基本逻辑：TEC(Thermo Electric Cooler)是半导体制冷器简称。它是一种固态制冷技术MicroTEC 在高速光模块中的重要作用MicroTEC 重要性主要表现在通过控制光器件模块的温度，进而维持工作波长的稳定。DFB 激光器波长-温度漂移系数约为 0.1nm/°C，DFB 的波长

首先，自动驾驶的算力需求分训练阶段和应用阶段。对于应用阶段的推理所需要的算力根据车的数量而定，具备自动驾驶功能的车辆越多，对算力的需求就越多。所以，各大汽车品牌都在大力建立智算中心以供未来的自动驾驶计算使用。所以，可以想象，无人驾驶时代，所需算力该多么庞大。特斯拉的Dojo、小鹏的扶摇等。关于算力，

本周连续2天重点讲了自动驾驶未来的前景性，而从上周开始表现最为稳定就是汽车产业，而且是持续切换龙头，不同的精英排长带着队伍向前进攻，这一点是否像CPO一样，而这样的才是有核心大题材，才能走的如此。本想今日再讲一下HBM，但我们看中的标的两天涨了40%，就先不说了，但我认为他是下一个联特科技 是有概率

领导好，当前位置两个理由强推【光峰科技】 #影视板块复苏光峰科技作为卖铲人首当其冲受益，近期诸多口碑好票持续超预期，如“消失的她”，“八角笼中”等 。带动观影人数持续恢复，驱动暑假档以及全年票房回暖，截止6月底线下观影人数累计达1.056亿人，累计票房实现41.31亿元，较2022年同期的19.1

HBM短缺市场发酵了华海诚科，香农芯创，而智能驾驶领域最缺的是车域控制芯片，尤其是32位车规芯片，国产替代空间巨大天风证券研报指出,中国车规级芯片在汽车计算、控制类芯片的自主率不到1%,传感器为4%,功率半导体为8%,存储器为8%,车规级MCU国产化率约为5% 在传统燃油车上，单车MCU用

 1、稀有金属管制绝对收益：铟锗稼的价格绝不止眼前的的一天20%，作为当下热点光器件磷化铟，半导体靶材、光伏薄膜关键原材料，随之管制深入，涨价空间极有可能到达十倍甚至二十倍，想想当年的稀土的管制影响有多大.........涨上去的都是利润......自身业绩超级优异23年全年8亿左右净利润

【德邦电子】智驾催化不断，坚定看好汽车智能硬件 北上智驾再进一步，坚定看好汽车智能化硬件标的 7.7日北京智能网联汽车政策先行区开放“车内无人”商业化试点；7.8日百度智行、AutoX安途、小马智行获浦东新区首批无驾驶人汽车道路测试牌照。6月新势力车型销量翻红；智驾催化不断：汽车L3标准落地在望，

中国玩具和婴童用品协会关于儿童电动玩具车的文章一则，附上链接： · · ·特斯拉看好的“大玩具”市场，又有巨头出手了| 产品新势力 国内玩家梳理： S星辉娱乐(sz300043)S 星辉娱乐截至目前已累计获得超过35个世界知名车企授权，是国内获得车企授权最多的玩具衍生品厂商之一，也是法拉利、路虎

近日，苹果MR开发套件已开放申请，中国开发者期待推动3D内容生态。 6月底苹果推出Vision Pro SDK ，上海线下体验店“Apple Vision Pro Developer Labs”将于夏季开放。 …… 苹果MR设备后续迎来持续催化，扭转市场认知，板块有望在苹果官方、第三方测评、开发者

作者： 唐旭霞，余晓飞(国信)核心观点行业从成长期走向成熟期，长期向上。国内汽车行业长期平缓向上，短期受政策和库存周期扰动。产业周期维度，汽车行业总量从成长期向成熟期过渡，增速放缓但长期保有量、销量仍有空间。政策周期维度，新能源汽车购置税减免延续、新能源汽车下乡的推动、地方补贴的接力、支持高级别自动

7月4日，世界气象组织宣布，热带太平洋地区7年来首次形成厄尔尼诺条件，预计今后全球大部分地区气温将进一步升高，未来5年内大概率出现创纪录极端高温，各国政府应做好应对相关气候事件的准备。 随后美国国家环境预报中心数据显示，自1979年开始相关统计以来，7月3日和4日地球表面平均气温接连刷新最

上半年A股人工智能呈现史诗级行情，催生下半年进入行业落地炒作阶段。智能驾驶车企的更新速度（新车上市和系统OTA）显著变快，智能驾驶的竞争全面开启：小鹏G6直接把带激光雷达的智驾方案带到20万区间段（国内该解决方案的首次放量）。专家认为在汽车智能化初期的落后，恐成为永久性落后。智能驾驶迫使车企提前进入

 过去几年乘用车市场最大变化来自电动车的高歌猛进，其在新车销售量中的渗透率快速提升，2021 年至 2023 年 5 月，已经达到 35.3%水平左右，在 22 年 11 月达到最高峰 38.3%。未来电动车市场从爆发式增长阶段将逐步进入稳定高速增长阶段。电动化基础上的自动驾驶技

7月6日，2023世界人工智能大会在上海开幕。作为科技圈的明星代表，特斯拉首次应邀参展，现场展示了Tesla Bot人形机器人。该人形机器人身高172cm，体重56.6kg，就是一个正常成年人的身形。机器人全身拥有28个自由度，就如同人体的关节。手部有11个自由度，可以更加灵活的抓握，且力大无比，可

首先讲几点结论（一）机器人板块绝非纯主题。我们认为和早期电动车有些类似，特斯拉引领的数年的大级别行情值得大家参考。对于一个0-1爆发且边际上持续有变化的新技术赛道，是不用担心持续性的。（二）机器人板块持续性较强。首先，从产业节奏上看，这轮机器人行情跟22年下半年有本质的区别，22年机器人主题行情，是

基本逻辑：TEC(Thermo Electric Cooler)是半导体制冷器简称。它是一种固态制冷技术MicroTEC 在高速光模块中的重要作用MicroTEC 重要性主要表现在通过控制光器件模块的温度，进而维持工作波长的稳定。DFB 激光器波长-温度漂移系数约为 0.1nm/°C，DFB 的波长

首先，自动驾驶的算力需求分训练阶段和应用阶段。对于应用阶段的推理所需要的算力根据车的数量而定，具备自动驾驶功能的车辆越多，对算力的需求就越多。所以，各大汽车品牌都在大力建立智算中心以供未来的自动驾驶计算使用。所以，可以想象，无人驾驶时代，所需算力该多么庞大。特斯拉的Dojo、小鹏的扶摇等。关于算力，

本周连续2天重点讲了自动驾驶未来的前景性，而从上周开始表现最为稳定就是汽车产业，而且是持续切换龙头，不同的精英排长带着队伍向前进攻，这一点是否像CPO一样，而这样的才是有核心大题材，才能走的如此。本想今日再讲一下HBM，但我们看中的标的两天涨了40%，就先不说了，但我认为他是下一个联特科技 是有概率

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HBM短缺市场发酵了华海诚科，香农芯创，而智能驾驶领域最缺的是车域控制芯片，尤其是32位车规芯片，国产替代空间巨大天风证券研报指出,中国车规级芯片在汽车计算、控制类芯片的自主率不到1%,传感器为4%,功率半导体为8%,存储器为8%,车规级MCU国产化率约为5% 在传统燃油车上，单车MCU用

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近日，苹果MR开发套件已开放申请，中国开发者期待推动3D内容生态。 6月底苹果推出Vision Pro SDK ，上海线下体验店“Apple Vision Pro Developer Labs”将于夏季开放。 …… 苹果MR设备后续迎来持续催化，扭转市场认知，板块有望在苹果官方、第三方测评、开发者

作者： 唐旭霞，余晓飞(国信)核心观点行业从成长期走向成熟期，长期向上。国内汽车行业长期平缓向上，短期受政策和库存周期扰动。产业周期维度，汽车行业总量从成长期向成熟期过渡，增速放缓但长期保有量、销量仍有空间。政策周期维度，新能源汽车购置税减免延续、新能源汽车下乡的推动、地方补贴的接力、支持高级别自动

7月4日，世界气象组织宣布，热带太平洋地区7年来首次形成厄尔尼诺条件，预计今后全球大部分地区气温将进一步升高，未来5年内大概率出现创纪录极端高温，各国政府应做好应对相关气候事件的准备。 随后美国国家环境预报中心数据显示，自1979年开始相关统计以来，7月3日和4日地球表面平均气温接连刷新最

上半年A股人工智能呈现史诗级行情，催生下半年进入行业落地炒作阶段。智能驾驶车企的更新速度（新车上市和系统OTA）显著变快，智能驾驶的竞争全面开启：小鹏G6直接把带激光雷达的智驾方案带到20万区间段（国内该解决方案的首次放量）。专家认为在汽车智能化初期的落后，恐成为永久性落后。智能驾驶迫使车企提前进入

 过去几年乘用车市场最大变化来自电动车的高歌猛进，其在新车销售量中的渗透率快速提升，2021 年至 2023 年 5 月，已经达到 35.3%水平左右，在 22 年 11 月达到最高峰 38.3%。未来电动车市场从爆发式增长阶段将逐步进入稳定高速增长阶段。电动化基础上的自动驾驶技

7月6日，2023世界人工智能大会在上海开幕。作为科技圈的明星代表，特斯拉首次应邀参展，现场展示了Tesla Bot人形机器人。该人形机器人身高172cm，体重56.6kg，就是一个正常成年人的身形。机器人全身拥有28个自由度，就如同人体的关节。手部有11个自由度，可以更加灵活的抓握，且力大无比，可

首先讲几点结论（一）机器人板块绝非纯主题。我们认为和早期电动车有些类似，特斯拉引领的数年的大级别行情值得大家参考。对于一个0-1爆发且边际上持续有变化的新技术赛道，是不用担心持续性的。（二）机器人板块持续性较强。首先，从产业节奏上看，这轮机器人行情跟22年下半年有本质的区别，22年机器人主题行情，是

基本逻辑：TEC(Thermo Electric Cooler)是半导体制冷器简称。它是一种固态制冷技术MicroTEC 在高速光模块中的重要作用MicroTEC 重要性主要表现在通过控制光器件模块的温度，进而维持工作波长的稳定。DFB 激光器波长-温度漂移系数约为 0.1nm/°C，DFB 的波长

首先，自动驾驶的算力需求分训练阶段和应用阶段。对于应用阶段的推理所需要的算力根据车的数量而定，具备自动驾驶功能的车辆越多，对算力的需求就越多。所以，各大汽车品牌都在大力建立智算中心以供未来的自动驾驶计算使用。所以，可以想象，无人驾驶时代，所需算力该多么庞大。特斯拉的Dojo、小鹏的扶摇等。关于算力，

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HBM短缺市场发酵了华海诚科，香农芯创，而智能驾驶领域最缺的是车域控制芯片，尤其是32位车规芯片，国产替代空间巨大天风证券研报指出,中国车规级芯片在汽车计算、控制类芯片的自主率不到1%,传感器为4%,功率半导体为8%,存储器为8%,车规级MCU国产化率约为5% 在传统燃油车上，单车MCU用

 1、稀有金属管制绝对收益：铟锗稼的价格绝不止眼前的的一天20%，作为当下热点光器件磷化铟，半导体靶材、光伏薄膜关键原材料，随之管制深入，涨价空间极有可能到达十倍甚至二十倍，想想当年的稀土的管制影响有多大.........涨上去的都是利润......自身业绩超级优异23年全年8亿左右净利润

【德邦电子】智驾催化不断，坚定看好汽车智能硬件 北上智驾再进一步，坚定看好汽车智能化硬件标的 7.7日北京智能网联汽车政策先行区开放“车内无人”商业化试点；7.8日百度智行、AutoX安途、小马智行获浦东新区首批无驾驶人汽车道路测试牌照。6月新势力车型销量翻红；智驾催化不断：汽车L3标准落地在望，

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近日，苹果MR开发套件已开放申请，中国开发者期待推动3D内容生态。 6月底苹果推出Vision Pro SDK ，上海线下体验店“Apple Vision Pro Developer Labs”将于夏季开放。 …… 苹果MR设备后续迎来持续催化，扭转市场认知，板块有望在苹果官方、第三方测评、开发者

作者： 唐旭霞，余晓飞(国信)核心观点行业从成长期走向成熟期，长期向上。国内汽车行业长期平缓向上，短期受政策和库存周期扰动。产业周期维度，汽车行业总量从成长期向成熟期过渡，增速放缓但长期保有量、销量仍有空间。政策周期维度，新能源汽车购置税减免延续、新能源汽车下乡的推动、地方补贴的接力、支持高级别自动

7月4日，世界气象组织宣布，热带太平洋地区7年来首次形成厄尔尼诺条件，预计今后全球大部分地区气温将进一步升高，未来5年内大概率出现创纪录极端高温，各国政府应做好应对相关气候事件的准备。 随后美国国家环境预报中心数据显示，自1979年开始相关统计以来，7月3日和4日地球表面平均气温接连刷新最

上半年A股人工智能呈现史诗级行情，催生下半年进入行业落地炒作阶段。智能驾驶车企的更新速度（新车上市和系统OTA）显著变快，智能驾驶的竞争全面开启：小鹏G6直接把带激光雷达的智驾方案带到20万区间段（国内该解决方案的首次放量）。专家认为在汽车智能化初期的落后，恐成为永久性落后。智能驾驶迫使车企提前进入

 过去几年乘用车市场最大变化来自电动车的高歌猛进，其在新车销售量中的渗透率快速提升，2021 年至 2023 年 5 月，已经达到 35.3%水平左右，在 22 年 11 月达到最高峰 38.3%。未来电动车市场从爆发式增长阶段将逐步进入稳定高速增长阶段。电动化基础上的自动驾驶技

7月6日，2023世界人工智能大会在上海开幕。作为科技圈的明星代表，特斯拉首次应邀参展，现场展示了Tesla Bot人形机器人。该人形机器人身高172cm，体重56.6kg，就是一个正常成年人的身形。机器人全身拥有28个自由度，就如同人体的关节。手部有11个自由度，可以更加灵活的抓握，且力大无比，可

首先讲几点结论（一）机器人板块绝非纯主题。我们认为和早期电动车有些类似，特斯拉引领的数年的大级别行情值得大家参考。对于一个0-1爆发且边际上持续有变化的新技术赛道，是不用担心持续性的。（二）机器人板块持续性较强。首先，从产业节奏上看，这轮机器人行情跟22年下半年有本质的区别，22年机器人主题行情，是

基本逻辑：TEC(Thermo Electric Cooler)是半导体制冷器简称。它是一种固态制冷技术MicroTEC 在高速光模块中的重要作用MicroTEC 重要性主要表现在通过控制光器件模块的温度，进而维持工作波长的稳定。DFB 激光器波长-温度漂移系数约为 0.1nm/°C，DFB 的波长

首先，自动驾驶的算力需求分训练阶段和应用阶段。对于应用阶段的推理所需要的算力根据车的数量而定，具备自动驾驶功能的车辆越多，对算力的需求就越多。所以，各大汽车品牌都在大力建立智算中心以供未来的自动驾驶计算使用。所以，可以想象，无人驾驶时代，所需算力该多么庞大。特斯拉的Dojo、小鹏的扶摇等。关于算力，

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 1、稀有金属管制绝对收益：铟锗稼的价格绝不止眼前的的一天20%，作为当下热点光器件磷化铟，半导体靶材、光伏薄膜关键原材料，随之管制深入，涨价空间极有可能到达十倍甚至二十倍，想想当年的稀土的管制影响有多大.........涨上去的都是利润......自身业绩超级优异23年全年8亿左右净利润

【德邦电子】智驾催化不断，坚定看好汽车智能硬件 北上智驾再进一步，坚定看好汽车智能化硬件标的 7.7日北京智能网联汽车政策先行区开放“车内无人”商业化试点；7.8日百度智行、AutoX安途、小马智行获浦东新区首批无驾驶人汽车道路测试牌照。6月新势力车型销量翻红；智驾催化不断：汽车L3标准落地在望，

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近日，苹果MR开发套件已开放申请，中国开发者期待推动3D内容生态。 6月底苹果推出Vision Pro SDK ，上海线下体验店“Apple Vision Pro Developer Labs”将于夏季开放。 …… 苹果MR设备后续迎来持续催化，扭转市场认知，板块有望在苹果官方、第三方测评、开发者

作者： 唐旭霞，余晓飞(国信)核心观点行业从成长期走向成熟期，长期向上。国内汽车行业长期平缓向上，短期受政策和库存周期扰动。产业周期维度，汽车行业总量从成长期向成熟期过渡，增速放缓但长期保有量、销量仍有空间。政策周期维度，新能源汽车购置税减免延续、新能源汽车下乡的推动、地方补贴的接力、支持高级别自动

7月4日，世界气象组织宣布，热带太平洋地区7年来首次形成厄尔尼诺条件，预计今后全球大部分地区气温将进一步升高，未来5年内大概率出现创纪录极端高温，各国政府应做好应对相关气候事件的准备。 随后美国国家环境预报中心数据显示，自1979年开始相关统计以来，7月3日和4日地球表面平均气温接连刷新最

上半年A股人工智能呈现史诗级行情，催生下半年进入行业落地炒作阶段。智能驾驶车企的更新速度（新车上市和系统OTA）显著变快，智能驾驶的竞争全面开启：小鹏G6直接把带激光雷达的智驾方案带到20万区间段（国内该解决方案的首次放量）。专家认为在汽车智能化初期的落后，恐成为永久性落后。智能驾驶迫使车企提前进入

 过去几年乘用车市场最大变化来自电动车的高歌猛进，其在新车销售量中的渗透率快速提升，2021 年至 2023 年 5 月，已经达到 35.3%水平左右，在 22 年 11 月达到最高峰 38.3%。未来电动车市场从爆发式增长阶段将逐步进入稳定高速增长阶段。电动化基础上的自动驾驶技

7月6日，2023世界人工智能大会在上海开幕。作为科技圈的明星代表，特斯拉首次应邀参展，现场展示了Tesla Bot人形机器人。该人形机器人身高172cm，体重56.6kg，就是一个正常成年人的身形。机器人全身拥有28个自由度，就如同人体的关节。手部有11个自由度，可以更加灵活的抓握，且力大无比，可

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