2022-05-31 上证早知道 （星期二） 【今日导读】 ＞国航筹划控股山航机构看好民航业整合出清前景 ＞两部门部署新能源高质量发展储能行业备受关注 ＞国内外价差叠加供需缺口5月磷矿石价格持续上调 ＞华友钴业加码三元正极材料天永智能签供货协议 【上证聚焦】 〇国航筹划控股山航机构看好民航业整合出清

1、事件刺激： 1）5月30日讯，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。 12亿千瓦，相当于1200GW。2021年，我国的风光装机总量是6.6亿千

一：俄乌冲突加剧全球纸浆供应大幅降低，且需求暴增是本轮纸浆创出新高的核心逻辑基本驱动事件：1）由于普京总统禁止向境外输送让“不友好国家和地区”获利的俄罗斯生产的各种商品和原材料；欧洲的纸浆生产商产能受到抑制。2）全球最大纸浆厂商Suzano表示，公司及全球纸浆库存逐渐下降，未来存在供应中断风险。3）

注：笔者不持有洛阳玻璃，下午的时候，尾盘看到洛阳玻璃涨停，去年的时候炒过洛阳玻璃的BIPV薄膜电池（碲化镉）。但是碲化镉的成本很高，当时看很难普及，今天查了下，发现资料有更新，故分享下逻辑。标的今天已涨停，仅分享逻辑，不作任何投资建议。具体内容请详细阅读后文（洛阳玻璃的会议纪要+碲化镉市场情况），我

 巴比食品电话会交流纪要公司概况：生产速冻米面食品，团餐业务，米面业务。一季度增速都比较快。上海疫情并未给公司生产带来影响，但是门店端业务收到管控影响。这期间产能承接了政府保供订单和社区团购订单。公司在上海复产白名单中。四月份收入环比持平略有增长。 【Q&A】1. 公司Q

上海国企改革+水利水电+地下管廊+市政工程+价值重估，公司能源类订单近百亿、增速超50%，一季度订单增速仍保持正增长，全年业绩值得期待 2022-05-30 ①上海国企改革+水利水电+地下管廊+市政工程+价值重估，公司能源类订单近百亿、增速超50%，一季度订单增速仍保持正增长，全年业绩值得期待；

概述： 三峡旅游是国内游轮旅游的龙头企业，对标美股上市的世界最大旅游公司嘉年华。依托世界级旅游资源长江三峡5A景区，是能够为游客提供旅游咨询、旅游产品体验与展示、旅游产品营销、交通接驳和游客休憩等一站式服务的旅游公司。 二、子公司湖北天元物流发展有限公司是国内13家5A级物流企业

概述：短期来看，机构普遍看震荡。由于美联储6月16日加息节点临近，下周指数或存在阶段性回调，但下探空间有限，市场将围绕3040至3150区间进行整固。中长期来看，市场当前上方压制主要来自俄乌事件、中美博弈、美联储9月加息（虽然当前美联储加息因通胀回落由鹰转鸽，但9月加息力度争议较大）、业绩底冲击几方

截至目前（周日中午），没有获批新闻传来。消息面唯一的利好就是真是生物的GMP符合性检查通过，以及拓新新产线量产。新华依然是缩量连扳，还没真正加速，板块也没高潮。伴随着新华制药的二波，双鹤也反弹一些，距离前高不远了。板块内轮动一直没有实现，只能期待今晚来条新闻让新华二波还能续两天。昨天中通第一次关注函

林园说过一句话：投资就是投垄断，这句话所长深以为然。然而，绝大多数企业，都是不敢也不能“光明正大搞垄断”，但有一类企业可以，这类企业所长给他们取了个名字，统一称作：国有垄断。这个名字，大家可以细品。这些企业，包括些什么呢？比如高端白酒、品牌中药（昨天才讲了它的本质道理，还嚷嚷不明白的拖出去杖毙）、免

在之前“ 65折你要不要？中国，乃至全球增长最稳定的公司，甚至没有之一 ”的文章里，所长就茅台的年报再次和大家剖析了一下白酒行业的逻辑，总之一句话，对于白酒而言，什么香型什么地域根本不重要，重要的是，他属于什么品牌，在消费者心中值什么价格。在很多场合中，我们需要3000块钱一瓶甚

当得知上海疫情情况时，所长的第一反应是，巴比食品近期可能很难。有这样的反应很正常，毕竟，上海是巴比的核心地区，疫情如斯，必然会有很多门店不开门，甚至工厂不少员工都被封在家，如何能正常运转？2022年的巴比，至少一二季度受的影响不会小。然而，现实生活总是这么有趣，从来都不是线性发展的，波澜起伏、出乎意

央企国资改革成为了目前最大的热点。这个级别的题材，最有望走出大行情，产生大机会。我直接去锁定了目前最小市值央企——香梨股份。目前农业也算比较火热，周五还出了促进农产品冷链物流发展的相关政策，利好这个新疆农产品标的。但其实香梨股份最劲爆的是他全资收购了统一润滑油，且刚刚摘帽，这个位置低到没朋友。

为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价，煤炭ban块仍旧持续走强？的确最近煤炭行业基本面一般，主要表现为动力煤价格被发改委限价，且不断加强监督打击变相zhang价行为。另外需求端极度疲弱，已经造成中下游补库明显。旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响，冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏冷。迎峰

5月27日，国资委官网发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》（下称“工作方案”），对提高央企控股上市公司质量工作作出部署。工作方案要求，要在3年内分类施策、精准发力，推动打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司。 划重

2022-05-31 上证早知道 （星期二） 【今日导读】 ＞国航筹划控股山航机构看好民航业整合出清前景 ＞两部门部署新能源高质量发展储能行业备受关注 ＞国内外价差叠加供需缺口5月磷矿石价格持续上调 ＞华友钴业加码三元正极材料天永智能签供货协议 【上证聚焦】 〇国航筹划控股山航机构看好民航业整合出清

1、事件刺激： 1）5月30日讯，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。 12亿千瓦，相当于1200GW。2021年，我国的风光装机总量是6.6亿千

一：俄乌冲突加剧全球纸浆供应大幅降低，且需求暴增是本轮纸浆创出新高的核心逻辑基本驱动事件：1）由于普京总统禁止向境外输送让“不友好国家和地区”获利的俄罗斯生产的各种商品和原材料；欧洲的纸浆生产商产能受到抑制。2）全球最大纸浆厂商Suzano表示，公司及全球纸浆库存逐渐下降，未来存在供应中断风险。3）

注：笔者不持有洛阳玻璃，下午的时候，尾盘看到洛阳玻璃涨停，去年的时候炒过洛阳玻璃的BIPV薄膜电池（碲化镉）。但是碲化镉的成本很高，当时看很难普及，今天查了下，发现资料有更新，故分享下逻辑。标的今天已涨停，仅分享逻辑，不作任何投资建议。具体内容请详细阅读后文（洛阳玻璃的会议纪要+碲化镉市场情况），我

 巴比食品电话会交流纪要公司概况：生产速冻米面食品，团餐业务，米面业务。一季度增速都比较快。上海疫情并未给公司生产带来影响，但是门店端业务收到管控影响。这期间产能承接了政府保供订单和社区团购订单。公司在上海复产白名单中。四月份收入环比持平略有增长。 【Q&A】1. 公司Q

上海国企改革+水利水电+地下管廊+市政工程+价值重估，公司能源类订单近百亿、增速超50%，一季度订单增速仍保持正增长，全年业绩值得期待 2022-05-30 ①上海国企改革+水利水电+地下管廊+市政工程+价值重估，公司能源类订单近百亿、增速超50%，一季度订单增速仍保持正增长，全年业绩值得期待；

概述： 三峡旅游是国内游轮旅游的龙头企业，对标美股上市的世界最大旅游公司嘉年华。依托世界级旅游资源长江三峡5A景区，是能够为游客提供旅游咨询、旅游产品体验与展示、旅游产品营销、交通接驳和游客休憩等一站式服务的旅游公司。 二、子公司湖北天元物流发展有限公司是国内13家5A级物流企业

概述：短期来看，机构普遍看震荡。由于美联储6月16日加息节点临近，下周指数或存在阶段性回调，但下探空间有限，市场将围绕3040至3150区间进行整固。中长期来看，市场当前上方压制主要来自俄乌事件、中美博弈、美联储9月加息（虽然当前美联储加息因通胀回落由鹰转鸽，但9月加息力度争议较大）、业绩底冲击几方

截至目前（周日中午），没有获批新闻传来。消息面唯一的利好就是真是生物的GMP符合性检查通过，以及拓新新产线量产。新华依然是缩量连扳，还没真正加速，板块也没高潮。伴随着新华制药的二波，双鹤也反弹一些，距离前高不远了。板块内轮动一直没有实现，只能期待今晚来条新闻让新华二波还能续两天。昨天中通第一次关注函

林园说过一句话：投资就是投垄断，这句话所长深以为然。然而，绝大多数企业，都是不敢也不能“光明正大搞垄断”，但有一类企业可以，这类企业所长给他们取了个名字，统一称作：国有垄断。这个名字，大家可以细品。这些企业，包括些什么呢？比如高端白酒、品牌中药（昨天才讲了它的本质道理，还嚷嚷不明白的拖出去杖毙）、免

在之前“ 65折你要不要？中国，乃至全球增长最稳定的公司，甚至没有之一 ”的文章里，所长就茅台的年报再次和大家剖析了一下白酒行业的逻辑，总之一句话，对于白酒而言，什么香型什么地域根本不重要，重要的是，他属于什么品牌，在消费者心中值什么价格。在很多场合中，我们需要3000块钱一瓶甚

当得知上海疫情情况时，所长的第一反应是，巴比食品近期可能很难。有这样的反应很正常，毕竟，上海是巴比的核心地区，疫情如斯，必然会有很多门店不开门，甚至工厂不少员工都被封在家，如何能正常运转？2022年的巴比，至少一二季度受的影响不会小。然而，现实生活总是这么有趣，从来都不是线性发展的，波澜起伏、出乎意

央企国资改革成为了目前最大的热点。这个级别的题材，最有望走出大行情，产生大机会。我直接去锁定了目前最小市值央企——香梨股份。目前农业也算比较火热，周五还出了促进农产品冷链物流发展的相关政策，利好这个新疆农产品标的。但其实香梨股份最劲爆的是他全资收购了统一润滑油，且刚刚摘帽，这个位置低到没朋友。

为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价，煤炭ban块仍旧持续走强？的确最近煤炭行业基本面一般，主要表现为动力煤价格被发改委限价，且不断加强监督打击变相zhang价行为。另外需求端极度疲弱，已经造成中下游补库明显。旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响，冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏冷。迎峰

5月27日，国资委官网发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》（下称“工作方案”），对提高央企控股上市公司质量工作作出部署。工作方案要求，要在3年内分类施策、精准发力，推动打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司。 划重

2022-05-31 上证早知道 （星期二） 【今日导读】 ＞国航筹划控股山航机构看好民航业整合出清前景 ＞两部门部署新能源高质量发展储能行业备受关注 ＞国内外价差叠加供需缺口5月磷矿石价格持续上调 ＞华友钴业加码三元正极材料天永智能签供货协议 【上证聚焦】 〇国航筹划控股山航机构看好民航业整合出清

1、事件刺激： 1）5月30日讯，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。 12亿千瓦，相当于1200GW。2021年，我国的风光装机总量是6.6亿千

一：俄乌冲突加剧全球纸浆供应大幅降低，且需求暴增是本轮纸浆创出新高的核心逻辑基本驱动事件：1）由于普京总统禁止向境外输送让“不友好国家和地区”获利的俄罗斯生产的各种商品和原材料；欧洲的纸浆生产商产能受到抑制。2）全球最大纸浆厂商Suzano表示，公司及全球纸浆库存逐渐下降，未来存在供应中断风险。3）

注：笔者不持有洛阳玻璃，下午的时候，尾盘看到洛阳玻璃涨停，去年的时候炒过洛阳玻璃的BIPV薄膜电池（碲化镉）。但是碲化镉的成本很高，当时看很难普及，今天查了下，发现资料有更新，故分享下逻辑。标的今天已涨停，仅分享逻辑，不作任何投资建议。具体内容请详细阅读后文（洛阳玻璃的会议纪要+碲化镉市场情况），我

 巴比食品电话会交流纪要公司概况：生产速冻米面食品，团餐业务，米面业务。一季度增速都比较快。上海疫情并未给公司生产带来影响，但是门店端业务收到管控影响。这期间产能承接了政府保供订单和社区团购订单。公司在上海复产白名单中。四月份收入环比持平略有增长。 【Q&A】1. 公司Q

上海国企改革+水利水电+地下管廊+市政工程+价值重估，公司能源类订单近百亿、增速超50%，一季度订单增速仍保持正增长，全年业绩值得期待 2022-05-30 ①上海国企改革+水利水电+地下管廊+市政工程+价值重估，公司能源类订单近百亿、增速超50%，一季度订单增速仍保持正增长，全年业绩值得期待；

概述： 三峡旅游是国内游轮旅游的龙头企业，对标美股上市的世界最大旅游公司嘉年华。依托世界级旅游资源长江三峡5A景区，是能够为游客提供旅游咨询、旅游产品体验与展示、旅游产品营销、交通接驳和游客休憩等一站式服务的旅游公司。 二、子公司湖北天元物流发展有限公司是国内13家5A级物流企业

概述：短期来看，机构普遍看震荡。由于美联储6月16日加息节点临近，下周指数或存在阶段性回调，但下探空间有限，市场将围绕3040至3150区间进行整固。中长期来看，市场当前上方压制主要来自俄乌事件、中美博弈、美联储9月加息（虽然当前美联储加息因通胀回落由鹰转鸽，但9月加息力度争议较大）、业绩底冲击几方

截至目前（周日中午），没有获批新闻传来。消息面唯一的利好就是真是生物的GMP符合性检查通过，以及拓新新产线量产。新华依然是缩量连扳，还没真正加速，板块也没高潮。伴随着新华制药的二波，双鹤也反弹一些，距离前高不远了。板块内轮动一直没有实现，只能期待今晚来条新闻让新华二波还能续两天。昨天中通第一次关注函

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在之前“ 65折你要不要？中国，乃至全球增长最稳定的公司，甚至没有之一 ”的文章里，所长就茅台的年报再次和大家剖析了一下白酒行业的逻辑，总之一句话，对于白酒而言，什么香型什么地域根本不重要，重要的是，他属于什么品牌，在消费者心中值什么价格。在很多场合中，我们需要3000块钱一瓶甚

当得知上海疫情情况时，所长的第一反应是，巴比食品近期可能很难。有这样的反应很正常，毕竟，上海是巴比的核心地区，疫情如斯，必然会有很多门店不开门，甚至工厂不少员工都被封在家，如何能正常运转？2022年的巴比，至少一二季度受的影响不会小。然而，现实生活总是这么有趣，从来都不是线性发展的，波澜起伏、出乎意

央企国资改革成为了目前最大的热点。这个级别的题材，最有望走出大行情，产生大机会。我直接去锁定了目前最小市值央企——香梨股份。目前农业也算比较火热，周五还出了促进农产品冷链物流发展的相关政策，利好这个新疆农产品标的。但其实香梨股份最劲爆的是他全资收购了统一润滑油，且刚刚摘帽，这个位置低到没朋友。

为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价，煤炭ban块仍旧持续走强？的确最近煤炭行业基本面一般，主要表现为动力煤价格被发改委限价，且不断加强监督打击变相zhang价行为。另外需求端极度疲弱，已经造成中下游补库明显。旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响，冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏冷。迎峰

5月27日，国资委官网发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》（下称“工作方案”），对提高央企控股上市公司质量工作作出部署。工作方案要求，要在3年内分类施策、精准发力，推动打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司。 划重

2022-05-31 上证早知道 （星期二） 【今日导读】 ＞国航筹划控股山航机构看好民航业整合出清前景 ＞两部门部署新能源高质量发展储能行业备受关注 ＞国内外价差叠加供需缺口5月磷矿石价格持续上调 ＞华友钴业加码三元正极材料天永智能签供货协议 【上证聚焦】 〇国航筹划控股山航机构看好民航业整合出清

1、事件刺激： 1）5月30日讯，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。 12亿千瓦，相当于1200GW。2021年，我国的风光装机总量是6.6亿千

一：俄乌冲突加剧全球纸浆供应大幅降低，且需求暴增是本轮纸浆创出新高的核心逻辑基本驱动事件：1）由于普京总统禁止向境外输送让“不友好国家和地区”获利的俄罗斯生产的各种商品和原材料；欧洲的纸浆生产商产能受到抑制。2）全球最大纸浆厂商Suzano表示，公司及全球纸浆库存逐渐下降，未来存在供应中断风险。3）

注：笔者不持有洛阳玻璃，下午的时候，尾盘看到洛阳玻璃涨停，去年的时候炒过洛阳玻璃的BIPV薄膜电池（碲化镉）。但是碲化镉的成本很高，当时看很难普及，今天查了下，发现资料有更新，故分享下逻辑。标的今天已涨停，仅分享逻辑，不作任何投资建议。具体内容请详细阅读后文（洛阳玻璃的会议纪要+碲化镉市场情况），我

 巴比食品电话会交流纪要公司概况：生产速冻米面食品，团餐业务，米面业务。一季度增速都比较快。上海疫情并未给公司生产带来影响，但是门店端业务收到管控影响。这期间产能承接了政府保供订单和社区团购订单。公司在上海复产白名单中。四月份收入环比持平略有增长。 【Q&A】1. 公司Q

上海国企改革+水利水电+地下管廊+市政工程+价值重估，公司能源类订单近百亿、增速超50%，一季度订单增速仍保持正增长，全年业绩值得期待 2022-05-30 ①上海国企改革+水利水电+地下管廊+市政工程+价值重估，公司能源类订单近百亿、增速超50%，一季度订单增速仍保持正增长，全年业绩值得期待；

概述： 三峡旅游是国内游轮旅游的龙头企业，对标美股上市的世界最大旅游公司嘉年华。依托世界级旅游资源长江三峡5A景区，是能够为游客提供旅游咨询、旅游产品体验与展示、旅游产品营销、交通接驳和游客休憩等一站式服务的旅游公司。 二、子公司湖北天元物流发展有限公司是国内13家5A级物流企业

概述：短期来看，机构普遍看震荡。由于美联储6月16日加息节点临近，下周指数或存在阶段性回调，但下探空间有限，市场将围绕3040至3150区间进行整固。中长期来看，市场当前上方压制主要来自俄乌事件、中美博弈、美联储9月加息（虽然当前美联储加息因通胀回落由鹰转鸽，但9月加息力度争议较大）、业绩底冲击几方

截至目前（周日中午），没有获批新闻传来。消息面唯一的利好就是真是生物的GMP符合性检查通过，以及拓新新产线量产。新华依然是缩量连扳，还没真正加速，板块也没高潮。伴随着新华制药的二波，双鹤也反弹一些，距离前高不远了。板块内轮动一直没有实现，只能期待今晚来条新闻让新华二波还能续两天。昨天中通第一次关注函

林园说过一句话：投资就是投垄断，这句话所长深以为然。然而，绝大多数企业，都是不敢也不能“光明正大搞垄断”，但有一类企业可以，这类企业所长给他们取了个名字，统一称作：国有垄断。这个名字，大家可以细品。这些企业，包括些什么呢？比如高端白酒、品牌中药（昨天才讲了它的本质道理，还嚷嚷不明白的拖出去杖毙）、免

在之前“ 65折你要不要？中国，乃至全球增长最稳定的公司，甚至没有之一 ”的文章里，所长就茅台的年报再次和大家剖析了一下白酒行业的逻辑，总之一句话，对于白酒而言，什么香型什么地域根本不重要，重要的是，他属于什么品牌，在消费者心中值什么价格。在很多场合中，我们需要3000块钱一瓶甚

当得知上海疫情情况时，所长的第一反应是，巴比食品近期可能很难。有这样的反应很正常，毕竟，上海是巴比的核心地区，疫情如斯，必然会有很多门店不开门，甚至工厂不少员工都被封在家，如何能正常运转？2022年的巴比，至少一二季度受的影响不会小。然而，现实生活总是这么有趣，从来都不是线性发展的，波澜起伏、出乎意

央企国资改革成为了目前最大的热点。这个级别的题材，最有望走出大行情，产生大机会。我直接去锁定了目前最小市值央企——香梨股份。目前农业也算比较火热，周五还出了促进农产品冷链物流发展的相关政策，利好这个新疆农产品标的。但其实香梨股份最劲爆的是他全资收购了统一润滑油，且刚刚摘帽，这个位置低到没朋友。

为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价，煤炭ban块仍旧持续走强？的确最近煤炭行业基本面一般，主要表现为动力煤价格被发改委限价，且不断加强监督打击变相zhang价行为。另外需求端极度疲弱，已经造成中下游补库明显。旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响，冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏冷。迎峰

5月27日，国资委官网发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》（下称“工作方案”），对提高央企控股上市公司质量工作作出部署。工作方案要求，要在3年内分类施策、精准发力，推动打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司。 划重