磷酸铁锂复兴，磷化工景气度的预期差！   磷酸铁锂重回锂电正极材料主流，需求高速增长，需求从终端逆流而上，沿着磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导，由于产业链条本就供需紧张，因此，磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺，磷化工产业链将形成三重机会。首先是高纯

锂电池各主要材料供需展望LFP：2.8wt/m的出货量，年底前新增产能36.8wt，近一半在Q3末投入，届时将缓解供应紧张，价格会恢复正常。NCM：高镍占比提升，年底前将新增产能20.1wt，容百、巴莫扩产明显，Q4会迎来产能释放。负极：上半年100%产能利用率，新增产能预计在Q4开始上线，22Q1

持不持股不重要，核心是谁帮华为走量，长安能力最强，定价一系列动作更多反映华为想要快速上量，华为给长安带来高端品牌的成功。整车估值提到30多倍，自主品牌核心能力是20万甚至30万的均价才能有商业模式变化的体现。后面可以基于公开披露预判，产品力足够强，非常看好这款产品，看5000月销量，超过新势力，未来

注意：只是做逻辑分析，不作为投资意见！四川省主要锂矿资源项目包含的上市公司有融捷股份，川能动力（能投锂业），盛新锂能，天齐锂业。以融捷股份为例分析其核心优势有以下几点1.拥世界级资源，成本优势显著完美纯净的无可争议的锂矿资源以及潜在的03矿资源：公司旗下甲基卡矿山是世界第二大、亚洲第一大锂辉石矿，品

我们周末的语音会议，迄今已经有多次形态上的变化，从最初的幕后小编线上语音交流，到邀请各平台大V、游资们分享经验心得、行业个股逻辑，再到上周的行业专家分享解惑。之所以不断探索语音会议的形态，初心还是希望能给大家带来最大的收获。我们一起分享观点，紧扣行业信息，研究共享，茁壮成长！欢迎公社里的各位韭们，有

充换电大会不只是换电，还有充电！ OBC是新能车必备的零部件 OBC(On-board charger)是车载充电机的简称，是指固定安装在电动汽车上的充电机，功能将充电桩的交流电转换为电池所需的直流电。 部分概念股梳理： 京泉华：公司车载磁性元器件该类产品主要应用于新能源汽车功率模块，主要为OBC

导火线：六部门关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见 意见提出，分类制定完善遴选标准，选树“小巨人”企业、单项冠军企业、领航企业标杆。健全梯度培育工作机制，引导“专精特新”中小企业成长为国内市场领先的“小巨人”企业，聚焦重点行业和领域引导“小巨人”等各类企业成长为国际市场领先的单项冠军企

行业及公司发展：这几年可以明显感觉到无论是智能家居平台商还是上游芯片都在兴起。涂鸦成立于2014 年， 2015 年年底正式开始做智能家居， 2017 年开始有略微增长， 从 2018 年到 2020年爆发式增长。涂鸦内部对未来几年的增长目标设定得非常高， 2019 年到 2024 年的目标是每年保

核心观点：1.倍轻松经销渠道表现：在Q1华为hilink定制款推出+Q2肖战引流带动下，上半年2b渠道较19年增长近20%。今年2b目标4.2亿左右（涵盖免税、银行等大客户以及经销商等），目前比较有希望完成，今年预计2b占比能超过30%。2.2b渠道目前主要还是免税以及3C、潮品店、酒店等异业合作渠

7月份能大幅改善。芯片反转，最早还是外资准备搞，台积电出来讲差不多了，三季度开始差不多。产能从3C切换过来。3C自动化公司，印度那边的产能要全部回来。自动化的上游要断货，上个月机器人本体PRC 的好的基本都买不到。自动化公司今年都有业绩，3C好的话基本面全面爆发。汽车、3C，医疗越来越多。汽车虽然不

电动车产业链精选

纪要 医美产业链上哪一个环节最有前景？2021.6.19

森霸传感20210621

全球37个主要矿山/盐湖梳理 我们近期梳理了全球主要锂资源的资源禀赋、投产规划、成本等信息，包括27个矿山和10个盐湖，以期更好地把握锂供给端的释放节奏。同时我们认为以下矿山/盐湖对供给端边际贡献较大，需密切跟踪项目投放进展。建议收藏

二、国盛郑振湘 1、台积电大规模资本扩张3年，背后隐含着他至少对需求看多7、8年，台积电是行业最具前瞻性的未来最核心的增长驱动力来自智能汽车2、上周跟几个芯片车厂聊：四季度车芯片能否缓解存疑3、以北方华创等国产设备、材料公司，国产化进度非常快，三代半导体（三安光电等）进度也很快4、消费电子1）韦

磷酸铁锂复兴，磷化工景气度的预期差！   磷酸铁锂重回锂电正极材料主流，需求高速增长，需求从终端逆流而上，沿着磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导，由于产业链条本就供需紧张，因此，磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺，磷化工产业链将形成三重机会。首先是高纯

锂电池各主要材料供需展望LFP：2.8wt/m的出货量，年底前新增产能36.8wt，近一半在Q3末投入，届时将缓解供应紧张，价格会恢复正常。NCM：高镍占比提升，年底前将新增产能20.1wt，容百、巴莫扩产明显，Q4会迎来产能释放。负极：上半年100%产能利用率，新增产能预计在Q4开始上线，22Q1

持不持股不重要，核心是谁帮华为走量，长安能力最强，定价一系列动作更多反映华为想要快速上量，华为给长安带来高端品牌的成功。整车估值提到30多倍，自主品牌核心能力是20万甚至30万的均价才能有商业模式变化的体现。后面可以基于公开披露预判，产品力足够强，非常看好这款产品，看5000月销量，超过新势力，未来

注意：只是做逻辑分析，不作为投资意见！四川省主要锂矿资源项目包含的上市公司有融捷股份，川能动力（能投锂业），盛新锂能，天齐锂业。以融捷股份为例分析其核心优势有以下几点1.拥世界级资源，成本优势显著完美纯净的无可争议的锂矿资源以及潜在的03矿资源：公司旗下甲基卡矿山是世界第二大、亚洲第一大锂辉石矿，品

我们周末的语音会议，迄今已经有多次形态上的变化，从最初的幕后小编线上语音交流，到邀请各平台大V、游资们分享经验心得、行业个股逻辑，再到上周的行业专家分享解惑。之所以不断探索语音会议的形态，初心还是希望能给大家带来最大的收获。我们一起分享观点，紧扣行业信息，研究共享，茁壮成长！欢迎公社里的各位韭们，有

充换电大会不只是换电，还有充电！ OBC是新能车必备的零部件 OBC(On-board charger)是车载充电机的简称，是指固定安装在电动汽车上的充电机，功能将充电桩的交流电转换为电池所需的直流电。 部分概念股梳理： 京泉华：公司车载磁性元器件该类产品主要应用于新能源汽车功率模块，主要为OBC

导火线：六部门关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见 意见提出，分类制定完善遴选标准，选树“小巨人”企业、单项冠军企业、领航企业标杆。健全梯度培育工作机制，引导“专精特新”中小企业成长为国内市场领先的“小巨人”企业，聚焦重点行业和领域引导“小巨人”等各类企业成长为国际市场领先的单项冠军企

行业及公司发展：这几年可以明显感觉到无论是智能家居平台商还是上游芯片都在兴起。涂鸦成立于2014 年， 2015 年年底正式开始做智能家居， 2017 年开始有略微增长， 从 2018 年到 2020年爆发式增长。涂鸦内部对未来几年的增长目标设定得非常高， 2019 年到 2024 年的目标是每年保

核心观点：1.倍轻松经销渠道表现：在Q1华为hilink定制款推出+Q2肖战引流带动下，上半年2b渠道较19年增长近20%。今年2b目标4.2亿左右（涵盖免税、银行等大客户以及经销商等），目前比较有希望完成，今年预计2b占比能超过30%。2.2b渠道目前主要还是免税以及3C、潮品店、酒店等异业合作渠

7月份能大幅改善。芯片反转，最早还是外资准备搞，台积电出来讲差不多了，三季度开始差不多。产能从3C切换过来。3C自动化公司，印度那边的产能要全部回来。自动化的上游要断货，上个月机器人本体PRC 的好的基本都买不到。自动化公司今年都有业绩，3C好的话基本面全面爆发。汽车、3C，医疗越来越多。汽车虽然不

电动车产业链精选

纪要 医美产业链上哪一个环节最有前景？2021.6.19

森霸传感20210621

全球37个主要矿山/盐湖梳理 我们近期梳理了全球主要锂资源的资源禀赋、投产规划、成本等信息，包括27个矿山和10个盐湖，以期更好地把握锂供给端的释放节奏。同时我们认为以下矿山/盐湖对供给端边际贡献较大，需密切跟踪项目投放进展。建议收藏

二、国盛郑振湘 1、台积电大规模资本扩张3年，背后隐含着他至少对需求看多7、8年，台积电是行业最具前瞻性的未来最核心的增长驱动力来自智能汽车2、上周跟几个芯片车厂聊：四季度车芯片能否缓解存疑3、以北方华创等国产设备、材料公司，国产化进度非常快，三代半导体（三安光电等）进度也很快4、消费电子1）韦

磷酸铁锂复兴，磷化工景气度的预期差！   磷酸铁锂重回锂电正极材料主流，需求高速增长，需求从终端逆流而上，沿着磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导，由于产业链条本就供需紧张，因此，磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺，磷化工产业链将形成三重机会。首先是高纯

锂电池各主要材料供需展望LFP：2.8wt/m的出货量，年底前新增产能36.8wt，近一半在Q3末投入，届时将缓解供应紧张，价格会恢复正常。NCM：高镍占比提升，年底前将新增产能20.1wt，容百、巴莫扩产明显，Q4会迎来产能释放。负极：上半年100%产能利用率，新增产能预计在Q4开始上线，22Q1

持不持股不重要，核心是谁帮华为走量，长安能力最强，定价一系列动作更多反映华为想要快速上量，华为给长安带来高端品牌的成功。整车估值提到30多倍，自主品牌核心能力是20万甚至30万的均价才能有商业模式变化的体现。后面可以基于公开披露预判，产品力足够强，非常看好这款产品，看5000月销量，超过新势力，未来

注意：只是做逻辑分析，不作为投资意见！四川省主要锂矿资源项目包含的上市公司有融捷股份，川能动力（能投锂业），盛新锂能，天齐锂业。以融捷股份为例分析其核心优势有以下几点1.拥世界级资源，成本优势显著完美纯净的无可争议的锂矿资源以及潜在的03矿资源：公司旗下甲基卡矿山是世界第二大、亚洲第一大锂辉石矿，品

我们周末的语音会议，迄今已经有多次形态上的变化，从最初的幕后小编线上语音交流，到邀请各平台大V、游资们分享经验心得、行业个股逻辑，再到上周的行业专家分享解惑。之所以不断探索语音会议的形态，初心还是希望能给大家带来最大的收获。我们一起分享观点，紧扣行业信息，研究共享，茁壮成长！欢迎公社里的各位韭们，有

充换电大会不只是换电，还有充电！ OBC是新能车必备的零部件 OBC(On-board charger)是车载充电机的简称，是指固定安装在电动汽车上的充电机，功能将充电桩的交流电转换为电池所需的直流电。 部分概念股梳理： 京泉华：公司车载磁性元器件该类产品主要应用于新能源汽车功率模块，主要为OBC

导火线：六部门关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见 意见提出，分类制定完善遴选标准，选树“小巨人”企业、单项冠军企业、领航企业标杆。健全梯度培育工作机制，引导“专精特新”中小企业成长为国内市场领先的“小巨人”企业，聚焦重点行业和领域引导“小巨人”等各类企业成长为国际市场领先的单项冠军企

行业及公司发展：这几年可以明显感觉到无论是智能家居平台商还是上游芯片都在兴起。涂鸦成立于2014 年， 2015 年年底正式开始做智能家居， 2017 年开始有略微增长， 从 2018 年到 2020年爆发式增长。涂鸦内部对未来几年的增长目标设定得非常高， 2019 年到 2024 年的目标是每年保

核心观点：1.倍轻松经销渠道表现：在Q1华为hilink定制款推出+Q2肖战引流带动下，上半年2b渠道较19年增长近20%。今年2b目标4.2亿左右（涵盖免税、银行等大客户以及经销商等），目前比较有希望完成，今年预计2b占比能超过30%。2.2b渠道目前主要还是免税以及3C、潮品店、酒店等异业合作渠

7月份能大幅改善。芯片反转，最早还是外资准备搞，台积电出来讲差不多了，三季度开始差不多。产能从3C切换过来。3C自动化公司，印度那边的产能要全部回来。自动化的上游要断货，上个月机器人本体PRC 的好的基本都买不到。自动化公司今年都有业绩，3C好的话基本面全面爆发。汽车、3C，医疗越来越多。汽车虽然不

电动车产业链精选

纪要 医美产业链上哪一个环节最有前景？2021.6.19

森霸传感20210621

全球37个主要矿山/盐湖梳理 我们近期梳理了全球主要锂资源的资源禀赋、投产规划、成本等信息，包括27个矿山和10个盐湖，以期更好地把握锂供给端的释放节奏。同时我们认为以下矿山/盐湖对供给端边际贡献较大，需密切跟踪项目投放进展。建议收藏

二、国盛郑振湘 1、台积电大规模资本扩张3年，背后隐含着他至少对需求看多7、8年，台积电是行业最具前瞻性的未来最核心的增长驱动力来自智能汽车2、上周跟几个芯片车厂聊：四季度车芯片能否缓解存疑3、以北方华创等国产设备、材料公司，国产化进度非常快，三代半导体（三安光电等）进度也很快4、消费电子1）韦

磷酸铁锂复兴，磷化工景气度的预期差！   磷酸铁锂重回锂电正极材料主流，需求高速增长，需求从终端逆流而上，沿着磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导，由于产业链条本就供需紧张，因此，磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺，磷化工产业链将形成三重机会。首先是高纯

锂电池各主要材料供需展望LFP：2.8wt/m的出货量，年底前新增产能36.8wt，近一半在Q3末投入，届时将缓解供应紧张，价格会恢复正常。NCM：高镍占比提升，年底前将新增产能20.1wt，容百、巴莫扩产明显，Q4会迎来产能释放。负极：上半年100%产能利用率，新增产能预计在Q4开始上线，22Q1

持不持股不重要，核心是谁帮华为走量，长安能力最强，定价一系列动作更多反映华为想要快速上量，华为给长安带来高端品牌的成功。整车估值提到30多倍，自主品牌核心能力是20万甚至30万的均价才能有商业模式变化的体现。后面可以基于公开披露预判，产品力足够强，非常看好这款产品，看5000月销量，超过新势力，未来

注意：只是做逻辑分析，不作为投资意见！四川省主要锂矿资源项目包含的上市公司有融捷股份，川能动力（能投锂业），盛新锂能，天齐锂业。以融捷股份为例分析其核心优势有以下几点1.拥世界级资源，成本优势显著完美纯净的无可争议的锂矿资源以及潜在的03矿资源：公司旗下甲基卡矿山是世界第二大、亚洲第一大锂辉石矿，品

我们周末的语音会议，迄今已经有多次形态上的变化，从最初的幕后小编线上语音交流，到邀请各平台大V、游资们分享经验心得、行业个股逻辑，再到上周的行业专家分享解惑。之所以不断探索语音会议的形态，初心还是希望能给大家带来最大的收获。我们一起分享观点，紧扣行业信息，研究共享，茁壮成长！欢迎公社里的各位韭们，有

充换电大会不只是换电，还有充电！ OBC是新能车必备的零部件 OBC(On-board charger)是车载充电机的简称，是指固定安装在电动汽车上的充电机，功能将充电桩的交流电转换为电池所需的直流电。 部分概念股梳理： 京泉华：公司车载磁性元器件该类产品主要应用于新能源汽车功率模块，主要为OBC

导火线：六部门关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见 意见提出，分类制定完善遴选标准，选树“小巨人”企业、单项冠军企业、领航企业标杆。健全梯度培育工作机制，引导“专精特新”中小企业成长为国内市场领先的“小巨人”企业，聚焦重点行业和领域引导“小巨人”等各类企业成长为国际市场领先的单项冠军企

行业及公司发展：这几年可以明显感觉到无论是智能家居平台商还是上游芯片都在兴起。涂鸦成立于2014 年， 2015 年年底正式开始做智能家居， 2017 年开始有略微增长， 从 2018 年到 2020年爆发式增长。涂鸦内部对未来几年的增长目标设定得非常高， 2019 年到 2024 年的目标是每年保

核心观点：1.倍轻松经销渠道表现：在Q1华为hilink定制款推出+Q2肖战引流带动下，上半年2b渠道较19年增长近20%。今年2b目标4.2亿左右（涵盖免税、银行等大客户以及经销商等），目前比较有希望完成，今年预计2b占比能超过30%。2.2b渠道目前主要还是免税以及3C、潮品店、酒店等异业合作渠

7月份能大幅改善。芯片反转，最早还是外资准备搞，台积电出来讲差不多了，三季度开始差不多。产能从3C切换过来。3C自动化公司，印度那边的产能要全部回来。自动化的上游要断货，上个月机器人本体PRC 的好的基本都买不到。自动化公司今年都有业绩，3C好的话基本面全面爆发。汽车、3C，医疗越来越多。汽车虽然不

电动车产业链精选

纪要 医美产业链上哪一个环节最有前景？2021.6.19

森霸传感20210621

全球37个主要矿山/盐湖梳理 我们近期梳理了全球主要锂资源的资源禀赋、投产规划、成本等信息，包括27个矿山和10个盐湖，以期更好地把握锂供给端的释放节奏。同时我们认为以下矿山/盐湖对供给端边际贡献较大，需密切跟踪项目投放进展。建议收藏

二、国盛郑振湘 1、台积电大规模资本扩张3年，背后隐含着他至少对需求看多7、8年，台积电是行业最具前瞻性的未来最核心的增长驱动力来自智能汽车2、上周跟几个芯片车厂聊：四季度车芯片能否缓解存疑3、以北方华创等国产设备、材料公司，国产化进度非常快，三代半导体（三安光电等）进度也很快4、消费电子1）韦