1、黄磷: 1)*ST澄星:黄磷产能18万吨/年,位于云南,受限产影响。 2)兴发集团:黄磷产能16万吨/年,位于湖北,不受限产影响。 3)云图控股:黄磷产能6万吨,位于四川,不受限产影响。 4)云天化:黄磷产能3万吨,位于云南,受限产影响。 5)天原股份:黄磷产能2.5万吨,位于四川,不受限产影响

【海通金属｜锂】Pilbara拍卖价格点评：2240美元9月14日Pilbara完成第二次锂精矿拍卖。7月底，在亚网锂精矿报价740美元的背景下，Pilbara首次拍卖拍出1250美元，到港价1315美元的高价，捅破了锂精矿现货短缺的窗户纸。此后，锂产品全系进入加速上涨，两次拍卖期间，锂精矿报价由7

能耗双控政策已在路上 事件：8月12日，国家发改委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，其中有9省上半年能耗强度降低不降反升。（下文部分摘抄自8月31日《【周期】下半年供给端受影响的两个路径》一文） 8月12日，国家发改委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表

今天网传了下面一封文件，受此影响，黄磷、工业硅、电解铝午后板块大涨。详细分析一下具体影响: 【黄磷】产能60.1万吨，占全国产能的40%；在8月的基础上进一步减产90%，那么可能使得全国黄磷产能进一步减少约30%。 从供给来看，云南、贵州和四川是我国黄磷生产主要地区。如果云南地区由于能耗双控导致黄磷

关注原因:短线，云南省发改委发布做好能耗双控有关工作的通知，9月份成为能耗双控工作的攻坚月，相关材料将面临减产，价格预计随之上扬。1、云南是中国电解铝第一大省，来看看电解铝行业。按目前政策执行生产，云南省8月份电解铝产量23.6万吨，接下来电解铝产能维持在278万吨，全年产量合计321.57万吨，前

一、事件刺激：近日云南省节能工作领导小组办公室发布《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》，根据通知云南省对当地钢铁、水泥、黄磷、工业硅、煤电行业进行管控，其中以黄磷、工业硅管控更为严格。1）黄磷行业：加强黄磷行业生产管控,确保2021年9~12月黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%

1.背景（1）碳中和目标长期背景下要求严格控制高耗能行业，电石属于高能耗，持续涨价创10年新高。（2）内蒙能耗双控要求从2021年起，不再审批电石、聚氯乙烯(PVC)、水泥(熟料) 等新增产能项目（3）机构认为电石新增产能不足，未来五年景气度有望持续上行，类比工业硅的强势逻辑，即供给端严格控制需求端

稀土作为战略资源之前一直是当做贸易战情绪的炒作，然而也是广泛的用于新能源产业链，锂矿今年已经涨疯了，板块里的10倍股都不少，江特电机，融捷股份等等。作为战略资源和新能源产业链重要的一环，稀土应该也不会差，这里猎手搜集了一下资料，为大家科普一下稀土上市公司的储量大排名，供大家参考： 第一名：五矿稀土（

国家六大稀土集团之一+中重稀土龙头 1、公司是六大稀土集团之一，广东省稀土产业集团的唯一稀土上市平台,主要从事稀土矿开采、冶炼分离、深加工，钨矿采选以及有色金属贸易业务，生产产品包括稀土精矿、混合稀土、稀土氧化物、稀土金属、钨精矿等。 2、公司是中重稀土龙头，实际控制广东省内仅有的4张稀土采矿权证(

北京时间2021年9月11日，星期六     行业资讯 1、氢氧化锂冲刺15万元/吨 2、碳酸锂报价破13万 单月上涨超40% 3、电动化渗透率15%后的全球市场演化 4、GGII：中国锂电材料正进入“黄金时代”   公司新闻 1、CATL/赣锋入股

主要观点：电石价格创历史新高，这个自2016年就停止新增产能，但是需求端PVC行业却随着经济增长不断增长，电石的供需矛盾愈演愈烈，创了历史新高的电石，已成失控态势，成为相关化工企业的印钞机。一、简述PVC和下游   PVC，即聚氯乙烯（Polyvinyl chloride)，英文

　　西部证券近日对该行业进行了以下详细研究。　　氯、碱或迎来双旺行情　　1)国家供给侧改革等产业政策使得烧碱行业产能增长速度趋稳，同时竞争格局持续优化，行业集中度不断提高。　　2)短期来看，下游氧化铝开工维持高位，粘胶短纤旺季即将到来，价格及开工预期上行，叠加当前烧碱开工已处高位，将拉动烧碱供需边际

电石- PVC产业链+氯碱化工 1、电石库存历史低点。调研数据显示，9月第一周PVC市场总库存12.75万吨，同比-58.5%，为年内低点。同时电石库存0.02万吨， 同比-98.3%，为历史低点。目前供给端持续收紧,几乎没有新增产能。 1）进入第三季度，电石市场价格继续上行，主要因为不定时限电加重

 🌟近期，PVC价格高位维持的背景下，多地烧碱价格都出现连续上涨，昨日百川固体烧碱报价3089元/吨，一次性上涨达到11%。（我们每日晚会在群内更新超100种化工品涨幅，欢迎关注）众所周知，氯碱之间一般跷跷板效应，即氯（液氯及PVC）涨价往往伴随碱（烧碱）的下跌，反之亦然。其原因在于电石法PVC往

（关注原因：短期，电解锰价格持续上涨，同行公司三峡水利、红星发展、湘潭电化涨停） 1、电解锰：截至9月7日电解锰价格在3.1万元/吨左右较，去年年初增长180%；较今年上半年平均出厂价（1.61万吨）增长90%以上；2、供给端：2021 年上半年，全国电解锰总产量为62万吨，供需关系趋于平衡，平均

1、黄磷: 1)*ST澄星:黄磷产能18万吨/年,位于云南,受限产影响。 2)兴发集团:黄磷产能16万吨/年,位于湖北,不受限产影响。 3)云图控股:黄磷产能6万吨,位于四川,不受限产影响。 4)云天化:黄磷产能3万吨,位于云南,受限产影响。 5)天原股份:黄磷产能2.5万吨,位于四川,不受限产影响

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能耗双控政策已在路上 事件：8月12日，国家发改委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，其中有9省上半年能耗强度降低不降反升。（下文部分摘抄自8月31日《【周期】下半年供给端受影响的两个路径》一文） 8月12日，国家发改委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表

今天网传了下面一封文件，受此影响，黄磷、工业硅、电解铝午后板块大涨。详细分析一下具体影响: 【黄磷】产能60.1万吨，占全国产能的40%；在8月的基础上进一步减产90%，那么可能使得全国黄磷产能进一步减少约30%。 从供给来看，云南、贵州和四川是我国黄磷生产主要地区。如果云南地区由于能耗双控导致黄磷

关注原因:短线，云南省发改委发布做好能耗双控有关工作的通知，9月份成为能耗双控工作的攻坚月，相关材料将面临减产，价格预计随之上扬。1、云南是中国电解铝第一大省，来看看电解铝行业。按目前政策执行生产，云南省8月份电解铝产量23.6万吨，接下来电解铝产能维持在278万吨，全年产量合计321.57万吨，前

一、事件刺激：近日云南省节能工作领导小组办公室发布《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》，根据通知云南省对当地钢铁、水泥、黄磷、工业硅、煤电行业进行管控，其中以黄磷、工业硅管控更为严格。1）黄磷行业：加强黄磷行业生产管控,确保2021年9~12月黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%

1.背景（1）碳中和目标长期背景下要求严格控制高耗能行业，电石属于高能耗，持续涨价创10年新高。（2）内蒙能耗双控要求从2021年起，不再审批电石、聚氯乙烯(PVC)、水泥(熟料) 等新增产能项目（3）机构认为电石新增产能不足，未来五年景气度有望持续上行，类比工业硅的强势逻辑，即供给端严格控制需求端

稀土作为战略资源之前一直是当做贸易战情绪的炒作，然而也是广泛的用于新能源产业链，锂矿今年已经涨疯了，板块里的10倍股都不少，江特电机，融捷股份等等。作为战略资源和新能源产业链重要的一环，稀土应该也不会差，这里猎手搜集了一下资料，为大家科普一下稀土上市公司的储量大排名，供大家参考： 第一名：五矿稀土（

国家六大稀土集团之一+中重稀土龙头 1、公司是六大稀土集团之一，广东省稀土产业集团的唯一稀土上市平台,主要从事稀土矿开采、冶炼分离、深加工，钨矿采选以及有色金属贸易业务，生产产品包括稀土精矿、混合稀土、稀土氧化物、稀土金属、钨精矿等。 2、公司是中重稀土龙头，实际控制广东省内仅有的4张稀土采矿权证(

北京时间2021年9月11日，星期六     行业资讯 1、氢氧化锂冲刺15万元/吨 2、碳酸锂报价破13万 单月上涨超40% 3、电动化渗透率15%后的全球市场演化 4、GGII：中国锂电材料正进入“黄金时代”   公司新闻 1、CATL/赣锋入股

主要观点：电石价格创历史新高，这个自2016年就停止新增产能，但是需求端PVC行业却随着经济增长不断增长，电石的供需矛盾愈演愈烈，创了历史新高的电石，已成失控态势，成为相关化工企业的印钞机。一、简述PVC和下游   PVC，即聚氯乙烯（Polyvinyl chloride)，英文

　　西部证券近日对该行业进行了以下详细研究。　　氯、碱或迎来双旺行情　　1)国家供给侧改革等产业政策使得烧碱行业产能增长速度趋稳，同时竞争格局持续优化，行业集中度不断提高。　　2)短期来看，下游氧化铝开工维持高位，粘胶短纤旺季即将到来，价格及开工预期上行，叠加当前烧碱开工已处高位，将拉动烧碱供需边际

电石- PVC产业链+氯碱化工 1、电石库存历史低点。调研数据显示，9月第一周PVC市场总库存12.75万吨，同比-58.5%，为年内低点。同时电石库存0.02万吨， 同比-98.3%，为历史低点。目前供给端持续收紧,几乎没有新增产能。 1）进入第三季度，电石市场价格继续上行，主要因为不定时限电加重

 🌟近期，PVC价格高位维持的背景下，多地烧碱价格都出现连续上涨，昨日百川固体烧碱报价3089元/吨，一次性上涨达到11%。（我们每日晚会在群内更新超100种化工品涨幅，欢迎关注）众所周知，氯碱之间一般跷跷板效应，即氯（液氯及PVC）涨价往往伴随碱（烧碱）的下跌，反之亦然。其原因在于电石法PVC往

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1、黄磷: 1)*ST澄星:黄磷产能18万吨/年,位于云南,受限产影响。 2)兴发集团:黄磷产能16万吨/年,位于湖北,不受限产影响。 3)云图控股:黄磷产能6万吨,位于四川,不受限产影响。 4)云天化:黄磷产能3万吨,位于云南,受限产影响。 5)天原股份:黄磷产能2.5万吨,位于四川,不受限产影响

【海通金属｜锂】Pilbara拍卖价格点评：2240美元9月14日Pilbara完成第二次锂精矿拍卖。7月底，在亚网锂精矿报价740美元的背景下，Pilbara首次拍卖拍出1250美元，到港价1315美元的高价，捅破了锂精矿现货短缺的窗户纸。此后，锂产品全系进入加速上涨，两次拍卖期间，锂精矿报价由7

能耗双控政策已在路上 事件：8月12日，国家发改委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，其中有9省上半年能耗强度降低不降反升。（下文部分摘抄自8月31日《【周期】下半年供给端受影响的两个路径》一文） 8月12日，国家发改委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表

今天网传了下面一封文件，受此影响，黄磷、工业硅、电解铝午后板块大涨。详细分析一下具体影响: 【黄磷】产能60.1万吨，占全国产能的40%；在8月的基础上进一步减产90%，那么可能使得全国黄磷产能进一步减少约30%。 从供给来看，云南、贵州和四川是我国黄磷生产主要地区。如果云南地区由于能耗双控导致黄磷

关注原因:短线，云南省发改委发布做好能耗双控有关工作的通知，9月份成为能耗双控工作的攻坚月，相关材料将面临减产，价格预计随之上扬。1、云南是中国电解铝第一大省，来看看电解铝行业。按目前政策执行生产，云南省8月份电解铝产量23.6万吨，接下来电解铝产能维持在278万吨，全年产量合计321.57万吨，前

一、事件刺激：近日云南省节能工作领导小组办公室发布《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》，根据通知云南省对当地钢铁、水泥、黄磷、工业硅、煤电行业进行管控，其中以黄磷、工业硅管控更为严格。1）黄磷行业：加强黄磷行业生产管控,确保2021年9~12月黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%

1.背景（1）碳中和目标长期背景下要求严格控制高耗能行业，电石属于高能耗，持续涨价创10年新高。（2）内蒙能耗双控要求从2021年起，不再审批电石、聚氯乙烯(PVC)、水泥(熟料) 等新增产能项目（3）机构认为电石新增产能不足，未来五年景气度有望持续上行，类比工业硅的强势逻辑，即供给端严格控制需求端

稀土作为战略资源之前一直是当做贸易战情绪的炒作，然而也是广泛的用于新能源产业链，锂矿今年已经涨疯了，板块里的10倍股都不少，江特电机，融捷股份等等。作为战略资源和新能源产业链重要的一环，稀土应该也不会差，这里猎手搜集了一下资料，为大家科普一下稀土上市公司的储量大排名，供大家参考： 第一名：五矿稀土（

国家六大稀土集团之一+中重稀土龙头 1、公司是六大稀土集团之一，广东省稀土产业集团的唯一稀土上市平台,主要从事稀土矿开采、冶炼分离、深加工，钨矿采选以及有色金属贸易业务，生产产品包括稀土精矿、混合稀土、稀土氧化物、稀土金属、钨精矿等。 2、公司是中重稀土龙头，实际控制广东省内仅有的4张稀土采矿权证(

北京时间2021年9月11日，星期六     行业资讯 1、氢氧化锂冲刺15万元/吨 2、碳酸锂报价破13万 单月上涨超40% 3、电动化渗透率15%后的全球市场演化 4、GGII：中国锂电材料正进入“黄金时代”   公司新闻 1、CATL/赣锋入股

主要观点：电石价格创历史新高，这个自2016年就停止新增产能，但是需求端PVC行业却随着经济增长不断增长，电石的供需矛盾愈演愈烈，创了历史新高的电石，已成失控态势，成为相关化工企业的印钞机。一、简述PVC和下游   PVC，即聚氯乙烯（Polyvinyl chloride)，英文

　　西部证券近日对该行业进行了以下详细研究。　　氯、碱或迎来双旺行情　　1)国家供给侧改革等产业政策使得烧碱行业产能增长速度趋稳，同时竞争格局持续优化，行业集中度不断提高。　　2)短期来看，下游氧化铝开工维持高位，粘胶短纤旺季即将到来，价格及开工预期上行，叠加当前烧碱开工已处高位，将拉动烧碱供需边际

电石- PVC产业链+氯碱化工 1、电石库存历史低点。调研数据显示，9月第一周PVC市场总库存12.75万吨，同比-58.5%，为年内低点。同时电石库存0.02万吨， 同比-98.3%，为历史低点。目前供给端持续收紧,几乎没有新增产能。 1）进入第三季度，电石市场价格继续上行，主要因为不定时限电加重

 🌟近期，PVC价格高位维持的背景下，多地烧碱价格都出现连续上涨，昨日百川固体烧碱报价3089元/吨，一次性上涨达到11%。（我们每日晚会在群内更新超100种化工品涨幅，欢迎关注）众所周知，氯碱之间一般跷跷板效应，即氯（液氯及PVC）涨价往往伴随碱（烧碱）的下跌，反之亦然。其原因在于电石法PVC往

（关注原因：短期，电解锰价格持续上涨，同行公司三峡水利、红星发展、湘潭电化涨停） 1、电解锰：截至9月7日电解锰价格在3.1万元/吨左右较，去年年初增长180%；较今年上半年平均出厂价（1.61万吨）增长90%以上；2、供给端：2021 年上半年，全国电解锰总产量为62万吨，供需关系趋于平衡，平均

1、黄磷: 1)*ST澄星:黄磷产能18万吨/年,位于云南,受限产影响。 2)兴发集团:黄磷产能16万吨/年,位于湖北,不受限产影响。 3)云图控股:黄磷产能6万吨,位于四川,不受限产影响。 4)云天化:黄磷产能3万吨,位于云南,受限产影响。 5)天原股份:黄磷产能2.5万吨,位于四川,不受限产影响

【海通金属｜锂】Pilbara拍卖价格点评：2240美元9月14日Pilbara完成第二次锂精矿拍卖。7月底，在亚网锂精矿报价740美元的背景下，Pilbara首次拍卖拍出1250美元，到港价1315美元的高价，捅破了锂精矿现货短缺的窗户纸。此后，锂产品全系进入加速上涨，两次拍卖期间，锂精矿报价由7

能耗双控政策已在路上 事件：8月12日，国家发改委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，其中有9省上半年能耗强度降低不降反升。（下文部分摘抄自8月31日《【周期】下半年供给端受影响的两个路径》一文） 8月12日，国家发改委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表

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稀土作为战略资源之前一直是当做贸易战情绪的炒作，然而也是广泛的用于新能源产业链，锂矿今年已经涨疯了，板块里的10倍股都不少，江特电机，融捷股份等等。作为战略资源和新能源产业链重要的一环，稀土应该也不会差，这里猎手搜集了一下资料，为大家科普一下稀土上市公司的储量大排名，供大家参考： 第一名：五矿稀土（

国家六大稀土集团之一+中重稀土龙头 1、公司是六大稀土集团之一，广东省稀土产业集团的唯一稀土上市平台,主要从事稀土矿开采、冶炼分离、深加工，钨矿采选以及有色金属贸易业务，生产产品包括稀土精矿、混合稀土、稀土氧化物、稀土金属、钨精矿等。 2、公司是中重稀土龙头，实际控制广东省内仅有的4张稀土采矿权证(

北京时间2021年9月11日，星期六     行业资讯 1、氢氧化锂冲刺15万元/吨 2、碳酸锂报价破13万 单月上涨超40% 3、电动化渗透率15%后的全球市场演化 4、GGII：中国锂电材料正进入“黄金时代”   公司新闻 1、CATL/赣锋入股

主要观点：电石价格创历史新高，这个自2016年就停止新增产能，但是需求端PVC行业却随着经济增长不断增长，电石的供需矛盾愈演愈烈，创了历史新高的电石，已成失控态势，成为相关化工企业的印钞机。一、简述PVC和下游   PVC，即聚氯乙烯（Polyvinyl chloride)，英文

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 🌟近期，PVC价格高位维持的背景下，多地烧碱价格都出现连续上涨，昨日百川固体烧碱报价3089元/吨，一次性上涨达到11%。（我们每日晚会在群内更新超100种化工品涨幅，欢迎关注）众所周知，氯碱之间一般跷跷板效应，即氯（液氯及PVC）涨价往往伴随碱（烧碱）的下跌，反之亦然。其原因在于电石法PVC往

（关注原因：短期，电解锰价格持续上涨，同行公司三峡水利、红星发展、湘潭电化涨停） 1、电解锰：截至9月7日电解锰价格在3.1万元/吨左右较，去年年初增长180%；较今年上半年平均出厂价（1.61万吨）增长90%以上；2、供给端：2021 年上半年，全国电解锰总产量为62万吨，供需关系趋于平衡，平均