01传媒掌阅科技：字节跳动投资后进行了一个长期的回调，现在股价处于底部区域。核心逻辑就是在于在这次字节跳动上市的过程主要纳入的是以抖音和今日头条的核心业务，并不包括字节的阅读业务。字节跳动还会在类似番茄小说以及掌阅的阅读领域进行发力。因此思考掌阅，不能单纯的去看公司本身，而是要看到当掌阅是在加入字节

（整理自东方证券电子行业深度报告） 一、 8寸晶圆制造供需现状1、受益于 5G 建设和换机，以通讯、消费类产品为主的 8 寸晶圆代工厂产能供不应求。华虹半导体、 中芯国际、联电等大陆和台湾厂商下游以 3C 产品为主，20

一、 石大胜华业绩超预期，印证锂电中游景气度 石大胜华1月15日盘后发布业绩预告，2020年规模净利润2.5-2.8亿元，同比减少9-19%。经推算，可得知公司Q4单季预计实现归母净利润1.92亿元~2.22亿元，预计同比增长3274%~3801%（环比大增94%~125%），超出市场预期。 石大胜

粘胶短纤又称人造棉，属于再生纤维，具有“出于棉而优于棉”的特点，其生产原料资源丰富，制造成本低，具有吸湿性好，易于染色，织物穿着舒适的特点，产品广泛应用于纺织领域，即可纯纺为人棉纱，亦可与棉花、涤纶短纤等混纺，制得混纺纱，亦持有水刺无纺布生产原料高白半消光纤维，及竹纤维、莫代尔、天丝等差异化纤维品种

电动车的趋势不可逆；补贴关注度下降，行业进入需求驱动增长阶段，双积分政策积分价格上涨助推新能源车企盈利改善； 技术创新，龙头企业认为行业差异化仍会明显，固态电池应用会在2030年后。上游：锂钴价格加速上涨，趋势预计持续。碳酸锂需求旺盛，21年需求增量在5-6万吨，短期无新增产能，价格预计上升至7-8

2004年4月，朱斌成立了四川德鑫矿业资源有限公司。同年12月，德鑫矿业以200万元的对价从四川省地质矿产开发局化探队手里取得了四川省金川县李家沟锂辉石矿探矿权。 彼时，随着锂产品在手机、笔记本电脑、数码相机等手持电子设备领域的广泛使用，整个锂产业形势一片大好，量价齐升。 从20

72家科技龙头最全名单，值得收藏（想选择科技股的就在这批龙头里挑）：一、全球第一1、  立讯精密，AirPods全球组件供应商龙头2、  海康威视，连续7年全球视频监控设备第一3、  京东方，面板全球第一4、  汇顶科技，指纹芯片全球第一5、  闻泰科技，全球最大手机代工企业6、  歌尔股份，电声器

半导体交流会议

【动态更新】半导体设备企业近期更新 行业动态：四季度开始下游景气度提升，晶圆厂产能利用率高企，虽然受到了海外禁令的影响，但是资本开支仍然积极，整体需求向上；其次是国产化进度非常迅速，近期几个新进入的企业全部在订单和产品验证上超预期。 1. 华峰测控：封测行业持续景气，当前仍处于供不应求的阶段。20年

终于，茅台都跌了，宁德时代、金龙鱼为代表的超级抱团核心也不需要多说了，不过市场并不差，今天依然有强大的前排标的，尤其是继续历史新高的品种，低位的以中国中车为核心也走出了超强的补涨动作继续延续着市场的热度。因为指数是被茅台为首的品种左右的，所以今天指数失真，但行情其实是近期最好的一天。高位核心有不少，

1、近2天我们密集交流六氟产业链，最大的变化还是价格超预期。 2、价格达到12-13万/吨 据行业反馈，去年12月20号前行业头部公司报价在10.5-10.8万/吨，20号以后报价到12万/吨，目前行业最高报价已经上探至12-13万/吨，并且是大电解液企业成交价。 更重要的是，此前海外出口单价格一直

日期：20201223 会议背景 近期碳酸锂价格迎来上涨，碳酸锂价格是反弹还是趋势性反转了？ 电池路线不同对 碳酸锂和氢氧化锂的影响有多大？ 全球锂矿资源的供需格局如何演绎？ 为深入了 解碳酸锂行业最新现状，我们特组织了本次电话会议。 专家为某知名碳酸锂企业副总经理，熟悉碳酸锂供需格局、市场动态及

  摘录自华泰证券有色行业2021年度策略：淡化周期，机遇显现个人强烈并且坚定看好锂矿板块。有色里面，铜铝因为期货突破数年新高才催生了股价这个强度的反应；反过来看，锂的逻辑和当前的价格位置配合反而更优。锂在行业周期底部，行业已经不能更差，但下游的需求大增，整车的销量有目共睹，并且

今日涨停板有7家涨停跟年报预增有关！随着行情深入发展，炒年报渐行渐近了！ 今天两个大票TCL和东方雨虹，发布年报预告后涨停，之前有万华化学，都是上千亿市值。盘面还是大票涨得好，资金爆炒年报行情，三一重工、公牛集团、京东方、三安光电等大幅拉升，都是提前炒作年报预告。 提示两点： 一是布局低吸了核心标的

市场常说的炼化四小龙，包括恒力石化、荣盛石化、恒逸石化和桐昆股份，经常忽略东方盛虹。公司为民用涤纶长丝龙头，目前拥有210万吨/年差别化化学纤维产能，产品差别化率达到90%，以高端产品DTY为主。 虽然这几只龙头股价都创了新高，但券商认为行业整体景气度拐点却在2022年，一是内生性产能周期2022年

01传媒掌阅科技：字节跳动投资后进行了一个长期的回调，现在股价处于底部区域。核心逻辑就是在于在这次字节跳动上市的过程主要纳入的是以抖音和今日头条的核心业务，并不包括字节的阅读业务。字节跳动还会在类似番茄小说以及掌阅的阅读领域进行发力。因此思考掌阅，不能单纯的去看公司本身，而是要看到当掌阅是在加入字节

（整理自东方证券电子行业深度报告） 一、 8寸晶圆制造供需现状1、受益于 5G 建设和换机，以通讯、消费类产品为主的 8 寸晶圆代工厂产能供不应求。华虹半导体、 中芯国际、联电等大陆和台湾厂商下游以 3C 产品为主，20

一、 石大胜华业绩超预期，印证锂电中游景气度 石大胜华1月15日盘后发布业绩预告，2020年规模净利润2.5-2.8亿元，同比减少9-19%。经推算，可得知公司Q4单季预计实现归母净利润1.92亿元~2.22亿元，预计同比增长3274%~3801%（环比大增94%~125%），超出市场预期。 石大胜

粘胶短纤又称人造棉，属于再生纤维，具有“出于棉而优于棉”的特点，其生产原料资源丰富，制造成本低，具有吸湿性好，易于染色，织物穿着舒适的特点，产品广泛应用于纺织领域，即可纯纺为人棉纱，亦可与棉花、涤纶短纤等混纺，制得混纺纱，亦持有水刺无纺布生产原料高白半消光纤维，及竹纤维、莫代尔、天丝等差异化纤维品种

电动车的趋势不可逆；补贴关注度下降，行业进入需求驱动增长阶段，双积分政策积分价格上涨助推新能源车企盈利改善； 技术创新，龙头企业认为行业差异化仍会明显，固态电池应用会在2030年后。上游：锂钴价格加速上涨，趋势预计持续。碳酸锂需求旺盛，21年需求增量在5-6万吨，短期无新增产能，价格预计上升至7-8

2004年4月，朱斌成立了四川德鑫矿业资源有限公司。同年12月，德鑫矿业以200万元的对价从四川省地质矿产开发局化探队手里取得了四川省金川县李家沟锂辉石矿探矿权。 彼时，随着锂产品在手机、笔记本电脑、数码相机等手持电子设备领域的广泛使用，整个锂产业形势一片大好，量价齐升。 从20

72家科技龙头最全名单，值得收藏（想选择科技股的就在这批龙头里挑）：一、全球第一1、  立讯精密，AirPods全球组件供应商龙头2、  海康威视，连续7年全球视频监控设备第一3、  京东方，面板全球第一4、  汇顶科技，指纹芯片全球第一5、  闻泰科技，全球最大手机代工企业6、  歌尔股份，电声器

半导体交流会议

【动态更新】半导体设备企业近期更新 行业动态：四季度开始下游景气度提升，晶圆厂产能利用率高企，虽然受到了海外禁令的影响，但是资本开支仍然积极，整体需求向上；其次是国产化进度非常迅速，近期几个新进入的企业全部在订单和产品验证上超预期。 1. 华峰测控：封测行业持续景气，当前仍处于供不应求的阶段。20年

终于，茅台都跌了，宁德时代、金龙鱼为代表的超级抱团核心也不需要多说了，不过市场并不差，今天依然有强大的前排标的，尤其是继续历史新高的品种，低位的以中国中车为核心也走出了超强的补涨动作继续延续着市场的热度。因为指数是被茅台为首的品种左右的，所以今天指数失真，但行情其实是近期最好的一天。高位核心有不少，

1、近2天我们密集交流六氟产业链，最大的变化还是价格超预期。 2、价格达到12-13万/吨 据行业反馈，去年12月20号前行业头部公司报价在10.5-10.8万/吨，20号以后报价到12万/吨，目前行业最高报价已经上探至12-13万/吨，并且是大电解液企业成交价。 更重要的是，此前海外出口单价格一直

日期：20201223 会议背景 近期碳酸锂价格迎来上涨，碳酸锂价格是反弹还是趋势性反转了？ 电池路线不同对 碳酸锂和氢氧化锂的影响有多大？ 全球锂矿资源的供需格局如何演绎？ 为深入了 解碳酸锂行业最新现状，我们特组织了本次电话会议。 专家为某知名碳酸锂企业副总经理，熟悉碳酸锂供需格局、市场动态及

  摘录自华泰证券有色行业2021年度策略：淡化周期，机遇显现个人强烈并且坚定看好锂矿板块。有色里面，铜铝因为期货突破数年新高才催生了股价这个强度的反应；反过来看，锂的逻辑和当前的价格位置配合反而更优。锂在行业周期底部，行业已经不能更差，但下游的需求大增，整车的销量有目共睹，并且

今日涨停板有7家涨停跟年报预增有关！随着行情深入发展，炒年报渐行渐近了！ 今天两个大票TCL和东方雨虹，发布年报预告后涨停，之前有万华化学，都是上千亿市值。盘面还是大票涨得好，资金爆炒年报行情，三一重工、公牛集团、京东方、三安光电等大幅拉升，都是提前炒作年报预告。 提示两点： 一是布局低吸了核心标的

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01传媒掌阅科技：字节跳动投资后进行了一个长期的回调，现在股价处于底部区域。核心逻辑就是在于在这次字节跳动上市的过程主要纳入的是以抖音和今日头条的核心业务，并不包括字节的阅读业务。字节跳动还会在类似番茄小说以及掌阅的阅读领域进行发力。因此思考掌阅，不能单纯的去看公司本身，而是要看到当掌阅是在加入字节

（整理自东方证券电子行业深度报告） 一、 8寸晶圆制造供需现状1、受益于 5G 建设和换机，以通讯、消费类产品为主的 8 寸晶圆代工厂产能供不应求。华虹半导体、 中芯国际、联电等大陆和台湾厂商下游以 3C 产品为主，20

一、 石大胜华业绩超预期，印证锂电中游景气度 石大胜华1月15日盘后发布业绩预告，2020年规模净利润2.5-2.8亿元，同比减少9-19%。经推算，可得知公司Q4单季预计实现归母净利润1.92亿元~2.22亿元，预计同比增长3274%~3801%（环比大增94%~125%），超出市场预期。 石大胜

粘胶短纤又称人造棉，属于再生纤维，具有“出于棉而优于棉”的特点，其生产原料资源丰富，制造成本低，具有吸湿性好，易于染色，织物穿着舒适的特点，产品广泛应用于纺织领域，即可纯纺为人棉纱，亦可与棉花、涤纶短纤等混纺，制得混纺纱，亦持有水刺无纺布生产原料高白半消光纤维，及竹纤维、莫代尔、天丝等差异化纤维品种

电动车的趋势不可逆；补贴关注度下降，行业进入需求驱动增长阶段，双积分政策积分价格上涨助推新能源车企盈利改善； 技术创新，龙头企业认为行业差异化仍会明显，固态电池应用会在2030年后。上游：锂钴价格加速上涨，趋势预计持续。碳酸锂需求旺盛，21年需求增量在5-6万吨，短期无新增产能，价格预计上升至7-8

2004年4月，朱斌成立了四川德鑫矿业资源有限公司。同年12月，德鑫矿业以200万元的对价从四川省地质矿产开发局化探队手里取得了四川省金川县李家沟锂辉石矿探矿权。 彼时，随着锂产品在手机、笔记本电脑、数码相机等手持电子设备领域的广泛使用，整个锂产业形势一片大好，量价齐升。 从20

72家科技龙头最全名单，值得收藏（想选择科技股的就在这批龙头里挑）：一、全球第一1、  立讯精密，AirPods全球组件供应商龙头2、  海康威视，连续7年全球视频监控设备第一3、  京东方，面板全球第一4、  汇顶科技，指纹芯片全球第一5、  闻泰科技，全球最大手机代工企业6、  歌尔股份，电声器

半导体交流会议

【动态更新】半导体设备企业近期更新 行业动态：四季度开始下游景气度提升，晶圆厂产能利用率高企，虽然受到了海外禁令的影响，但是资本开支仍然积极，整体需求向上；其次是国产化进度非常迅速，近期几个新进入的企业全部在订单和产品验证上超预期。 1. 华峰测控：封测行业持续景气，当前仍处于供不应求的阶段。20年

终于，茅台都跌了，宁德时代、金龙鱼为代表的超级抱团核心也不需要多说了，不过市场并不差，今天依然有强大的前排标的，尤其是继续历史新高的品种，低位的以中国中车为核心也走出了超强的补涨动作继续延续着市场的热度。因为指数是被茅台为首的品种左右的，所以今天指数失真，但行情其实是近期最好的一天。高位核心有不少，

1、近2天我们密集交流六氟产业链，最大的变化还是价格超预期。 2、价格达到12-13万/吨 据行业反馈，去年12月20号前行业头部公司报价在10.5-10.8万/吨，20号以后报价到12万/吨，目前行业最高报价已经上探至12-13万/吨，并且是大电解液企业成交价。 更重要的是，此前海外出口单价格一直

日期：20201223 会议背景 近期碳酸锂价格迎来上涨，碳酸锂价格是反弹还是趋势性反转了？ 电池路线不同对 碳酸锂和氢氧化锂的影响有多大？ 全球锂矿资源的供需格局如何演绎？ 为深入了 解碳酸锂行业最新现状，我们特组织了本次电话会议。 专家为某知名碳酸锂企业副总经理，熟悉碳酸锂供需格局、市场动态及

  摘录自华泰证券有色行业2021年度策略：淡化周期，机遇显现个人强烈并且坚定看好锂矿板块。有色里面，铜铝因为期货突破数年新高才催生了股价这个强度的反应；反过来看，锂的逻辑和当前的价格位置配合反而更优。锂在行业周期底部，行业已经不能更差，但下游的需求大增，整车的销量有目共睹，并且

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01传媒掌阅科技：字节跳动投资后进行了一个长期的回调，现在股价处于底部区域。核心逻辑就是在于在这次字节跳动上市的过程主要纳入的是以抖音和今日头条的核心业务，并不包括字节的阅读业务。字节跳动还会在类似番茄小说以及掌阅的阅读领域进行发力。因此思考掌阅，不能单纯的去看公司本身，而是要看到当掌阅是在加入字节

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一、 石大胜华业绩超预期，印证锂电中游景气度 石大胜华1月15日盘后发布业绩预告，2020年规模净利润2.5-2.8亿元，同比减少9-19%。经推算，可得知公司Q4单季预计实现归母净利润1.92亿元~2.22亿元，预计同比增长3274%~3801%（环比大增94%~125%），超出市场预期。 石大胜

粘胶短纤又称人造棉，属于再生纤维，具有“出于棉而优于棉”的特点，其生产原料资源丰富，制造成本低，具有吸湿性好，易于染色，织物穿着舒适的特点，产品广泛应用于纺织领域，即可纯纺为人棉纱，亦可与棉花、涤纶短纤等混纺，制得混纺纱，亦持有水刺无纺布生产原料高白半消光纤维，及竹纤维、莫代尔、天丝等差异化纤维品种

电动车的趋势不可逆；补贴关注度下降，行业进入需求驱动增长阶段，双积分政策积分价格上涨助推新能源车企盈利改善； 技术创新，龙头企业认为行业差异化仍会明显，固态电池应用会在2030年后。上游：锂钴价格加速上涨，趋势预计持续。碳酸锂需求旺盛，21年需求增量在5-6万吨，短期无新增产能，价格预计上升至7-8

2004年4月，朱斌成立了四川德鑫矿业资源有限公司。同年12月，德鑫矿业以200万元的对价从四川省地质矿产开发局化探队手里取得了四川省金川县李家沟锂辉石矿探矿权。 彼时，随着锂产品在手机、笔记本电脑、数码相机等手持电子设备领域的广泛使用，整个锂产业形势一片大好，量价齐升。 从20

72家科技龙头最全名单，值得收藏（想选择科技股的就在这批龙头里挑）：一、全球第一1、  立讯精密，AirPods全球组件供应商龙头2、  海康威视，连续7年全球视频监控设备第一3、  京东方，面板全球第一4、  汇顶科技，指纹芯片全球第一5、  闻泰科技，全球最大手机代工企业6、  歌尔股份，电声器

半导体交流会议

【动态更新】半导体设备企业近期更新 行业动态：四季度开始下游景气度提升，晶圆厂产能利用率高企，虽然受到了海外禁令的影响，但是资本开支仍然积极，整体需求向上；其次是国产化进度非常迅速，近期几个新进入的企业全部在订单和产品验证上超预期。 1. 华峰测控：封测行业持续景气，当前仍处于供不应求的阶段。20年

终于，茅台都跌了，宁德时代、金龙鱼为代表的超级抱团核心也不需要多说了，不过市场并不差，今天依然有强大的前排标的，尤其是继续历史新高的品种，低位的以中国中车为核心也走出了超强的补涨动作继续延续着市场的热度。因为指数是被茅台为首的品种左右的，所以今天指数失真，但行情其实是近期最好的一天。高位核心有不少，

1、近2天我们密集交流六氟产业链，最大的变化还是价格超预期。 2、价格达到12-13万/吨 据行业反馈，去年12月20号前行业头部公司报价在10.5-10.8万/吨，20号以后报价到12万/吨，目前行业最高报价已经上探至12-13万/吨，并且是大电解液企业成交价。 更重要的是，此前海外出口单价格一直

日期：20201223 会议背景 近期碳酸锂价格迎来上涨，碳酸锂价格是反弹还是趋势性反转了？ 电池路线不同对 碳酸锂和氢氧化锂的影响有多大？ 全球锂矿资源的供需格局如何演绎？ 为深入了 解碳酸锂行业最新现状，我们特组织了本次电话会议。 专家为某知名碳酸锂企业副总经理，熟悉碳酸锂供需格局、市场动态及

  摘录自华泰证券有色行业2021年度策略：淡化周期，机遇显现个人强烈并且坚定看好锂矿板块。有色里面，铜铝因为期货突破数年新高才催生了股价这个强度的反应；反过来看，锂的逻辑和当前的价格位置配合反而更优。锂在行业周期底部，行业已经不能更差，但下游的需求大增，整车的销量有目共睹，并且

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市场常说的炼化四小龙，包括恒力石化、荣盛石化、恒逸石化和桐昆股份，经常忽略东方盛虹。公司为民用涤纶长丝龙头，目前拥有210万吨/年差别化化学纤维产能，产品差别化率达到90%，以高端产品DTY为主。 虽然这几只龙头股价都创了新高，但券商认为行业整体景气度拐点却在2022年，一是内生性产能周期2022年