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2022-02-13 16:59:12
“军工一哥”招商基金冯福章:2022年军工增速值得期待,但高波动特点不会变
摘要:军工的长逻辑是“无军不稳,无民不富” 冯福章身上有业内辨识度很高的标签:招商军工一哥,白金分析师…… 北京科技大学博士,2007年进入证券行业后,从事机械和军工行业研究,7次新财富最佳分析师军工行业第一。 聪明投资者过往访谈基金经理,常问他们最认同的分析师是谁,冯福章这个名字屡屡被听到。作为一个非大行业分析师,十分少见。 2018年10月,军工行业还不如眼下这般炙手可热,聪投曾邀请冯福章来到价值研习社,分享关于军工行业的研究框架。 作为一个市值并不大,并且最为神秘、难以调研的行业,军工的研
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高德红外
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17.02
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2022-02-13 11:33:19
田溯宁再出手,市值150亿IPO
摘要:网络安全上升为国家战略,这一条隐秘赛道,火了。 七年磨一剑,是亚信安全的创业故事。 田溯宁是背后的推手。 网络安全已经从一条不被关注的赛道,变成投资人竞相投放的赛道。众多网络安全公司的融资名单中,都有我们所熟悉的资本身影。 网络安全是国家战略,也是互联网所必备的设施,关于亚信安全,关于资深创投人田溯宁,本文都有详尽的介绍。 田溯宁依然人在江湖。 投资界消息,今日(2月9日),亚信安全正式登陆科创板。此次IPO发行价为30.51元/股,开盘一度涨超30%,截止上午10点市值超150亿元。 亚
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亚信安全
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2022-02-13 11:31:49
比亚迪,不仅仅是“比亚迪”
摘要:“只要国家有需要,我们可以调动所有供应链,什么都可以造。” 比亚迪,一家被芒格看好的公司。 蛰伏十年,股价开始走高。关于比亚迪的争议却一直不断,比如业务的发展方向似乎总和国家鼓励和补贴的方向巧合的雷同,比如在对标下,却未必能向好的相关业绩。 但不可否认的是,比亚迪在很多方面都做的很好。比如比亚迪的DM-i超级混动,让它成功跻身爆款,比如拥有IGBT完整产业链技术,以及比亚迪在造车多项相关领域都有布局。 作为中国制造,比亚迪不仅仅是比亚迪,围绕它的争议和喜爱也一直不断,一切底气都必须源自硬实
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比亚迪
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2022-02-13 11:24:08
今年的钱更难赚了?保银张智威:相比A股和美股更看好港股,今年关注4个板块……
去年是一个分水岭,今年赚钱变得更难了,赚容易的钱越来越难了。 去年年底我们对于今年的行情做了一个判断,我们更多看好港股,A股也会有正收益,美股的波动性会加大,而且下行的风险会更高。 我们觉得今年A股的风险更多是在国内,不是在国外。 往下再看两个季度,房地产行业基本上能够让大家放心,这一轮的地产周期基本已经见底,对于房地产企业的违约风险也会逐渐散去。 今年的经济走势大概率是前低后高,但是金融市场一般是早于经济周期,市场很聪明,在找到一些确定性的信号之后,市场会提前反应。 以上是保银投资总裁,首席经
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腾讯控股
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2022-02-13 10:47:20
多个领域需求强劲,这个行业的发展前景到底有多好?
疫情加速了全球的数字化进程,在“新基建”政策及“双碳”目标导向下,5G网络、云计算及数据中心建设加速,疫情“宅经济”及5G手机渗透率提升带动2021年全球智能手机和PC出货量实现正增长,汽车电子、AR/VR等市场需求持续放量,全球半导体供应紧缺或将延缓部分需求释放,但旺盛的下游需求有望持续带动电子元器件行业快速发展。 电子元器件行业下游应用领域广泛,包括通信设备、消费电子、计算机、汽车电子、智能家 居、工业控制、军事安防等多个领域。2021年以来,手机和计算机等传统应用领域需求在触底反弹后实现增
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中兴通讯
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2022-02-12 23:20:45
国家大基金虎年第一单里藏着什么秘密?
孙不悟空/文 昨日(2月9日)盘后,PCB龙头深南电路公布定增结果。公司本次募得超过25亿元资金;发行价格较当日收盘价仅折价4%。 特别值得注意的是,本次发行对象名单堪称“豪华天团”:以国家集成电路基金(俗称大基金)二期为首认购3亿元之外,小摩、UBS AG、BNP等外资,以及财通、中欧、诺德等一众等一众基金公司也现身。 而这,也是国家大基金虎年的第一单。 立足当前,着眼长远,PCB行业又有什么新趋势、新亮点、新发展呢? 需求端多点开花,新能源汽车蓬勃生长 2021年,在经济复苏的大局下,PCB
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兴森科技
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鹏鼎控股
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2022-02-12 22:52:58
新国货未来的航向?“喜茶裁员”或已给出答案
摘要:新国货在焦虑什么? 关于“新消费”的见解层出不穷,有人看好,有人看衰。 喜茶和奈雪这两大头部茶饮品牌的盈利情况似乎一直不太乐观。 本文从喜茶切入,折射出新国货的现状。具备实力的国际大牌的冲击下,大部分靠着营销势能起家的新国货,感受到来自国际大牌的威慑力。在这背后的原材料问题、供应链问题、渠道问题都成为切实的、摆在面前需要解决的问题。 靠着营销起家,意味着在相同的路径,造势方式会被围堵、会被抄袭。而品牌,或许会沦为消费品洪流的一部分。 在激烈竞争的当下,能够熬过生死战,才能够进入第二阶段的b
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奈雪的茶
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2022-02-12 22:47:35
2月11日 每日要闻:转自聪明的投资者
含“宁”海外ETF遭遇“滑铁卢”;北交所公司迎考首轮大规模解禁;腾讯调整内容业务板块;41家光伏近八成预增 基金 1.含“宁”海外ETF遭遇“滑铁卢” 2月10日,锂电龙头宁德时代罕见大跌。宁德时代不仅是国内基金的“抱团股”,它也是海外不少基金的“心头好”。 最近海外新能源杀跌,含“宁”ETF,纷纷遭遇净赎回。这对市场情绪有一定的影响。 市场 2.41家光伏上市公司披露2021年业绩预告,近八成预增 截至2月9日收盘,A股光伏概念板块共有41家上市公司披露2021年业绩预告。其中,31家公司预计
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宁德时代
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2022-02-12 22:40:15
超预期!利好!-转自牧云投资札记
盘后,最大的消息是社融信贷数据超预期,宽信用开门红,这是增强市场信心的重要信号,两方面角度: 一是,数据结构上有一些瑕疵,比如居民融资同比负增,反映地产数据可能比较差;企业融资中票据、短贷增加较多也反映了内生融资需求较弱。 二是,金融数据的的确确的超预期,上面这些瑕疵就无伤大雅了!每一轮宽松的背后都是经济内生动力不足,要是足干嘛还要放松呢?这一数据就是为了打那些市场上唱衰“W增长不给力”人的脸,政策底早就夯实,经济底也基本快出现,大家还有啥犹豫的?还有啥不信的? Q1经济下行压力较大的年份,如2
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招商银行
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2022-02-12 22:20:45
药明生物越惨,它就涨的越好,最顶层的卖水人:东富龙
医保控费是一个只会愈演愈烈的趋势,这导致整个靠医保吃饭的支付市场,由过去的快速增长变成了缓慢增长,甚至可以直接说成存量市场。 增量时代你好我好大家好,人人业务都好,存量时代谁蛋糕切多了另外的人就要少分,因此,存量时代才是真正考验投资者眼光的时候。 但投资人也是人,大部分投资人都是极其懒惰&没能力的,因此,一刀切是最容易做到的投资方式,医保既然控费,我远离医保不就好了么? 这当然可以,这也是2020、2021上半年CXO受追捧最主要的原因。 但越往后市场越觉得,CXO也离一线太近了,甲方日子不好过
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东富龙
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myegg
2022-02-12 21:34:44
医药最顶层卖水人,比CXO还顶层,快速崛起的行业老二:楚天科技
在昨天的文章里,所长讲道:在疫情背景下,由于对供应链自主安全可控的高要求,国产替代被提到空前高度,又恰逢下游医保控费,坐了多年冷板凳的医药制药装备领域迎来全新的增长逻辑以及价值重估。 东富龙作为国内行业龙头,在整个生物药上游&下游设备产品线布局相对较完整、起步较早,有先发优势,但楚天科技作为行业老二,其实差他差得也不多。 在国际化方面,楚天甚至走在东富龙的前面,比他做得更好,截至目前,公司的产品已出口到全球40多个国家和地区,境外客户主要分布在印度、日本、韩国、东南亚地区、东欧地区、南美地区等。
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楚天科技
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2022-02-12 21:19:12
机构投资者一周观点精粹-2022.2.12
目录 1、宏观方面包括:1月金融数据点评、四季度货币政策执行报告点评、美国1月CPI数据点评、美联储加息周期点评。 2、行业与板块方面,本文给出了七个板块点评分析内容: 1)煤炭板块:FGW会议、印尼停产事件等点评; 2)地产基建产业链:社融多少流入基建、预售资金管理办法、建筑建材板块、化工子板块等点评 3)数字经济板块:《金融标准化“十四五”发展规划》、数字经济核心领域等点评 4)旅游板块:旅游业复苏预期持续向好等板块最新逻辑点评 5)新能源板块:风光电车等最新逻辑点评 6)军工板块:雷电微力
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博腾股份
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2022-02-12 20:25:57
【张弛1月信贷剖析】:外强中干,急于求成;维持A股谨慎观点不变!
今天1月货币数据出炉,简单说:M2&社融增速是超预期;但M1增速创新低则是符合预期。 首先,此前一直强调M1或仍旧疲弱的两点逻辑得到验证。包括:1)“企业不愿意用钱”,即生产与投资抑制依然存在;2)2021年1月是M1高点,有一定的基数压力:此外,再加上一定的春节错峰效应,但即便剔除错峰因素,实际M1也仅约3%,未见明显改善趋势。 其次,宽货币向宽信用的实际传导依旧不畅,政策效用不明显。从信贷结构来看,关系到经济基本面预期的两个核心指标:1)居民中长期贷款增速为-21.4%;2)企业中长期贷款也
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招商银行
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2022-02-10 17:46:02
李迅雷:2022年A股存在结构性机会,通胀不会是主要话题,四大赛道有发展空间
“今年A股市场整体有结构性机会,我们要去伪存真地寻找有低估值的投资,或者核心资产类投资,短期风格轮动、赛道切换很难把握,但长期价值投资的逻辑不变。” “我认为新经济是代表了未来,买股票也是要买未来,对于新经济我的理解是两方面的新,一方面比如像芯片、新能源汽车、人工智能、无人驾驶、5G、新基建等都是全新的,是一些新技术革命的成果。还有一种新是传统产业的转型......” “选赛道看重两点:一是行业成长前景,二是当下的估值位置;前者叫趋势,后者叫波动。新能源、消费、金融、电子赛道有很大的发展空间。”
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宁德时代
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2022-02-10 17:24:43
中药利好政策不断
美国商务部UVL名单虽然不构成实质性利空,但是又引发了市场对政策不确定性的担忧。昨天中药和生命科学上游板块继续开启了新的行情,一方面是因为政策鼓励,另一方面经过前段时间的调整,又出现了波段性的机会。这类公司业绩持续爆发增长比较难,投资机会基本是要在回调后才好把握,这次大概率又是不错的时点。 中药利好政策不断,主要体现在几方面: 1、医保支持政策落地,中医药行业全局提振 2、中药配方颗粒行业提速,迎接市场扩容和提标提质 3、中药新药拐点已至,全面推动注册评审和上市,有望优先纳入医保 4、新冠防疫放
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云南白药
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“军工一哥”招商基金冯福章:2022年军工增速值得期待,但高波动特点不会变
摘要:军工的长逻辑是“无军不稳,无民不富” 冯福章身上有业内辨识度很高的标签:招商军工一哥,白金分析师…… 北京科技大学博士,2007年进入证券行业后,从事机械和军工行业研究,7次新财富最佳分析师军工行业第一。 聪明投资者过往访谈基金经理,常问他们最认同的分析师是谁,冯福章这个名字屡屡被听到。作为一个非大行业分析师,十分少见。 2018年10月,军工行业还不如眼下这般炙手可热,聪投曾邀请冯福章来到价值研习社,分享关于军工行业的研究框架。 作为一个市值并不大,并且最为神秘、难以调研的行业,军工的研
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田溯宁再出手,市值150亿IPO
摘要:网络安全上升为国家战略,这一条隐秘赛道,火了。 七年磨一剑,是亚信安全的创业故事。 田溯宁是背后的推手。 网络安全已经从一条不被关注的赛道,变成投资人竞相投放的赛道。众多网络安全公司的融资名单中,都有我们所熟悉的资本身影。 网络安全是国家战略,也是互联网所必备的设施,关于亚信安全,关于资深创投人田溯宁,本文都有详尽的介绍。 田溯宁依然人在江湖。 投资界消息,今日(2月9日),亚信安全正式登陆科创板。此次IPO发行价为30.51元/股,开盘一度涨超30%,截止上午10点市值超150亿元。 亚
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亚信安全
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比亚迪,不仅仅是“比亚迪”
摘要:“只要国家有需要,我们可以调动所有供应链,什么都可以造。” 比亚迪,一家被芒格看好的公司。 蛰伏十年,股价开始走高。关于比亚迪的争议却一直不断,比如业务的发展方向似乎总和国家鼓励和补贴的方向巧合的雷同,比如在对标下,却未必能向好的相关业绩。 但不可否认的是,比亚迪在很多方面都做的很好。比如比亚迪的DM-i超级混动,让它成功跻身爆款,比如拥有IGBT完整产业链技术,以及比亚迪在造车多项相关领域都有布局。 作为中国制造,比亚迪不仅仅是比亚迪,围绕它的争议和喜爱也一直不断,一切底气都必须源自硬实
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比亚迪
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今年的钱更难赚了?保银张智威:相比A股和美股更看好港股,今年关注4个板块……
去年是一个分水岭,今年赚钱变得更难了,赚容易的钱越来越难了。 去年年底我们对于今年的行情做了一个判断,我们更多看好港股,A股也会有正收益,美股的波动性会加大,而且下行的风险会更高。 我们觉得今年A股的风险更多是在国内,不是在国外。 往下再看两个季度,房地产行业基本上能够让大家放心,这一轮的地产周期基本已经见底,对于房地产企业的违约风险也会逐渐散去。 今年的经济走势大概率是前低后高,但是金融市场一般是早于经济周期,市场很聪明,在找到一些确定性的信号之后,市场会提前反应。 以上是保银投资总裁,首席经
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腾讯控股
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多个领域需求强劲,这个行业的发展前景到底有多好?
疫情加速了全球的数字化进程,在“新基建”政策及“双碳”目标导向下,5G网络、云计算及数据中心建设加速,疫情“宅经济”及5G手机渗透率提升带动2021年全球智能手机和PC出货量实现正增长,汽车电子、AR/VR等市场需求持续放量,全球半导体供应紧缺或将延缓部分需求释放,但旺盛的下游需求有望持续带动电子元器件行业快速发展。 电子元器件行业下游应用领域广泛,包括通信设备、消费电子、计算机、汽车电子、智能家 居、工业控制、军事安防等多个领域。2021年以来,手机和计算机等传统应用领域需求在触底反弹后实现增
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中兴通讯
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国家大基金虎年第一单里藏着什么秘密?
孙不悟空/文 昨日(2月9日)盘后,PCB龙头深南电路公布定增结果。公司本次募得超过25亿元资金;发行价格较当日收盘价仅折价4%。 特别值得注意的是,本次发行对象名单堪称“豪华天团”:以国家集成电路基金(俗称大基金)二期为首认购3亿元之外,小摩、UBS AG、BNP等外资,以及财通、中欧、诺德等一众等一众基金公司也现身。 而这,也是国家大基金虎年的第一单。 立足当前,着眼长远,PCB行业又有什么新趋势、新亮点、新发展呢? 需求端多点开花,新能源汽车蓬勃生长 2021年,在经济复苏的大局下,PCB
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新国货未来的航向?“喜茶裁员”或已给出答案
摘要:新国货在焦虑什么? 关于“新消费”的见解层出不穷,有人看好,有人看衰。 喜茶和奈雪这两大头部茶饮品牌的盈利情况似乎一直不太乐观。 本文从喜茶切入,折射出新国货的现状。具备实力的国际大牌的冲击下,大部分靠着营销势能起家的新国货,感受到来自国际大牌的威慑力。在这背后的原材料问题、供应链问题、渠道问题都成为切实的、摆在面前需要解决的问题。 靠着营销起家,意味着在相同的路径,造势方式会被围堵、会被抄袭。而品牌,或许会沦为消费品洪流的一部分。 在激烈竞争的当下,能够熬过生死战,才能够进入第二阶段的b
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2月11日 每日要闻:转自聪明的投资者
含“宁”海外ETF遭遇“滑铁卢”;北交所公司迎考首轮大规模解禁;腾讯调整内容业务板块;41家光伏近八成预增 基金 1.含“宁”海外ETF遭遇“滑铁卢” 2月10日,锂电龙头宁德时代罕见大跌。宁德时代不仅是国内基金的“抱团股”,它也是海外不少基金的“心头好”。 最近海外新能源杀跌,含“宁”ETF,纷纷遭遇净赎回。这对市场情绪有一定的影响。 市场 2.41家光伏上市公司披露2021年业绩预告,近八成预增 截至2月9日收盘,A股光伏概念板块共有41家上市公司披露2021年业绩预告。其中,31家公司预计
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超预期!利好!-转自牧云投资札记
盘后,最大的消息是社融信贷数据超预期,宽信用开门红,这是增强市场信心的重要信号,两方面角度: 一是,数据结构上有一些瑕疵,比如居民融资同比负增,反映地产数据可能比较差;企业融资中票据、短贷增加较多也反映了内生融资需求较弱。 二是,金融数据的的确确的超预期,上面这些瑕疵就无伤大雅了!每一轮宽松的背后都是经济内生动力不足,要是足干嘛还要放松呢?这一数据就是为了打那些市场上唱衰“W增长不给力”人的脸,政策底早就夯实,经济底也基本快出现,大家还有啥犹豫的?还有啥不信的? Q1经济下行压力较大的年份,如2
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药明生物越惨,它就涨的越好,最顶层的卖水人:东富龙
医保控费是一个只会愈演愈烈的趋势,这导致整个靠医保吃饭的支付市场,由过去的快速增长变成了缓慢增长,甚至可以直接说成存量市场。 增量时代你好我好大家好,人人业务都好,存量时代谁蛋糕切多了另外的人就要少分,因此,存量时代才是真正考验投资者眼光的时候。 但投资人也是人,大部分投资人都是极其懒惰&没能力的,因此,一刀切是最容易做到的投资方式,医保既然控费,我远离医保不就好了么? 这当然可以,这也是2020、2021上半年CXO受追捧最主要的原因。 但越往后市场越觉得,CXO也离一线太近了,甲方日子不好过
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医药最顶层卖水人,比CXO还顶层,快速崛起的行业老二:楚天科技
在昨天的文章里,所长讲道:在疫情背景下,由于对供应链自主安全可控的高要求,国产替代被提到空前高度,又恰逢下游医保控费,坐了多年冷板凳的医药制药装备领域迎来全新的增长逻辑以及价值重估。 东富龙作为国内行业龙头,在整个生物药上游&下游设备产品线布局相对较完整、起步较早,有先发优势,但楚天科技作为行业老二,其实差他差得也不多。 在国际化方面,楚天甚至走在东富龙的前面,比他做得更好,截至目前,公司的产品已出口到全球40多个国家和地区,境外客户主要分布在印度、日本、韩国、东南亚地区、东欧地区、南美地区等。
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机构投资者一周观点精粹-2022.2.12
目录 1、宏观方面包括:1月金融数据点评、四季度货币政策执行报告点评、美国1月CPI数据点评、美联储加息周期点评。 2、行业与板块方面,本文给出了七个板块点评分析内容: 1)煤炭板块:FGW会议、印尼停产事件等点评; 2)地产基建产业链:社融多少流入基建、预售资金管理办法、建筑建材板块、化工子板块等点评 3)数字经济板块:《金融标准化“十四五”发展规划》、数字经济核心领域等点评 4)旅游板块:旅游业复苏预期持续向好等板块最新逻辑点评 5)新能源板块:风光电车等最新逻辑点评 6)军工板块:雷电微力
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【张弛1月信贷剖析】:外强中干,急于求成;维持A股谨慎观点不变!
今天1月货币数据出炉,简单说:M2&社融增速是超预期;但M1增速创新低则是符合预期。 首先,此前一直强调M1或仍旧疲弱的两点逻辑得到验证。包括:1)“企业不愿意用钱”,即生产与投资抑制依然存在;2)2021年1月是M1高点,有一定的基数压力:此外,再加上一定的春节错峰效应,但即便剔除错峰因素,实际M1也仅约3%,未见明显改善趋势。 其次,宽货币向宽信用的实际传导依旧不畅,政策效用不明显。从信贷结构来看,关系到经济基本面预期的两个核心指标:1)居民中长期贷款增速为-21.4%;2)企业中长期贷款也
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李迅雷:2022年A股存在结构性机会,通胀不会是主要话题,四大赛道有发展空间
“今年A股市场整体有结构性机会,我们要去伪存真地寻找有低估值的投资,或者核心资产类投资,短期风格轮动、赛道切换很难把握,但长期价值投资的逻辑不变。” “我认为新经济是代表了未来,买股票也是要买未来,对于新经济我的理解是两方面的新,一方面比如像芯片、新能源汽车、人工智能、无人驾驶、5G、新基建等都是全新的,是一些新技术革命的成果。还有一种新是传统产业的转型......” “选赛道看重两点:一是行业成长前景,二是当下的估值位置;前者叫趋势,后者叫波动。新能源、消费、金融、电子赛道有很大的发展空间。”
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中药利好政策不断
美国商务部UVL名单虽然不构成实质性利空,但是又引发了市场对政策不确定性的担忧。昨天中药和生命科学上游板块继续开启了新的行情,一方面是因为政策鼓励,另一方面经过前段时间的调整,又出现了波段性的机会。这类公司业绩持续爆发增长比较难,投资机会基本是要在回调后才好把握,这次大概率又是不错的时点。 中药利好政策不断,主要体现在几方面: 1、医保支持政策落地,中医药行业全局提振 2、中药配方颗粒行业提速,迎接市场扩容和提标提质 3、中药新药拐点已至,全面推动注册评审和上市,有望优先纳入医保 4、新冠防疫放
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摘要:军工的长逻辑是“无军不稳,无民不富” 冯福章身上有业内辨识度很高的标签:招商军工一哥,白金分析师…… 北京科技大学博士,2007年进入证券行业后,从事机械和军工行业研究,7次新财富最佳分析师军工行业第一。 聪明投资者过往访谈基金经理,常问他们最认同的分析师是谁,冯福章这个名字屡屡被听到。作为一个非大行业分析师,十分少见。 2018年10月,军工行业还不如眼下这般炙手可热,聪投曾邀请冯福章来到价值研习社,分享关于军工行业的研究框架。 作为一个市值并不大,并且最为神秘、难以调研的行业,军工的研
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田溯宁再出手,市值150亿IPO
摘要:网络安全上升为国家战略,这一条隐秘赛道,火了。 七年磨一剑,是亚信安全的创业故事。 田溯宁是背后的推手。 网络安全已经从一条不被关注的赛道,变成投资人竞相投放的赛道。众多网络安全公司的融资名单中,都有我们所熟悉的资本身影。 网络安全是国家战略,也是互联网所必备的设施,关于亚信安全,关于资深创投人田溯宁,本文都有详尽的介绍。 田溯宁依然人在江湖。 投资界消息,今日(2月9日),亚信安全正式登陆科创板。此次IPO发行价为30.51元/股,开盘一度涨超30%,截止上午10点市值超150亿元。 亚
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亚信安全
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2022-02-13 11:31:49
比亚迪,不仅仅是“比亚迪”
摘要:“只要国家有需要,我们可以调动所有供应链,什么都可以造。” 比亚迪,一家被芒格看好的公司。 蛰伏十年,股价开始走高。关于比亚迪的争议却一直不断,比如业务的发展方向似乎总和国家鼓励和补贴的方向巧合的雷同,比如在对标下,却未必能向好的相关业绩。 但不可否认的是,比亚迪在很多方面都做的很好。比如比亚迪的DM-i超级混动,让它成功跻身爆款,比如拥有IGBT完整产业链技术,以及比亚迪在造车多项相关领域都有布局。 作为中国制造,比亚迪不仅仅是比亚迪,围绕它的争议和喜爱也一直不断,一切底气都必须源自硬实
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比亚迪
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2022-02-13 11:24:08
今年的钱更难赚了?保银张智威:相比A股和美股更看好港股,今年关注4个板块……
去年是一个分水岭,今年赚钱变得更难了,赚容易的钱越来越难了。 去年年底我们对于今年的行情做了一个判断,我们更多看好港股,A股也会有正收益,美股的波动性会加大,而且下行的风险会更高。 我们觉得今年A股的风险更多是在国内,不是在国外。 往下再看两个季度,房地产行业基本上能够让大家放心,这一轮的地产周期基本已经见底,对于房地产企业的违约风险也会逐渐散去。 今年的经济走势大概率是前低后高,但是金融市场一般是早于经济周期,市场很聪明,在找到一些确定性的信号之后,市场会提前反应。 以上是保银投资总裁,首席经
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腾讯控股
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2022-02-13 10:47:20
多个领域需求强劲,这个行业的发展前景到底有多好?
疫情加速了全球的数字化进程,在“新基建”政策及“双碳”目标导向下,5G网络、云计算及数据中心建设加速,疫情“宅经济”及5G手机渗透率提升带动2021年全球智能手机和PC出货量实现正增长,汽车电子、AR/VR等市场需求持续放量,全球半导体供应紧缺或将延缓部分需求释放,但旺盛的下游需求有望持续带动电子元器件行业快速发展。 电子元器件行业下游应用领域广泛,包括通信设备、消费电子、计算机、汽车电子、智能家 居、工业控制、军事安防等多个领域。2021年以来,手机和计算机等传统应用领域需求在触底反弹后实现增
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中兴通讯
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2022-02-12 23:20:45
国家大基金虎年第一单里藏着什么秘密?
孙不悟空/文 昨日(2月9日)盘后,PCB龙头深南电路公布定增结果。公司本次募得超过25亿元资金;发行价格较当日收盘价仅折价4%。 特别值得注意的是,本次发行对象名单堪称“豪华天团”:以国家集成电路基金(俗称大基金)二期为首认购3亿元之外,小摩、UBS AG、BNP等外资,以及财通、中欧、诺德等一众等一众基金公司也现身。 而这,也是国家大基金虎年的第一单。 立足当前,着眼长远,PCB行业又有什么新趋势、新亮点、新发展呢? 需求端多点开花,新能源汽车蓬勃生长 2021年,在经济复苏的大局下,PCB
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兴森科技
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鹏鼎控股
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2022-02-12 22:52:58
新国货未来的航向?“喜茶裁员”或已给出答案
摘要:新国货在焦虑什么? 关于“新消费”的见解层出不穷,有人看好,有人看衰。 喜茶和奈雪这两大头部茶饮品牌的盈利情况似乎一直不太乐观。 本文从喜茶切入,折射出新国货的现状。具备实力的国际大牌的冲击下,大部分靠着营销势能起家的新国货,感受到来自国际大牌的威慑力。在这背后的原材料问题、供应链问题、渠道问题都成为切实的、摆在面前需要解决的问题。 靠着营销起家,意味着在相同的路径,造势方式会被围堵、会被抄袭。而品牌,或许会沦为消费品洪流的一部分。 在激烈竞争的当下,能够熬过生死战,才能够进入第二阶段的b
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奈雪的茶
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2月11日 每日要闻:转自聪明的投资者
含“宁”海外ETF遭遇“滑铁卢”;北交所公司迎考首轮大规模解禁;腾讯调整内容业务板块;41家光伏近八成预增 基金 1.含“宁”海外ETF遭遇“滑铁卢” 2月10日,锂电龙头宁德时代罕见大跌。宁德时代不仅是国内基金的“抱团股”,它也是海外不少基金的“心头好”。 最近海外新能源杀跌,含“宁”ETF,纷纷遭遇净赎回。这对市场情绪有一定的影响。 市场 2.41家光伏上市公司披露2021年业绩预告,近八成预增 截至2月9日收盘,A股光伏概念板块共有41家上市公司披露2021年业绩预告。其中,31家公司预计
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宁德时代
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超预期!利好!-转自牧云投资札记
盘后,最大的消息是社融信贷数据超预期,宽信用开门红,这是增强市场信心的重要信号,两方面角度: 一是,数据结构上有一些瑕疵,比如居民融资同比负增,反映地产数据可能比较差;企业融资中票据、短贷增加较多也反映了内生融资需求较弱。 二是,金融数据的的确确的超预期,上面这些瑕疵就无伤大雅了!每一轮宽松的背后都是经济内生动力不足,要是足干嘛还要放松呢?这一数据就是为了打那些市场上唱衰“W增长不给力”人的脸,政策底早就夯实,经济底也基本快出现,大家还有啥犹豫的?还有啥不信的? Q1经济下行压力较大的年份,如2
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招商银行
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2022-02-12 22:20:45
药明生物越惨,它就涨的越好,最顶层的卖水人:东富龙
医保控费是一个只会愈演愈烈的趋势,这导致整个靠医保吃饭的支付市场,由过去的快速增长变成了缓慢增长,甚至可以直接说成存量市场。 增量时代你好我好大家好,人人业务都好,存量时代谁蛋糕切多了另外的人就要少分,因此,存量时代才是真正考验投资者眼光的时候。 但投资人也是人,大部分投资人都是极其懒惰&没能力的,因此,一刀切是最容易做到的投资方式,医保既然控费,我远离医保不就好了么? 这当然可以,这也是2020、2021上半年CXO受追捧最主要的原因。 但越往后市场越觉得,CXO也离一线太近了,甲方日子不好过
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东富龙
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2022-02-12 21:34:44
医药最顶层卖水人,比CXO还顶层,快速崛起的行业老二:楚天科技
在昨天的文章里,所长讲道:在疫情背景下,由于对供应链自主安全可控的高要求,国产替代被提到空前高度,又恰逢下游医保控费,坐了多年冷板凳的医药制药装备领域迎来全新的增长逻辑以及价值重估。 东富龙作为国内行业龙头,在整个生物药上游&下游设备产品线布局相对较完整、起步较早,有先发优势,但楚天科技作为行业老二,其实差他差得也不多。 在国际化方面,楚天甚至走在东富龙的前面,比他做得更好,截至目前,公司的产品已出口到全球40多个国家和地区,境外客户主要分布在印度、日本、韩国、东南亚地区、东欧地区、南美地区等。
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楚天科技
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2022-02-12 21:19:12
机构投资者一周观点精粹-2022.2.12
目录 1、宏观方面包括:1月金融数据点评、四季度货币政策执行报告点评、美国1月CPI数据点评、美联储加息周期点评。 2、行业与板块方面,本文给出了七个板块点评分析内容: 1)煤炭板块:FGW会议、印尼停产事件等点评; 2)地产基建产业链:社融多少流入基建、预售资金管理办法、建筑建材板块、化工子板块等点评 3)数字经济板块:《金融标准化“十四五”发展规划》、数字经济核心领域等点评 4)旅游板块:旅游业复苏预期持续向好等板块最新逻辑点评 5)新能源板块:风光电车等最新逻辑点评 6)军工板块:雷电微力
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博腾股份
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2022-02-12 20:25:57
【张弛1月信贷剖析】:外强中干,急于求成;维持A股谨慎观点不变!
今天1月货币数据出炉,简单说:M2&社融增速是超预期;但M1增速创新低则是符合预期。 首先,此前一直强调M1或仍旧疲弱的两点逻辑得到验证。包括:1)“企业不愿意用钱”,即生产与投资抑制依然存在;2)2021年1月是M1高点,有一定的基数压力:此外,再加上一定的春节错峰效应,但即便剔除错峰因素,实际M1也仅约3%,未见明显改善趋势。 其次,宽货币向宽信用的实际传导依旧不畅,政策效用不明显。从信贷结构来看,关系到经济基本面预期的两个核心指标:1)居民中长期贷款增速为-21.4%;2)企业中长期贷款也
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招商银行
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2022-02-10 17:46:02
李迅雷:2022年A股存在结构性机会,通胀不会是主要话题,四大赛道有发展空间
“今年A股市场整体有结构性机会,我们要去伪存真地寻找有低估值的投资,或者核心资产类投资,短期风格轮动、赛道切换很难把握,但长期价值投资的逻辑不变。” “我认为新经济是代表了未来,买股票也是要买未来,对于新经济我的理解是两方面的新,一方面比如像芯片、新能源汽车、人工智能、无人驾驶、5G、新基建等都是全新的,是一些新技术革命的成果。还有一种新是传统产业的转型......” “选赛道看重两点:一是行业成长前景,二是当下的估值位置;前者叫趋势,后者叫波动。新能源、消费、金融、电子赛道有很大的发展空间。”
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宁德时代
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2022-02-10 17:24:43
中药利好政策不断
美国商务部UVL名单虽然不构成实质性利空,但是又引发了市场对政策不确定性的担忧。昨天中药和生命科学上游板块继续开启了新的行情,一方面是因为政策鼓励,另一方面经过前段时间的调整,又出现了波段性的机会。这类公司业绩持续爆发增长比较难,投资机会基本是要在回调后才好把握,这次大概率又是不错的时点。 中药利好政策不断,主要体现在几方面: 1、医保支持政策落地,中医药行业全局提振 2、中药配方颗粒行业提速,迎接市场扩容和提标提质 3、中药新药拐点已至,全面推动注册评审和上市,有望优先纳入医保 4、新冠防疫放
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云南白药
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2022-02-13 16:59:12
“军工一哥”招商基金冯福章:2022年军工增速值得期待,但高波动特点不会变
摘要:军工的长逻辑是“无军不稳,无民不富” 冯福章身上有业内辨识度很高的标签:招商军工一哥,白金分析师…… 北京科技大学博士,2007年进入证券行业后,从事机械和军工行业研究,7次新财富最佳分析师军工行业第一。 聪明投资者过往访谈基金经理,常问他们最认同的分析师是谁,冯福章这个名字屡屡被听到。作为一个非大行业分析师,十分少见。 2018年10月,军工行业还不如眼下这般炙手可热,聪投曾邀请冯福章来到价值研习社,分享关于军工行业的研究框架。 作为一个市值并不大,并且最为神秘、难以调研的行业,军工的研
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高德红外
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2022-02-13 11:33:19
田溯宁再出手,市值150亿IPO
摘要:网络安全上升为国家战略,这一条隐秘赛道,火了。 七年磨一剑,是亚信安全的创业故事。 田溯宁是背后的推手。 网络安全已经从一条不被关注的赛道,变成投资人竞相投放的赛道。众多网络安全公司的融资名单中,都有我们所熟悉的资本身影。 网络安全是国家战略,也是互联网所必备的设施,关于亚信安全,关于资深创投人田溯宁,本文都有详尽的介绍。 田溯宁依然人在江湖。 投资界消息,今日(2月9日),亚信安全正式登陆科创板。此次IPO发行价为30.51元/股,开盘一度涨超30%,截止上午10点市值超150亿元。 亚
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亚信安全
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比亚迪,不仅仅是“比亚迪”
摘要:“只要国家有需要,我们可以调动所有供应链,什么都可以造。” 比亚迪,一家被芒格看好的公司。 蛰伏十年,股价开始走高。关于比亚迪的争议却一直不断,比如业务的发展方向似乎总和国家鼓励和补贴的方向巧合的雷同,比如在对标下,却未必能向好的相关业绩。 但不可否认的是,比亚迪在很多方面都做的很好。比如比亚迪的DM-i超级混动,让它成功跻身爆款,比如拥有IGBT完整产业链技术,以及比亚迪在造车多项相关领域都有布局。 作为中国制造,比亚迪不仅仅是比亚迪,围绕它的争议和喜爱也一直不断,一切底气都必须源自硬实
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比亚迪
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2022-02-13 11:24:08
今年的钱更难赚了?保银张智威:相比A股和美股更看好港股,今年关注4个板块……
去年是一个分水岭,今年赚钱变得更难了,赚容易的钱越来越难了。 去年年底我们对于今年的行情做了一个判断,我们更多看好港股,A股也会有正收益,美股的波动性会加大,而且下行的风险会更高。 我们觉得今年A股的风险更多是在国内,不是在国外。 往下再看两个季度,房地产行业基本上能够让大家放心,这一轮的地产周期基本已经见底,对于房地产企业的违约风险也会逐渐散去。 今年的经济走势大概率是前低后高,但是金融市场一般是早于经济周期,市场很聪明,在找到一些确定性的信号之后,市场会提前反应。 以上是保银投资总裁,首席经
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腾讯控股
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多个领域需求强劲,这个行业的发展前景到底有多好?
疫情加速了全球的数字化进程,在“新基建”政策及“双碳”目标导向下,5G网络、云计算及数据中心建设加速,疫情“宅经济”及5G手机渗透率提升带动2021年全球智能手机和PC出货量实现正增长,汽车电子、AR/VR等市场需求持续放量,全球半导体供应紧缺或将延缓部分需求释放,但旺盛的下游需求有望持续带动电子元器件行业快速发展。 电子元器件行业下游应用领域广泛,包括通信设备、消费电子、计算机、汽车电子、智能家 居、工业控制、军事安防等多个领域。2021年以来,手机和计算机等传统应用领域需求在触底反弹后实现增
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中兴通讯
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国家大基金虎年第一单里藏着什么秘密?
孙不悟空/文 昨日(2月9日)盘后,PCB龙头深南电路公布定增结果。公司本次募得超过25亿元资金;发行价格较当日收盘价仅折价4%。 特别值得注意的是,本次发行对象名单堪称“豪华天团”:以国家集成电路基金(俗称大基金)二期为首认购3亿元之外,小摩、UBS AG、BNP等外资,以及财通、中欧、诺德等一众等一众基金公司也现身。 而这,也是国家大基金虎年的第一单。 立足当前,着眼长远,PCB行业又有什么新趋势、新亮点、新发展呢? 需求端多点开花,新能源汽车蓬勃生长 2021年,在经济复苏的大局下,PCB
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兴森科技
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新国货未来的航向?“喜茶裁员”或已给出答案
摘要:新国货在焦虑什么? 关于“新消费”的见解层出不穷,有人看好,有人看衰。 喜茶和奈雪这两大头部茶饮品牌的盈利情况似乎一直不太乐观。 本文从喜茶切入,折射出新国货的现状。具备实力的国际大牌的冲击下,大部分靠着营销势能起家的新国货,感受到来自国际大牌的威慑力。在这背后的原材料问题、供应链问题、渠道问题都成为切实的、摆在面前需要解决的问题。 靠着营销起家,意味着在相同的路径,造势方式会被围堵、会被抄袭。而品牌,或许会沦为消费品洪流的一部分。 在激烈竞争的当下,能够熬过生死战,才能够进入第二阶段的b
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2月11日 每日要闻:转自聪明的投资者
含“宁”海外ETF遭遇“滑铁卢”;北交所公司迎考首轮大规模解禁;腾讯调整内容业务板块;41家光伏近八成预增 基金 1.含“宁”海外ETF遭遇“滑铁卢” 2月10日,锂电龙头宁德时代罕见大跌。宁德时代不仅是国内基金的“抱团股”,它也是海外不少基金的“心头好”。 最近海外新能源杀跌,含“宁”ETF,纷纷遭遇净赎回。这对市场情绪有一定的影响。 市场 2.41家光伏上市公司披露2021年业绩预告,近八成预增 截至2月9日收盘,A股光伏概念板块共有41家上市公司披露2021年业绩预告。其中,31家公司预计
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超预期!利好!-转自牧云投资札记
盘后,最大的消息是社融信贷数据超预期,宽信用开门红,这是增强市场信心的重要信号,两方面角度: 一是,数据结构上有一些瑕疵,比如居民融资同比负增,反映地产数据可能比较差;企业融资中票据、短贷增加较多也反映了内生融资需求较弱。 二是,金融数据的的确确的超预期,上面这些瑕疵就无伤大雅了!每一轮宽松的背后都是经济内生动力不足,要是足干嘛还要放松呢?这一数据就是为了打那些市场上唱衰“W增长不给力”人的脸,政策底早就夯实,经济底也基本快出现,大家还有啥犹豫的?还有啥不信的? Q1经济下行压力较大的年份,如2
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药明生物越惨,它就涨的越好,最顶层的卖水人:东富龙
医保控费是一个只会愈演愈烈的趋势,这导致整个靠医保吃饭的支付市场,由过去的快速增长变成了缓慢增长,甚至可以直接说成存量市场。 增量时代你好我好大家好,人人业务都好,存量时代谁蛋糕切多了另外的人就要少分,因此,存量时代才是真正考验投资者眼光的时候。 但投资人也是人,大部分投资人都是极其懒惰&没能力的,因此,一刀切是最容易做到的投资方式,医保既然控费,我远离医保不就好了么? 这当然可以,这也是2020、2021上半年CXO受追捧最主要的原因。 但越往后市场越觉得,CXO也离一线太近了,甲方日子不好过
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医药最顶层卖水人,比CXO还顶层,快速崛起的行业老二:楚天科技
在昨天的文章里,所长讲道:在疫情背景下,由于对供应链自主安全可控的高要求,国产替代被提到空前高度,又恰逢下游医保控费,坐了多年冷板凳的医药制药装备领域迎来全新的增长逻辑以及价值重估。 东富龙作为国内行业龙头,在整个生物药上游&下游设备产品线布局相对较完整、起步较早,有先发优势,但楚天科技作为行业老二,其实差他差得也不多。 在国际化方面,楚天甚至走在东富龙的前面,比他做得更好,截至目前,公司的产品已出口到全球40多个国家和地区,境外客户主要分布在印度、日本、韩国、东南亚地区、东欧地区、南美地区等。
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楚天科技
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机构投资者一周观点精粹-2022.2.12
目录 1、宏观方面包括:1月金融数据点评、四季度货币政策执行报告点评、美国1月CPI数据点评、美联储加息周期点评。 2、行业与板块方面,本文给出了七个板块点评分析内容: 1)煤炭板块:FGW会议、印尼停产事件等点评; 2)地产基建产业链:社融多少流入基建、预售资金管理办法、建筑建材板块、化工子板块等点评 3)数字经济板块:《金融标准化“十四五”发展规划》、数字经济核心领域等点评 4)旅游板块:旅游业复苏预期持续向好等板块最新逻辑点评 5)新能源板块:风光电车等最新逻辑点评 6)军工板块:雷电微力
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【张弛1月信贷剖析】:外强中干,急于求成;维持A股谨慎观点不变!
今天1月货币数据出炉,简单说:M2&社融增速是超预期;但M1增速创新低则是符合预期。 首先,此前一直强调M1或仍旧疲弱的两点逻辑得到验证。包括:1)“企业不愿意用钱”,即生产与投资抑制依然存在;2)2021年1月是M1高点,有一定的基数压力:此外,再加上一定的春节错峰效应,但即便剔除错峰因素,实际M1也仅约3%,未见明显改善趋势。 其次,宽货币向宽信用的实际传导依旧不畅,政策效用不明显。从信贷结构来看,关系到经济基本面预期的两个核心指标:1)居民中长期贷款增速为-21.4%;2)企业中长期贷款也
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李迅雷:2022年A股存在结构性机会,通胀不会是主要话题,四大赛道有发展空间
“今年A股市场整体有结构性机会,我们要去伪存真地寻找有低估值的投资,或者核心资产类投资,短期风格轮动、赛道切换很难把握,但长期价值投资的逻辑不变。” “我认为新经济是代表了未来,买股票也是要买未来,对于新经济我的理解是两方面的新,一方面比如像芯片、新能源汽车、人工智能、无人驾驶、5G、新基建等都是全新的,是一些新技术革命的成果。还有一种新是传统产业的转型......” “选赛道看重两点:一是行业成长前景,二是当下的估值位置;前者叫趋势,后者叫波动。新能源、消费、金融、电子赛道有很大的发展空间。”
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中药利好政策不断
美国商务部UVL名单虽然不构成实质性利空,但是又引发了市场对政策不确定性的担忧。昨天中药和生命科学上游板块继续开启了新的行情,一方面是因为政策鼓励,另一方面经过前段时间的调整,又出现了波段性的机会。这类公司业绩持续爆发增长比较难,投资机会基本是要在回调后才好把握,这次大概率又是不错的时点。 中药利好政策不断,主要体现在几方面: 1、医保支持政策落地,中医药行业全局提振 2、中药配方颗粒行业提速,迎接市场扩容和提标提质 3、中药新药拐点已至,全面推动注册评审和上市,有望优先纳入医保 4、新冠防疫放
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