【国君电新】鑫铂股份：业绩逆势高增，光伏辅材出海叠加汽车轻量化双轮驱动业绩高增，估值仅8X1、公司是光伏铝边框唯一上市企业，两次扩产光伏用铝部件，截止23H1，工业铝部件收入占总毛利60.39%，成为最重要的业务。公司未来增长逻辑：1）募投扩张2倍产能，未来两年内加速落地。2）跟随组件厂商出海，布局

【天风电子潘暕团队】颀中科技（688352）：预期差最大的视涯和MR产业链半导体标的，视涯放量给公司带来利润翻倍空间视涯此前已有2k级别的硅基oled屏幕量产出货，与其配套的显示驱动芯片ddic设计厂商为云英谷，颀中科技进行芯片测试。2k分辨率下颀中科技价值量超过500元/片wafer。苹果导入视涯

氢能源点评：政策加快落地，行业高增确定性强事件：12月3日，国务院国资委提出加快建设加氢站，建设中国氢能高速，《共建中国氢能高速行动倡议》正式发布。当前燃料电池车保有量约1.8万台，无论是保守预测按照氢能中长期规划的5万台，还是乐观预测推广数量达到各省加总的10万台，行业后续年平均增速均在100%以

【东航物流】PDD Temu与Shein最大跨境物流解决方案提供商，23年估值仅8X，上有弹性下有底，新增强call！1、Shein与Temu跨境最大合作伙伴：11月28日晚，PDD发布 23Q3业绩，大超市场预期；Shein正式在美申请IPO，估值有望高达800亿美金。东航物流是国内最大跨境物流解

上周，WHO负责人科霍夫博士与中国流行病专家们交流了最近中国儿童呼吸道感染疾病激增的状况。在交换相关数据后，科霍夫博士认为“目前中国儿童呼吸道感染性疾病激增的主要原因是与针对相关病毒感染的免疫力有“缺口”(Pandemic-related immunity gap)每年秋冬季节都是流感等呼吸系统感染

🔥【东北数字经济】#博思软件：医疗+财政数据要素商业落地清晰~预算一体化+电子凭证+数字采购带动业绩三年翻倍#公司医疗数据要素与多家商保公司合作；财政数据监管由财政部向各省拓展~23年数据要素业务收入预计达几千万；24年翻倍以上增长。医疗电子票据业务公司已覆盖二级及以上医疗机构 7000 余家，占

1、MiniLED背光电视双十一销量超预期，中大尺寸升级拉动行业涨价。国内Miniled卖铲人，唯一真正可以做中大尺寸的供应商（同行如汉博等在国内都是采购聚飞的），下游笔电、车载和背光电视。公司是小米、海信背光电视等独供。聚飞单台价值量500-800元。目前Miniled电视渗透率仅3%，预计到26

【和远气体】电子特气业务进展更新2311191、电子特气大单品超纯氨和电子级硅烷明年集中放量。晶科能源6亿采购订单已公告，只能满足其1/3需求，后续有望更深入合作（1）超纯氨：产能2万吨，24年Q1全部投产。市场价格2.1万/吨，成本0.3万/吨，毛利率85%，明年2.5e+净利润增量（2）电子级硅

重视【超图软件】，数据要素里潜力最大的标的，衡阳招标模式规模推广的卖水人1、衡阳18e数据资产运营招标，可盘活zf数据资产，激活城投，自然资源和土地住建数据是最大的资产包（招标暂停是利好不是利空）2、超图的地理信息系统和住建管理系统市占率2/3，深度参与数据资产治理，部分参与数据采集，对数据资产评估

【民生通信】卫星互联网再扩容，G60未来有望实现12000+卫星组网，关注核心标【上海瀚讯】【航天智装】上海市松江区委书记程向民在7月25日举行的“高质量发展在申城·松江区”新闻发布会上表示，上海松江加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽频多媒体卫星“G60星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施1

【建投中小盘】瑞玛精密：拓展空悬及座椅舒适业务，迈入汽车舒适系统新蓝海空气悬架可实现车身高度主动调节，阻尼连续可调等，可提升车辆操纵性及舒适性，我们测算25年国内空悬市场规模有望达225.06亿元，22-25年CAGR达44.75%。公司拟通过收购及增资的方式拿下普拉尼德56.26%股权，其为Riv

【招商通信】机器人产业链上传感器还在低位，通过与必创科技/子公司卓立汉光公司领导交流，我们发现公司有实质更新，建议关注【必创科技】主业智能传感器有望充分受益于人形机器人浪潮；子公司卓立汉光光谱仪全球第一梯队，教育贴息促进公司份额提升公司是国内最早从事新型智能传感器产品生产和销售的企业，同行包括四方光

【博迈科】交流要点0619：新签10亿大订单+俄乌影响持续削弱，订单先行指标大幅改善，公司基本面拐点已现 事件：博迈科6月15日公告，公司与MODEC子公司OFS签署了海上浮式生产储油船（FPSO）上部模块的建造合同，主要工作范围涵盖FPSO上部模块的详细设计、加工设计、材料采购和建造等，合同金额

【国君电新】鑫铂股份：业绩逆势高增，光伏辅材出海叠加汽车轻量化双轮驱动业绩高增，估值仅8X1、公司是光伏铝边框唯一上市企业，两次扩产光伏用铝部件，截止23H1，工业铝部件收入占总毛利60.39%，成为最重要的业务。公司未来增长逻辑：1）募投扩张2倍产能，未来两年内加速落地。2）跟随组件厂商出海，布局

【天风电子潘暕团队】颀中科技（688352）：预期差最大的视涯和MR产业链半导体标的，视涯放量给公司带来利润翻倍空间视涯此前已有2k级别的硅基oled屏幕量产出货，与其配套的显示驱动芯片ddic设计厂商为云英谷，颀中科技进行芯片测试。2k分辨率下颀中科技价值量超过500元/片wafer。苹果导入视涯

氢能源点评：政策加快落地，行业高增确定性强事件：12月3日，国务院国资委提出加快建设加氢站，建设中国氢能高速，《共建中国氢能高速行动倡议》正式发布。当前燃料电池车保有量约1.8万台，无论是保守预测按照氢能中长期规划的5万台，还是乐观预测推广数量达到各省加总的10万台，行业后续年平均增速均在100%以

【东航物流】PDD Temu与Shein最大跨境物流解决方案提供商，23年估值仅8X，上有弹性下有底，新增强call！1、Shein与Temu跨境最大合作伙伴：11月28日晚，PDD发布 23Q3业绩，大超市场预期；Shein正式在美申请IPO，估值有望高达800亿美金。东航物流是国内最大跨境物流解

上周，WHO负责人科霍夫博士与中国流行病专家们交流了最近中国儿童呼吸道感染疾病激增的状况。在交换相关数据后，科霍夫博士认为“目前中国儿童呼吸道感染性疾病激增的主要原因是与针对相关病毒感染的免疫力有“缺口”(Pandemic-related immunity gap)每年秋冬季节都是流感等呼吸系统感染

🔥【东北数字经济】#博思软件：医疗+财政数据要素商业落地清晰~预算一体化+电子凭证+数字采购带动业绩三年翻倍#公司医疗数据要素与多家商保公司合作；财政数据监管由财政部向各省拓展~23年数据要素业务收入预计达几千万；24年翻倍以上增长。医疗电子票据业务公司已覆盖二级及以上医疗机构 7000 余家，占

1、MiniLED背光电视双十一销量超预期，中大尺寸升级拉动行业涨价。国内Miniled卖铲人，唯一真正可以做中大尺寸的供应商（同行如汉博等在国内都是采购聚飞的），下游笔电、车载和背光电视。公司是小米、海信背光电视等独供。聚飞单台价值量500-800元。目前Miniled电视渗透率仅3%，预计到26

【和远气体】电子特气业务进展更新2311191、电子特气大单品超纯氨和电子级硅烷明年集中放量。晶科能源6亿采购订单已公告，只能满足其1/3需求，后续有望更深入合作（1）超纯氨：产能2万吨，24年Q1全部投产。市场价格2.1万/吨，成本0.3万/吨，毛利率85%，明年2.5e+净利润增量（2）电子级硅

重视【超图软件】，数据要素里潜力最大的标的，衡阳招标模式规模推广的卖水人1、衡阳18e数据资产运营招标，可盘活zf数据资产，激活城投，自然资源和土地住建数据是最大的资产包（招标暂停是利好不是利空）2、超图的地理信息系统和住建管理系统市占率2/3，深度参与数据资产治理，部分参与数据采集，对数据资产评估

【民生通信】卫星互联网再扩容，G60未来有望实现12000+卫星组网，关注核心标【上海瀚讯】【航天智装】上海市松江区委书记程向民在7月25日举行的“高质量发展在申城·松江区”新闻发布会上表示，上海松江加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽频多媒体卫星“G60星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施1

【建投中小盘】瑞玛精密：拓展空悬及座椅舒适业务，迈入汽车舒适系统新蓝海空气悬架可实现车身高度主动调节，阻尼连续可调等，可提升车辆操纵性及舒适性，我们测算25年国内空悬市场规模有望达225.06亿元，22-25年CAGR达44.75%。公司拟通过收购及增资的方式拿下普拉尼德56.26%股权，其为Riv

【招商通信】机器人产业链上传感器还在低位，通过与必创科技/子公司卓立汉光公司领导交流，我们发现公司有实质更新，建议关注【必创科技】主业智能传感器有望充分受益于人形机器人浪潮；子公司卓立汉光光谱仪全球第一梯队，教育贴息促进公司份额提升公司是国内最早从事新型智能传感器产品生产和销售的企业，同行包括四方光

【博迈科】交流要点0619：新签10亿大订单+俄乌影响持续削弱，订单先行指标大幅改善，公司基本面拐点已现 事件：博迈科6月15日公告，公司与MODEC子公司OFS签署了海上浮式生产储油船（FPSO）上部模块的建造合同，主要工作范围涵盖FPSO上部模块的详细设计、加工设计、材料采购和建造等，合同金额

【国君电新】鑫铂股份：业绩逆势高增，光伏辅材出海叠加汽车轻量化双轮驱动业绩高增，估值仅8X1、公司是光伏铝边框唯一上市企业，两次扩产光伏用铝部件，截止23H1，工业铝部件收入占总毛利60.39%，成为最重要的业务。公司未来增长逻辑：1）募投扩张2倍产能，未来两年内加速落地。2）跟随组件厂商出海，布局

【天风电子潘暕团队】颀中科技（688352）：预期差最大的视涯和MR产业链半导体标的，视涯放量给公司带来利润翻倍空间视涯此前已有2k级别的硅基oled屏幕量产出货，与其配套的显示驱动芯片ddic设计厂商为云英谷，颀中科技进行芯片测试。2k分辨率下颀中科技价值量超过500元/片wafer。苹果导入视涯

氢能源点评：政策加快落地，行业高增确定性强事件：12月3日，国务院国资委提出加快建设加氢站，建设中国氢能高速，《共建中国氢能高速行动倡议》正式发布。当前燃料电池车保有量约1.8万台，无论是保守预测按照氢能中长期规划的5万台，还是乐观预测推广数量达到各省加总的10万台，行业后续年平均增速均在100%以

【东航物流】PDD Temu与Shein最大跨境物流解决方案提供商，23年估值仅8X，上有弹性下有底，新增强call！1、Shein与Temu跨境最大合作伙伴：11月28日晚，PDD发布 23Q3业绩，大超市场预期；Shein正式在美申请IPO，估值有望高达800亿美金。东航物流是国内最大跨境物流解

上周，WHO负责人科霍夫博士与中国流行病专家们交流了最近中国儿童呼吸道感染疾病激增的状况。在交换相关数据后，科霍夫博士认为“目前中国儿童呼吸道感染性疾病激增的主要原因是与针对相关病毒感染的免疫力有“缺口”(Pandemic-related immunity gap)每年秋冬季节都是流感等呼吸系统感染

🔥【东北数字经济】#博思软件：医疗+财政数据要素商业落地清晰~预算一体化+电子凭证+数字采购带动业绩三年翻倍#公司医疗数据要素与多家商保公司合作；财政数据监管由财政部向各省拓展~23年数据要素业务收入预计达几千万；24年翻倍以上增长。医疗电子票据业务公司已覆盖二级及以上医疗机构 7000 余家，占

1、MiniLED背光电视双十一销量超预期，中大尺寸升级拉动行业涨价。国内Miniled卖铲人，唯一真正可以做中大尺寸的供应商（同行如汉博等在国内都是采购聚飞的），下游笔电、车载和背光电视。公司是小米、海信背光电视等独供。聚飞单台价值量500-800元。目前Miniled电视渗透率仅3%，预计到26

【和远气体】电子特气业务进展更新2311191、电子特气大单品超纯氨和电子级硅烷明年集中放量。晶科能源6亿采购订单已公告，只能满足其1/3需求，后续有望更深入合作（1）超纯氨：产能2万吨，24年Q1全部投产。市场价格2.1万/吨，成本0.3万/吨，毛利率85%，明年2.5e+净利润增量（2）电子级硅

重视【超图软件】，数据要素里潜力最大的标的，衡阳招标模式规模推广的卖水人1、衡阳18e数据资产运营招标，可盘活zf数据资产，激活城投，自然资源和土地住建数据是最大的资产包（招标暂停是利好不是利空）2、超图的地理信息系统和住建管理系统市占率2/3，深度参与数据资产治理，部分参与数据采集，对数据资产评估

【民生通信】卫星互联网再扩容，G60未来有望实现12000+卫星组网，关注核心标【上海瀚讯】【航天智装】上海市松江区委书记程向民在7月25日举行的“高质量发展在申城·松江区”新闻发布会上表示，上海松江加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽频多媒体卫星“G60星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施1

【建投中小盘】瑞玛精密：拓展空悬及座椅舒适业务，迈入汽车舒适系统新蓝海空气悬架可实现车身高度主动调节，阻尼连续可调等，可提升车辆操纵性及舒适性，我们测算25年国内空悬市场规模有望达225.06亿元，22-25年CAGR达44.75%。公司拟通过收购及增资的方式拿下普拉尼德56.26%股权，其为Riv

【招商通信】机器人产业链上传感器还在低位，通过与必创科技/子公司卓立汉光公司领导交流，我们发现公司有实质更新，建议关注【必创科技】主业智能传感器有望充分受益于人形机器人浪潮；子公司卓立汉光光谱仪全球第一梯队，教育贴息促进公司份额提升公司是国内最早从事新型智能传感器产品生产和销售的企业，同行包括四方光

【博迈科】交流要点0619：新签10亿大订单+俄乌影响持续削弱，订单先行指标大幅改善，公司基本面拐点已现 事件：博迈科6月15日公告，公司与MODEC子公司OFS签署了海上浮式生产储油船（FPSO）上部模块的建造合同，主要工作范围涵盖FPSO上部模块的详细设计、加工设计、材料采购和建造等，合同金额

【国君电新】鑫铂股份：业绩逆势高增，光伏辅材出海叠加汽车轻量化双轮驱动业绩高增，估值仅8X1、公司是光伏铝边框唯一上市企业，两次扩产光伏用铝部件，截止23H1，工业铝部件收入占总毛利60.39%，成为最重要的业务。公司未来增长逻辑：1）募投扩张2倍产能，未来两年内加速落地。2）跟随组件厂商出海，布局

【天风电子潘暕团队】颀中科技（688352）：预期差最大的视涯和MR产业链半导体标的，视涯放量给公司带来利润翻倍空间视涯此前已有2k级别的硅基oled屏幕量产出货，与其配套的显示驱动芯片ddic设计厂商为云英谷，颀中科技进行芯片测试。2k分辨率下颀中科技价值量超过500元/片wafer。苹果导入视涯

氢能源点评：政策加快落地，行业高增确定性强事件：12月3日，国务院国资委提出加快建设加氢站，建设中国氢能高速，《共建中国氢能高速行动倡议》正式发布。当前燃料电池车保有量约1.8万台，无论是保守预测按照氢能中长期规划的5万台，还是乐观预测推广数量达到各省加总的10万台，行业后续年平均增速均在100%以

【东航物流】PDD Temu与Shein最大跨境物流解决方案提供商，23年估值仅8X，上有弹性下有底，新增强call！1、Shein与Temu跨境最大合作伙伴：11月28日晚，PDD发布 23Q3业绩，大超市场预期；Shein正式在美申请IPO，估值有望高达800亿美金。东航物流是国内最大跨境物流解

上周，WHO负责人科霍夫博士与中国流行病专家们交流了最近中国儿童呼吸道感染疾病激增的状况。在交换相关数据后，科霍夫博士认为“目前中国儿童呼吸道感染性疾病激增的主要原因是与针对相关病毒感染的免疫力有“缺口”(Pandemic-related immunity gap)每年秋冬季节都是流感等呼吸系统感染

🔥【东北数字经济】#博思软件：医疗+财政数据要素商业落地清晰~预算一体化+电子凭证+数字采购带动业绩三年翻倍#公司医疗数据要素与多家商保公司合作；财政数据监管由财政部向各省拓展~23年数据要素业务收入预计达几千万；24年翻倍以上增长。医疗电子票据业务公司已覆盖二级及以上医疗机构 7000 余家，占

1、MiniLED背光电视双十一销量超预期，中大尺寸升级拉动行业涨价。国内Miniled卖铲人，唯一真正可以做中大尺寸的供应商（同行如汉博等在国内都是采购聚飞的），下游笔电、车载和背光电视。公司是小米、海信背光电视等独供。聚飞单台价值量500-800元。目前Miniled电视渗透率仅3%，预计到26

【和远气体】电子特气业务进展更新2311191、电子特气大单品超纯氨和电子级硅烷明年集中放量。晶科能源6亿采购订单已公告，只能满足其1/3需求，后续有望更深入合作（1）超纯氨：产能2万吨，24年Q1全部投产。市场价格2.1万/吨，成本0.3万/吨，毛利率85%，明年2.5e+净利润增量（2）电子级硅

重视【超图软件】，数据要素里潜力最大的标的，衡阳招标模式规模推广的卖水人1、衡阳18e数据资产运营招标，可盘活zf数据资产，激活城投，自然资源和土地住建数据是最大的资产包（招标暂停是利好不是利空）2、超图的地理信息系统和住建管理系统市占率2/3，深度参与数据资产治理，部分参与数据采集，对数据资产评估

【民生通信】卫星互联网再扩容，G60未来有望实现12000+卫星组网，关注核心标【上海瀚讯】【航天智装】上海市松江区委书记程向民在7月25日举行的“高质量发展在申城·松江区”新闻发布会上表示，上海松江加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽频多媒体卫星“G60星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施1

【建投中小盘】瑞玛精密：拓展空悬及座椅舒适业务，迈入汽车舒适系统新蓝海空气悬架可实现车身高度主动调节，阻尼连续可调等，可提升车辆操纵性及舒适性，我们测算25年国内空悬市场规模有望达225.06亿元，22-25年CAGR达44.75%。公司拟通过收购及增资的方式拿下普拉尼德56.26%股权，其为Riv

【招商通信】机器人产业链上传感器还在低位，通过与必创科技/子公司卓立汉光公司领导交流，我们发现公司有实质更新，建议关注【必创科技】主业智能传感器有望充分受益于人形机器人浪潮；子公司卓立汉光光谱仪全球第一梯队，教育贴息促进公司份额提升公司是国内最早从事新型智能传感器产品生产和销售的企业，同行包括四方光

【博迈科】交流要点0619：新签10亿大订单+俄乌影响持续削弱，订单先行指标大幅改善，公司基本面拐点已现 事件：博迈科6月15日公告，公司与MODEC子公司OFS签署了海上浮式生产储油船（FPSO）上部模块的建造合同，主要工作范围涵盖FPSO上部模块的详细设计、加工设计、材料采购和建造等，合同金额