源于安徽、布局全国的全球 PVA 龙头。公司于 1996 年成立，1997 年在上海证券 交易所上市。历经数十年发展，公司已成为国内产能最大、技术最先进、产业链最 完整、产品品种最全的聚乙烯醇（PVA）系列产品生产商，在安徽、内蒙、广西、 浙江布局四个产地，拥有化工、化纤、新材料、建材四大系列 40

首推 招商轮船、中国船舶!!#事件：BDI指数2月16日达到530点触底后，2月23日，BDI单日跳涨21%达816点，干散货油轮双击开始，并且存在连续双位数上涨的潜力。#干散货底部反弹迟到但并未缺席，后续存在连续双位数上涨的潜力。与往年BDI指数在农历正月初五至正月十五触底反弹不同，今年BDI在农

【瑞丰光电】近况更新： 电子纸业务存较大预期差，23年收入增速预计70% 1、Mini led: 今年预期50%增长。主要增量来自于VR/AR和车载。VR今年开始放量，毛利率近30%。Pico VR目前每月出货20000-30000片，每片价值10美金 2、电子纸触控：22年收入3000-4000万

平板显示检测领军企业，半导体、新能源开启成长新曲线：公司自 2006 年成立起，深耕平板显示检测领域十余年，集合“光、机、电、软、算”一体化系统优 势，在平板显示检测领域已处于行业领先水平，期间成立昆山精讯进入检测自动化 领域，并着手布局搭建海外研发中心与投资平台，进一步走向国际化；2018 年，

【天风电新】海兴电力交流要点-0222 ————————— 🌼用电业务 1、 国内： 国网、南网智能电表供应商；2020年起电表升级需求带动行业技术要求、成本管控能力要求提升，格局向头部集中；公司市占率20年后稳定前8名，未来目标前5名。 预计理论测算行业增速20%+，公司有望创造增量，超行业增

【民生电新】风电：景气可观，欲乘风起1、需求端：招标量+经济性，充/要条件兼备，装机需求无需担忧。21年至今国内招标量充足，招标价格收敛倒推经济性快速提升，23年需求预期可观。中长期资源和项目量充足，大基地+老旧改造+分散式推进，国内各省和海外规划不断释放，海风+出海的中长期发展逻辑无虞。2、供给端

【春风动力】两轮新车周期＋海外悲观预期出清，23年市值300亿！ —————— 我们从1月9日开始和市场推荐春风动力、钱江摩托。近期更新如下： A. CFMOTO有望开启新一轮新品包括周期，目前已知有望成为包括车型：125电动狒狒、800NK、450cc改款等。2月中旬800NK新车上市为重磅催化

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核心看点：1）公司聚焦铜加工业务30余年，铜管产量全球市占率17.4%，规模化和全球化布局优势为公司带来穿越行业需求周期的盈利能力，2025年全球市占率有望继续提升至30%以上；2）公司抓住新能源风口，2021年下半年积极布局铜箔高附加值加工业务，公司拟分三期(每期年产5万吨)建设总15万吨/年的高

ChatGPT的炒作已经从软件向硬件基础设施扩散。由于AIGC算力需求飙升，数据中心基础设施建设是最迫切最先受益的方向！围绕AI算力提升，数据中心基础设施炒作扩散的逻辑，低位挖掘输变电龙头：安靠智电1、新型输电方式GIL进入1-N的爆发期。新能源汽车数量快速增长，AIGC算力需求狂飙，电网扩容需求迫

1、公司是商业客流数据服务商，盈利模式逐步提升。公司逐步由视频客流分析系统提供商向数据服务商转型。公司的客流分析系统提供客流统计、人体抓拍特征提取等功能，在自研AI硬件产品上推出自研的多特征融合跨境行人追踪与识别（Re-ID）技术，并已在行业内大规模推广。在此基础上，公司结合AI算法模型，为商场、零

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【天风电子】世华科技：短中长期成长逻辑顺畅，持续看好苹果份额/价值量提升+生物基放量+新能源拓展，当前时点持续推荐 功能性材料的平台型厂商，中国的小3M，来自苹果客户的营收占8成。公司产品直接下游是功能器件的厂商，比如迈锐、领益智造、中石科技等，最终下游是终端厂商，比如苹果、华为等。根据不同的功能

2023年是军民产业与企业经营双重拐点之年。1、军品：舰船综合电力系统与电磁发射、阻拦3大核心技术，全球领先、国内独家（100%市占率），6个国家科技进步特等奖充分证明，从已经切入型号判断产业即将爆发，新兴技术在多军兵种装备上渗透率在快速提升。不仅仅是003航母，从大型水面舰艇到水下装备到其他军兵种

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