上游电子墨水材料要求高，短期较难突破，配套产品国产代替空间大。中游模组厂商工艺Know-How是关键，下游终端产品已广泛应用于零售、教育、物流等领域。根据ePaper Insight最新预测数据显示，2022年全球电子纸整机市场规模将近60亿美元，同比增长约41%，未来几年全球电子纸产业整机市场规模

近期各家券商都发布了电子纸行业的深度报告，电子纸已广泛应用于零售、教育、物流等领域，是当下环保节能的双碳政策极其鼓励的发展方向。大家对电子纸最直观的概念应该是亚马逊kindle的电子书，2022年中国的品牌接过市场主导权，电子纸平板迎来密集发布：华为，汉王、印象笔记、雷神等等。相比于需要背光模组或自

科学仪器国产替代板块近期成为市场最亮的仔。龙头皖仪科技，聚光科技，川仪股份等区间涨幅超过70%。国产替代科学仪器将会成为市场反复炒作的主线题材。今日天风证券挖掘一家低位刚启动的科学仪器细分赛道龙头，三德科技。我们先和科学仪器赛道最近涨疯的其他标的进行比较。皖仪科技毛利率50%，净利率仅3%；禾信仪器

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双星新材为我国 BOPET 薄膜龙头企业，BOPET 产能超百万吨，光学、光伏、 信息材料等拳头产品持续发力，新材料毛利占比超 85%。公司依托规模与技术 优势，布局 PET 复合铜箔，成本优势显著，瞄准电池集流体广阔市场，进一步 拓宽成长空间。我们预计公司 2022-2024 年归母净利润为 17

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豪悦护理于2020年登录主板，主营业务是成人个护产品，如婴幼儿纸尿裤，女性卫生用品等。公司掌握复合芯体核心技术，以 ODM （代工生产）模式为主，客户既包括如尤妮佳、花王、帮宝适、好奇等全球著名跨国公司，也有 BabyCare、BEABA、蜜芽等电商新兴渠道的国内母婴知名品牌商。不同于行业中传统 O

【华创商社】嘉亨家化：化妆品一体化优质供应商，双十一在即新增产能打开增长空间，短期60%+空间，重点推荐 [玫瑰] 嘉亨家化主要从事日化产品 OEM/ODM及塑料包装容器的研发设计和生产，为强生、上海家化、郁美净、贝泰妮等主要客户提供一体化综合服务，且与核心客户的合作范围不断扩大。 [玫瑰] 双

医药上周五已经上演了绝地大反弹的行情，消费板块还会远吗？下周一年一度最重磅的双十一预售即将开始，伴随超级头部主播李佳琦的回归，化妆品必将成为最火爆的品类。周末华创推荐一只绝对低位的股票——嘉亨家化，明年估值仅12倍，短期空间60%+嘉亨家化主要从事日化产品 OEM/ODM（包括化妆品和家庭护理产品研

新能源近端次新表现活跃。春江水暖鸭先知，近端次新是最活跃资金的风向标，叠加新能源高景气度赛道，是每次行情反弹的急先锋。之前韭公分享的娇成超声本周涨幅30%，华宝新能今日涨幅15%。东吴所长曾朵红今日重磅推荐的万润新能是磷酸铁锂正极材料的龙头，公司上半年业绩同比增长252%，估值不到10倍，极有可能成

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昨晚，众兴菌业发布三季报预告，业绩大超预期，今日一字封板，成交额仅2千万，但封单高达3亿。同板块的个股如万辰生物，雪榕生物等也同步涨了10%。显示出市场资金对金针菇涨价，行业迎来困境反转的认可。淡季不淡，多因素刺激金针菇价格同比翻倍。三季度是金针菇消费淡季，但22年金针菇价格上涨超预期，主要受多重因

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