最近市场依然是跟着“赛道”有肉吃的景象。尤其是从中细分出的新领域，一定要格外注意。会得到市场资金的钟爱，容易形成合力。周末一篇关于光伏银浆的研报，再叠加周五白银期货创一年来最大单日涨幅的消息，让我觉得银粉的相关企业有望迎来一段行情，最最有预期差的就是自己还有白银上游资源的企业。  

∎核心观点：光伏银浆行业正处于“整体需求稳步增长+低温银浆高速增长+国产化率持续提升”三期叠加的发展阶段，在正面银浆国产化的背景下银粉进口替代进程加速，同时HJT电池市占比提升快速释放银包铜粉需求，我们预计国产光伏银浆用银粉、银包铜粉的市场前景广阔。建议关注布局银粉的元利科技、布局银包铜粉的博迁新材

硅料可能见顶，后续投资看硅料拐点受益标的！ #国君电新 庞钧文/周淼顺 昨日硅料分会统计的硅料价格持平没有变动，我们认为硅料价格可能已经见顶。 回顾本轮硅料价格从27万脉冲到30万元，本质原因为意外减产，7月硅料产出环比减少5%导致的。预计8月硅料产出环比增长13%，后续仍会持续释放，预计硅料

核心要点1）电镀铜的优势：电池转换效率的提升和节约银浆成本。2）电镀铜设备：电镀铜设备可兼容异质结、Topcon，只要用铜电镀一定有图形转移技术，一定会买曝光机、油墨印刷机等。只要用铜电镀，就绕不开芯碁微装的曝光机，只有曝光机能做图形影像。3）电镀铜设备布局厂商：曝光机主要是芯碁微装，现在隆基和通威

❗️❗️【天风电新】风电调整点评-0725 ——————————— 今日，板块调整幅度较大，主要系以下几点： 1、周末有传言7月装机预期不好，而实际上风电哪有什么装机数据，风电看并网、吊装、出货、排产，而口径差异都很大，其中，落实到企业业绩层面我们主要看前期排产和后期确认出货。 塔筒排产来看，预计

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大致梳理下当前新能源领域有代表性的创新技术：【电池-磷酸锰铁锂电池】宁德计划今年年底和明年推出产品，与三元混掺的很快就可以用在车上（掺杂比例：锰铁锂至少15%，提高安全性的话要在20%+）。【电池-钒电池】主要用于储能领域，2022年国内钒电池装机0.6GW，预计2025年装机有望达到2.3GW，复

【招商有色】新能源大浪潮下的低估值高增长材料电池铝箔：供应格局持续趋紧，深度受益钠电池量产落地。【鼎胜新材】管理层变更落地，电池铝箔龙头步入高速扩张期。【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系，出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。【铂科新材】合金软磁龙头，受益光伏和新能源汽车放量；产品结

🔥【海通电新】风电连续大涨，三四季度产业链业绩修复🌸今日风电板块再次整体大涨，其中天顺（10%）领涨，其他塔筒环节公司也涨幅明显，如天能（8.8%）、泰胜（6.6%）、大金（4.9%）。此外主轴金雷（6.8%）、法兰恒润（6.5%）、轴承新强联（5.9%）、定转子房振江（5.6%）涨幅均较好。🌸

逻辑：风电行业尤其是处于平价上网后的初期阶段，装机量已经通过招标数据提前显现出爆发力，陆上风电21~23年装机有望达到32、54、70GW，装机两年翻倍，增速较高。风机价格经过2年的下降，已经能够显著提升下游电站IRR，下游装机意愿强大，风机价格Q2已经企稳。后续Q3行业紧俏环节如叶片、铸件等有望满

储能技术提供商排名2021年，中国新增投运的新型储能项目中，装机规模排名前十位的储能技术提供商，依次为：宁德时代、中储国能、亿纬动力、鹏辉能源、南都电源、海基新能源、力神、远景动力、中创新航和中天科技。 2021年度国内新增投运装机量排行榜数据来源：CNESA全球储能项目库2021年度，全

在欧美科幻电影《终结者》系列中，我们能看到“州长”阿诺德·施瓦辛格扮演的终结者机器人T-800钢筋铁骨，飞天遁地，还能拉风地骑着机车，简直和真实人类一模一样。事实上，荧幕中终结者的形象代表了人类对于未来机器人发展的一种幻想。 现代意义上的人形机器人也叫仿人机器人，顾名思义就是模仿人类创造的

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）1、驱动因素：2022年6月16日盘后消息，宁德时代首席科学家吴凯在2022世界动力电池大会上表示，即将发布CTP3.0电池，即麒麟电池。2、CTP3.0电池：（1）吴凯称，CTP3.0电池在两块电芯的中间加水冷板，使相邻两块电芯的热传导降低

近期，工业机器人市场需求提升，带动上市公司订单增加。随着下游制造业整体复苏，锂电、新能源汽车等行业扩产，旺盛的需求将推动国产工业机器人行业持续增长，行业迎来发展黄金期。需求回暖“我们正加班加点赶工以完成订单交付。”国产工业机器人龙头企业埃斯顿董秘表示，5月以来，以中大型负载机器人为代表的工业机器人市

【广发化工】关注新能源材料与车用材料近期观点：【新能源材料】原油等基础能源品价格大幅上涨，传统能源价格高位加速新能源渗透。2022年1-5月新能源汽车累计销量200.3万辆，同比+105.2%；伏累计新增装机23.7GW，同比增长139.3%。需求高增速下新能源材料或再现供需错配。锂电关注磷酸铁、硫

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∎核心观点：光伏银浆行业正处于“整体需求稳步增长+低温银浆高速增长+国产化率持续提升”三期叠加的发展阶段，在正面银浆国产化的背景下银粉进口替代进程加速，同时HJT电池市占比提升快速释放银包铜粉需求，我们预计国产光伏银浆用银粉、银包铜粉的市场前景广阔。建议关注布局银粉的元利科技、布局银包铜粉的博迁新材

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储能技术提供商排名2021年，中国新增投运的新型储能项目中，装机规模排名前十位的储能技术提供商，依次为：宁德时代、中储国能、亿纬动力、鹏辉能源、南都电源、海基新能源、力神、远景动力、中创新航和中天科技。 2021年度国内新增投运装机量排行榜数据来源：CNESA全球储能项目库2021年度，全

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【招商有色】新能源大浪潮下的低估值高增长材料电池铝箔：供应格局持续趋紧，深度受益钠电池量产落地。【鼎胜新材】管理层变更落地，电池铝箔龙头步入高速扩张期。【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系，出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。【铂科新材】合金软磁龙头，受益光伏和新能源汽车放量；产品结

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储能技术提供商排名2021年，中国新增投运的新型储能项目中，装机规模排名前十位的储能技术提供商，依次为：宁德时代、中储国能、亿纬动力、鹏辉能源、南都电源、海基新能源、力神、远景动力、中创新航和中天科技。 2021年度国内新增投运装机量排行榜数据来源：CNESA全球储能项目库2021年度，全

在欧美科幻电影《终结者》系列中，我们能看到“州长”阿诺德·施瓦辛格扮演的终结者机器人T-800钢筋铁骨，飞天遁地，还能拉风地骑着机车，简直和真实人类一模一样。事实上，荧幕中终结者的形象代表了人类对于未来机器人发展的一种幻想。 现代意义上的人形机器人也叫仿人机器人，顾名思义就是模仿人类创造的

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硅料可能见顶，后续投资看硅料拐点受益标的！ #国君电新 庞钧文/周淼顺 昨日硅料分会统计的硅料价格持平没有变动，我们认为硅料价格可能已经见顶。 回顾本轮硅料价格从27万脉冲到30万元，本质原因为意外减产，7月硅料产出环比减少5%导致的。预计8月硅料产出环比增长13%，后续仍会持续释放，预计硅料

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