（一）通用——解决机器人高需求和低渗透率的矛盾1.机器人进化路径：从固定到移动，从独立到协作，从单一到通用服务机器人商业化落地的前提是产品能提供真实价值，真实价值的判断在于机器人能否通用。我们认为原因在于：目前大多数服务机器人都或多或少的存在场景适应性的问题，如无法适应环境变化，环境变化后，用户无法

——————————— 🌼当前，人形机器人成长股投资的“主题阶段” 成长股投资可分为两个阶段，第一阶段为预期阶段，第二阶段为业绩兑现阶段。一个新兴产业的崛起，投资上首先是预期阶段，简单说，就是“主题投资”，目前对人形机器人的投资是 “主题投资”。 🌼人形机器人的主题投资机会，该不该参与，如何参与

机器人行业：人口结构与下游驱动 机器人产业高速成长国泰君安证券股份有限公司 研究员：徐乔威/张越 日期：2023-05-25  本报告导读：      人口老龄化与新能源下游高景气带来大量自动化需求，同时人形机器人研究进展有望加速，核心部件市场有望超千亿，进口

从光模块排序和优缺点就知道，硅光版可能价格比EML版便宜些，但性能一般；薄膜铌酸锂版成本比EML版便宜，性能更优，唯一缺点是体积大些，这个缺点个人认为不算太大的缺点，因为不是用在手机这类小型设备上，而是数据中心、超算中心。中际旭创享受了EML版800G的先发优势，但薄膜铌酸锂版这个环节研发落后于新易

       如果一个人形机器人没有眼睛，它就是一堆废铁！       奥比中光，机器的智能之眼。       这贴主要总结一下奥比中光的强逻辑，只做文字说明，其中的内容可见上一贴

有些人还看不懂具身机器人的大势。1）黄仁勋和马斯克神同步all in 具身机器人，具身机器人被黄仁勋称为AI下一个浪潮，被马斯克称为远超新能源汽车的新市场。2）各大财经APP热门股：远大智能、全志科技、鸿博股份、华丽家族等全部都与机器人有关，这肯定不是巧合，而是主流资金共识。重点关注具身机器人五大增

【东北电新】大模型赋能AI人形机器人，通用场景加速C端革命性推进;预计特斯拉超级工厂5万台明年出炉-人形机器人专家要点&分析-0518 (首推鼎智科技) 人形机器人产业近期进展: 大厂纷纷布局AI机器人。 Open AI投资挪威人形机器人公司1X，特斯拉建立XAI研发gpt，谷歌研发PaLM-E平台

具身智能：能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统。在 ITF World 2023 半导体大会上，英伟达黄仁勋表示，人工智能的下一个浪潮将是具身智能。 AIGC 的“智能”表现在能够进行上下文理解和情景感知，输出文字、图像、 声音，而具身智能能够在物理世界中进行操作和感知，输出各种机械动作。 通过

人工智能究极形态—机器人在之前三月份的文章浅谈了大模型赋能下的机器人发展新蓝图，并预测其这波是以“智能化”为核心，机械本体为辅的的行情，原文链接如下ChatGPT描绘机器人行业的发展新蓝图现在市场驱动了，再次深入聊一聊当下在人工智能的行情下机器人板块的方向与机会。人工智能的迅速发展驱动机器人行业，机

机械观点1. 具身智能的本质是软硬件结合的智能体，与非具身智能相比，具身智能拥有支持感觉和运动的物理身体，可以进行主动式感知，也可以执行物理任务，这就要求其具备能执行任务的本体，也就是机器人。人形机器人是最容易达成广泛共识的机器人形式，预计将成为使用量最大的机器人。在最新的交流中，马斯克认为人形机器

【国盛计算机AI旗手】行业机器人，正在走向现实———————————5月17日，NVIDIA 创始人黄仁勋在比利时举行的 ITF 2023 年半导体大会上表示：芯片制造是 NVIDIA 加速和人工智能计算的“理想应用”。我们正在经历两个同时发生的平台过渡期——加速计算和生成式人工智能。先

【小熊团队】 AI硬件化加速推进！ 我们刚发了google 最小模型Gecko 进硬件报告，欢迎约！ 英伟达发布VIMA 支持具身智能。 （1）英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF World 2023半导体大会上，认为“芯片制造是英伟达加速和AI计算的理想应用”； （2）人工智能下一个浪潮将是

转载一下看到的拥有头部IP储备的上市公司，万一有用呢。看到这个新闻有感而发。国家网信办近期就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。《征求意见稿》明确提出，生成式人工智能服务提供者应当对产品的预训练数据、优化训练数据来源的合法性负责。 《征求意见稿》是政府层面首次出台生成

 1. 美韩围绕核潜艇达成协议，对我国海域安全构成威胁 今日，美国和韩国达成了一项具有里程碑意义的协议，以应对朝鲜的核威胁，华盛顿已同意定期向韩国部署美国核潜艇，并让首尔参与其核计划行动。关国总统拜登表示，华盛顿宣言将加强盟国在阻止朝鲜发动袭击方面的合作，双方对朝鲜构成

自4月21日以来，船舶板块较为强势，放量大涨，在该区间内涨幅前11的标的中占据了8位，大幅超越同期军工指数0.1%的涨幅，其中：中船科技42.8%、国瑞科技27.1%、中船防务16.6%、中国重工16.1%、江龙船舶14.1%、亚星锚链12%、中国海防10.9%、中国船舶8.9%。 我们认为核心原因

（一）通用——解决机器人高需求和低渗透率的矛盾1.机器人进化路径：从固定到移动，从独立到协作，从单一到通用服务机器人商业化落地的前提是产品能提供真实价值，真实价值的判断在于机器人能否通用。我们认为原因在于：目前大多数服务机器人都或多或少的存在场景适应性的问题，如无法适应环境变化，环境变化后，用户无法

——————————— 🌼当前，人形机器人成长股投资的“主题阶段” 成长股投资可分为两个阶段，第一阶段为预期阶段，第二阶段为业绩兑现阶段。一个新兴产业的崛起，投资上首先是预期阶段，简单说，就是“主题投资”，目前对人形机器人的投资是 “主题投资”。 🌼人形机器人的主题投资机会，该不该参与，如何参与

机器人行业：人口结构与下游驱动 机器人产业高速成长国泰君安证券股份有限公司 研究员：徐乔威/张越 日期：2023-05-25  本报告导读：      人口老龄化与新能源下游高景气带来大量自动化需求，同时人形机器人研究进展有望加速，核心部件市场有望超千亿，进口

从光模块排序和优缺点就知道，硅光版可能价格比EML版便宜些，但性能一般；薄膜铌酸锂版成本比EML版便宜，性能更优，唯一缺点是体积大些，这个缺点个人认为不算太大的缺点，因为不是用在手机这类小型设备上，而是数据中心、超算中心。中际旭创享受了EML版800G的先发优势，但薄膜铌酸锂版这个环节研发落后于新易

       如果一个人形机器人没有眼睛，它就是一堆废铁！       奥比中光，机器的智能之眼。       这贴主要总结一下奥比中光的强逻辑，只做文字说明，其中的内容可见上一贴

有些人还看不懂具身机器人的大势。1）黄仁勋和马斯克神同步all in 具身机器人，具身机器人被黄仁勋称为AI下一个浪潮，被马斯克称为远超新能源汽车的新市场。2）各大财经APP热门股：远大智能、全志科技、鸿博股份、华丽家族等全部都与机器人有关，这肯定不是巧合，而是主流资金共识。重点关注具身机器人五大增

【东北电新】大模型赋能AI人形机器人，通用场景加速C端革命性推进;预计特斯拉超级工厂5万台明年出炉-人形机器人专家要点&分析-0518 (首推鼎智科技) 人形机器人产业近期进展: 大厂纷纷布局AI机器人。 Open AI投资挪威人形机器人公司1X，特斯拉建立XAI研发gpt，谷歌研发PaLM-E平台

具身智能：能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统。在 ITF World 2023 半导体大会上，英伟达黄仁勋表示，人工智能的下一个浪潮将是具身智能。 AIGC 的“智能”表现在能够进行上下文理解和情景感知，输出文字、图像、 声音，而具身智能能够在物理世界中进行操作和感知，输出各种机械动作。 通过

人工智能究极形态—机器人在之前三月份的文章浅谈了大模型赋能下的机器人发展新蓝图，并预测其这波是以“智能化”为核心，机械本体为辅的的行情，原文链接如下ChatGPT描绘机器人行业的发展新蓝图现在市场驱动了，再次深入聊一聊当下在人工智能的行情下机器人板块的方向与机会。人工智能的迅速发展驱动机器人行业，机

机械观点1. 具身智能的本质是软硬件结合的智能体，与非具身智能相比，具身智能拥有支持感觉和运动的物理身体，可以进行主动式感知，也可以执行物理任务，这就要求其具备能执行任务的本体，也就是机器人。人形机器人是最容易达成广泛共识的机器人形式，预计将成为使用量最大的机器人。在最新的交流中，马斯克认为人形机器

【国盛计算机AI旗手】行业机器人，正在走向现实———————————5月17日，NVIDIA 创始人黄仁勋在比利时举行的 ITF 2023 年半导体大会上表示：芯片制造是 NVIDIA 加速和人工智能计算的“理想应用”。我们正在经历两个同时发生的平台过渡期——加速计算和生成式人工智能。先

【小熊团队】 AI硬件化加速推进！ 我们刚发了google 最小模型Gecko 进硬件报告，欢迎约！ 英伟达发布VIMA 支持具身智能。 （1）英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF World 2023半导体大会上，认为“芯片制造是英伟达加速和AI计算的理想应用”； （2）人工智能下一个浪潮将是

转载一下看到的拥有头部IP储备的上市公司，万一有用呢。看到这个新闻有感而发。国家网信办近期就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。《征求意见稿》明确提出，生成式人工智能服务提供者应当对产品的预训练数据、优化训练数据来源的合法性负责。 《征求意见稿》是政府层面首次出台生成

 1. 美韩围绕核潜艇达成协议，对我国海域安全构成威胁 今日，美国和韩国达成了一项具有里程碑意义的协议，以应对朝鲜的核威胁，华盛顿已同意定期向韩国部署美国核潜艇，并让首尔参与其核计划行动。关国总统拜登表示，华盛顿宣言将加强盟国在阻止朝鲜发动袭击方面的合作，双方对朝鲜构成

自4月21日以来，船舶板块较为强势，放量大涨，在该区间内涨幅前11的标的中占据了8位，大幅超越同期军工指数0.1%的涨幅，其中：中船科技42.8%、国瑞科技27.1%、中船防务16.6%、中国重工16.1%、江龙船舶14.1%、亚星锚链12%、中国海防10.9%、中国船舶8.9%。 我们认为核心原因

（一）通用——解决机器人高需求和低渗透率的矛盾1.机器人进化路径：从固定到移动，从独立到协作，从单一到通用服务机器人商业化落地的前提是产品能提供真实价值，真实价值的判断在于机器人能否通用。我们认为原因在于：目前大多数服务机器人都或多或少的存在场景适应性的问题，如无法适应环境变化，环境变化后，用户无法

——————————— 🌼当前，人形机器人成长股投资的“主题阶段” 成长股投资可分为两个阶段，第一阶段为预期阶段，第二阶段为业绩兑现阶段。一个新兴产业的崛起，投资上首先是预期阶段，简单说，就是“主题投资”，目前对人形机器人的投资是 “主题投资”。 🌼人形机器人的主题投资机会，该不该参与，如何参与

机器人行业：人口结构与下游驱动 机器人产业高速成长国泰君安证券股份有限公司 研究员：徐乔威/张越 日期：2023-05-25  本报告导读：      人口老龄化与新能源下游高景气带来大量自动化需求，同时人形机器人研究进展有望加速，核心部件市场有望超千亿，进口

从光模块排序和优缺点就知道，硅光版可能价格比EML版便宜些，但性能一般；薄膜铌酸锂版成本比EML版便宜，性能更优，唯一缺点是体积大些，这个缺点个人认为不算太大的缺点，因为不是用在手机这类小型设备上，而是数据中心、超算中心。中际旭创享受了EML版800G的先发优势，但薄膜铌酸锂版这个环节研发落后于新易

       如果一个人形机器人没有眼睛，它就是一堆废铁！       奥比中光，机器的智能之眼。       这贴主要总结一下奥比中光的强逻辑，只做文字说明，其中的内容可见上一贴

有些人还看不懂具身机器人的大势。1）黄仁勋和马斯克神同步all in 具身机器人，具身机器人被黄仁勋称为AI下一个浪潮，被马斯克称为远超新能源汽车的新市场。2）各大财经APP热门股：远大智能、全志科技、鸿博股份、华丽家族等全部都与机器人有关，这肯定不是巧合，而是主流资金共识。重点关注具身机器人五大增

【东北电新】大模型赋能AI人形机器人，通用场景加速C端革命性推进;预计特斯拉超级工厂5万台明年出炉-人形机器人专家要点&分析-0518 (首推鼎智科技) 人形机器人产业近期进展: 大厂纷纷布局AI机器人。 Open AI投资挪威人形机器人公司1X，特斯拉建立XAI研发gpt，谷歌研发PaLM-E平台

具身智能：能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统。在 ITF World 2023 半导体大会上，英伟达黄仁勋表示，人工智能的下一个浪潮将是具身智能。 AIGC 的“智能”表现在能够进行上下文理解和情景感知，输出文字、图像、 声音，而具身智能能够在物理世界中进行操作和感知，输出各种机械动作。 通过

人工智能究极形态—机器人在之前三月份的文章浅谈了大模型赋能下的机器人发展新蓝图，并预测其这波是以“智能化”为核心，机械本体为辅的的行情，原文链接如下ChatGPT描绘机器人行业的发展新蓝图现在市场驱动了，再次深入聊一聊当下在人工智能的行情下机器人板块的方向与机会。人工智能的迅速发展驱动机器人行业，机

机械观点1. 具身智能的本质是软硬件结合的智能体，与非具身智能相比，具身智能拥有支持感觉和运动的物理身体，可以进行主动式感知，也可以执行物理任务，这就要求其具备能执行任务的本体，也就是机器人。人形机器人是最容易达成广泛共识的机器人形式，预计将成为使用量最大的机器人。在最新的交流中，马斯克认为人形机器

【国盛计算机AI旗手】行业机器人，正在走向现实———————————5月17日，NVIDIA 创始人黄仁勋在比利时举行的 ITF 2023 年半导体大会上表示：芯片制造是 NVIDIA 加速和人工智能计算的“理想应用”。我们正在经历两个同时发生的平台过渡期——加速计算和生成式人工智能。先

【小熊团队】 AI硬件化加速推进！ 我们刚发了google 最小模型Gecko 进硬件报告，欢迎约！ 英伟达发布VIMA 支持具身智能。 （1）英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF World 2023半导体大会上，认为“芯片制造是英伟达加速和AI计算的理想应用”； （2）人工智能下一个浪潮将是

转载一下看到的拥有头部IP储备的上市公司，万一有用呢。看到这个新闻有感而发。国家网信办近期就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。《征求意见稿》明确提出，生成式人工智能服务提供者应当对产品的预训练数据、优化训练数据来源的合法性负责。 《征求意见稿》是政府层面首次出台生成

 1. 美韩围绕核潜艇达成协议，对我国海域安全构成威胁 今日，美国和韩国达成了一项具有里程碑意义的协议，以应对朝鲜的核威胁，华盛顿已同意定期向韩国部署美国核潜艇，并让首尔参与其核计划行动。关国总统拜登表示，华盛顿宣言将加强盟国在阻止朝鲜发动袭击方面的合作，双方对朝鲜构成

自4月21日以来，船舶板块较为强势，放量大涨，在该区间内涨幅前11的标的中占据了8位，大幅超越同期军工指数0.1%的涨幅，其中：中船科技42.8%、国瑞科技27.1%、中船防务16.6%、中国重工16.1%、江龙船舶14.1%、亚星锚链12%、中国海防10.9%、中国船舶8.9%。 我们认为核心原因

（一）通用——解决机器人高需求和低渗透率的矛盾1.机器人进化路径：从固定到移动，从独立到协作，从单一到通用服务机器人商业化落地的前提是产品能提供真实价值，真实价值的判断在于机器人能否通用。我们认为原因在于：目前大多数服务机器人都或多或少的存在场景适应性的问题，如无法适应环境变化，环境变化后，用户无法

——————————— 🌼当前，人形机器人成长股投资的“主题阶段” 成长股投资可分为两个阶段，第一阶段为预期阶段，第二阶段为业绩兑现阶段。一个新兴产业的崛起，投资上首先是预期阶段，简单说，就是“主题投资”，目前对人形机器人的投资是 “主题投资”。 🌼人形机器人的主题投资机会，该不该参与，如何参与

机器人行业：人口结构与下游驱动 机器人产业高速成长国泰君安证券股份有限公司 研究员：徐乔威/张越 日期：2023-05-25  本报告导读：      人口老龄化与新能源下游高景气带来大量自动化需求，同时人形机器人研究进展有望加速，核心部件市场有望超千亿，进口

从光模块排序和优缺点就知道，硅光版可能价格比EML版便宜些，但性能一般；薄膜铌酸锂版成本比EML版便宜，性能更优，唯一缺点是体积大些，这个缺点个人认为不算太大的缺点，因为不是用在手机这类小型设备上，而是数据中心、超算中心。中际旭创享受了EML版800G的先发优势，但薄膜铌酸锂版这个环节研发落后于新易

       如果一个人形机器人没有眼睛，它就是一堆废铁！       奥比中光，机器的智能之眼。       这贴主要总结一下奥比中光的强逻辑，只做文字说明，其中的内容可见上一贴

有些人还看不懂具身机器人的大势。1）黄仁勋和马斯克神同步all in 具身机器人，具身机器人被黄仁勋称为AI下一个浪潮，被马斯克称为远超新能源汽车的新市场。2）各大财经APP热门股：远大智能、全志科技、鸿博股份、华丽家族等全部都与机器人有关，这肯定不是巧合，而是主流资金共识。重点关注具身机器人五大增

【东北电新】大模型赋能AI人形机器人，通用场景加速C端革命性推进;预计特斯拉超级工厂5万台明年出炉-人形机器人专家要点&分析-0518 (首推鼎智科技) 人形机器人产业近期进展: 大厂纷纷布局AI机器人。 Open AI投资挪威人形机器人公司1X，特斯拉建立XAI研发gpt，谷歌研发PaLM-E平台

具身智能：能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统。在 ITF World 2023 半导体大会上，英伟达黄仁勋表示，人工智能的下一个浪潮将是具身智能。 AIGC 的“智能”表现在能够进行上下文理解和情景感知，输出文字、图像、 声音，而具身智能能够在物理世界中进行操作和感知，输出各种机械动作。 通过

人工智能究极形态—机器人在之前三月份的文章浅谈了大模型赋能下的机器人发展新蓝图，并预测其这波是以“智能化”为核心，机械本体为辅的的行情，原文链接如下ChatGPT描绘机器人行业的发展新蓝图现在市场驱动了，再次深入聊一聊当下在人工智能的行情下机器人板块的方向与机会。人工智能的迅速发展驱动机器人行业，机

机械观点1. 具身智能的本质是软硬件结合的智能体，与非具身智能相比，具身智能拥有支持感觉和运动的物理身体，可以进行主动式感知，也可以执行物理任务，这就要求其具备能执行任务的本体，也就是机器人。人形机器人是最容易达成广泛共识的机器人形式，预计将成为使用量最大的机器人。在最新的交流中，马斯克认为人形机器

【国盛计算机AI旗手】行业机器人，正在走向现实———————————5月17日，NVIDIA 创始人黄仁勋在比利时举行的 ITF 2023 年半导体大会上表示：芯片制造是 NVIDIA 加速和人工智能计算的“理想应用”。我们正在经历两个同时发生的平台过渡期——加速计算和生成式人工智能。先

【小熊团队】 AI硬件化加速推进！ 我们刚发了google 最小模型Gecko 进硬件报告，欢迎约！ 英伟达发布VIMA 支持具身智能。 （1）英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF World 2023半导体大会上，认为“芯片制造是英伟达加速和AI计算的理想应用”； （2）人工智能下一个浪潮将是

转载一下看到的拥有头部IP储备的上市公司，万一有用呢。看到这个新闻有感而发。国家网信办近期就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。《征求意见稿》明确提出，生成式人工智能服务提供者应当对产品的预训练数据、优化训练数据来源的合法性负责。 《征求意见稿》是政府层面首次出台生成

 1. 美韩围绕核潜艇达成协议，对我国海域安全构成威胁 今日，美国和韩国达成了一项具有里程碑意义的协议，以应对朝鲜的核威胁，华盛顿已同意定期向韩国部署美国核潜艇，并让首尔参与其核计划行动。关国总统拜登表示，华盛顿宣言将加强盟国在阻止朝鲜发动袭击方面的合作，双方对朝鲜构成

自4月21日以来，船舶板块较为强势，放量大涨，在该区间内涨幅前11的标的中占据了8位，大幅超越同期军工指数0.1%的涨幅，其中：中船科技42.8%、国瑞科技27.1%、中船防务16.6%、中国重工16.1%、江龙船舶14.1%、亚星锚链12%、中国海防10.9%、中国船舶8.9%。 我们认为核心原因