本文数据和模型请联系：孙潇雅/张童童/刘尊钰 为什么关注复合集流体？降本增效，复合集流体在消费、动力、储能电池中崭露头角。 消费：21年7月，OPPO发布五层夹心式安全电池，引入复合集流体技术，实现复合集流体在消费电子领域的应用。 动力：宁德时代研发的多功能复合集流体技术在2021 年全球新能源汽

一、昊志机电——主业就是具身智能 1、工业机器人三大核心零部件分别为减速器（成本占比25-30%）、伺服系统（成本占比25%左右）、控制器（成本占比20%左右），其中伺服系统主要由驱动器、电机、编码器所组成。 从细分上看价值的话如下： 2、电机+驱动环节（旋转和直线环节均在2万元/个机器人）>传感器

青达环保：背靠防御性板块的高成长标的，钢渣新增巨大市场1. 主业煤电辅机，竞争优势明显，受益于煤电投资加速订单高增；火电灵活性改造大势所趋，全负荷脱硝业务持续高增。2. 新进钢渣处理市场，签订亿元大单。钢渣处理上百亿市场，亟需高效解决方案，公司结合原有业务推出独家技术，优势明显，明年钢渣设备产值有望

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其实 CPO 也是由 AI 算力引发出来的概念，由于当前 AI 产业正在爆发式增长，而且将成为未来最有前途的技术领域之一，也驱动了算力、网络设备和光模块等领域的快速发展。 光模块作为 AI 算力的核心器件，自然是值得重点关注的，光模块的主要成本就是光器件，而光器件的主要成本就是光芯片。 除此

天通股份互动易 铌酸锂晶体 振荡器原材料铌酸锂晶体居里温度高，压电效应的温度系数小，机电耦合系数高，介电损耗低，晶体物化性能稳定，加工性能良好，又易于制备大尺寸高质量晶体，是一种优良的压电晶体材料。除压电效应外，铌酸锂晶体的光电效应非常丰富，其中电光效应、非线性光学效应性能突出，

大规模超算集群，通信效率直接影响训练效率。大模型训练需要超算集群持续运算数月时间，需调用数千片GPU运算海量数据，GPU与GPU间、服务器与服务器节点之间存在海量内部数据交互需求。集群训练会引入额外的通信开销，从而导致N个GPU算力达不到单个GPU算力的N倍。因此，高性能网络互联，是大规模GPU集群

      特斯拉强势入局人形机器人：广阔蓝海，抢占先机　　人形机器人具备通用性，理论上几乎能完成所有人类进行的任务，未来将拥有比汽车更大的市场空间。马斯克曾称特斯拉汽车是放在轮子上的机器人，特斯拉必然利用这个天然优势抢占人形机器人广阔市场的先机。人形机器人与智能汽车协

　机器人发展经历了实验室技术积累阶段，工业机器人先行，目前正逐步走向具身智能时代。特斯拉人形机器人Optimus作为标志性产品，在2023年5月发布会上展示了精准的控制、感知能力，获得广泛关注。行业内代表性机器人产品还包括波士顿动力Atlas，国内的小米CyberOne，优必选WalkerX等，人形

     机器人发展经历了实验室技术积累阶段，工业机器人先行，目前正逐步走向具身智能时代。特斯拉人形机器人Optimus作为标志性产品，在2023年5月发布会上展示了精准的控制、感知能力，获得广泛关注。行业内代表性机器人产品还包括波士顿动力Atlas，国内的小米Cybe

事件：2022年4-6月份A股整体机器人减速器板块受T齐涨（含谐波、RV、行星减速器标的）。自从2022.10月T公布旋转关节以1:14谐波方案后，RV&行星标的不再演绎。但今年5月份以来，产业中存在两点变化：1）谐波减速器因扭矩小，刚性有限，在髋关节等不一定能满足需求。2）市场忽略了灵巧手

总龙头鸿博股份今天再一次高位涨停，并没有因为之前一些情绪A杀影响，反而持续走出自己的独立强势模式，这个才是真龙头。而今日还是重点讲一下人工智能终点承接：人形机器的价值与投资机会！因为老马说了，未来人形机器人 未来的产量是100亿到200亿的计量，按14万一台，也就是1400万亿的体量，这个是超、超、

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自从特斯拉发布人形机器人“擎天柱”以来，机器人的话题一直此起彼伏，相关板块的个股也也一直受到人们的关注。现在又有了 AI 概念，市场一直沿着 AI 产业不断炒作，从 AI 上游的大模型，算力再到光通信，还有 AI 机器人。那么机器人这个行业发展到什么程度了？未来能有多大发展空间？哪些环节最具吸引力？

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