【申万汽车】关于全球化的一些思考 昨日，比亚迪第500w辆新能源汽车下线，与此同时，我国1-6月乘用车出口约178w辆，同比大幅增长88%。以汽车为高端制造为代表走向世界的脚步缓缓开启。 我们认为在全球化过程中，零部件和整车逻辑有所不同。【零部件】追随#大客户特斯拉脚步，首选墨西哥，在全球化路径

GLP-1多肽应用领域逐渐扩展，未来有望从糖尿病、肥胖减重扩展到NASH等疾病，相关产业链投资价值较为显著。目前全球已上市多款GLP-1多肽类药物，受益于降糖与减重市场的扩展，近年来GLP-1多肽类药物全球销售规模不断突破。全球市场方面，2022年全球GLP-1多肽类药物整体销售规模已达225亿美元

GLP-1多肽应用领域逐渐扩展，未来有望从糖尿病、肥胖减重扩展到NASH等疾病，相关产业链投资价值较为显著。目前全球已上市多款GLP-1多肽类药物，受益于降糖与减重市场的扩展，近年来GLP-1多肽类药物全球销售规模不断突破。全球市场方面，2022年全球GLP-1多肽类药物整体销售规模已达225亿美元

#小道消息# 转，小作文 有传周末给最大号券商放松融资杠杆，可能包括中信、中金、建投等。昨天那个华鑫撤回定增，就是因为要放松杠杆。首批杠杆放松的4家，中信肯定是其中之一，中金、中信、华泰吧，不知道另外一家是谁。 “传给最大号券商放松融资杠杆，可能包括中信 中金 建投等”；1）没确认，长期看

【信达房地产】地产大涨之后，还有哪些标的值得关注？ 我们认为这轮地产行情是一个中线级别的地产行情，当前整个市场上涨的板块均围绕地产及产业链上涨，也就是说地产板块上涨一旦结束，这轮市场行情较大可能性进入尾声，且当前市场核心矛盾仍然聚焦在地产能否反转（这也是很多领导不愿意切换的原因，更愿意去追逐产业链

一、事件：7月22日韩国 Sukbae Lee等人声称发现常压室温超导材料观点重申：#常压室温超导材料尚未完全成功： 团队合成的LK-99，是一种改良的铅-磷灰石结构，可以在127℃（400 K）以下表现出超导性，而且不需要压力等外部因素来诱导。二、室温超导仍需实验复现： 曾多次有团队声称发现了室温

【东吴传媒互联网团队】万兴科技海外上线AI照片生成器——Pixpic，进一步拥抱AIGC技术潮流！ 观点重申： 2023年6月30日万兴科技在海外Google Play Store正式上线Pixpic，这是一款AI艺术照片生成器，用户只需上传5-10张照片即可利用AI生成多种风格的艺术照、证件照、工

本篇为天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在天风证券“青云之志”2023三季度策略会上作题目为《过去四个月，AI发生了什么变化？》的致辞。 赵晓光首先以丹纳赫公司为例，说明企业精细化运营能力的重要性，而他随之指出，如何使用GPT为代表的信息化技术，提升企业运营能力，也是很重要的。 关于GPT，赵晓光在3

7月17日，定位为“AI摄影师”的小程序“妙鸭相机”正式面向用户开放，凭借简单的使用方法和朋友圈裂变传播迅速走红，据媒体报道，7月20日晚间高峰期妙鸭相机有4000-5000人排队。 妙鸭相机：用户仅需上传20张露脸照片即可拥有一个专属的数字分身，然后挑选喜欢的写真模板，可以得到多套写真，目前该平台

2023世界半导体大会总结： 1）#先进封装 是这次聊的比较多的，台积电等大厂统一坚定看好先进封装，这也是我们国家目前被制裁下的一个重要突破点，可以弥补先进制程的短缺。 2）倪光南院士站台#​先进存储，指出我们现在是​存力不足，和美国甚至全球平均水平差距都很大，主张政策扶持SSD。 3）高通站台#边

动态更新 7月20日消息，在特斯拉二季度业绩说明会上，马斯克表示，特斯来已经生产10台人形机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。 据特斯拉Optimus人形机器人硬件

集智股份重点推荐逻辑梳理： 1）水声技术订单落地在即，该业务公司实力领先竞争对手10年，一旦实现0-1突破后面想象空间巨大，工业领域的科大讯飞，供给催生需求； 2）传统业务动平衡机、自动化设备业务2023年放量可期； 3）超高速动平衡机2023年预计也将实现0-1的突破； 4）国产替代空间大

【民生电新】快充行业点评：行业催化频出，关注“快充”浪潮下的新机遇 ■ 行业催化回顾。  1）4月18日，理想汽车发布纯电解决方案，表示首款纯电车将型搭载宁德时代4C麒麟电池。该车型将提供800V超充的解决方案，实现充电10分钟，续航400km。  2）6月29日，小鹏汽车旗

动态更新 7月20日消息，在特斯拉二季度业绩说明会上，马斯克表示，特斯来已经生产10台人形机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。 据特斯拉Optimus人形机器人硬件

投资要点 订单方面： 6月全月表现好于市场预期，7月新车交付有望持续提振新能源车订单表现。根据多家终端门店调研反馈6月整体表现较佳，1）油车：6月订单实际表现好于市场预期，核心原因为6月下旬部分品牌折扣放大+观望情绪持续消退。国六b非RDE车型延期政策持续改善消费者观望情绪，同时季度末冲量任务下6月

【申万汽车】关于全球化的一些思考 昨日，比亚迪第500w辆新能源汽车下线，与此同时，我国1-6月乘用车出口约178w辆，同比大幅增长88%。以汽车为高端制造为代表走向世界的脚步缓缓开启。 我们认为在全球化过程中，零部件和整车逻辑有所不同。【零部件】追随#大客户特斯拉脚步，首选墨西哥，在全球化路径

GLP-1多肽应用领域逐渐扩展，未来有望从糖尿病、肥胖减重扩展到NASH等疾病，相关产业链投资价值较为显著。目前全球已上市多款GLP-1多肽类药物，受益于降糖与减重市场的扩展，近年来GLP-1多肽类药物全球销售规模不断突破。全球市场方面，2022年全球GLP-1多肽类药物整体销售规模已达225亿美元

GLP-1多肽应用领域逐渐扩展，未来有望从糖尿病、肥胖减重扩展到NASH等疾病，相关产业链投资价值较为显著。目前全球已上市多款GLP-1多肽类药物，受益于降糖与减重市场的扩展，近年来GLP-1多肽类药物全球销售规模不断突破。全球市场方面，2022年全球GLP-1多肽类药物整体销售规模已达225亿美元

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一、事件：7月22日韩国 Sukbae Lee等人声称发现常压室温超导材料观点重申：#常压室温超导材料尚未完全成功： 团队合成的LK-99，是一种改良的铅-磷灰石结构，可以在127℃（400 K）以下表现出超导性，而且不需要压力等外部因素来诱导。二、室温超导仍需实验复现： 曾多次有团队声称发现了室温

【东吴传媒互联网团队】万兴科技海外上线AI照片生成器——Pixpic，进一步拥抱AIGC技术潮流！ 观点重申： 2023年6月30日万兴科技在海外Google Play Store正式上线Pixpic，这是一款AI艺术照片生成器，用户只需上传5-10张照片即可利用AI生成多种风格的艺术照、证件照、工

本篇为天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在天风证券“青云之志”2023三季度策略会上作题目为《过去四个月，AI发生了什么变化？》的致辞。 赵晓光首先以丹纳赫公司为例，说明企业精细化运营能力的重要性，而他随之指出，如何使用GPT为代表的信息化技术，提升企业运营能力，也是很重要的。 关于GPT，赵晓光在3

7月17日，定位为“AI摄影师”的小程序“妙鸭相机”正式面向用户开放，凭借简单的使用方法和朋友圈裂变传播迅速走红，据媒体报道，7月20日晚间高峰期妙鸭相机有4000-5000人排队。 妙鸭相机：用户仅需上传20张露脸照片即可拥有一个专属的数字分身，然后挑选喜欢的写真模板，可以得到多套写真，目前该平台

2023世界半导体大会总结： 1）#先进封装 是这次聊的比较多的，台积电等大厂统一坚定看好先进封装，这也是我们国家目前被制裁下的一个重要突破点，可以弥补先进制程的短缺。 2）倪光南院士站台#​先进存储，指出我们现在是​存力不足，和美国甚至全球平均水平差距都很大，主张政策扶持SSD。 3）高通站台#边

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集智股份重点推荐逻辑梳理： 1）水声技术订单落地在即，该业务公司实力领先竞争对手10年，一旦实现0-1突破后面想象空间巨大，工业领域的科大讯飞，供给催生需求； 2）传统业务动平衡机、自动化设备业务2023年放量可期； 3）超高速动平衡机2023年预计也将实现0-1的突破； 4）国产替代空间大

【民生电新】快充行业点评：行业催化频出，关注“快充”浪潮下的新机遇 ■ 行业催化回顾。  1）4月18日，理想汽车发布纯电解决方案，表示首款纯电车将型搭载宁德时代4C麒麟电池。该车型将提供800V超充的解决方案，实现充电10分钟，续航400km。  2）6月29日，小鹏汽车旗

动态更新 7月20日消息，在特斯拉二季度业绩说明会上，马斯克表示，特斯来已经生产10台人形机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。 据特斯拉Optimus人形机器人硬件

投资要点 订单方面： 6月全月表现好于市场预期，7月新车交付有望持续提振新能源车订单表现。根据多家终端门店调研反馈6月整体表现较佳，1）油车：6月订单实际表现好于市场预期，核心原因为6月下旬部分品牌折扣放大+观望情绪持续消退。国六b非RDE车型延期政策持续改善消费者观望情绪，同时季度末冲量任务下6月

【申万汽车】关于全球化的一些思考 昨日，比亚迪第500w辆新能源汽车下线，与此同时，我国1-6月乘用车出口约178w辆，同比大幅增长88%。以汽车为高端制造为代表走向世界的脚步缓缓开启。 我们认为在全球化过程中，零部件和整车逻辑有所不同。【零部件】追随#大客户特斯拉脚步，首选墨西哥，在全球化路径

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GLP-1多肽应用领域逐渐扩展，未来有望从糖尿病、肥胖减重扩展到NASH等疾病，相关产业链投资价值较为显著。目前全球已上市多款GLP-1多肽类药物，受益于降糖与减重市场的扩展，近年来GLP-1多肽类药物全球销售规模不断突破。全球市场方面，2022年全球GLP-1多肽类药物整体销售规模已达225亿美元

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【信达房地产】地产大涨之后，还有哪些标的值得关注？ 我们认为这轮地产行情是一个中线级别的地产行情，当前整个市场上涨的板块均围绕地产及产业链上涨，也就是说地产板块上涨一旦结束，这轮市场行情较大可能性进入尾声，且当前市场核心矛盾仍然聚焦在地产能否反转（这也是很多领导不愿意切换的原因，更愿意去追逐产业链

一、事件：7月22日韩国 Sukbae Lee等人声称发现常压室温超导材料观点重申：#常压室温超导材料尚未完全成功： 团队合成的LK-99，是一种改良的铅-磷灰石结构，可以在127℃（400 K）以下表现出超导性，而且不需要压力等外部因素来诱导。二、室温超导仍需实验复现： 曾多次有团队声称发现了室温

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7月17日，定位为“AI摄影师”的小程序“妙鸭相机”正式面向用户开放，凭借简单的使用方法和朋友圈裂变传播迅速走红，据媒体报道，7月20日晚间高峰期妙鸭相机有4000-5000人排队。 妙鸭相机：用户仅需上传20张露脸照片即可拥有一个专属的数字分身，然后挑选喜欢的写真模板，可以得到多套写真，目前该平台

2023世界半导体大会总结： 1）#先进封装 是这次聊的比较多的，台积电等大厂统一坚定看好先进封装，这也是我们国家目前被制裁下的一个重要突破点，可以弥补先进制程的短缺。 2）倪光南院士站台#​先进存储，指出我们现在是​存力不足，和美国甚至全球平均水平差距都很大，主张政策扶持SSD。 3）高通站台#边

动态更新 7月20日消息，在特斯拉二季度业绩说明会上，马斯克表示，特斯来已经生产10台人形机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。 据特斯拉Optimus人形机器人硬件

集智股份重点推荐逻辑梳理： 1）水声技术订单落地在即，该业务公司实力领先竞争对手10年，一旦实现0-1突破后面想象空间巨大，工业领域的科大讯飞，供给催生需求； 2）传统业务动平衡机、自动化设备业务2023年放量可期； 3）超高速动平衡机2023年预计也将实现0-1的突破； 4）国产替代空间大

【民生电新】快充行业点评：行业催化频出，关注“快充”浪潮下的新机遇 ■ 行业催化回顾。  1）4月18日，理想汽车发布纯电解决方案，表示首款纯电车将型搭载宁德时代4C麒麟电池。该车型将提供800V超充的解决方案，实现充电10分钟，续航400km。  2）6月29日，小鹏汽车旗

动态更新 7月20日消息，在特斯拉二季度业绩说明会上，马斯克表示，特斯来已经生产10台人形机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。 据特斯拉Optimus人形机器人硬件

投资要点 订单方面： 6月全月表现好于市场预期，7月新车交付有望持续提振新能源车订单表现。根据多家终端门店调研反馈6月整体表现较佳，1）油车：6月订单实际表现好于市场预期，核心原因为6月下旬部分品牌折扣放大+观望情绪持续消退。国六b非RDE车型延期政策持续改善消费者观望情绪，同时季度末冲量任务下6月

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GLP-1多肽应用领域逐渐扩展，未来有望从糖尿病、肥胖减重扩展到NASH等疾病，相关产业链投资价值较为显著。目前全球已上市多款GLP-1多肽类药物，受益于降糖与减重市场的扩展，近年来GLP-1多肽类药物全球销售规模不断突破。全球市场方面，2022年全球GLP-1多肽类药物整体销售规模已达225亿美元

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一、事件：7月22日韩国 Sukbae Lee等人声称发现常压室温超导材料观点重申：#常压室温超导材料尚未完全成功： 团队合成的LK-99，是一种改良的铅-磷灰石结构，可以在127℃（400 K）以下表现出超导性，而且不需要压力等外部因素来诱导。二、室温超导仍需实验复现： 曾多次有团队声称发现了室温

【东吴传媒互联网团队】万兴科技海外上线AI照片生成器——Pixpic，进一步拥抱AIGC技术潮流！ 观点重申： 2023年6月30日万兴科技在海外Google Play Store正式上线Pixpic，这是一款AI艺术照片生成器，用户只需上传5-10张照片即可利用AI生成多种风格的艺术照、证件照、工

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动态更新 7月20日消息，在特斯拉二季度业绩说明会上，马斯克表示，特斯来已经生产10台人形机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。 据特斯拉Optimus人形机器人硬件

集智股份重点推荐逻辑梳理： 1）水声技术订单落地在即，该业务公司实力领先竞争对手10年，一旦实现0-1突破后面想象空间巨大，工业领域的科大讯飞，供给催生需求； 2）传统业务动平衡机、自动化设备业务2023年放量可期； 3）超高速动平衡机2023年预计也将实现0-1的突破； 4）国产替代空间大

【民生电新】快充行业点评：行业催化频出，关注“快充”浪潮下的新机遇 ■ 行业催化回顾。  1）4月18日，理想汽车发布纯电解决方案，表示首款纯电车将型搭载宁德时代4C麒麟电池。该车型将提供800V超充的解决方案，实现充电10分钟，续航400km。  2）6月29日，小鹏汽车旗

动态更新 7月20日消息，在特斯拉二季度业绩说明会上，马斯克表示，特斯来已经生产10台人形机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。 据特斯拉Optimus人形机器人硬件

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