①盘面

今天这行情也不知道该说啥了，直接上图吧。

只用了一天就破掉了之前说的3450支撑位，明天如果收不回来的话还有下跌空间。

上涨家数罕见的不到300家，直接打到了大冰点。

下跌家数创历史记录。

同花顺只有3个板块是红的，通达信只有1个，其余的全绿。

这张图能够更直观的感受各大板块全军覆没，多看看这张图能够缓解眼部疲劳。

②美股

美联储今年的加息次数和幅度都可能超预期，鹰派阴影笼罩之下，美股连续重挫，带动A股风险偏好下行，提前下跌“释放风险”。

今天市场相对昨天是放量的，意味着恐慌盘割肉了，叠加1年难得一见的超级冰点数据，明天几乎是必反弹的，但是美股这个走势，明天又难说了。

③投机

一般市场特别不好的时候，资金就会选择次新和转债作为出口，今天也是这么演绎的。

今天正元转债第一个异动，直接打到了二次临停，横河转债随后助攻，一次临停，表上其他转债也都有所表现，关注明日是否有持续性。

次新股今天也板了4家，算弱势中难得的亮点，但是领头羊汇通集团在前几天被纳入重点监管之后，今天盘后又出了业绩利空，明天危险了。

二、当日主线

①数字经济

计算机有涨有跌，但看好2022全年相对收益 

1、2022年计算机机会概括为流动性/利润拐点/周期；计算机板块2022大概率有业绩，类似2017-2018拐点，2012-2013拐点周期。

2、2022年计算机标的都是战友，短期可以回归一线，关注：金融信创/数据库/医疗it/电力IT。

3、推荐关注：广联达、石基信息、深信服、浪潮信息、绿盟科技等；可逐渐配置一线领军企业：海康威视、大华股份、德赛西威。

上海发布建设网络安全产业创新高地三年行动计划 将支持重点企业围绕元宇宙等新领域布局 

1月25日下午，2022上海网络安全产业创新推进会在上海跨国采购会展中心举行。会上《上海市建设网络安全产业创新高地行动计划(2021-2023年)》正式发布。会议主要内容有：

1、力争到2023年，全市网络安全产业规模超250亿元，实现翻番，打造2个国家级网络安全产业园区，孕育10+网络安全龙头企业。

2、紧密对接重点企业，强化供需对接。聚焦数字经济、元宇宙、智能终端等10大重点方向，并在城市数字化转型重大场景建设中率先应用、优先支持。

3、面向金融科技、车联网等网络安全新需求，建设3家至5家市级网络安全产业协同创新中心，促进产学研用协同攻关，加快更多创新成果转化应用并形成产业化能力。

数据库+次新+华为 

1、新炬网络作为智能运维服务商，通过“企业级产品+本地化服务”的双轮驱动模式，为行业头部客户提供智能运维和数据管理整体解决方案。

2、公司持有探云云计算70%股权，标的公司主营业务为大数据和数据管理相关软件产品研发、交付及售前和售后服务。

3、公司已获得华为国产数据库Gauss DB全线能力认证，可为客户提供针对华为Gauss DB从建设、迁移实施到上线运维的相关服务及解决方案。

【宝兰德】年报预告点评 

事件：公司披露2021年业绩预告，营收2.8亿~3.1亿，同比增长62%；归母净利9200万-1.05亿，同比增长61%。

1、公司业绩超预期，短期不确定性落地。公司主要受益于党政信创业务高增长，业务结构占比也显著提升，电信运营商稳健增长，金融领域高速增长但基数较小，22年或贡献重要动力。

2、公司在党政信创持续增长的同时，有望凭借过往在中国移动核心系统成功国产化替代并十多年稳定运营的优势，进一步向金融、能源、特种行业等领域拓展，在近两年国产化替代中受益弹性更大。

3、公司的智能运维类业务已经成功打入运营商十多个省份，正有序推广，并成为第二成长极。智能运维业务中长期空间大于中间件市场，将打开公司成长天花板。

4、预计2021~2023年公司归母净利0.99/1.52和2.1亿，对应增速60%、58%和38%，对应估值49/32和23X。

②后疫情时代

航空机场跟踪点评：乘东风之势，继续推荐重构繁荣 

1、近期美国交通部取消4家中方航司44班次，美国交通部或FAA与我国关于国际线开放博弈或越来越多，外部压力变化为与去年最大区别。病毒变异叠加疫苗、特效药或推动本轮疫情拐点临近。航空、机场布局时机，迎来重构繁荣。

2、国航周期高点单机利润大概率超过前期高点，2023年近800架机队，或实现200~250亿净利润，从大周期的维度仍存1倍以上空间。

3、华夏航空目前航班量约为现有机队规模合理产能的40%左右，料短期事件性的影响或迎来边际拐点。预测2022年5~6月公司航班量或有望逐步恢复至合理产能的80%，一年维度或存40%以上空间。

4、上海机场业绩预告符合预期，不考虑重签合同，2025年净利润或80亿左右，贴现对应目标市值1600亿左右，如果考虑2026年重签合同空间有望进一步提升。

上海机场2021年业绩预告点评 

1、2021年公司预计归母净利润亏损16.5~17.9亿元，其中Q4预计亏损4.0~5.4亿元，基本符合预期。亏损仍主要来自国际客流量较疫情前下滑超95%导致的非航收入（主要是免税）大幅缩水、以及Q本土疫情波动导致的国内线旅客吞叶量、起降架次较2019年同期下降30.9%、13.2%。

2、受到疫情散发、东奥会以及3月“两会”或有的航班保障影响，预计2022Q1行业整体需求偏弱，但可能是出行需求被压制的最后寒冬。十四五旅游业发展规划提出择机促进出入境旅游，国际线开放有赖于防疫政策的调整，最早2022Q2或迎来政策松动。

3、2022年虹桥相关资产净利润的贡献约8~11亿元，有望成为疫情冲击下上海机场扭亏为盈重要支撑，后疫情时代攻防兼备。预计2025年上机或实现500亿免税销售，对应综合扣点率15%，2025年公司整体或实现盈利80亿元，若迎来免税合同重签，则具备较大的业绩弹性。

1、阳光股份有环球影城的土地储备，受益于后疫情时期旅游行情。

2、京基百纳为公司大股东京基集团的商业管理平台，资产估值超过145亿。为解决同业竞争问题，京基拟采取多项措施，并表示将在五年内逐步采取资产重组、委托管理、股权置换、业务调整等多种方式，稳妥推进业务整合。

3、阳光股份原名广西虎威，对标牛年炒作金牛化工。

③俄乌冲突

年初总有一只低价股被修正为妖股----恒天海龙 

1、公司从事汽车和工业领域的基础材料，轮胎高强纤维，进入轮胎巨头的供应商，国内市占率12%。汽车的更新换代是全球性的，公司的业绩会放大。

2、公司是军工防弹衣的上游供货商，当前中东和欧洲局势紧张，我国积极备战。

3、公司是优质的业绩增长股，2021年实现了10倍一个亿的增长。

三、信息超市

扬杰科技：光伏igbt潜力股，布局电源管理IC再添成长动能 

1、公司公告拟引入外部团队共同开发电源管理芯片并成立合资子公司，公司拟出资1400万元，持股70%。

2、公司采用IDM模式，发展历程从贸易到封装再到制造，现已有4寸和6寸产线，并积极布局8寸产线，护城河不断提高，深化IDM优势借助IDM优势切入电源管理芯片，有望丰富产品矩阵。

3、公司深耕功率半导体多年，光伏产品占收入20%左右，公司布局igbt，锁定上游产能、下游大客户，明年将在光伏、车载、工控、白电等下游领域高速增长，此外公司积极布局碳化硅业务。

1、2022年1月25日， 全球健康药物研发中心（GHDDI）公布，以新型冠状病毒3CL蛋白酶为靶标的临床前候选特效药物分子GDI-4405加速推进多项临床试验申报研究和药物生产，预计2022年下半年进入临床。

2、多项实验表明GDI-4405能够高效抑制新冠病毒的复制，并在生物利用度和安全性方面表现良好，有望成为一款抗击不断持久演变的新冠疫情的特效药物。

节能减排方案落地，长效保障利好新能源发展 

事件：国务院发布十四五节能减排综合工作方案，25年单位GDP能耗相比20年下降13.5%；涉及重点行业升级、园区/城镇/交通/农村/公共等节能、煤炭高效利用等各领域节能减排；双控制度完善，遏制双高项目盲目发展。

1、能耗双控是我国长效机制，重在绿色转型而非一刀切的总量控制，更强调效率，由此可见总量的考核更加长效，强度的考核每年都需要取得明显进步。

2、多种举措并行，地方政府首先会大力鼓励当地电力企业建设新能源，其次也会鼓励当地企业使用绿色电力，第三也会积极鼓励原材料产能建设在当地落户，新能源大势不可阻挡。

3、重点行业领域节能减排，除了节能技术外，最可行的方式就是自建/采购绿色能源，一方面来自地方考核压力，另一方面来自能源保供的动力；此外建筑节能、农业农村、公共机构等领域也都是绿色能源发展的新蓝海。

4、光伏：组件一体化/逆变器/绿电运营商/先进制造/辅材等；风电：轴承、塔筒、海缆、碳纤维等。

广东鸿图投资者见面会交流0122 

1、公司两年前布局一体化压铸，判断今后的底盘制造工艺和技术朝着这个方向发展，按照现在一体化成型技术，前舱、后底板、电池托盘有望一体压铸。

2、12000T对应压铸的每个零件100kg，一台机器的年压铸重量1万吨，对应5亿营收。赛道空间大，玩家相对更少，鸿图力争占领高点，规模上争取再造一个鸿图。

3、国家推换电模式，电池托盘以后可能是标准件，提高效率。

4、结构件一体化之后车身和底盘对于高强度、高韧性、材料和力学性能要求很高。公司研发了三种技术的高强度高韧性的压铸铝合金材料，不用热处理就可以达到铸件要求。

【天风农业】转基因生物安全评价管理办法正式颁布，基因编辑技术同步提上议程！ 

1、农业农村部发布《农业转基因生物安全评价管理办法》《主要农作物品种审定办法》《农作物种子生产经营许可管理办法》《农业植物品种命名规定》4部规章修改版本。正式文件对转基因种子的转化体要求增加；对转基因审定时间要求更迫切。年内转基因玉米/大豆种子商业化落地可能性较大。

2、农业农村部发布《农业用基因编辑植物安全评价指南（试行）》，对没有引入外源基因的基因编辑植物进行规定。基因编辑技术有利于缩小国内种子与国外领先品种的差距，有利于形成核心竞争力。

3、重视研发投入、在生物育种技术方面领先的公司：隆平高科、大北农、登海种业、荃银高科。

海上风机价格跌破3000元/kw 

事件：1月25日浙能台州1号海上风电场项目300MW风电机组及附属设备开标，最低报价为东方电气的3548元/kW，项目报价平均单价4124元/kW。

1、该项目一般塔筒价格区间在600-800元/kW，扣除塔筒价格整机折合单价在2800～2900元/kW。假设按项目系统成本11.35元/w，折现率5%，全部自有资金，利用小时数3300小时，浙江燃煤基准价0.415元/w的条件下，项目IRR约7.07%。

2、此次浙能台州项目再次刷新海风最低报价，充分揭示了海风大型化的降本潜力。本次项目除最低报价外，整体平均报价也刷新了最低值，长期来看4x00元/kw的价格水平远不是海上风机极限价格，加上抢装结束后风机塔筒吊装及海缆敷设成本的下降，低成本的海风有望在23年迎来装机高峰。

3、轴承（新强联）、风塔（大金天顺润邦振华）、海缆（东缆中天起帆）、碳纤维（碳谷化纤+光威复材），变流器（禾望电气）、法兰（恒润）、定转子房（振江）、风机（运达、明阳、电气风电、金风）、主轴（金雷）、制动器（华伍股份）。

红星发展2021业绩预告点评 

事件：公司发布2021年业绩预告，扣非净利润预计为2.1亿-3亿，与上年同期比将扭亏为盈。Q4业绩历史新高，超预期。

1、2021年市场需求回暖，公司主要产品售价回升，销售收入及利润同比增长。

2、公司积极开发国内外市场，部分产品销售收入及利润同比增长。

3、孙公司稳定生产，扩大销售途径，碳酸锰矿石销量同比增加，提升了总体效益。子公司受益于锰系列产品价格上涨等因素。

4、2025年高纯硫酸锰需求体量将达到134万吨，实现四年7倍的高速增长，复合增速达70%。公司是国内高纯硫酸锰龙头企业，受益行业高增长。

5、公司归母净利上调至2.63/4.12/4.9亿，对应PE19/12/10倍。给予公司2022年25倍PE，对应股价34.75元，较当前尚有108%的空间。