1、中国核工业集团有限公司 旗下A股上市公司：中核科技、中国核电、中国核建、同方股份 旗下港、美股上市公司：中核国际、中国同辐 2、中国航天科技集团有限公司 旗下A股上市公司：中国卫星、航天机电、航天动力、航天电子、四维图新、乐凯胶片、乐凯新材、航天工程、康拓红外、航天彩虹、中国卫通、中天火箭 旗下

以下为中信建投新能源朱玥团队11月26日晚间电话会议纪要核心要点：1 新型电力系统投资主要在两头——主干网和配网，高压主干网投资规模大，设备公司格局好，毛利率高，是新型电力系统指挥棒2 主干网投资中高压直流输电（柔性直流）需求逻辑强——十四五仍有缺电重大风险，远距离配置电力资源需求，加强电网间的互

投资是一种职业，，成功的投资者应该像所有其他行业的专业工作者如律师、医生和科学家一样，，在开始赚钱以前，都应对自己的追求和职业进行多年的学习和研究。。 ——江恩心法

中信证券：步入跨年蓝筹行情的临界点 市场等待的几个因素在下周将陆续落地，预计中央经济工作会的定调会进一步确认经济逐步恢复的趋势， 海外疫情扰动以及美联储可能加速缩减购债规模的担忧对 A 股影响有限，充裕的市场流动性下市场易涨难 跌，增量资金大概率围绕“三个低位”布局，预计市场在沉寂数月后步入跨年蓝筹

以下为中信建投新能源朱玥团队12月5日晚专家电话会议纪要核心要点一、第二批和第一批风光大基地通知相比要求更加完善，同时也存在一些区别：1、特别提出不涉及生态红线。生态红线这一块，现在要求应该是一个硬门槛。依托通道落实消纳这方面，此次要求变严格了。2、提出调峰设施不光有消纳，要有调峰、要有接入，把电网

关注原因：短线，全球钙钛矿与叠层电池产业化论坛将于12月5日-7日召开，科学家声称其制备的钙钛矿/Si叠层太阳能电池，转换效率达29.80%，再次打破世界纪录。中长线，HJT电池技术具有双面率高、温度系数低、无光衰、弱光效应、载流子寿命更长等优点，作为平台型技术，未来通过与IBC、钙钛矿等技术叠加组

（关注原因：短线，今日盘后发改委消息刺激；中长线，累计装机规模有望实现2020~2035年10倍增长）1、事件驱动：发改委等部门对《国家发展改革委 国家能源局关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见。到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，低成本、高可靠、长寿命

        储能电池产业链全景图  锂电池产业链全景图 氢燃料电池产业链全景图 燃料电池催化剂产业链结构图 燃料电池膜产业链结构图燃料电池产业链结构图 &n

 

 【纪要全文】时间：2021年10月25日 一、昨日1+N规划解读：首先我们强调储能的观点，昨天DZY签发双碳1+N规划，4次提到储能，7次提到光伏，储能提到了非常重要的位置。有几个超预期的点：提到发展储能新材料、新技术、加快规模发展较为常规，最重要的是首次提到储能考虑到新增电力

华为签约全球最大储能项目，储能规模达1300MWh。2021全球数字能源峰会在迪拜召开，会上，华为数字能源技术有限公司与山东电力建设第三工程有限公司成功签约沙特红海新城储能项目，双方将携手助力沙特打造全球清洁能源和绿色经济中心。该项目储能规模达1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目，也是全

一、市场结构       受海外因素影响，周一市场估计是低开。但是如果能在15分钟内快速补完缺口，则这次回踩是为主流主升奠定基础。       如果15分钟内缺口不能回补，则考虑回踩3510-3500一线。推倒重来再次做

投资要点电网侧：“十四五”期间电网投资总额稳中有增，新型电力系统背景下，电网侧投资额有望向配网智能化、特高压、抽水蓄能、数字化等方向倾斜。我们预计2021-2025年电网投资稳定在4700-5000亿元区间，2021年计划投资4730亿元，同比+3%。但“十四五”期间，电网面临着新能源大比例接入、负

从年末行情的启动时间看，在过往的十三年中有八年在四季度即启动上涨，五年于一季度启动上涨。启动时间多位于 12 月和 1 月，最早的是 2009 年从 10 月便开启上涨，最晚的是 2015 年跨年行情直至 2016 年的 1 月末才正式启动。从持续时间看，年末行情时间跨度从一个月至四个月不等。上涨行

​我们周末的语音会议，迄今已经有多次形态上的变化，从最初的幕后小编线上语音交流，到邀请各平台大V、游资们分享经验心得、行业个股逻辑，再到行业专家分享解惑。之所以不断探索语音会议的形态，初心还是希望能给大家带来最大的收获。我们一起分享观点，紧扣行业信息，研究共享，茁壮成长！欢迎公社里的各位韭们，有看好

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一、市场结构       受海外因素影响，周一市场估计是低开。但是如果能在15分钟内快速补完缺口，则这次回踩是为主流主升奠定基础。       如果15分钟内缺口不能回补，则考虑回踩3510-3500一线。推倒重来再次做

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从年末行情的启动时间看，在过往的十三年中有八年在四季度即启动上涨，五年于一季度启动上涨。启动时间多位于 12 月和 1 月，最早的是 2009 年从 10 月便开启上涨，最晚的是 2015 年跨年行情直至 2016 年的 1 月末才正式启动。从持续时间看，年末行情时间跨度从一个月至四个月不等。上涨行

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一、市场结构       受海外因素影响，周一市场估计是低开。但是如果能在15分钟内快速补完缺口，则这次回踩是为主流主升奠定基础。       如果15分钟内缺口不能回补，则考虑回踩3510-3500一线。推倒重来再次做

投资要点电网侧：“十四五”期间电网投资总额稳中有增，新型电力系统背景下，电网侧投资额有望向配网智能化、特高压、抽水蓄能、数字化等方向倾斜。我们预计2021-2025年电网投资稳定在4700-5000亿元区间，2021年计划投资4730亿元，同比+3%。但“十四五”期间，电网面临着新能源大比例接入、负

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