医药上周五已经上演了绝地大反弹的行情，消费板块还会远吗？下周一年一度最重磅的双十一预售即将开始，伴随超级头部主播李佳琦的回归，化妆品必将成为最火爆的品类。周末华创推荐一只绝对低位的股票——嘉亨家化，明年估值仅12倍，短期空间60%+嘉亨家化主要从事日化产品 OEM/ODM（包括化妆品和家庭护理产品研

市场在经历了昨天的普涨行情后，今天出现了分化。都说分化见主线，今日市场最亮的仔当属信创板块。从核心标的中国软件，到支线龙头如信创邮箱彩讯股份（昨天笔者发文），有弥散炒作的趋势。一个大题材的炒作，绝非一日两日，在题材的分化过程中，蕴含众多机会，围绕主线，才能复利滚动提升收益。信创的本质是大国博弈，国产

新能源近端次新表现活跃。春江水暖鸭先知，近端次新是最活跃资金的风向标，叠加新能源高景气度赛道，是每次行情反弹的急先锋。之前韭公分享的娇成超声本周涨幅30%，华宝新能今日涨幅15%。东吴所长曾朵红今日重磅推荐的万润新能是磷酸铁锂正极材料的龙头，公司上半年业绩同比增长252%，估值不到10倍，极有可能成

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昨晚，众兴菌业发布三季报预告，业绩大超预期，今日一字封板，成交额仅2千万，但封单高达3亿。同板块的个股如万辰生物，雪榕生物等也同步涨了10%。显示出市场资金对金针菇涨价，行业迎来困境反转的认可。淡季不淡，多因素刺激金针菇价格同比翻倍。三季度是金针菇消费淡季，但22年金针菇价格上涨超预期，主要受多重因

行情太差，找找契合热点的股，就当是个储备吧。300634彩讯股份：信创邮箱领军，步入黄金发展期国内领先的企业数字化技术和服务提供商，业绩放量可期 公司作为国内领先的企业数字化技术和服务提供商，我们认为公司有望受益行业 信创加速推进，以及国资云建设高景气，业绩持续高增长可期。我们预计公司 2

年底的基金业绩排名大战已经打响。公募基金规模过去几年飞速增长，每到年底排名大战都会选择抱团新的赛道，以在年底取得较好排名。理性分析，公募基金到年底一般会选择筹码结构简单，以及明显有政策和业绩催化的作为抱团赛道。新能源已经成为多杀多的黄昏赛道，而现在看来信创已经走出了新的抱团趋势。 1） 

【主要逻辑】电动车产业链+国产替代（处于替代初期，空间大且拓客速度极快，21-24年单业务营收复合增速80%）+盈利优化（产品结构、费率下降，毛利率高达50%，净利率提升至25%-30%）   【主营业务】 超声波焊接设备，应用于动力电池、汽车轮胎、无纺布、半导体等领域。其中动力电池领

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

C 维峰（301328）是近端次新中质地最为优秀的公司。开门见山，先看公司的财务数据，毛利率46%，净利率25%。20-21年业绩增速高达40%、60%。维峰电子是国内工控连接器领域龙头， 2010 年切入汽车领域、2015 年进军新能源领域， 目前可提供超过 15,000 种连接器产品。目前客户包

事件：集装箱运价下跌，美线FBX 货代端与SCFI 船公司价格出现倒挂利空落地，公司直客比例提升带来单箱（吨）盈利可持续上升逻辑进入验证点，Q2 上海疫情影响结束，Q3 有望迎来改善。 　　行业Beta 利空落地，公司Alpha 长逻辑进入验证期。2021 年9 月以来，公司股价回调35%，PE从历

本周再生铝板块大涨，豪美新材2板，涨幅25%+。今日挖掘一只优质低位补涨品种：鑫铂股份。8月以来，鑫铂股份接受50多家机构公开调研。调研纪要中公司透露了对未来发展的巨大信心。广发昨日雄浑点评了公司再生铝项目：募投项目建设进度加快，光伏铝部件项目逐步试生产。据公司 9 月 3 日公布的投资者关系活动记

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医药上周五已经上演了绝地大反弹的行情，消费板块还会远吗？下周一年一度最重磅的双十一预售即将开始，伴随超级头部主播李佳琦的回归，化妆品必将成为最火爆的品类。周末华创推荐一只绝对低位的股票——嘉亨家化，明年估值仅12倍，短期空间60%+嘉亨家化主要从事日化产品 OEM/ODM（包括化妆品和家庭护理产品研

市场在经历了昨天的普涨行情后，今天出现了分化。都说分化见主线，今日市场最亮的仔当属信创板块。从核心标的中国软件，到支线龙头如信创邮箱彩讯股份（昨天笔者发文），有弥散炒作的趋势。一个大题材的炒作，绝非一日两日，在题材的分化过程中，蕴含众多机会，围绕主线，才能复利滚动提升收益。信创的本质是大国博弈，国产

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【主要逻辑】电动车产业链+国产替代（处于替代初期，空间大且拓客速度极快，21-24年单业务营收复合增速80%）+盈利优化（产品结构、费率下降，毛利率高达50%，净利率提升至25%-30%）   【主营业务】 超声波焊接设备，应用于动力电池、汽车轮胎、无纺布、半导体等领域。其中动力电池领

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

C 维峰（301328）是近端次新中质地最为优秀的公司。开门见山，先看公司的财务数据，毛利率46%，净利率25%。20-21年业绩增速高达40%、60%。维峰电子是国内工控连接器领域龙头， 2010 年切入汽车领域、2015 年进军新能源领域， 目前可提供超过 15,000 种连接器产品。目前客户包

事件：集装箱运价下跌，美线FBX 货代端与SCFI 船公司价格出现倒挂利空落地，公司直客比例提升带来单箱（吨）盈利可持续上升逻辑进入验证点，Q2 上海疫情影响结束，Q3 有望迎来改善。 　　行业Beta 利空落地，公司Alpha 长逻辑进入验证期。2021 年9 月以来，公司股价回调35%，PE从历

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【主要逻辑】电动车产业链+国产替代（处于替代初期，空间大且拓客速度极快，21-24年单业务营收复合增速80%）+盈利优化（产品结构、费率下降，毛利率高达50%，净利率提升至25%-30%）   【主营业务】 超声波焊接设备，应用于动力电池、汽车轮胎、无纺布、半导体等领域。其中动力电池领

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

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事件：集装箱运价下跌，美线FBX 货代端与SCFI 船公司价格出现倒挂利空落地，公司直客比例提升带来单箱（吨）盈利可持续上升逻辑进入验证点，Q2 上海疫情影响结束，Q3 有望迎来改善。 　　行业Beta 利空落地，公司Alpha 长逻辑进入验证期。2021 年9 月以来，公司股价回调35%，PE从历

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年底的基金业绩排名大战已经打响。公募基金规模过去几年飞速增长，每到年底排名大战都会选择抱团新的赛道，以在年底取得较好排名。理性分析，公募基金到年底一般会选择筹码结构简单，以及明显有政策和业绩催化的作为抱团赛道。新能源已经成为多杀多的黄昏赛道，而现在看来信创已经走出了新的抱团趋势。 1） 

【主要逻辑】电动车产业链+国产替代（处于替代初期，空间大且拓客速度极快，21-24年单业务营收复合增速80%）+盈利优化（产品结构、费率下降，毛利率高达50%，净利率提升至25%-30%）   【主营业务】 超声波焊接设备，应用于动力电池、汽车轮胎、无纺布、半导体等领域。其中动力电池领

投资要点：首次覆盖。我们预测公司 2022-2024 年净利润分别为 7.2、 9.1、11.3 亿元，复合增速近30%。对应 EPS 分别为 0.50、0.64、0.79 元；公司在烟气治理行业的龙头地位非常稳固，同时还成功转型综合环境服务商，在水务+节能 +资源化业务稳健拓张的同时，火电投资加速

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