核心观点：1.行业长期震荡上行，寻找确定性标的并关注有望掌握独特技术的企业我们分析了锂盐生产商的月度产成品库存、产量及价格走势，认为目前行业供需两旺，锂盐生产商仍处于被动去库阶段；锂盐的价格筑顶发生在锂盐生产商主动补库期间，因此当前价格上涨尚未进入尾声。整体看，锂行业进入长期震荡上行区间，未来短期的

1 自动化及信息化方面：公司掌握了相关行业领先的自动化及信息化技术。报告期内，公司在绿色水电、河长制、垃圾发电、云服务等领域推出多项研发成果，并应用到了水利水电、变配电、工业、轨道交通等多个领域。  新能源及智能装备方面：子公司精实机电在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出，掌握了以动力电池（组）检

（关注原因：短线。公司涉及储能、碳中和、锂电池、华为等多个热门概念，子公司近半年持续获得宁德时代锂电池订单，随着下游新能源车、储能市场需求扩大，锂电池设备占比有望进一步提升。）1、储能+锂电池。公司旗下子公司精实机电在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出，掌握了以动力电池（组）检测设备、自动化方案解

第七届中国国际电动汽车充换电产业大会将于7月7-9日在上海汽车会展中心举办一、新能源换电概念1、什么是换电？对于新能源车来说，充电主要有两种方式，一种是充电桩充电，一种是直接换电池。2、换电的5大优势1）降购买成本：车电分离，可以大大降低消费者购车的成本。2）充电便捷：相比充电桩充电动辄1个小时以上

议程更新：2021第七届中国国际电动汽车充换电产业大会_电气 指数大跌，有一亮点就是华为参与的2021第七届中国国际电动汽车充换电产业大会  参会的通合科技已经20CM， 科华恒盛上板，展鹏科技都上板，那主角 华为数字能源 呢？先简单科普下华为数字能

不定期资料修改、添加的后续版本在此链接上  有道云笔记 。下文为原版本转自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏从去年开始，新能源板块就受到资金的追捧，从下游新能源整车需求旺盛，延伸到上游各类原材料价格快速上涨，产业链上下游产品一度供不应求，量价齐升。随着入局新能源产业链的玩家越来

【国君电新】蔚蓝锂芯：圆柱电池出货环比持续提升，盈利能力维持高位 1⃣公司公告预计2021H1归母净利润为3.2-3.5亿元，同比增长346%-388%；其中按照中位数计算预计Q2归母净利润为1.75亿元，同比增长182%。从利润构成来看，我们预计公司圆柱电池贡献1.2-1.3亿元净利润，金属材料

1、2021开年至今上游硅料、硅片不断涨价，下游电池、组件成本压力较大，不能完全传导给下游。3月组件厂减 产随着组件价格博弈阶段性结束以及光伏玻璃降价得到顺利解决，而进入6月组件企业排产环比再度出现下滑， 再次引发市场对于全年光伏装机需求的担忧。 2、考虑到当前组件价格已经上涨至1.8元/

【7月锂板块定不负你】锂板块重大投资机会 20210702    1. 一个核心逻辑：现在看下半年，锂电需求环比上半年增长40-50%，但是Q3Q4和Q2供给完全没有增量，今年的Q3Q4绝对是近两年最紧张的一段时间，锂价看涨。    2.一个催化剂：下周一无锡

本篇报告将再从行业属性、行业发展趋势和公司对比三个角度来探讨逆变器赛道，核心结论为本轮逆变器的投资机会为行业红利，主要来自于国内企业的海外替代以及储能赛道的高速增长，继续看好行业β，以及逆变器企业业绩高增速带来的估值抬升。1）逆变器行业特性是什么：a）轻资产属性带来低进入壁垒：原材料成本占93%，单

力芯微：专注电源管理IC，消费电子赛道领导者：公司主营电源管理片业务，主攻电源转换芯片、电源防护芯片和显示驱动电路系列，为三星、LG、小米、闻泰等国内外知名消费电子品牌的供应商，产品广泛应用于智能手机、TWS耳机、可穿戴设备等领域，并持续在家用电器、物联网、汽车电子、网络通讯等领域进行布局。2021

1、七月推荐最多的三个行业：化工、电气设备、电子；与六月相比，电子行业增加量最多（增加10家），银行行业减少量最多（减少7家） 2、按照“新增+共识度”选股，本月选择标的为立讯精密、海康威视、鱼跃科技、晶盛机电、均胜电子、东方财富。  凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字

随着P型电池接近效率极限，N型电池技术料将成为未来发展的主流方向，其中TOPCon和HJT技术为产业投资和市场关注的重点。晶硅电池技术是以硅片为衬底，根据硅片的差异区分为P型电池和N型电池。P型电池（左）和N型电池（右）结构示意图： 两种电池发电原理无本质差异，都是依据PN结进行光生载流子

（关注原因：短线。6月16日公告定增40亿，持续加码光伏产业。行业数据显示目前市场新增产能主要由福莱特和信义光能贡献，信义光能6月17日公告中报业绩超预期（在光伏玻璃价格近3个月跌幅超4成背景下），产业链盈利有望修复。）1、定增40亿，加码光伏产业。6月17日，公司发布公告称，拟公开发行A股可转换公

我10月开始关注整个锂电池产业链。最开始，最看好的是天际和石大胜华。因为磷酸铁锂受益份额增加和整个蛋糕做大。其中涨价最早的是电解液，电解液的核心，LFP和溶剂，最大受益就是天际和石大胜华。 天际做到了第一波，还不错。可惜石大胜华洗的我痛不欲生，管理层和主力一起配合，减持一直没停下来，几次新高后马上连

核心观点：1.行业长期震荡上行，寻找确定性标的并关注有望掌握独特技术的企业我们分析了锂盐生产商的月度产成品库存、产量及价格走势，认为目前行业供需两旺，锂盐生产商仍处于被动去库阶段；锂盐的价格筑顶发生在锂盐生产商主动补库期间，因此当前价格上涨尚未进入尾声。整体看，锂行业进入长期震荡上行区间，未来短期的

1 自动化及信息化方面：公司掌握了相关行业领先的自动化及信息化技术。报告期内，公司在绿色水电、河长制、垃圾发电、云服务等领域推出多项研发成果，并应用到了水利水电、变配电、工业、轨道交通等多个领域。  新能源及智能装备方面：子公司精实机电在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出，掌握了以动力电池（组）检

（关注原因：短线。公司涉及储能、碳中和、锂电池、华为等多个热门概念，子公司近半年持续获得宁德时代锂电池订单，随着下游新能源车、储能市场需求扩大，锂电池设备占比有望进一步提升。）1、储能+锂电池。公司旗下子公司精实机电在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出，掌握了以动力电池（组）检测设备、自动化方案解

第七届中国国际电动汽车充换电产业大会将于7月7-9日在上海汽车会展中心举办一、新能源换电概念1、什么是换电？对于新能源车来说，充电主要有两种方式，一种是充电桩充电，一种是直接换电池。2、换电的5大优势1）降购买成本：车电分离，可以大大降低消费者购车的成本。2）充电便捷：相比充电桩充电动辄1个小时以上

议程更新：2021第七届中国国际电动汽车充换电产业大会_电气 指数大跌，有一亮点就是华为参与的2021第七届中国国际电动汽车充换电产业大会  参会的通合科技已经20CM， 科华恒盛上板，展鹏科技都上板，那主角 华为数字能源 呢？先简单科普下华为数字能

不定期资料修改、添加的后续版本在此链接上  有道云笔记 。下文为原版本转自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏从去年开始，新能源板块就受到资金的追捧，从下游新能源整车需求旺盛，延伸到上游各类原材料价格快速上涨，产业链上下游产品一度供不应求，量价齐升。随着入局新能源产业链的玩家越来

【国君电新】蔚蓝锂芯：圆柱电池出货环比持续提升，盈利能力维持高位 1⃣公司公告预计2021H1归母净利润为3.2-3.5亿元，同比增长346%-388%；其中按照中位数计算预计Q2归母净利润为1.75亿元，同比增长182%。从利润构成来看，我们预计公司圆柱电池贡献1.2-1.3亿元净利润，金属材料

1、2021开年至今上游硅料、硅片不断涨价，下游电池、组件成本压力较大，不能完全传导给下游。3月组件厂减 产随着组件价格博弈阶段性结束以及光伏玻璃降价得到顺利解决，而进入6月组件企业排产环比再度出现下滑， 再次引发市场对于全年光伏装机需求的担忧。 2、考虑到当前组件价格已经上涨至1.8元/

【7月锂板块定不负你】锂板块重大投资机会 20210702    1. 一个核心逻辑：现在看下半年，锂电需求环比上半年增长40-50%，但是Q3Q4和Q2供给完全没有增量，今年的Q3Q4绝对是近两年最紧张的一段时间，锂价看涨。    2.一个催化剂：下周一无锡

本篇报告将再从行业属性、行业发展趋势和公司对比三个角度来探讨逆变器赛道，核心结论为本轮逆变器的投资机会为行业红利，主要来自于国内企业的海外替代以及储能赛道的高速增长，继续看好行业β，以及逆变器企业业绩高增速带来的估值抬升。1）逆变器行业特性是什么：a）轻资产属性带来低进入壁垒：原材料成本占93%，单

力芯微：专注电源管理IC，消费电子赛道领导者：公司主营电源管理片业务，主攻电源转换芯片、电源防护芯片和显示驱动电路系列，为三星、LG、小米、闻泰等国内外知名消费电子品牌的供应商，产品广泛应用于智能手机、TWS耳机、可穿戴设备等领域，并持续在家用电器、物联网、汽车电子、网络通讯等领域进行布局。2021

1、七月推荐最多的三个行业：化工、电气设备、电子；与六月相比，电子行业增加量最多（增加10家），银行行业减少量最多（减少7家） 2、按照“新增+共识度”选股，本月选择标的为立讯精密、海康威视、鱼跃科技、晶盛机电、均胜电子、东方财富。  凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字

随着P型电池接近效率极限，N型电池技术料将成为未来发展的主流方向，其中TOPCon和HJT技术为产业投资和市场关注的重点。晶硅电池技术是以硅片为衬底，根据硅片的差异区分为P型电池和N型电池。P型电池（左）和N型电池（右）结构示意图： 两种电池发电原理无本质差异，都是依据PN结进行光生载流子

（关注原因：短线。6月16日公告定增40亿，持续加码光伏产业。行业数据显示目前市场新增产能主要由福莱特和信义光能贡献，信义光能6月17日公告中报业绩超预期（在光伏玻璃价格近3个月跌幅超4成背景下），产业链盈利有望修复。）1、定增40亿，加码光伏产业。6月17日，公司发布公告称，拟公开发行A股可转换公

我10月开始关注整个锂电池产业链。最开始，最看好的是天际和石大胜华。因为磷酸铁锂受益份额增加和整个蛋糕做大。其中涨价最早的是电解液，电解液的核心，LFP和溶剂，最大受益就是天际和石大胜华。 天际做到了第一波，还不错。可惜石大胜华洗的我痛不欲生，管理层和主力一起配合，减持一直没停下来，几次新高后马上连

核心观点：1.行业长期震荡上行，寻找确定性标的并关注有望掌握独特技术的企业我们分析了锂盐生产商的月度产成品库存、产量及价格走势，认为目前行业供需两旺，锂盐生产商仍处于被动去库阶段；锂盐的价格筑顶发生在锂盐生产商主动补库期间，因此当前价格上涨尚未进入尾声。整体看，锂行业进入长期震荡上行区间，未来短期的

1 自动化及信息化方面：公司掌握了相关行业领先的自动化及信息化技术。报告期内，公司在绿色水电、河长制、垃圾发电、云服务等领域推出多项研发成果，并应用到了水利水电、变配电、工业、轨道交通等多个领域。  新能源及智能装备方面：子公司精实机电在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出，掌握了以动力电池（组）检

（关注原因：短线。公司涉及储能、碳中和、锂电池、华为等多个热门概念，子公司近半年持续获得宁德时代锂电池订单，随着下游新能源车、储能市场需求扩大，锂电池设备占比有望进一步提升。）1、储能+锂电池。公司旗下子公司精实机电在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出，掌握了以动力电池（组）检测设备、自动化方案解

第七届中国国际电动汽车充换电产业大会将于7月7-9日在上海汽车会展中心举办一、新能源换电概念1、什么是换电？对于新能源车来说，充电主要有两种方式，一种是充电桩充电，一种是直接换电池。2、换电的5大优势1）降购买成本：车电分离，可以大大降低消费者购车的成本。2）充电便捷：相比充电桩充电动辄1个小时以上

议程更新：2021第七届中国国际电动汽车充换电产业大会_电气 指数大跌，有一亮点就是华为参与的2021第七届中国国际电动汽车充换电产业大会  参会的通合科技已经20CM， 科华恒盛上板，展鹏科技都上板，那主角 华为数字能源 呢？先简单科普下华为数字能

不定期资料修改、添加的后续版本在此链接上  有道云笔记 。下文为原版本转自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏从去年开始，新能源板块就受到资金的追捧，从下游新能源整车需求旺盛，延伸到上游各类原材料价格快速上涨，产业链上下游产品一度供不应求，量价齐升。随着入局新能源产业链的玩家越来

【国君电新】蔚蓝锂芯：圆柱电池出货环比持续提升，盈利能力维持高位 1⃣公司公告预计2021H1归母净利润为3.2-3.5亿元，同比增长346%-388%；其中按照中位数计算预计Q2归母净利润为1.75亿元，同比增长182%。从利润构成来看，我们预计公司圆柱电池贡献1.2-1.3亿元净利润，金属材料

1、2021开年至今上游硅料、硅片不断涨价，下游电池、组件成本压力较大，不能完全传导给下游。3月组件厂减 产随着组件价格博弈阶段性结束以及光伏玻璃降价得到顺利解决，而进入6月组件企业排产环比再度出现下滑， 再次引发市场对于全年光伏装机需求的担忧。 2、考虑到当前组件价格已经上涨至1.8元/

【7月锂板块定不负你】锂板块重大投资机会 20210702    1. 一个核心逻辑：现在看下半年，锂电需求环比上半年增长40-50%，但是Q3Q4和Q2供给完全没有增量，今年的Q3Q4绝对是近两年最紧张的一段时间，锂价看涨。    2.一个催化剂：下周一无锡

本篇报告将再从行业属性、行业发展趋势和公司对比三个角度来探讨逆变器赛道，核心结论为本轮逆变器的投资机会为行业红利，主要来自于国内企业的海外替代以及储能赛道的高速增长，继续看好行业β，以及逆变器企业业绩高增速带来的估值抬升。1）逆变器行业特性是什么：a）轻资产属性带来低进入壁垒：原材料成本占93%，单

力芯微：专注电源管理IC，消费电子赛道领导者：公司主营电源管理片业务，主攻电源转换芯片、电源防护芯片和显示驱动电路系列，为三星、LG、小米、闻泰等国内外知名消费电子品牌的供应商，产品广泛应用于智能手机、TWS耳机、可穿戴设备等领域，并持续在家用电器、物联网、汽车电子、网络通讯等领域进行布局。2021

1、七月推荐最多的三个行业：化工、电气设备、电子；与六月相比，电子行业增加量最多（增加10家），银行行业减少量最多（减少7家） 2、按照“新增+共识度”选股，本月选择标的为立讯精密、海康威视、鱼跃科技、晶盛机电、均胜电子、东方财富。  凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字

随着P型电池接近效率极限，N型电池技术料将成为未来发展的主流方向，其中TOPCon和HJT技术为产业投资和市场关注的重点。晶硅电池技术是以硅片为衬底，根据硅片的差异区分为P型电池和N型电池。P型电池（左）和N型电池（右）结构示意图： 两种电池发电原理无本质差异，都是依据PN结进行光生载流子

（关注原因：短线。6月16日公告定增40亿，持续加码光伏产业。行业数据显示目前市场新增产能主要由福莱特和信义光能贡献，信义光能6月17日公告中报业绩超预期（在光伏玻璃价格近3个月跌幅超4成背景下），产业链盈利有望修复。）1、定增40亿，加码光伏产业。6月17日，公司发布公告称，拟公开发行A股可转换公

我10月开始关注整个锂电池产业链。最开始，最看好的是天际和石大胜华。因为磷酸铁锂受益份额增加和整个蛋糕做大。其中涨价最早的是电解液，电解液的核心，LFP和溶剂，最大受益就是天际和石大胜华。 天际做到了第一波，还不错。可惜石大胜华洗的我痛不欲生，管理层和主力一起配合，减持一直没停下来，几次新高后马上连

核心观点：1.行业长期震荡上行，寻找确定性标的并关注有望掌握独特技术的企业我们分析了锂盐生产商的月度产成品库存、产量及价格走势，认为目前行业供需两旺，锂盐生产商仍处于被动去库阶段；锂盐的价格筑顶发生在锂盐生产商主动补库期间，因此当前价格上涨尚未进入尾声。整体看，锂行业进入长期震荡上行区间，未来短期的

1 自动化及信息化方面：公司掌握了相关行业领先的自动化及信息化技术。报告期内，公司在绿色水电、河长制、垃圾发电、云服务等领域推出多项研发成果，并应用到了水利水电、变配电、工业、轨道交通等多个领域。  新能源及智能装备方面：子公司精实机电在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出，掌握了以动力电池（组）检

（关注原因：短线。公司涉及储能、碳中和、锂电池、华为等多个热门概念，子公司近半年持续获得宁德时代锂电池订单，随着下游新能源车、储能市场需求扩大，锂电池设备占比有望进一步提升。）1、储能+锂电池。公司旗下子公司精实机电在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出，掌握了以动力电池（组）检测设备、自动化方案解

第七届中国国际电动汽车充换电产业大会将于7月7-9日在上海汽车会展中心举办一、新能源换电概念1、什么是换电？对于新能源车来说，充电主要有两种方式，一种是充电桩充电，一种是直接换电池。2、换电的5大优势1）降购买成本：车电分离，可以大大降低消费者购车的成本。2）充电便捷：相比充电桩充电动辄1个小时以上

议程更新：2021第七届中国国际电动汽车充换电产业大会_电气 指数大跌，有一亮点就是华为参与的2021第七届中国国际电动汽车充换电产业大会  参会的通合科技已经20CM， 科华恒盛上板，展鹏科技都上板，那主角 华为数字能源 呢？先简单科普下华为数字能

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【国君电新】蔚蓝锂芯：圆柱电池出货环比持续提升，盈利能力维持高位 1⃣公司公告预计2021H1归母净利润为3.2-3.5亿元，同比增长346%-388%；其中按照中位数计算预计Q2归母净利润为1.75亿元，同比增长182%。从利润构成来看，我们预计公司圆柱电池贡献1.2-1.3亿元净利润，金属材料

1、2021开年至今上游硅料、硅片不断涨价，下游电池、组件成本压力较大，不能完全传导给下游。3月组件厂减 产随着组件价格博弈阶段性结束以及光伏玻璃降价得到顺利解决，而进入6月组件企业排产环比再度出现下滑， 再次引发市场对于全年光伏装机需求的担忧。 2、考虑到当前组件价格已经上涨至1.8元/

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本篇报告将再从行业属性、行业发展趋势和公司对比三个角度来探讨逆变器赛道，核心结论为本轮逆变器的投资机会为行业红利，主要来自于国内企业的海外替代以及储能赛道的高速增长，继续看好行业β，以及逆变器企业业绩高增速带来的估值抬升。1）逆变器行业特性是什么：a）轻资产属性带来低进入壁垒：原材料成本占93%，单

力芯微：专注电源管理IC，消费电子赛道领导者：公司主营电源管理片业务，主攻电源转换芯片、电源防护芯片和显示驱动电路系列，为三星、LG、小米、闻泰等国内外知名消费电子品牌的供应商，产品广泛应用于智能手机、TWS耳机、可穿戴设备等领域，并持续在家用电器、物联网、汽车电子、网络通讯等领域进行布局。2021

1、七月推荐最多的三个行业：化工、电气设备、电子；与六月相比，电子行业增加量最多（增加10家），银行行业减少量最多（减少7家） 2、按照“新增+共识度”选股，本月选择标的为立讯精密、海康威视、鱼跃科技、晶盛机电、均胜电子、东方财富。  凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字数字数凑字

随着P型电池接近效率极限，N型电池技术料将成为未来发展的主流方向，其中TOPCon和HJT技术为产业投资和市场关注的重点。晶硅电池技术是以硅片为衬底，根据硅片的差异区分为P型电池和N型电池。P型电池（左）和N型电池（右）结构示意图： 两种电池发电原理无本质差异，都是依据PN结进行光生载流子

（关注原因：短线。6月16日公告定增40亿，持续加码光伏产业。行业数据显示目前市场新增产能主要由福莱特和信义光能贡献，信义光能6月17日公告中报业绩超预期（在光伏玻璃价格近3个月跌幅超4成背景下），产业链盈利有望修复。）1、定增40亿，加码光伏产业。6月17日，公司发布公告称，拟公开发行A股可转换公

我10月开始关注整个锂电池产业链。最开始，最看好的是天际和石大胜华。因为磷酸铁锂受益份额增加和整个蛋糕做大。其中涨价最早的是电解液，电解液的核心，LFP和溶剂，最大受益就是天际和石大胜华。 天际做到了第一波，还不错。可惜石大胜华洗的我痛不欲生，管理层和主力一起配合，减持一直没停下来，几次新高后马上连