，上市预计300亿市值，这部分至少值60亿，明年净利润至少2亿元，中报扭亏单季度净利润增长2000多万，预计三季度将进一步改善，今年四季度达到高峰，安可里面存储占比第一，超过华为，预计明年业绩将迎来大规模放量，预计市值超过200亿，看4倍
一、公司情况介绍
（1）近些年公司发生战略布局上的重大变化。
自主可控。2017年开始针对飞腾1500A芯片做研发，产品在2018年出来。这些年信创、军队对于自主可控的要求越来越高。2018年我们开始做（自主可控）名录的入围测试，成为工信部信创工作组的副组长单位。今年我们陆续中标信创三期的大型项目，9、10月份将会有大量的军队自主可控器材的启用。今年在自主可控方面会有大的斩获。
生态方面。主要伴随PK，一个是飞腾，一个是麒麟。同有科技作为“PK”体系内的重要成员，凭借在自主可控领域的多年积累和成功实践，发力云计算以助力用户打造智能融合的平台，致力于与合作伙伴共建自主可控生态圈。公司已与天津飞腾、天津麒麟、达梦数据库、中国系统、龙芯中科等企业建立合作关系。
闪存方面。公司在17年投了忆恒创源，做闪存固件。2020年亿恒创源收入大概2个多亿，全年预计5-6个亿（4亿是盈亏平衡线，2018-2019年基本都是打平）。第一次大规模盈利，今年全年有3000-4000的净利润。符合科创板上市的要求。公司投资泽石科技（中科院内资所的背景），做主流芯片，现在在做第二轮融资。20号长江存储有一个发布会，选了七家合作伙伴，泽石科技是其中一家，也说明在（闪存）颗粒厂有了一个合作地位。亿恒创源也和长江存储达成合作，未来亿恒将供货于长江存储企业级SSD的固件。亿恒现在为镁光代工，把固件产品卖给镁光OEM产品（供货北美），未来公司于长城存储的合作会照搬这个模式。现在亿恒的固件能力在国内前一前二，但颗粒只能由长城存储来做。长城存储的颗粒，加上同有科技的主控和固件，构建整个闪存的产业链。闪存产业链解决我们在存储介质方面的自主可控问题，以前用的是机械硬盘，无法自主可控。
公司的战略，从CPU操作系统，到存储介质到存储软件的自主可控。
 
（2）经营情况方面问题原因。
收入方面：①16、17年军队采购高峰期，18、19年峰会、军队反腐等原因造成项目推迟。②与中兴华为事件有关。以前军队采购是基于X86产品。现在X86不能用了，公司要重新做自主可控的名录，做名录需要时间，导致项目推迟。③公司主动调整，以前公司产品以X86为主，现在主推自主可控产品。我们认为自主可控产品的机会一定在大规模商用上，如果只盯着信创的需求，研发成本和产品叠代都是不足的。
费用方面：自主可控产品造成研发费用增加，另外财务费用也有一些增加。
2020年进入拐点。从收入上看，自主可控产品开始放量，到这个月，自主可控产品已经多于2019年全年（订单+发货=在手项目）。未来还有政府项目及军队九十月份的开采。另外是鸿秦，今年是纳入合并报表的第一年，19年只有7个月，今年合并全年。费用与2019年持平，受到疫情影响。现在销售研发继续跑，后面能砍的砍掉。利润上会比去年好看，但长远看还是2021年，因为2021年自主可控在军队和行业（金融、能源）都会有很好的机会。今年下半年还会并购一家公司，做军工信息化，积极并表。大概明年利润有三千万，今年是2300-2400万，也会有一个业绩承诺。
 
 
1. 忆恒今年是4000左右的利润？并到体内，还是上市？
答：得看收入做到哪里，如果是5亿就是保底三千万。4亿是盈亏平衡点，毛利在25%左右，有一个所得税的影响。考虑上市，会考虑他对上市公司的稀释影响。因为亿恒估值也不会太便宜，并入对公司会有一个稀释。目前公司股价是16.33元。也在考虑今年做一个增持，正在做最后一轮的股权梳理，老股东退出，再引入新一轮资金，考虑到增资的稀释，顺利的话做完后会占到20%。
 
2. 国科亿存要跟我们成立湖南的研发中心，这中间如何联动？
答：国科亿存是国防科大转业出来的老师，在学校他们也是承接科研院所的项目，出来后做公司——做卫星数据的转发，数据从卫星出来要转发到子站，需要用到我们的产品。所以他们实际上是我们的下游。另外，他们在数据存储和转发领域、在工业部门（电科、航天所）里占比非常高，在细分市场中几乎是一个垄断地位，所以它的业绩成长非常快。
因为北京的运营成本上升，所以我们考虑在湖南茶山做一个研发中心，降低运营的成本。另外建立一个南方的研究中心，一方面吸收湖南高校的人才，同时也离广州深圳比较近。这两个是分开的，但是并进来也会是一体的，相当于一个长远规划。
 
3. 泽石是芯片和固件都有？
答：对，