异动
关注
社群
产业库
时间轴
公社AI
登录注册
我的主页
退出
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
夜长梦山
仅转发,不代表任何投资建议,侵权请私信,看到后会马上删
个人资料
夜长梦山
2023-01-15 21:44:28
医保谈判后重点提示,创新药板块有望进入抬升期
年度策略自上而下重点推荐,医保谈判后重点提示,创新药板块有望进入抬升期!【国盛医药】 我们在年度策略中重点提示“医药科技股”投资主线,我们认为,从政策端和宏观环境角度来说,医药科技股都已经走过了最悲观的时候,而创新药又是极具爆发力的板块。1月6日,我们再次提示重视创新药板块反弹机会。开年以来创新药板块持续走高,印证了我们的观点,我们持续看好创新药板块! 医药政策逐渐趋于理性,边际向好趋势明显。1月5日,全国药品监督管理工作会议在京召开,国家药监局指出要加快新药好药上市,促进高端创新医疗器械研发上
S
百济神州
S
科伦药业
S
恒瑞医药
2
1
3
4.40
夜长梦山
2023-01-15 21:42:49
尚太科技调研要点
尚太科技调研要点20230113 【出货/吨净利】 出货:22年大概在11万吨左右(其中石墨化委外的有大概1万吨),23年预期24万吨; 吨净利:22年平均1.2万/吨。23年吨净利预计0.7-0.9(悲观情况参考2020年石墨化开工率不足50%的时候,石墨化含税价格也没有低于1.2万吨,目前石墨化价格已接近价格底部)。 【业绩预测】 中性假设:23万吨出货,吨净利水平0.8元/吨,23年业绩19.2亿,对应当前PE仅12X; 乐观假设:23年尚太获取宁德时代约30%的份额,宁德占尚太60%,假
S
尚太科技
3
6
11
20.63
夜长梦山
2023-01-15 21:42:19
啤酒板块更新及核心问题解答
【国君食品】啤酒板块更新及核心问题解答 关于估值:三周期共振,景气度向上,行业beta坚挺,保持高于其他子板块的平均估值水平(不低于30-40X区间)。同时,1Q23提价预期、2Q23成本下行拐点、3Q23大单品放量以及管理优化等事件或对个股估值形成进一步催化。2Q23旺季+业绩验证,预期有望提前反应,重点推荐:青岛啤酒,燕京啤酒,港股:华润啤酒、青啤股份。 关于成本:截至1月12日,各家啤酒公司已完成2023年全年大麦价格锁价及部分包材1Q23的采购工作,据交流,青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒麦
S
青岛啤酒
S
重庆啤酒
1
0
2
1.65
夜长梦山
2023-01-13 23:23:02
【招商农业】玉米安全证书再添2张,产业化渐行渐近
【招商农业】玉米安全证书再添2张,产业化渐行渐近 今天转基因玉米又批了两个安全证书,均属北方春玉米区🌽【隆平+农科院】抗虫耐除草剂玉米BFL4-2 🌽【中国农大+林木种子集团】耐除草剂玉米 CC-2 另外,杭州瑞丰(隆平参股)新批了抗虫大豆 CAL16 -------------- 我们认为,此次下发安全证书,主要看点如下: 隆平高科已获批4张安全证书,数量与大北农并列第一 此次获批品种之一BFL4-2为隆平高科与农科院合作研发,从品种上来说,BFL4-2聚合了3个基因(cry1Ab,cry
S
隆平高科
S
大北农
10
5
13
14.31
夜长梦山
2023-01-13 20:30:31
新一批转基因玉米/大豆安全证书获批
【中信农业】新一批转基因玉米/大豆安全证书获批,种业龙头多点开花 刚刚,农业农村部官网公告,新一批转基因玉米/大豆安全证书获批,包括2张玉米、1张大豆。 其中,国丰获1张转基因玉米安全证书,实现安全证书“零的突破”;瑞丰获1张转基因大豆安全证书,完成转基因玉米/大豆“双业务线”。 国丰、瑞丰,均系lp参股公司。 至此,我国已颁布13张转基因玉米安全证书、4张转基因大豆安全证书。数量更多的安全证书,将为生物育种产业化的大规模推广,奠定更为坚实的技术基础。 生物育种产业化落地迫近,推荐大北农/种业龙
S
大北农
S
隆平高科
7
6
15
14.01
夜长梦山
2023-01-13 20:01:00
【扫地机行业】观点更新
【扫地机行业】观点更新-开源吕明可选消费团队 🔴2023年行业最关键的投资逻辑是“行业销量由负转正”,行业投资逻辑由“产品迭代+提价”转为“渗透率提升+龙头做大做强”,这也是我们最近路演和组织追觅专家电话会议一直强调的 (1)2022年国内扫地机行业线上量/价同比分别-23%/+31%,销额同比+1.3%,行业主要依靠高客单价的全能基站产品驱动。全年全能基站线上销量占比接近70%,后续对均价推动作用有限。 (2)2022H2行业龙头企业降价(主要是2022年推的全能基站产品),逐步开启以价换量
S
石头科技
S
科沃斯
2
5
0
3.07
夜长梦山
2023-01-13 19:58:01
长安汽车交流核心要点-20230112
长安汽车交流核心要点-20230112 【长安乘用车】 #总量规划 2023年,集团整体销量目标300w,争取达到350w。 2025年,集团整体销量500w,其中自主品牌350w,自主品牌中新能源210w,新能源占60%。 2030年,自主品牌销量400w,其中新能源320w+,占比80%,海外销量占比30%。 #2025年目标拆解 【燃油车】:稳定在100-150w,未来通过集约化开发,低成本维持产品迭代。未来燃油车是缩量市场,预计到2025年,燃油车需要增长5-10%的市占率才能稳住基盘。
S
长安汽车
6
9
5
9.43
夜长梦山
2023-01-13 19:57:38
晶澳科技基本面更新-0113
❗️❗️【天风电新】晶澳科技基本面更新-0113 ——————————— 🌼近期我们对晶澳科技进行了调研,对公司基本面情况作如下更新: 1、对于市场普遍担心的库存减值问题: 公司11月份就已经开始降库存,原材料和在制品库存在行业里属于降得比较早,库存相对较低(涨价期间,从购买原材料到发出产成品在40天左右,降价期间周转会更快),因此不需要过度担心库存减值问题。 2、产业链价格下来之后下游会大规模毁单吗? 现在国外国内订单的执行度都比较高,不会出现大规模毁单的情况。一般重新议价的话就要重新签订合
S
晶澳科技
0
1
2
2.07
夜长梦山
2023-01-13 16:30:24
长安汽车12月销量点评
🚘【天风汽车】 长安汽车12月销量点评:本月产销量均同比上升,年度产销量创近五年新高 🚘事件: 2023年1月10日,长安汽车发布12月产销公告,长安汽车12月总产量246978辆,同比+21.76% ,环比+29.95%,12月总销量255794辆,同比+43.69%,环比+38.42%。长安汽车集团2022年销量实现234.6万辆,引领近5年新高!2022年累计销量2346151 辆,同比增加1.98%。 自主品牌方面:12月销量1874569 辆,同比+6.83%;自主乘用车销量 13
S
长安汽车
4
5
21
22.04
夜长梦山
2023-01-13 16:28:13
【招商电新】电动车更新
【招商电新】电动车更新 锂电中游企业相继发布22年业绩预告,Q4业绩普遍超预期。而从估值上看,EPS更新后电池环节2023年估值普遍20-25倍,中游材料约15-20倍,均处于较低水平。此前市场的主要担忧点也在逐步解除: a、补贴退坡后,电动车行业增速换挡。 中国22年电动车销量约688万辆,渗透率达25.6%。23年国补退坡后,增速换挡是必然趋势,但电动化的大趋势是在持续的,渗透率的增长大概率超预期。电动车产业链是在通过高压快充、一体压铸、智能化等多个趋势的发展向消费者提供更为优质、廉价的产品
S
宁德时代
S
星源材质
S
天赐材料
0
4
3
1.24
夜长梦山
2023-01-13 16:25:24
20230112天马科技调研纪要
20230112天马科技调研纪要 王玮:公司之所以叫“天马科技”,而不是“天马饲料”、“天马股份”?因为 公司主要产品是特种水产饲料,这是在饲料中科技含量最高的品类。尤其是幼年 期所用的饲料具有较高技术壁垒,例如玻璃鳗饲料技术此前一直被日本等国家垄 断,天马科技打破了这种垄断,实现了玻璃鳗饲料的国产替代。基于该产品,公 司于2002年创业起经历了一轮明显发展,逐渐成长为了全球鳗鲡饲料的龙头企 业。2017年公司上市后开始了二次创业,业务板块和整体规模都得到了扩张。 目前来看,公司最大的看点是其鳗
S
天马科技
2
2
2
1.33
夜长梦山
2023-01-13 16:23:48
扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升
【华创家电】扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升 今日盘中石头科技上涨11.01%,科沃斯上涨10%,板块持续修复。短期北美扫地机Q4大幅好转,边际修复。内销有待格局清晰化提升。 外销方面:美国修复预期提升,根据久谦数据显示,美亚扫地机行业销额增速转正,10/11月分别同比提升40.4%/61.7%,石头分别同比提升114.2%/182.7%,我们认为随着Q4圣诞、新年等节日旺季过去,北美库存水平将进一步缓解。 内销方面:根据奥维云网数据,扫地整体行业22年线上销额同增1.2%,销量同减2
S
石头科技
S
科沃斯
2
4
8
10.34
夜长梦山
2023-01-13 14:10:14
【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速!
🔥【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速! 📍 业绩端:22Q4业绩拐点确定性强,预计22Q4单季度净利润为0.27e(环比+68.8%、同比+215%),全年有望完成股权激励目标。预计22-24年公司净利润为1.2/1.9/2.5e,22-24年业绩CAGR为40%+。 📍 研发端:高端仪器研发实力突出,2.5G带宽短期60台订单印证研发实力。05年与电子科大合作,07年发布第一台示波器,研发时间超18年,并非短期进入,底蕴深厚,2.5G带宽示波器11月发布至今已有60
S
优利德
1
2
6
5.69
夜长梦山
2023-01-13 14:09:35
【光伏产业链数据跟踪 202230113】
【光伏产业链数据跟踪 202230113】 硅料:春节临近,近期对硅料的议价开始增加,但国内硅料市场上长单依然暂无规模成交,主流硅料大厂暂没有明确的报价;市场下游采购企业的要价已开始低于150元/公斤,甚至有更低要价出现,但国内硅料企业尤其硅料大厂与下游采购企业继续处于僵持博弈中;市场部分小厂的部分散单价格有120元/公斤左右的价格成交,整体成交较为有限。库存方面,当前国内硅料主流企业继续维持高开工率生产,虽偶有硅料企业进行检修,但市场上硅料的库存有增无减;春节假期期间国内的主要硅料企业基本维持
S
隆基绿能
0
1
4
2.98
夜长梦山
2023-01-13 14:08:57
新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长
【华泰军工】新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长 下跌原因: 1、负面新闻报道:“内幕交易”新闻为18年的事情,处罚和董事长无关,纯负面信息,短期干扰。该事件可能触发部分公司风控机制,被动卖出。 2、Q4利润下修,Q1恢复正常:22Q4受北京疫情影响,厂区封闭两周,员工感染三周左右,对Q4的生产和交付都产生了影响,Q4业绩环比有所下滑,但Q1目前生产交付一切正常,可以期待。 观点: 坚定看好不变,公司所配套的导弹、飞机型号正处于加速放量期,电源行业本身也处于国产替代进程加速阶段,公司景
S
新雷能
0
1
2
1.25
上一页
1
750
751
752
753
754
1050
下一页
前往
页
夜长梦山
2023-01-15 21:44:28
医保谈判后重点提示,创新药板块有望进入抬升期
年度策略自上而下重点推荐,医保谈判后重点提示,创新药板块有望进入抬升期!【国盛医药】 我们在年度策略中重点提示“医药科技股”投资主线,我们认为,从政策端和宏观环境角度来说,医药科技股都已经走过了最悲观的时候,而创新药又是极具爆发力的板块。1月6日,我们再次提示重视创新药板块反弹机会。开年以来创新药板块持续走高,印证了我们的观点,我们持续看好创新药板块! 医药政策逐渐趋于理性,边际向好趋势明显。1月5日,全国药品监督管理工作会议在京召开,国家药监局指出要加快新药好药上市,促进高端创新医疗器械研发上
S
百济神州
S
科伦药业
S
恒瑞医药
2
1
3
4.40
夜长梦山
2023-01-15 21:42:49
尚太科技调研要点
尚太科技调研要点20230113 【出货/吨净利】 出货:22年大概在11万吨左右(其中石墨化委外的有大概1万吨),23年预期24万吨; 吨净利:22年平均1.2万/吨。23年吨净利预计0.7-0.9(悲观情况参考2020年石墨化开工率不足50%的时候,石墨化含税价格也没有低于1.2万吨,目前石墨化价格已接近价格底部)。 【业绩预测】 中性假设:23万吨出货,吨净利水平0.8元/吨,23年业绩19.2亿,对应当前PE仅12X; 乐观假设:23年尚太获取宁德时代约30%的份额,宁德占尚太60%,假
S
尚太科技
3
6
11
20.63
夜长梦山
2023-01-15 21:42:19
啤酒板块更新及核心问题解答
【国君食品】啤酒板块更新及核心问题解答 关于估值:三周期共振,景气度向上,行业beta坚挺,保持高于其他子板块的平均估值水平(不低于30-40X区间)。同时,1Q23提价预期、2Q23成本下行拐点、3Q23大单品放量以及管理优化等事件或对个股估值形成进一步催化。2Q23旺季+业绩验证,预期有望提前反应,重点推荐:青岛啤酒,燕京啤酒,港股:华润啤酒、青啤股份。 关于成本:截至1月12日,各家啤酒公司已完成2023年全年大麦价格锁价及部分包材1Q23的采购工作,据交流,青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒麦
S
青岛啤酒
S
重庆啤酒
1
0
2
1.65
夜长梦山
2023-01-13 23:23:02
【招商农业】玉米安全证书再添2张,产业化渐行渐近
【招商农业】玉米安全证书再添2张,产业化渐行渐近 今天转基因玉米又批了两个安全证书,均属北方春玉米区🌽【隆平+农科院】抗虫耐除草剂玉米BFL4-2 🌽【中国农大+林木种子集团】耐除草剂玉米 CC-2 另外,杭州瑞丰(隆平参股)新批了抗虫大豆 CAL16 -------------- 我们认为,此次下发安全证书,主要看点如下: 隆平高科已获批4张安全证书,数量与大北农并列第一 此次获批品种之一BFL4-2为隆平高科与农科院合作研发,从品种上来说,BFL4-2聚合了3个基因(cry1Ab,cry
S
隆平高科
S
大北农
10
5
13
14.31
夜长梦山
2023-01-13 20:30:31
新一批转基因玉米/大豆安全证书获批
【中信农业】新一批转基因玉米/大豆安全证书获批,种业龙头多点开花 刚刚,农业农村部官网公告,新一批转基因玉米/大豆安全证书获批,包括2张玉米、1张大豆。 其中,国丰获1张转基因玉米安全证书,实现安全证书“零的突破”;瑞丰获1张转基因大豆安全证书,完成转基因玉米/大豆“双业务线”。 国丰、瑞丰,均系lp参股公司。 至此,我国已颁布13张转基因玉米安全证书、4张转基因大豆安全证书。数量更多的安全证书,将为生物育种产业化的大规模推广,奠定更为坚实的技术基础。 生物育种产业化落地迫近,推荐大北农/种业龙
S
大北农
S
隆平高科
7
6
15
14.01
夜长梦山
2023-01-13 20:01:00
【扫地机行业】观点更新
【扫地机行业】观点更新-开源吕明可选消费团队 🔴2023年行业最关键的投资逻辑是“行业销量由负转正”,行业投资逻辑由“产品迭代+提价”转为“渗透率提升+龙头做大做强”,这也是我们最近路演和组织追觅专家电话会议一直强调的 (1)2022年国内扫地机行业线上量/价同比分别-23%/+31%,销额同比+1.3%,行业主要依靠高客单价的全能基站产品驱动。全年全能基站线上销量占比接近70%,后续对均价推动作用有限。 (2)2022H2行业龙头企业降价(主要是2022年推的全能基站产品),逐步开启以价换量
S
石头科技
S
科沃斯
2
5
0
3.07
夜长梦山
2023-01-13 19:58:01
长安汽车交流核心要点-20230112
长安汽车交流核心要点-20230112 【长安乘用车】 #总量规划 2023年,集团整体销量目标300w,争取达到350w。 2025年,集团整体销量500w,其中自主品牌350w,自主品牌中新能源210w,新能源占60%。 2030年,自主品牌销量400w,其中新能源320w+,占比80%,海外销量占比30%。 #2025年目标拆解 【燃油车】:稳定在100-150w,未来通过集约化开发,低成本维持产品迭代。未来燃油车是缩量市场,预计到2025年,燃油车需要增长5-10%的市占率才能稳住基盘。
S
长安汽车
6
9
5
9.43
夜长梦山
2023-01-13 19:57:38
晶澳科技基本面更新-0113
❗️❗️【天风电新】晶澳科技基本面更新-0113 ——————————— 🌼近期我们对晶澳科技进行了调研,对公司基本面情况作如下更新: 1、对于市场普遍担心的库存减值问题: 公司11月份就已经开始降库存,原材料和在制品库存在行业里属于降得比较早,库存相对较低(涨价期间,从购买原材料到发出产成品在40天左右,降价期间周转会更快),因此不需要过度担心库存减值问题。 2、产业链价格下来之后下游会大规模毁单吗? 现在国外国内订单的执行度都比较高,不会出现大规模毁单的情况。一般重新议价的话就要重新签订合
S
晶澳科技
0
1
2
2.07
夜长梦山
2023-01-13 16:30:24
长安汽车12月销量点评
🚘【天风汽车】 长安汽车12月销量点评:本月产销量均同比上升,年度产销量创近五年新高 🚘事件: 2023年1月10日,长安汽车发布12月产销公告,长安汽车12月总产量246978辆,同比+21.76% ,环比+29.95%,12月总销量255794辆,同比+43.69%,环比+38.42%。长安汽车集团2022年销量实现234.6万辆,引领近5年新高!2022年累计销量2346151 辆,同比增加1.98%。 自主品牌方面:12月销量1874569 辆,同比+6.83%;自主乘用车销量 13
S
长安汽车
4
5
21
22.04
夜长梦山
2023-01-13 16:28:13
【招商电新】电动车更新
【招商电新】电动车更新 锂电中游企业相继发布22年业绩预告,Q4业绩普遍超预期。而从估值上看,EPS更新后电池环节2023年估值普遍20-25倍,中游材料约15-20倍,均处于较低水平。此前市场的主要担忧点也在逐步解除: a、补贴退坡后,电动车行业增速换挡。 中国22年电动车销量约688万辆,渗透率达25.6%。23年国补退坡后,增速换挡是必然趋势,但电动化的大趋势是在持续的,渗透率的增长大概率超预期。电动车产业链是在通过高压快充、一体压铸、智能化等多个趋势的发展向消费者提供更为优质、廉价的产品
S
宁德时代
S
星源材质
S
天赐材料
0
4
3
1.24
夜长梦山
2023-01-13 16:25:24
20230112天马科技调研纪要
20230112天马科技调研纪要 王玮:公司之所以叫“天马科技”,而不是“天马饲料”、“天马股份”?因为 公司主要产品是特种水产饲料,这是在饲料中科技含量最高的品类。尤其是幼年 期所用的饲料具有较高技术壁垒,例如玻璃鳗饲料技术此前一直被日本等国家垄 断,天马科技打破了这种垄断,实现了玻璃鳗饲料的国产替代。基于该产品,公 司于2002年创业起经历了一轮明显发展,逐渐成长为了全球鳗鲡饲料的龙头企 业。2017年公司上市后开始了二次创业,业务板块和整体规模都得到了扩张。 目前来看,公司最大的看点是其鳗
S
天马科技
2
2
2
1.33
夜长梦山
2023-01-13 16:23:48
扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升
【华创家电】扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升 今日盘中石头科技上涨11.01%,科沃斯上涨10%,板块持续修复。短期北美扫地机Q4大幅好转,边际修复。内销有待格局清晰化提升。 外销方面:美国修复预期提升,根据久谦数据显示,美亚扫地机行业销额增速转正,10/11月分别同比提升40.4%/61.7%,石头分别同比提升114.2%/182.7%,我们认为随着Q4圣诞、新年等节日旺季过去,北美库存水平将进一步缓解。 内销方面:根据奥维云网数据,扫地整体行业22年线上销额同增1.2%,销量同减2
S
石头科技
S
科沃斯
2
4
8
10.34
夜长梦山
2023-01-13 14:10:14
【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速!
🔥【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速! 📍 业绩端:22Q4业绩拐点确定性强,预计22Q4单季度净利润为0.27e(环比+68.8%、同比+215%),全年有望完成股权激励目标。预计22-24年公司净利润为1.2/1.9/2.5e,22-24年业绩CAGR为40%+。 📍 研发端:高端仪器研发实力突出,2.5G带宽短期60台订单印证研发实力。05年与电子科大合作,07年发布第一台示波器,研发时间超18年,并非短期进入,底蕴深厚,2.5G带宽示波器11月发布至今已有60
S
优利德
1
2
6
5.69
夜长梦山
2023-01-13 14:09:35
【光伏产业链数据跟踪 202230113】
【光伏产业链数据跟踪 202230113】 硅料:春节临近,近期对硅料的议价开始增加,但国内硅料市场上长单依然暂无规模成交,主流硅料大厂暂没有明确的报价;市场下游采购企业的要价已开始低于150元/公斤,甚至有更低要价出现,但国内硅料企业尤其硅料大厂与下游采购企业继续处于僵持博弈中;市场部分小厂的部分散单价格有120元/公斤左右的价格成交,整体成交较为有限。库存方面,当前国内硅料主流企业继续维持高开工率生产,虽偶有硅料企业进行检修,但市场上硅料的库存有增无减;春节假期期间国内的主要硅料企业基本维持
S
隆基绿能
0
1
4
2.98
夜长梦山
2023-01-13 14:08:57
新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长
【华泰军工】新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长 下跌原因: 1、负面新闻报道:“内幕交易”新闻为18年的事情,处罚和董事长无关,纯负面信息,短期干扰。该事件可能触发部分公司风控机制,被动卖出。 2、Q4利润下修,Q1恢复正常:22Q4受北京疫情影响,厂区封闭两周,员工感染三周左右,对Q4的生产和交付都产生了影响,Q4业绩环比有所下滑,但Q1目前生产交付一切正常,可以期待。 观点: 坚定看好不变,公司所配套的导弹、飞机型号正处于加速放量期,电源行业本身也处于国产替代进程加速阶段,公司景
S
新雷能
0
1
2
1.25
上一页
1
750
751
752
753
754
1050
下一页
前往
页
夜长梦山
2023-01-15 21:44:28
医保谈判后重点提示,创新药板块有望进入抬升期
年度策略自上而下重点推荐,医保谈判后重点提示,创新药板块有望进入抬升期!【国盛医药】 我们在年度策略中重点提示“医药科技股”投资主线,我们认为,从政策端和宏观环境角度来说,医药科技股都已经走过了最悲观的时候,而创新药又是极具爆发力的板块。1月6日,我们再次提示重视创新药板块反弹机会。开年以来创新药板块持续走高,印证了我们的观点,我们持续看好创新药板块! 医药政策逐渐趋于理性,边际向好趋势明显。1月5日,全国药品监督管理工作会议在京召开,国家药监局指出要加快新药好药上市,促进高端创新医疗器械研发上
S
百济神州
S
科伦药业
S
恒瑞医药
2
1
3
4.40
夜长梦山
2023-01-15 21:42:49
尚太科技调研要点
尚太科技调研要点20230113 【出货/吨净利】 出货:22年大概在11万吨左右(其中石墨化委外的有大概1万吨),23年预期24万吨; 吨净利:22年平均1.2万/吨。23年吨净利预计0.7-0.9(悲观情况参考2020年石墨化开工率不足50%的时候,石墨化含税价格也没有低于1.2万吨,目前石墨化价格已接近价格底部)。 【业绩预测】 中性假设:23万吨出货,吨净利水平0.8元/吨,23年业绩19.2亿,对应当前PE仅12X; 乐观假设:23年尚太获取宁德时代约30%的份额,宁德占尚太60%,假
S
尚太科技
3
6
11
20.63
夜长梦山
2023-01-15 21:42:19
啤酒板块更新及核心问题解答
【国君食品】啤酒板块更新及核心问题解答 关于估值:三周期共振,景气度向上,行业beta坚挺,保持高于其他子板块的平均估值水平(不低于30-40X区间)。同时,1Q23提价预期、2Q23成本下行拐点、3Q23大单品放量以及管理优化等事件或对个股估值形成进一步催化。2Q23旺季+业绩验证,预期有望提前反应,重点推荐:青岛啤酒,燕京啤酒,港股:华润啤酒、青啤股份。 关于成本:截至1月12日,各家啤酒公司已完成2023年全年大麦价格锁价及部分包材1Q23的采购工作,据交流,青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒麦
S
青岛啤酒
S
重庆啤酒
1
0
2
1.65
夜长梦山
2023-01-13 23:23:02
【招商农业】玉米安全证书再添2张,产业化渐行渐近
【招商农业】玉米安全证书再添2张,产业化渐行渐近 今天转基因玉米又批了两个安全证书,均属北方春玉米区🌽【隆平+农科院】抗虫耐除草剂玉米BFL4-2 🌽【中国农大+林木种子集团】耐除草剂玉米 CC-2 另外,杭州瑞丰(隆平参股)新批了抗虫大豆 CAL16 -------------- 我们认为,此次下发安全证书,主要看点如下: 隆平高科已获批4张安全证书,数量与大北农并列第一 此次获批品种之一BFL4-2为隆平高科与农科院合作研发,从品种上来说,BFL4-2聚合了3个基因(cry1Ab,cry
S
隆平高科
S
大北农
10
5
13
14.31
夜长梦山
2023-01-13 20:30:31
新一批转基因玉米/大豆安全证书获批
【中信农业】新一批转基因玉米/大豆安全证书获批,种业龙头多点开花 刚刚,农业农村部官网公告,新一批转基因玉米/大豆安全证书获批,包括2张玉米、1张大豆。 其中,国丰获1张转基因玉米安全证书,实现安全证书“零的突破”;瑞丰获1张转基因大豆安全证书,完成转基因玉米/大豆“双业务线”。 国丰、瑞丰,均系lp参股公司。 至此,我国已颁布13张转基因玉米安全证书、4张转基因大豆安全证书。数量更多的安全证书,将为生物育种产业化的大规模推广,奠定更为坚实的技术基础。 生物育种产业化落地迫近,推荐大北农/种业龙
S
大北农
S
隆平高科
7
6
15
14.01
夜长梦山
2023-01-13 20:01:00
【扫地机行业】观点更新
【扫地机行业】观点更新-开源吕明可选消费团队 🔴2023年行业最关键的投资逻辑是“行业销量由负转正”,行业投资逻辑由“产品迭代+提价”转为“渗透率提升+龙头做大做强”,这也是我们最近路演和组织追觅专家电话会议一直强调的 (1)2022年国内扫地机行业线上量/价同比分别-23%/+31%,销额同比+1.3%,行业主要依靠高客单价的全能基站产品驱动。全年全能基站线上销量占比接近70%,后续对均价推动作用有限。 (2)2022H2行业龙头企业降价(主要是2022年推的全能基站产品),逐步开启以价换量
S
石头科技
S
科沃斯
2
5
0
3.07
夜长梦山
2023-01-13 19:58:01
长安汽车交流核心要点-20230112
长安汽车交流核心要点-20230112 【长安乘用车】 #总量规划 2023年,集团整体销量目标300w,争取达到350w。 2025年,集团整体销量500w,其中自主品牌350w,自主品牌中新能源210w,新能源占60%。 2030年,自主品牌销量400w,其中新能源320w+,占比80%,海外销量占比30%。 #2025年目标拆解 【燃油车】:稳定在100-150w,未来通过集约化开发,低成本维持产品迭代。未来燃油车是缩量市场,预计到2025年,燃油车需要增长5-10%的市占率才能稳住基盘。
S
长安汽车
6
9
5
9.43
夜长梦山
2023-01-13 19:57:38
晶澳科技基本面更新-0113
❗️❗️【天风电新】晶澳科技基本面更新-0113 ——————————— 🌼近期我们对晶澳科技进行了调研,对公司基本面情况作如下更新: 1、对于市场普遍担心的库存减值问题: 公司11月份就已经开始降库存,原材料和在制品库存在行业里属于降得比较早,库存相对较低(涨价期间,从购买原材料到发出产成品在40天左右,降价期间周转会更快),因此不需要过度担心库存减值问题。 2、产业链价格下来之后下游会大规模毁单吗? 现在国外国内订单的执行度都比较高,不会出现大规模毁单的情况。一般重新议价的话就要重新签订合
S
晶澳科技
0
1
2
2.07
夜长梦山
2023-01-13 16:30:24
长安汽车12月销量点评
🚘【天风汽车】 长安汽车12月销量点评:本月产销量均同比上升,年度产销量创近五年新高 🚘事件: 2023年1月10日,长安汽车发布12月产销公告,长安汽车12月总产量246978辆,同比+21.76% ,环比+29.95%,12月总销量255794辆,同比+43.69%,环比+38.42%。长安汽车集团2022年销量实现234.6万辆,引领近5年新高!2022年累计销量2346151 辆,同比增加1.98%。 自主品牌方面:12月销量1874569 辆,同比+6.83%;自主乘用车销量 13
S
长安汽车
4
5
21
22.04
夜长梦山
2023-01-13 16:28:13
【招商电新】电动车更新
【招商电新】电动车更新 锂电中游企业相继发布22年业绩预告,Q4业绩普遍超预期。而从估值上看,EPS更新后电池环节2023年估值普遍20-25倍,中游材料约15-20倍,均处于较低水平。此前市场的主要担忧点也在逐步解除: a、补贴退坡后,电动车行业增速换挡。 中国22年电动车销量约688万辆,渗透率达25.6%。23年国补退坡后,增速换挡是必然趋势,但电动化的大趋势是在持续的,渗透率的增长大概率超预期。电动车产业链是在通过高压快充、一体压铸、智能化等多个趋势的发展向消费者提供更为优质、廉价的产品
S
宁德时代
S
星源材质
S
天赐材料
0
4
3
1.24
夜长梦山
2023-01-13 16:25:24
20230112天马科技调研纪要
20230112天马科技调研纪要 王玮:公司之所以叫“天马科技”,而不是“天马饲料”、“天马股份”?因为 公司主要产品是特种水产饲料,这是在饲料中科技含量最高的品类。尤其是幼年 期所用的饲料具有较高技术壁垒,例如玻璃鳗饲料技术此前一直被日本等国家垄 断,天马科技打破了这种垄断,实现了玻璃鳗饲料的国产替代。基于该产品,公 司于2002年创业起经历了一轮明显发展,逐渐成长为了全球鳗鲡饲料的龙头企 业。2017年公司上市后开始了二次创业,业务板块和整体规模都得到了扩张。 目前来看,公司最大的看点是其鳗
S
天马科技
2
2
2
1.33
夜长梦山
2023-01-13 16:23:48
扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升
【华创家电】扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升 今日盘中石头科技上涨11.01%,科沃斯上涨10%,板块持续修复。短期北美扫地机Q4大幅好转,边际修复。内销有待格局清晰化提升。 外销方面:美国修复预期提升,根据久谦数据显示,美亚扫地机行业销额增速转正,10/11月分别同比提升40.4%/61.7%,石头分别同比提升114.2%/182.7%,我们认为随着Q4圣诞、新年等节日旺季过去,北美库存水平将进一步缓解。 内销方面:根据奥维云网数据,扫地整体行业22年线上销额同增1.2%,销量同减2
S
石头科技
S
科沃斯
2
4
8
10.34
夜长梦山
2023-01-13 14:10:14
【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速!
🔥【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速! 📍 业绩端:22Q4业绩拐点确定性强,预计22Q4单季度净利润为0.27e(环比+68.8%、同比+215%),全年有望完成股权激励目标。预计22-24年公司净利润为1.2/1.9/2.5e,22-24年业绩CAGR为40%+。 📍 研发端:高端仪器研发实力突出,2.5G带宽短期60台订单印证研发实力。05年与电子科大合作,07年发布第一台示波器,研发时间超18年,并非短期进入,底蕴深厚,2.5G带宽示波器11月发布至今已有60
S
优利德
1
2
6
5.69
夜长梦山
2023-01-13 14:09:35
【光伏产业链数据跟踪 202230113】
【光伏产业链数据跟踪 202230113】 硅料:春节临近,近期对硅料的议价开始增加,但国内硅料市场上长单依然暂无规模成交,主流硅料大厂暂没有明确的报价;市场下游采购企业的要价已开始低于150元/公斤,甚至有更低要价出现,但国内硅料企业尤其硅料大厂与下游采购企业继续处于僵持博弈中;市场部分小厂的部分散单价格有120元/公斤左右的价格成交,整体成交较为有限。库存方面,当前国内硅料主流企业继续维持高开工率生产,虽偶有硅料企业进行检修,但市场上硅料的库存有增无减;春节假期期间国内的主要硅料企业基本维持
S
隆基绿能
0
1
4
2.98
夜长梦山
2023-01-13 14:08:57
新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长
【华泰军工】新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长 下跌原因: 1、负面新闻报道:“内幕交易”新闻为18年的事情,处罚和董事长无关,纯负面信息,短期干扰。该事件可能触发部分公司风控机制,被动卖出。 2、Q4利润下修,Q1恢复正常:22Q4受北京疫情影响,厂区封闭两周,员工感染三周左右,对Q4的生产和交付都产生了影响,Q4业绩环比有所下滑,但Q1目前生产交付一切正常,可以期待。 观点: 坚定看好不变,公司所配套的导弹、飞机型号正处于加速放量期,电源行业本身也处于国产替代进程加速阶段,公司景
S
新雷能
0
1
2
1.25
上一页
1
750
751
752
753
754
1050
下一页
前往
页
夜长梦山
2023-01-15 21:44:28
医保谈判后重点提示,创新药板块有望进入抬升期
年度策略自上而下重点推荐,医保谈判后重点提示,创新药板块有望进入抬升期!【国盛医药】 我们在年度策略中重点提示“医药科技股”投资主线,我们认为,从政策端和宏观环境角度来说,医药科技股都已经走过了最悲观的时候,而创新药又是极具爆发力的板块。1月6日,我们再次提示重视创新药板块反弹机会。开年以来创新药板块持续走高,印证了我们的观点,我们持续看好创新药板块! 医药政策逐渐趋于理性,边际向好趋势明显。1月5日,全国药品监督管理工作会议在京召开,国家药监局指出要加快新药好药上市,促进高端创新医疗器械研发上
S
百济神州
S
科伦药业
S
恒瑞医药
2
1
3
4.40
夜长梦山
2023-01-15 21:42:49
尚太科技调研要点
尚太科技调研要点20230113 【出货/吨净利】 出货:22年大概在11万吨左右(其中石墨化委外的有大概1万吨),23年预期24万吨; 吨净利:22年平均1.2万/吨。23年吨净利预计0.7-0.9(悲观情况参考2020年石墨化开工率不足50%的时候,石墨化含税价格也没有低于1.2万吨,目前石墨化价格已接近价格底部)。 【业绩预测】 中性假设:23万吨出货,吨净利水平0.8元/吨,23年业绩19.2亿,对应当前PE仅12X; 乐观假设:23年尚太获取宁德时代约30%的份额,宁德占尚太60%,假
S
尚太科技
3
6
11
20.63
夜长梦山
2023-01-15 21:42:19
啤酒板块更新及核心问题解答
【国君食品】啤酒板块更新及核心问题解答 关于估值:三周期共振,景气度向上,行业beta坚挺,保持高于其他子板块的平均估值水平(不低于30-40X区间)。同时,1Q23提价预期、2Q23成本下行拐点、3Q23大单品放量以及管理优化等事件或对个股估值形成进一步催化。2Q23旺季+业绩验证,预期有望提前反应,重点推荐:青岛啤酒,燕京啤酒,港股:华润啤酒、青啤股份。 关于成本:截至1月12日,各家啤酒公司已完成2023年全年大麦价格锁价及部分包材1Q23的采购工作,据交流,青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒麦
S
青岛啤酒
S
重庆啤酒
1
0
2
1.65
夜长梦山
2023-01-13 23:23:02
【招商农业】玉米安全证书再添2张,产业化渐行渐近
【招商农业】玉米安全证书再添2张,产业化渐行渐近 今天转基因玉米又批了两个安全证书,均属北方春玉米区🌽【隆平+农科院】抗虫耐除草剂玉米BFL4-2 🌽【中国农大+林木种子集团】耐除草剂玉米 CC-2 另外,杭州瑞丰(隆平参股)新批了抗虫大豆 CAL16 -------------- 我们认为,此次下发安全证书,主要看点如下: 隆平高科已获批4张安全证书,数量与大北农并列第一 此次获批品种之一BFL4-2为隆平高科与农科院合作研发,从品种上来说,BFL4-2聚合了3个基因(cry1Ab,cry
S
隆平高科
S
大北农
10
5
13
14.31
夜长梦山
2023-01-13 20:30:31
新一批转基因玉米/大豆安全证书获批
【中信农业】新一批转基因玉米/大豆安全证书获批,种业龙头多点开花 刚刚,农业农村部官网公告,新一批转基因玉米/大豆安全证书获批,包括2张玉米、1张大豆。 其中,国丰获1张转基因玉米安全证书,实现安全证书“零的突破”;瑞丰获1张转基因大豆安全证书,完成转基因玉米/大豆“双业务线”。 国丰、瑞丰,均系lp参股公司。 至此,我国已颁布13张转基因玉米安全证书、4张转基因大豆安全证书。数量更多的安全证书,将为生物育种产业化的大规模推广,奠定更为坚实的技术基础。 生物育种产业化落地迫近,推荐大北农/种业龙
S
大北农
S
隆平高科
7
6
15
14.01
夜长梦山
2023-01-13 20:01:00
【扫地机行业】观点更新
【扫地机行业】观点更新-开源吕明可选消费团队 🔴2023年行业最关键的投资逻辑是“行业销量由负转正”,行业投资逻辑由“产品迭代+提价”转为“渗透率提升+龙头做大做强”,这也是我们最近路演和组织追觅专家电话会议一直强调的 (1)2022年国内扫地机行业线上量/价同比分别-23%/+31%,销额同比+1.3%,行业主要依靠高客单价的全能基站产品驱动。全年全能基站线上销量占比接近70%,后续对均价推动作用有限。 (2)2022H2行业龙头企业降价(主要是2022年推的全能基站产品),逐步开启以价换量
S
石头科技
S
科沃斯
2
5
0
3.07
夜长梦山
2023-01-13 19:58:01
长安汽车交流核心要点-20230112
长安汽车交流核心要点-20230112 【长安乘用车】 #总量规划 2023年,集团整体销量目标300w,争取达到350w。 2025年,集团整体销量500w,其中自主品牌350w,自主品牌中新能源210w,新能源占60%。 2030年,自主品牌销量400w,其中新能源320w+,占比80%,海外销量占比30%。 #2025年目标拆解 【燃油车】:稳定在100-150w,未来通过集约化开发,低成本维持产品迭代。未来燃油车是缩量市场,预计到2025年,燃油车需要增长5-10%的市占率才能稳住基盘。
S
长安汽车
6
9
5
9.43
夜长梦山
2023-01-13 19:57:38
晶澳科技基本面更新-0113
❗️❗️【天风电新】晶澳科技基本面更新-0113 ——————————— 🌼近期我们对晶澳科技进行了调研,对公司基本面情况作如下更新: 1、对于市场普遍担心的库存减值问题: 公司11月份就已经开始降库存,原材料和在制品库存在行业里属于降得比较早,库存相对较低(涨价期间,从购买原材料到发出产成品在40天左右,降价期间周转会更快),因此不需要过度担心库存减值问题。 2、产业链价格下来之后下游会大规模毁单吗? 现在国外国内订单的执行度都比较高,不会出现大规模毁单的情况。一般重新议价的话就要重新签订合
S
晶澳科技
0
1
2
2.07
夜长梦山
2023-01-13 16:30:24
长安汽车12月销量点评
🚘【天风汽车】 长安汽车12月销量点评:本月产销量均同比上升,年度产销量创近五年新高 🚘事件: 2023年1月10日,长安汽车发布12月产销公告,长安汽车12月总产量246978辆,同比+21.76% ,环比+29.95%,12月总销量255794辆,同比+43.69%,环比+38.42%。长安汽车集团2022年销量实现234.6万辆,引领近5年新高!2022年累计销量2346151 辆,同比增加1.98%。 自主品牌方面:12月销量1874569 辆,同比+6.83%;自主乘用车销量 13
S
长安汽车
4
5
21
22.04
夜长梦山
2023-01-13 16:28:13
【招商电新】电动车更新
【招商电新】电动车更新 锂电中游企业相继发布22年业绩预告,Q4业绩普遍超预期。而从估值上看,EPS更新后电池环节2023年估值普遍20-25倍,中游材料约15-20倍,均处于较低水平。此前市场的主要担忧点也在逐步解除: a、补贴退坡后,电动车行业增速换挡。 中国22年电动车销量约688万辆,渗透率达25.6%。23年国补退坡后,增速换挡是必然趋势,但电动化的大趋势是在持续的,渗透率的增长大概率超预期。电动车产业链是在通过高压快充、一体压铸、智能化等多个趋势的发展向消费者提供更为优质、廉价的产品
S
宁德时代
S
星源材质
S
天赐材料
0
4
3
1.24
夜长梦山
2023-01-13 16:25:24
20230112天马科技调研纪要
20230112天马科技调研纪要 王玮:公司之所以叫“天马科技”,而不是“天马饲料”、“天马股份”?因为 公司主要产品是特种水产饲料,这是在饲料中科技含量最高的品类。尤其是幼年 期所用的饲料具有较高技术壁垒,例如玻璃鳗饲料技术此前一直被日本等国家垄 断,天马科技打破了这种垄断,实现了玻璃鳗饲料的国产替代。基于该产品,公 司于2002年创业起经历了一轮明显发展,逐渐成长为了全球鳗鲡饲料的龙头企 业。2017年公司上市后开始了二次创业,业务板块和整体规模都得到了扩张。 目前来看,公司最大的看点是其鳗
S
天马科技
2
2
2
1.33
夜长梦山
2023-01-13 16:23:48
扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升
【华创家电】扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升 今日盘中石头科技上涨11.01%,科沃斯上涨10%,板块持续修复。短期北美扫地机Q4大幅好转,边际修复。内销有待格局清晰化提升。 外销方面:美国修复预期提升,根据久谦数据显示,美亚扫地机行业销额增速转正,10/11月分别同比提升40.4%/61.7%,石头分别同比提升114.2%/182.7%,我们认为随着Q4圣诞、新年等节日旺季过去,北美库存水平将进一步缓解。 内销方面:根据奥维云网数据,扫地整体行业22年线上销额同增1.2%,销量同减2
S
石头科技
S
科沃斯
2
4
8
10.34
夜长梦山
2023-01-13 14:10:14
【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速!
🔥【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速! 📍 业绩端:22Q4业绩拐点确定性强,预计22Q4单季度净利润为0.27e(环比+68.8%、同比+215%),全年有望完成股权激励目标。预计22-24年公司净利润为1.2/1.9/2.5e,22-24年业绩CAGR为40%+。 📍 研发端:高端仪器研发实力突出,2.5G带宽短期60台订单印证研发实力。05年与电子科大合作,07年发布第一台示波器,研发时间超18年,并非短期进入,底蕴深厚,2.5G带宽示波器11月发布至今已有60
S
优利德
1
2
6
5.69
夜长梦山
2023-01-13 14:09:35
【光伏产业链数据跟踪 202230113】
【光伏产业链数据跟踪 202230113】 硅料:春节临近,近期对硅料的议价开始增加,但国内硅料市场上长单依然暂无规模成交,主流硅料大厂暂没有明确的报价;市场下游采购企业的要价已开始低于150元/公斤,甚至有更低要价出现,但国内硅料企业尤其硅料大厂与下游采购企业继续处于僵持博弈中;市场部分小厂的部分散单价格有120元/公斤左右的价格成交,整体成交较为有限。库存方面,当前国内硅料主流企业继续维持高开工率生产,虽偶有硅料企业进行检修,但市场上硅料的库存有增无减;春节假期期间国内的主要硅料企业基本维持
S
隆基绿能
0
1
4
2.98
夜长梦山
2023-01-13 14:08:57
新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长
【华泰军工】新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长 下跌原因: 1、负面新闻报道:“内幕交易”新闻为18年的事情,处罚和董事长无关,纯负面信息,短期干扰。该事件可能触发部分公司风控机制,被动卖出。 2、Q4利润下修,Q1恢复正常:22Q4受北京疫情影响,厂区封闭两周,员工感染三周左右,对Q4的生产和交付都产生了影响,Q4业绩环比有所下滑,但Q1目前生产交付一切正常,可以期待。 观点: 坚定看好不变,公司所配套的导弹、飞机型号正处于加速放量期,电源行业本身也处于国产替代进程加速阶段,公司景
S
新雷能
0
1
2
1.25
上一页
1
750
751
752
753
754
1050
下一页
前往
页
4
关注
17778
粉丝
92478.87
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
168
169
170
171
172
173
174
175
176
177
178
179
180
181
182
183
184
185
186
187
188
189
190
191
192
193
194
195
196
197
198
199
200
201
202
203
204
205
206
207
208
209
210
211
212
213
214
215
216
217
218
219
220
221
222
223
224
225
226
227
228
229
230
231
232
233
234
235
236
237
238
239
240
241
242
243
244
245
246
247
248
249
250
251
252
253
254
255
256
257
258
259
260
261
262
263
264
265
266
267
268
269
270
271
272
273
274
275
276
277
278
279
280
281
282
283
284
285
286
287
288
289
290
291
292
293
294
295
296
297
298
299
300
301
302
303
304
305
306
307
308
309
310
311
312
313
314
315
316
317
318
319
320
321
322
323
324
325
326
327
328
329
330
331
332
333
334
335
336
337
338
339
340
341
342
343
344
345
346
347
348
349
350
351
352
353
354
355
356
357
358
359
360
361
362
363
364
365
366
367
368
369
370
371
372
373
374
375
376
377
378
379
380
381
382
383
384
385
386
387
388
389
390
391
392
393
394
395
396
397
398
399
400
401
402
403
404
405
406
407
408
409
410
411
412
413
414
415
416
417
418
419
420
421
422
423
424
425
426
427
428
429
430
431
432
433
434
435
436
437
438
439
440
441
442
443
444
445
446
447
448
449
450
451
452
453
454
455
456
457
458
459
460
461
462
463
464
465
466
467
468
469
470
471
472
473
474
475
476
477
478
479
480
481
482
483
484
485
486
487
488
489
490
491
492
493
494
495
496
497
498
499
500
501
502
503
504
505
506
507
508
509
510
511
512
513
514
515
516
517
518
519
520
521
522
523
524
525
526
527
528
529
530
531
532
533
534
535
536
537
538
539
540
541
542
543
544
545
546
547
548
549
550
551
552
553
554
555
556
557
558
559
560
561
562
563
564
565
566
567
568
569
570
571
572
573
574
575
576
577
578
579
580
581
582
583
584
585
586
587
588
589
590
591
592
593
594
595
596
597
598
599
600
601
602
603
604
605
606
607
608
609
610
611
612
613
614
615
616
617
618
619
620
621
622
623
624
625
626
627
628
629
630
631
632
633
634
635
636
637
638
639
640
641
642
643
644
645
646
647
648
649
650
651
652
653
654
655
656
657
658
659
660
661
662
663
664
665
666
667
668
669
670
671
672
673
674
675
676
677
678
679
680
681
682
683
684
685
686
687
688
689
690
691
692
693
694
695
696
697
698
699
700
701
702
703
704
705
706
707
708
709
710
711
712
713
714
715
716
717
718
719
720
721
722
723
724
725
726
727
728
729
730
731
732
733
734
735
736
737
738
739
740
741
742
743
744
745
746
747
748
749
750
751
752
753
754
755
756
757
758
759
760
761
762
763
764
765
766
767
768
769
770
771
772
773
774
775
776
777
778
779
780
781
782
783
784
785
786
787
788
789
790
791
792
793
794
795
796
797
798
799
800
801
802
803
804
805
806
807
808
809
810
811
812
813
814
815
816
817
818
819
820
821
822
823
824
825
826
827
828
829
830
831
832
833
834
835
836
837
838
839
840
841
842
843
844
845
846
847
848
849
850
851
852
853
854
855
856
857
858
859
860
861
862
863
864
865
866
867
868
869
870
871
872
873
874
875
876
877
878
879
880
881
882
883
884
885
886
887
888
889
890
891
892
893
894
895
896
897
898
899
900
901
902
903
904
905
906
907
908
909
910
911
912
913
914
915
916
917
918
919
920
921
922
923
924
925
926
927
928
929
930
931
932
933
934
935
936
937
938
939
940
941
942
943
944
945
946
947
948
949
950
951
952
953
954
955
956
957
958
959
960
961
962
963
964
965
966
967
968
969
970
971
972
973
974
975
976
977
978
979
980
981
982
983
984
985
986
987
988
989
990
991
992
993
994
995
996
997
998
999
1000
1001
1002
1003
1004
1005
1006
1007
1008
1009
1010
1011
1012
1013
1014
1015
1016
1017
1018
1019
1020
1021
1022
1023
1024
1025
1026
1027
1028
1029
1030
1031
1032
1033
1034
1035
1036
1037
1038
1039
1040
1041
1042
1043
1044
1045
1046
1047
1048
1049
1050
1051
1052