说重点:PDVF价格持续创新高，股价和产品价格是背离的，逢低关注买入联创股份和永和股份，必有厚报

永和股份是少有的氟化工全产业链公司，R142B的产能也排在全国前三，产业链最赚钱环节就在142b。142B能否外卖不是重点，目前的所有厂商的142B基本不能外卖（除非极少部分早起产能），重点是：一、公司可以围绕这种稀缺的产品往PVDF拓展，二、生产以142B为原材料的其他产品（也是水涨船高）。  今年下半年到明年，业绩很快就会反应出来。

产业链利润集中在R142b环节，一体化厂商大幅受益。R142b为PVDF的直接原材料。供给方面，由于R142b对臭氧层具有破坏作用、具有较强温室效应、生产过程需要使用氯气等原因，其产能审批受到严格的限制，目前扩产周期约三年；需求方面，外资厂商苏威、阿科玛需外购R142b，外资厂商PVDF聚焦于高端应用领域，加上产品性能优异，售价大幅高于行业平均水平，外资厂商外购R142b的需求对R142b的价格产生了强势的边际拉动。截止7月20日R142b已上涨至7.5万/吨，年初仅2.0万/吨，价格上涨幅度领先于PVDF；成本方面，R142b的主要原材料为电石、氢氟酸，价格涨幅相对较小，这导致了目前整个产业链的核心利润集中在R142b环节，以光伏级PVDF售价测算，若外购R142b，则毛利约4.5万元/吨。若配套R142b，则毛利润可超过15万元/吨，因此配套R142b产能的一体化PVDF厂商将大幅受益于R142b-PVDF的产业链高景气。