乐观估计，预计磷酸铁需求量2020~2025年的年均复合增速高达75%。8月11日，据中汽协发布数据显示：7 月，我国动力电池装车量为11.3GWh，同比增长125.0%，再创新高。值得关注的是，磷酸铁锂电池在7月份的单月装车量首次超过三元锂电池，时隔三年重新夺回动力电池市场老大之位。这一块的产业链为:磷矿石→黄磷/磷肥→高纯磷酸/工业一铵→磷酸铁→磷酸铁锂
1、川发龙蟒：今年的累计涨幅为143%。公司作为全国最大的工业磷酸一铵企业，目前拥有工业级磷酸一铵产能40万吨，且已实现向磷酸铁和磷酸铁锂生产企业供货。公司拟投建10万吨锂离子电池正极材料磷酸铁及磷酸铁锂项目进军新能源产业。公司现有磷矿产能115万吨/年。公司具备上游资源优势，工业级磷酸一铵产能国内最大且积极进军下游新能源领域，公司未来将直接受益于磷酸铁锂、电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。
2、川恒股份：今年的累计涨幅为137%。公司保有磷矿资源储量1.6亿吨，参股公司保有储量3.7亿吨。公司现有磷矿产能150万吨/年，在建250万吨/年。公司现有工业级磷酸一铵产能14万吨，产品广泛用于消防等领域,并可用于磷酸铁生产。公司拟投建年产10万吨磷酸铁项目。公司具备上游资源优势，并积极进军磷酸铁市场，未来将直接受益于磷酸铁锂、电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。
3、云图控股：今年的累计涨幅为47%。公司拥有磷酸一铵产能43万吨。公司拥有四川省雷波县牛牛寨北矿区磷矿探矿权，其中东段已探明磷矿石资源储量1.81亿吨，探转采后有望实现磷矿产能200万吨。公司具备上游资源优势，未来有望受益于磷矿石资源紧缺，以及电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。
4、六国化工：今年的累计涨幅为48%。公司现有94万吨磷铵产能，其中包括10万吨工业级磷酸一铵。公司子公司铜陵鑫克向安纳达供应精制磷酸。未来公司有望充分受益于安纳达项目扩产，以及电池用磷酸及磷酸盐产品的需求增长。
此外，因为钛白粉的副产品硫酸亚铁可做为原料生产磷酸铁，故还需关注钛白粉企业进军磷酸铁和磷酸铁锂赛道的公司，具体包括:
1、龙佰集团：今年的累计涨幅为22%。公司钛白粉产能89万吨，规划20万吨磷酸铁、20万吨磷酸铁锂、10万吨人造石墨负极项目，一期5万吨磷酸铁、磷酸铁锂项目预计于2021年底试车运行。预计2021-2022年利润48.20亿元、55.40亿元。公司已成立河南佰利新能源公司、河南龙佰新材料公司，以及收购河南中炭新材料公司，专门从事新能源电池材料的研发和产业化。公司规划在焦作市下辖的中站区、沁阳市和博爱县三个区域分别建设20万吨磷酸铁、20万吨磷酸铁锂、10万吨人造石墨负极项目，并已开展一期的建设工作，预计于2021年底试车运行。
2、中核钛白：今年的累计涨幅为248%。公司钛白粉产能33万吨，拟建设50万吨磷酸铁锂项目，项目分三期建设，一期10万吨、二期20万吨、三期20万吨，公司拟在3年内建设完成。预计2021-2022年利润17.56亿元、23.98亿元。2021年6月23日，公司在投资者互动平台表示，目前磷酸铁锂项目正在进行环评公示及土地使用权的办理，手续完备后将择机开工建设，并计划于三季度开工建设。
3、安纳达：今年的累计涨幅为131%。公司钛白粉产能8万吨，已有磷酸铁3万吨产能，在建磷酸铁产能7万吨，预计今年投产2万吨，2022年再投产5万吨。预计2021-2022年利润 3.21亿元、4.17亿元。按照去年的扩产安排，安纳达向控股子公司铜陵纳源增资用于磷酸铁项目改造，拟分两期将磷酸铁产能扩产至5万吨/年。其中，一期将现有电池级纳米磷酸铁生产装置扩建到 3万吨，二期再新增一套2万吨/年电池级纳米磷酸铁生产装置。截至今年3月，一期项目已投产；二期项目预计在三季度建成投产。也就是说，到今年第三季度，安纳达的磷酸铁累计产能将会达到5万吨。同时，安纳达与湖南裕能新能源，筹划合资投建5万吨/年高压磷酸铁产业化升级改造项目。建设期大约12个月，如果环评、规划等政府许可审批等手续办理顺利，预计明年三季度能够建成投产。也就是说，到明年三季度，安纳达将会实现累计10万吨的磷酸铁产能。
在磷酸铁方向进行扩产的还有:湘潭电化、国轩高科、富临精工、德方纳米、中银绒业、合纵科技、百川股份等。
所以，这里值得注意的是，投资者要留心磷酸铁明年(是明年，不是今年)产能过剩的风险，因为截止到今年上半年，新启动的磷酸铁锂正极材料既磷酸铁项目产能累计约150万吨，总投资规模超过400亿元。据中金公司测算，预计2021年磷酸铁锂正极材料新增需求为13.6万吨，预计新增有效产能为26.5万吨；预计2022年磷酸铁锂正极材料新增需求为14.2万吨，当年新增有效产能为48万吨。
当然，也有业内人士认为，随着电动化的加速，下游主力磷酸铁锂电池车型将持续增长，叠加储能市场、电动工具市场以及电动两轮车市场的装机贡献等，磷酸铁锂电池需求将进一步增长，优质产能或将供不应求
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