在今天指数和情绪都很好的氛围下，三羊马却几乎全天水下，尾盘跌停了，作为情绪龙头他已经完成了历史使命，也说明昨天不过是被套资金的自救，与之相对的是九安和中锐双双晋级，且全天未受三羊马影响，走势上分离确认，进一步证明昨天说的，纯情绪博弈以后会日渐式微，价值投机才是市场认可的主流。
另一个值得关注的现象是这两天赛道的反弹先锋大金重工和东方电缆早盘双双跌停，最近一段时间的种种迹象都表明，对新能源赛道的预期要降低，这里必须要横盘消化估值和获利盘才能再起一波。
再过一个交易日就到2022年了，今天是最后的出金日，市场也用红盘也表明年底的凶残调整告一段落，新的一年机构排名结算那些狗屁倒灶的事也都消停了，该想想新的一年的投资方向了，正是调仓换股、回补仓位的时候，但这里不能简单类比去年，市场、经济、政策都不同了，想过完元旦再起一波抱团很困难。
当机构也迷茫需要方向指引的时候，业绩会是一个重要考量因素，今天的两份超预期业绩，市场从封单上都给了很高的认同，所以后面这个方向必须要高度重视，随时跟踪有没有哪份超预期的业绩报可能引发板块行情，乃至变为来年的主流。
二、当日主线
①元宇宙&传媒相关
元宇宙再度大涨，这次又有哪些新催化？ ——@tony2001
1、据上海经信委消息，上海市虚拟现实产业协会第一届二次会员大会于28日举行。
2、盘前消息称苹果AR/VR眼镜或搭载M2 Staten+Bora芯片，近期媒体报道苹果向一些工程师发放了高额特别股票奖励，最高超100万，以免他们跳槽去Meta等竞争对手公司。此前Meta已从苹果的AR、VR、可穿戴设备等部门“挖”了大约100名工程师，而苹果也从Meta挖走了其AR通信主管Andrea Schubert。
3、圣诞期间oculus VR设备销量大增。
4、湖南卫士快乐大本营停播，新节目将启用虚拟数字主持人“小漾”。
5、新时代证券认为，虽然当下的元宇宙发展处于早期，但发展迅速，早期应把握最有业绩支撑且最有可能转到元宇宙的数字娱乐内容，如数字游戏，虚拟人及偶像等。
1、2021年11月，公司启动申请商标包括“AR元宇宙”、“像素元宇宙”、“VR元宇宙”、“掌趣元宇宙”、“次元宇宙”等。
2、公司元宇宙游戏场景：虚幻4引擎+VR/AR内容+交互平台，公司集虚幻4引擎、unity3D引擎、H5引擎于一身，研发实力非常强大。
3、公司已经海外领先优势，并通过不断整合全球范围的优质资源将业务范围辐射至影视、动漫 、移动电竞、二次元、VR、体育等宏观泛娱乐领域。
4、早于2016年，公司上海普陀区天地科技广场VR实验室与昱泉国际、FAMIKU、幻域工作室、力力工作室四家已入驻其中的开发团队进行沟通了他们最新的VR游戏产品。
5、线下分发平台：乐客VR目前已经布局了1000个体验店和星、奇点，2016年中国内布局100个体验店；线上分发平台：橙子VR-APP领先覆盖90%VR眼镜和87870VR中国第一用户平台，覆盖80%VR用户。
对标光伏储能，政策十倍规划。元宇宙基建——瑞斯康达 ——@暮烟风雨
1、12月28日中央网络安全和信息化委员会印发《十四五国家信息化规划》，千兆光纤接入从2020年640万户增至2025年6000万户，5年10倍增量。
2、数据显示WIFI上网占比高达67.7%，千兆光纤是比5G基站更重要的基础建设，只有先搭好舞台，作为5G应用的元宇宙才有表演之地。
3、瑞斯康达是光纤领域主营业务最纯正标的，收入全部来源于网络设备，每多一家用户接入千兆光纤，就要多采购一份公司的设备，具备巨大的业绩增长空间。
最新添加+董秘实锤元宇宙+虚拟数字人+冬奥会+机构调研5倍空间
1、公司投资的启迪数字科技（深圳）有限公司致力于面向政府和企业端的数字展示技术服务，具备的成熟技术储备包括：沉浸式体验、裸眼3D、全息展示、虚拟人交互等，并基于此开发了“集成电路全息工厂”、“数字虚拟人导览”等产品。
2、全资子公司深圳嘉力达节能科技有限公司主营：冰雪场馆管理与运营；冰雪游艺项目经营及配套服务；滑雪服租赁与销售；冰雪主题商品、旅游商品的设计、制作、销售。
3、启迪设计完成了全球第一个太阳能光伏与零耗能建筑——尚能电力研发中心（当时最大）；自2005年起公司就开始研究应用BIPV和BAPV技术，包括国内第一个零耗能建筑——无锡尚德公司总部大楼。
②中药&疫情相关
1、当前中药的估值尚未恢复到消费行业的平均水平，板块经历中药注射剂受限等政策影响已连续调整很久，对专项政策支持、品牌长期溢价、永续增长等综合优势尚未反映，价值回归行情尚末结束。
2、中药配方颗粒试点放开意味着市场放开，更多二级医院可新增配方颗粒业务。龙头企业格局稳定，增长维持。目前处于提价协商的过渡阶段，预计带动龙头企业的盈利弹性。整体放开带来市场和盈利弹性要大于格局变化的影响。
3、药监局下发《中药注册分类及申报资料要求》，中药创新药通路被打开，2021年中药新药申报注册相较2020年增幅114.81%，无论是申报临床还是申报上市，皆创历年新高。
4、经营长期稳健：济川药业、华润三九、千金药业、羚锐制药；经历股权改革：太极集团；提价机会：红日药业、华润三九；创新药：天士力、以岭药业。
红日药业：隐秘的中药王者 低调的新冠特效药研发者 ——@无敌大花猫
1. 公司是典型的低估值中药股，拥有十分优质资产：重磅大单品血必净；子公司潮州展望是中国最早的药用辅料企业；另外公司准备打造打造世界级医疗器械品牌。
2. 血必净注射液是钟南山倾情推荐的抗新冠中药，在中国抗疫中战功卓著。目前正在FDA申请。
3. “克冠1号”是红日和302医院（我国军方传染病顶级医疗研究机构）一起申报的一项课题，目前正在研发中，处于保密期间。
4. 公司低估值，高成长，是中药价值重估的核心标的，不同于陇神戎发和康芝药业等公司，有望成为中药板块的中军企业。
九安试剂盒原材料最重要耗材NC膜—北化股份。 ——@之人逻辑
1、九安医疗表示在美国出售的抗原检测试剂盒抗体原料是以重组N蛋白作为免疫原的抗体试剂。
2、试剂的组成中有药用体外快速测试吸液纤维耗材NC膜（硝酸纤维素膜），NC膜对于诊断层析试纸条的性能表现非常重要，用户直接在膜上判读结果。
3、蜂拥而至的新冠抗体快诊试剂盒订单导致了核心原材料NC膜的资源挤兑，全球产能和供应链受限、海关受阻等问题也加剧了“膜慌”。
4、北化股份的硝酸纤维素，即硝化棉产能全球第一，6万吨/年，垄断50%以上市场，唯一抗衡国际硝化棉巨头。
1、辉瑞的新冠口服药用到了医用中间体级别的三氟甲苯，星湖科技子公司生产医用中间体级别的三氟甲苯。
2、辉瑞新冠特效药需要配合利托那韦来用效果更好，星湖科技子公司是目前国内最大的抗HIV病毒药物利托那韦的原料药生产企业。
3、子公司久凌是世界知名药企强森、吉利德、辉瑞、百时美施贵宝的二级供应商，还是博腾股份的长期战略合作伙伴。
亚宝药业---两款新冠特效药，64亿市值，个位数的股价，最低估的实锤新冠特效药 ——@leon
1、公司研发的双特异性中和抗体是全球唯一的双抗特效药，共一年多的时间投入研发费用1亿多，并在非人灵长类动物中展现出优异的有效性和良好的安全性，即将进入临床试验阶段，并有可能获得紧急使用授权。
2、苏拉明钠可作为新冠特效药，公司于2011年便申请专利，掌握苏拉明钠的制备方法。
3、公司主营中药OTC产品反转放量，前三季度实现营业收入22.06亿，同比增加19.13%，归母净利润1.45亿，同比增加58.09%。
【国信医药】东方生物：联合德国西门子共同申报的新冠抗原自测试剂已获得FDA EUA授权
三、当日支线
①业绩相关
中金有色|中科三环2021年度业绩预告超预期点评 ——@石贝源
事件：公司发布2021年度业绩预告，归母净利3.3-4.9亿，同比大增155%-279%， Q4单季度归母净利1.25-2.85亿，环比大增61%-139%。
1、由于钕铁硼终端产品的售价一般是2-3个月前的稀土价格确定的，涨价具有滞后性，使得原料价格上行过程中终端售价难以传导，导致前三季度业绩受到抑制。
2、当前氧化锗钕价格处于高位震荡甚至有所回调 ，但稀土磁材价格由于售价合同重置，处于持续小幅上行趋势，磁材行业的单吨毛利有望出现趋势性走阔。
3、由于单吨毛利走阔以及万物电驱时代逐步到来，2022年将是稀土价格基本震荡持稳，稀土永磁行业业绩释放的大年。
4、建议关注金力永磁、中科三环、正海磁材、宁波韵升、安泰科技、大地熊、英洛华、中钢天源等稀土永磁标的。
中科三环超预期引爆年报行情，挖掘同行最低估的宁波韵升业绩爆发机会。 ——@小鲨鱼
事件：中科三环公告，预计2021年盈利3.3亿-4.9亿，同比增长155.18%-278.9%。 盈利中值4.1亿，对应21年PE37倍。
1、中科三环是国内最大的高性能钕铁硼永磁材料龙头企业，通过回看三季报可以发现其年报超预期的蛛丝马迹，下游需求旺盛背景下，存货充足，带动四季度单季度业绩爆发，三季度存货累计23.16亿。
2、对比发现三季度存货仅次于中科三环的是宁波韵升和安泰科技，同行估值对比发现宁波韵升21年仅有25倍PE，更具性价比。
3、考虑下游领域高景气度、产能释放加速、成本控制形成良性循环等因素驱动业绩超预期，22年第一波年报行情重点关注宁波韵升后续的年报预告超预期机会。
②军工
事件：航发控制公告，预计2022年度关联交易总额不超44.7亿，与关联方销售商品与提供劳务值达43.3亿，较2021年实际发生额同比提高39.46%。关联交易金额大幅增长表明产业链景气度持续得到验证，交付有望再提速。
1、航空发动机赛道以WS-10为代表的三代机批产提速，众多新型号进入密集定型批产阶段，航发维修后市场逐步打开，国产商用航空发动机产业化进程加速。
2、航空发动机赛道壁垒极高、格局很好，需求端中期快速成长，长期持续增长叠加供给端的少数垄断造就航发产业链相关企业获得高确定性的成长。
3、整机及分系统：航发动力、航发控制；高温合金材料：抚顺特钢、钢研高纳、图南股份；钛合金材料：宝钛股份、西部超导、西部材料；铸锻件：中航重机、派克新材、应流股份、航宇科技；新材料：中航高科、火炬电子。
【银河军工】持续重点推荐中国海防：低估值+较高景气度+资本运作潜在标的
③芯片
左江科技：四省拟建算力枢纽，DPU迎来确定性需求 ——@猫猫喵喵喵
事件：发改委等同意宁、蒙、甘、贵四省建设全国一体化算力网络国家枢纽节点。
1、算力枢纽有助于优化数据中心的布局结构，实现算力升级，数据中心集群建设有望加速推进，催生算力芯片爆发式需求。公司在DPU算力芯片新赛道上的拓展布局既可提升现有产品核心竞争力，又可提供新的业绩增长点。
2、DPU最直接的作用是释放CPU的算力到上层应用，CPU、GPU、DPU 3U一体的新架构可以使通信延时降低10倍以上，将成为未来芯片级数据中心的发展方向。
3、公司研制的网络安全专用芯片具有高达100Gbps网络接入和业务处理能力，且具有可编程特性，可应用于网络通信、网络安全以及云服务器等多个领域。目前研制进展顺利，预计2022年下半年流片返回。
4、目前国内90%以上的初创型DPU产线以FPGA为基础进行设计，面临产品标准化的挑战。公司基于ASIC架构自研芯片，可满足多数通用网络处理的应用场景，具备批量使用的潜力，且有望通过规模化来摊薄成本，市场化前景更为广阔。
5、预计公司21-23年营收2.21/3.53/5.29亿，归母净利1.05/2.03/3.03亿，估值75/39/26倍。
【江丰电子 4倍空间】进入200亿美元半导体真空件市场，打开10倍成长空间
四、信息超市（可根据兴趣自由取用）
1、公司受原材料和海运涨价影响成本上升，短期业绩承压，未来产品长协单有望重新签订，成本压力逐步向下游传导，叠加原材料成本回调和产能扩增，传统业务盈利能力和整体业绩有望改善。
2、发泡聚丙烯是一种无毒无污染、可回收可降解的新型材料，其性能强于现有的EPS和EPE等。公司目前布局有EPP产能及可循环保温箱项目，所制造的可循环回收保温箱可用于冷链及生鲜运输行业。
3、公司收购龙华化工59%股权，生产的多聚磷酸是液体六氟磷酸锂的重要原料，目前具备五氧化二磷产能1.6万吨/年，多聚磷酸产能2.6万吨/年，10万吨多聚磷酸和2万吨五氧化二磷产能在建，产能释放后有望带来较大业绩增量。
4、预计公司2021-2023年归母净利润1.03、2.48、3.62亿，给予目标价53元。
1、上海市经济和信息化委员会印发《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》。规划提到，加强元宇宙底层核心技术基础能力的前瞻研发，推进深化感知交互的新型终端研制和系统化的虚拟内容建设，探索行业应用。
2、华建集团设立华建数创子公司（持股73%），华建数创是一家建筑工程信息化服务商，着力建设"互联网+设计"、"数字化+建筑"、"虚拟化+工程"等三大业务引擎，探索互联网+、物联网、云计算、大数据、AI（人工智能）等新技术与BIM（建筑信息模型）、FM（设施管理）、GIS （地理信息体统）等集团技术行业方案，"虚拟共享自由"的互联网+设计新模式。
3、公司实控人为上海现代建筑设计(集团)有限公司，最终控制人为上海市国有资产监督管理委员会。
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