【光模块】算力竞赛驱动800G爆发，800G再次加单印证高景气，白马标的首推【中际旭创】【新易盛】，弹性标的推荐【TEC/富信科技】【光芯片/永鼎股份】 🔥800G再次加单！谷歌、英伟达等海外龙头对于800G光模块需求提升，超出此前预期。我们预计2023/2024年光模块约100万只和300-4

1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控Gμ直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产

1.关于精测电子的看法量测设备主要用于测量光刻误差，筛选图案缺陷，然后再反馈回光刻机系统作修正，说直白点：量测设备的好坏直接决定光刻机台的良率，从而影响整条产线的良率，它的壁垒其实是很高，而且由于国内一直比较缺乏光刻机台的配套，量测设备自然也就相对落后，在精测电子突破之前，能做的也就中科飞测（未上市

【招商电子】拓荆科技股价波动较大系解禁担忧，公司22Q4新签订单环比保持健康态势。近两天拓荆科技回调幅度较大，主要系资金行为，公司于4月20号解禁，部分资金担心解禁对股价有冲击。从基本面来看，公司经营性情况非常顺利，22Q4新签订单环比增幅非常明显。根据拓荆2022年业绩快报，公司披露总资产73亿，

半导体材料：晶圆制造材料中，硅片占比最高，为35%；电子气体排名第2，占比13%；掩膜版排名第3，占比12%，光刻胶占比6%；光刻胶配套材料占比8% ；湿电子化学品占比7%；CMP抛光材料占比6%；靶材占比2%。封装材料中，封装基板占比最高，为48%；引线框架、键合丝、包封材料、陶瓷基板、

        量/检测是半导体制造重要的质量检查工艺，包括量测和检测设备两大类。量/检测设备在硅片和晶圆制造中广泛应用，涉及膜厚、折射率等参数测量、各类缺陷检测等需求，对硅片厂/晶圆厂保障产品良率、产品一致性、降低成本等至关重要。根据应用场景不同，量/检测设

【华西电子刘奕司团队】国内半导体设备继续高速发展，有望将再获市场热捧1⃣ 国内半导体设备厂商业绩亮眼，多家公司翻倍增长。根据各公司公告，北方华创预计23年首季归母净利润为5.6亿元–6.2亿元，同比增长达171.24%-200.30%；中微公司在2022年实现扣非后归母净利润9.19亿元，同比增长1

企业盈利能力是指企业获取利润的能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。盈利能力前十企业分别为：第10 中微公司盈利能力：净资产收益率9.97%，毛利率38.65%，净利率21.30%主营产品：专用设备为最主要收入来源，收入占比81.1

【天风机械】继续坚定推荐多因素共振下的半导体设备板块确定性行情 —————————————— 1、AI的外溢行情催化，板块位置成为资金切换的优质选择：1）从高算力芯片到先进制程芯片代工到具备先进制程芯片生产能力的核心设备；2）估值上来看，半导体设备估值在76X（2023.4.7），处于三年内的15.

众所周知，在半导体整个产业链中，半导体设备是支撑电子产业发展的基石，也是半导体产业链上游环节中市场空间最广阔，战略价值最高的环节之一，其中投资机会也是不少。 特别是最近又出现一件事，日本宣布将限制 23 种半导体制造设备的出口，7 月开始生效。涉及用于芯片制造的六类设备被出口管制，包括清洗、沉积、光

看了一眼北方华创的业绩，净利润确实非常超预期，但营收其实不算，或者说Q1的营收压根就没有预期，因为根据之前的在手订单，已经可以大致计算Q1的营收会落在哪个区间里。半导体设备厂商的整个传导链条很长，是最典型的超前博弈类型之一，如果根据过去的财务报表指引投资，节奏会慢好几拍。1. 实际传导的链条从景气度

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AⅠ核心产业链公司

【中邮计算机孙业亮】 博汇科技（688004）：多模态视听内容安全监管领军者，重视！！！ 1、传媒视听内容安全龙头： 对媒体内容进行全面采集和智能分析，对网络视听行业提供监管审查。客户是广电监管/广播电台/运营商/视频运营商等，目前市占率已经达到70%。 2、AIGC时代的技术和内容监管机遇： w

AI监管+视听大数据+在线教育 1、23年4月11日盘中消息，国家网信息办就生成式人工智能服务管理办法征求意见。公司与广电合作多年，在媒体内容安全的监测与监管领域处于行业龙头地位，覆盖全媒体监管主体60%-70%市场，覆盖视频/互联网/移动互联网内容日常监管，有望从三方面受益。 2、公司拥有以视听大

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企业盈利能力是指企业获取利润的能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。盈利能力前十企业分别为：第10 中微公司盈利能力：净资产收益率9.97%，毛利率38.65%，净利率21.30%主营产品：专用设备为最主要收入来源，收入占比81.1

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企业盈利能力是指企业获取利润的能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。盈利能力前十企业分别为：第10 中微公司盈利能力：净资产收益率9.97%，毛利率38.65%，净利率21.30%主营产品：专用设备为最主要收入来源，收入占比81.1

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