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夜长梦山
2022-01-23 21:45:20
海通银行近期观点20220123
海通银行近期观点20220123: 【银行近期上涨的原因】1、降息代表稳增长力度进一步加强;2、地产领域改善预期再起(恒大重组方案、预售资金监管、世茂溢价出售项目);3、海外加息预期带动全球资金风格转换;4、A股回调中资金避险。 【增量资金进入】之前半年跟我交流的投资经理,绝大部分是已经持仓的。而本周/尤其本周末,有多年不关注银行股的基金经理找我,这是重要的转变信号。 【宽信用1月还没到兑现时间】目前贷款需求好的主要是基建,这类项目集中于大行。因而月信贷很可能表现出大行贷款同比略微多增,中小银行
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江苏银行
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中国银行
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夜长梦山
2022-01-23 20:56:28
光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种
【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种 ——————————— 本周光伏板块继续调整,部分细分赛道龙头进入当年30X PE,接近21年3月板块启动前夕估值。 🌼行业基本面 看21年,虽伴随硅料涨价、限电等不利因素,但全年出口数据和国内装机仍保持了较高水平。组件出口101GW,电池出口23GW,按1.2的容配比计算,海外装机对应103GW,国内53GW,合计装机156GW。 近期硅片、硅料相继止跌转涨,且组件龙头公司春节不放假或仅放3天假,表明下游需求较好。而展望未来,
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隆基绿能
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金博股份
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福莱特
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夜长梦山
2022-01-23 20:47:53
中免业绩交流要点速记
【国君社服刘越男】中免业绩交流要点速记 1、海口国际免税城计划2022年9月底开业。 2、2021年,公司对于毛利率(相对正常)、市场份额(在海南保持90%)和会员人数(已超过2000万)方面非常满意。 3、2021年中免在海南营收增长57%左右。 4、疫情加大线上业务的发展,公司有对线上业务有三个方面的思路:一是预订;二是补购;三是跨境。 5、目前海口进展情况非常好,一切都在按计划推进。透露会有全球最大苹果旗舰店,将近500平方米。 6、对毛利率的看法,中免今后一定会逐年提升,加强净利率、转换
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中国中免
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夜长梦山
2022-01-23 20:47:14
1月份新能源车企订单和交付量大幅下滑反馈
【浙商电新】最近市场传言电动车经销商反馈1月份新能源车企订单和交付量大幅下滑,我们周末跟相关产业人士做了一些沟通,反馈如下: 首先明确下:经销商订单反映的是需求,会受到交付期、车价(含补贴因素)影响;交付反映了整车厂的生产能力,会受到芯片、电池等原材料供给影响。 1、订单、交付环比下滑原因解读: ①整车厂供给侧:2021年任务完成,短期没有太强动力冲。根据了解,由于12月份是各厂商冲销量的月份,因此芯片催货非常紧,各芯片厂商都在产能allocation,但12月下旬逐步靠近西方圣诞节,外资芯片供
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蔚来汽车
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长城汽车
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夜长梦山
2022-01-23 20:44:46
深圳捷瑞交流
1. 公司21年整体的经营情况。 1月21号,公司发布了年度业绩预告,公司全年实现营收7.44-8.30亿元,同增 30%-45%。归属上市公司股东净利润1.32-1.63亿元,同增10%-35%。得益于 市场需求的扩容和目标客户群的扩展,深圳瑞捷21年延续了高质量的增长态 势。产品创新情况,21年在第三方评估类产品方面,公司持续推进专项评估产品创新。新增了消防专项、防渗漏专项、结构安全专项、桩基与基础专项等多个项评估产品。在交付后维保物业、EHS(环境管理体系)等既有建筑领域逐步开展业务。公司
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深圳瑞捷
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夜长梦山
2022-01-23 18:34:29
嘉必优电话交流纪要
参与人:嘉必优证代,王总 Q:公司业务情况以及海外市场的规划? A:帝斯曼全球市场份额90%,专利保护到2023年6月到期;和帝斯曼的合作,现阶段是澳新(澳大利亚+新西兰)地区;目前已经进入了全球前十大乳企目前有雀巢、雅培、美赞臣、惠氏等供应链,他们对产品指标有基本要求以外,对生产、管理体系等都有较严格的要求,公司前几年都在做这个工作;公司之前的美国大股东也对公司的管理、生产、运营体系建设有较高要求,都是按照国际标准执行的,对客户认证有帮助。 ARA国内市场50%、DHA国内20%-30%,国内
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嘉必优
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夜长梦山
2022-01-23 18:32:56
私密
部分公司年报预告券商点评汇总
芒果超媒、万泰生物、喜临门、联创股份、中微公司、百普赛斯、禾望电气 【招商传媒 顾佳团队】芒果超媒(300413.SZ):21年会员数量破5千万,利润增速低于预期,预期后期加速元宇宙布局(前期调整就是对于公司转型期的业绩担心,靴子已经落地,不建议过于悲观,后期公司最大亮点仍然是竞争格局改善以及元宇宙业务,继续长期看好)事件:公司发布2021年业绩预告,实现归母净利20.4亿元-21.4亿元,同比增长2.92%-7.96%;实现归母扣非净利20亿元-21亿元,同比增长8.33%-13.75% 点评
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芒果超媒
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喜临门
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禾望电气
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夜长梦山
2022-01-23 18:30:19
阳光电源董秘交流
阳光电源董秘交流 21年光伏装装机低于预期,全球150GW,国内50GW,保守22年有200-220GW,看起来需要组件260GW,实际组件需要270-280GW,需要八十甚至90万吨硅料。22年硅料可能还是紧平衡,组件还是1.85到1.88,21年初还是1.7元,相比21年增加比较多。看22年,满足IRR的项目会少一些,降价会多一些,增速依然有40%(220GW左右),需求旺盛,供不应求,近期国内招标在20多GW,价格上涨也会抑制部分需求。氢能是十年前的光伏,还在做示范项目阶段。 航运对21年
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阳光电源
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夜长梦山
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亿田智能:立足产品、赋能渠道,变革新风促成长
【中金家电】亿田智能:立足产品、赋能渠道,变革新风促成长 投资亮点 首次覆盖亿田智能(300911)给予跑赢行业评级,目标价94.53元,对应33x 2022e P/E、0.8 2022e PEG。理由如下: 厨电成长新周期:1)我们预计未来10-15年,中国厨电零售市场有望从2021年的不到1000亿元成长至3000亿元,其中洗碗机、蒸烤箱配套率提升,厨房集成化是重要的趋势,带动客单价明显提升。2)集成灶是厨房集成重要的趋势之一,同时配套蒸烤箱的集成灶产品占比快速提升,结构升级明显。3)201
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亿田智能
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夜长梦山
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强推国安达,储能消防第一股,22年具备α的标的
强推国安达,储能消防第一股,22年具备α的标的【华创电新】 公司定位工业火灾消防安全第一股,目前两条腿走路:变电站消防以及锂电池安全消防,22年起新增储能、二轮车集中充电消防,23年起新增乘用车锂电消防,成长空间已打开。 1、变电站消防:21年起国内大型变电站开启存量改造,增设新型消防灭火系统,替换需求超6万余座,市场空间大且进入壁垒极高。 2.、储能消防:21年5月,公司与应急管理部等多部分联合开展研究储能消防,并率先与多家储能电池企业深度合作开发产品(锂电池火灾早期侦测灭火技术),22年新国
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国安达
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夜长梦山
2022-01-23 18:23:25
康龙化成2021业绩快报:业绩持续高增长
【国金医药CXO】康龙化成2021业绩快报:业绩持续高增长! 1月21日,康龙化成发布业绩预告,预计2021年实现营收73.4-75.0亿元,同比增长43%-46%;归母净利润15.8-17.0亿元,同比增长35%-45%;扣非后归母净利为12.8-13.6亿元,同比增长60%-70%;经调整后的归母净利13.9-15.0亿元,同比增长31%-41%;我们预计剔除掉CGT业务并表口径后,我们预计同口径的经调整利润同比增长40-55%左右,业绩符合预期。 简评: 1、单季度来看,公司预计2021Q
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康龙化成
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夜长梦山
2022-01-23 18:22:26
中航重机21年报预告点评,持续重点推荐
‼️ 【海通军工】中航重机21年报预告点评,持续重点推荐 公司发布21年业绩预告,预计2021年实现归母净利8.7亿、同增153%,扣非后归母净利7.0亿、同增158%。 21Q4营收净利双双高增。根据公告,预计收入同增30%左右,即21年总营收87亿元,对应21Q4单季营收21.85亿、同比增长50%,是近十年单季度收入增速新高,高速增长趋势延续;21Q1实现归母净利2.61亿(yoy+248%)、扣非归母净利1.1亿(yoy+817%)。 重申核心推荐观点:行业需求景气激发高经营性杠杆中游环
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中航重机
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夜长梦山
2022-01-23 18:20:27
【海通轻工】20220121一周造纸数据综述
【海通轻工】20220121一周造纸数据综述: 本周原材料中:木浆针叶浆价格内盘较上周下跌,外盘较上周持平;阔叶浆内盘较上周上涨,外盘较上周持平;国废黄板纸价格较上周下跌;机制纸中双胶纸、生活用纸标杆价格较上周上涨,其余纸种标杆价格均较上周持平。 木浆:国内纸浆库存青岛港12月975千吨,较11月下跌146千吨;保定港12月42千吨,较11月下跌22千吨;常熟港12月538千吨,较11月下跌84千吨。 一、机制纸及原材料 木浆: 本周针叶浆内盘6264元/吨,较上周下跌7元/吨;外盘820美元/
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青山纸业
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太阳纸业
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夜长梦山
2022-01-23 18:19:13
【申万钢铁】周观点:电炉开工下降,预计钢价企稳运行
【申万钢铁】周观点:电炉开工下降,预计钢价企稳运行。 截至本周五螺纹钢(上海)HRB400 20mm现货价4730元/吨,环比上周五下跌20元/吨。供给端,北方秋冬季环保限产持续,叠加部分电炉因亏损停产,本周全国钢材产量环比下降2.63%,同比降低13%,整体供给处于低位。后续由于北方重大赛事影响,预计钢铁供给将维持相对低位。需求端,随着春节临近,各地建筑施工较为低迷,本周日均建材成交量环比下降46.5%,目前处于7万吨左右的低水平。受此影响,本周五大品种钢材表观需求量环比下降6.74%,同比降
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马钢股份
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华菱钢铁
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抚顺特钢
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夜长梦山
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东吴军工苏立赞团队-周度复盘与观点
东吴军工苏立赞团队-周度复盘与观点-202201W4(第四周) 经过了元旦以来的前两周(0104-0114)的调整,彼时已经见到止跌趋势,周一(17日)实际上军工指数也是大涨的,但周三至周五又调整比较大,这样突然转变的核心原因是,市场新增担心军工行业的核心赛道军机产业链的主要企业业绩不及预期,业绩调降的底层逻辑可能两个,一个是基于后续股权激励安排需要一个更低的位置,第二是历史上有一些包袱要一次性处理到2021年。 市场近几日情绪性的杀跌,一是对于2021年业绩低预期的反应,二是衍生担心未来军工国
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中航重机
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中航沈飞
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洪都航空
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夜长梦山
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海通银行近期观点20220123
海通银行近期观点20220123: 【银行近期上涨的原因】1、降息代表稳增长力度进一步加强;2、地产领域改善预期再起(恒大重组方案、预售资金监管、世茂溢价出售项目);3、海外加息预期带动全球资金风格转换;4、A股回调中资金避险。 【增量资金进入】之前半年跟我交流的投资经理,绝大部分是已经持仓的。而本周/尤其本周末,有多年不关注银行股的基金经理找我,这是重要的转变信号。 【宽信用1月还没到兑现时间】目前贷款需求好的主要是基建,这类项目集中于大行。因而月信贷很可能表现出大行贷款同比略微多增,中小银行
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光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种
【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种 ——————————— 本周光伏板块继续调整,部分细分赛道龙头进入当年30X PE,接近21年3月板块启动前夕估值。 🌼行业基本面 看21年,虽伴随硅料涨价、限电等不利因素,但全年出口数据和国内装机仍保持了较高水平。组件出口101GW,电池出口23GW,按1.2的容配比计算,海外装机对应103GW,国内53GW,合计装机156GW。 近期硅片、硅料相继止跌转涨,且组件龙头公司春节不放假或仅放3天假,表明下游需求较好。而展望未来,
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中免业绩交流要点速记
【国君社服刘越男】中免业绩交流要点速记 1、海口国际免税城计划2022年9月底开业。 2、2021年,公司对于毛利率(相对正常)、市场份额(在海南保持90%)和会员人数(已超过2000万)方面非常满意。 3、2021年中免在海南营收增长57%左右。 4、疫情加大线上业务的发展,公司有对线上业务有三个方面的思路:一是预订;二是补购;三是跨境。 5、目前海口进展情况非常好,一切都在按计划推进。透露会有全球最大苹果旗舰店,将近500平方米。 6、对毛利率的看法,中免今后一定会逐年提升,加强净利率、转换
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中国中免
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1月份新能源车企订单和交付量大幅下滑反馈
【浙商电新】最近市场传言电动车经销商反馈1月份新能源车企订单和交付量大幅下滑,我们周末跟相关产业人士做了一些沟通,反馈如下: 首先明确下:经销商订单反映的是需求,会受到交付期、车价(含补贴因素)影响;交付反映了整车厂的生产能力,会受到芯片、电池等原材料供给影响。 1、订单、交付环比下滑原因解读: ①整车厂供给侧:2021年任务完成,短期没有太强动力冲。根据了解,由于12月份是各厂商冲销量的月份,因此芯片催货非常紧,各芯片厂商都在产能allocation,但12月下旬逐步靠近西方圣诞节,外资芯片供
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深圳捷瑞交流
1. 公司21年整体的经营情况。 1月21号,公司发布了年度业绩预告,公司全年实现营收7.44-8.30亿元,同增 30%-45%。归属上市公司股东净利润1.32-1.63亿元,同增10%-35%。得益于 市场需求的扩容和目标客户群的扩展,深圳瑞捷21年延续了高质量的增长态 势。产品创新情况,21年在第三方评估类产品方面,公司持续推进专项评估产品创新。新增了消防专项、防渗漏专项、结构安全专项、桩基与基础专项等多个项评估产品。在交付后维保物业、EHS(环境管理体系)等既有建筑领域逐步开展业务。公司
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深圳瑞捷
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嘉必优电话交流纪要
参与人:嘉必优证代,王总 Q:公司业务情况以及海外市场的规划? A:帝斯曼全球市场份额90%,专利保护到2023年6月到期;和帝斯曼的合作,现阶段是澳新(澳大利亚+新西兰)地区;目前已经进入了全球前十大乳企目前有雀巢、雅培、美赞臣、惠氏等供应链,他们对产品指标有基本要求以外,对生产、管理体系等都有较严格的要求,公司前几年都在做这个工作;公司之前的美国大股东也对公司的管理、生产、运营体系建设有较高要求,都是按照国际标准执行的,对客户认证有帮助。 ARA国内市场50%、DHA国内20%-30%,国内
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部分公司年报预告券商点评汇总
芒果超媒、万泰生物、喜临门、联创股份、中微公司、百普赛斯、禾望电气 【招商传媒 顾佳团队】芒果超媒(300413.SZ):21年会员数量破5千万,利润增速低于预期,预期后期加速元宇宙布局(前期调整就是对于公司转型期的业绩担心,靴子已经落地,不建议过于悲观,后期公司最大亮点仍然是竞争格局改善以及元宇宙业务,继续长期看好)事件:公司发布2021年业绩预告,实现归母净利20.4亿元-21.4亿元,同比增长2.92%-7.96%;实现归母扣非净利20亿元-21亿元,同比增长8.33%-13.75% 点评
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阳光电源董秘交流
阳光电源董秘交流 21年光伏装装机低于预期,全球150GW,国内50GW,保守22年有200-220GW,看起来需要组件260GW,实际组件需要270-280GW,需要八十甚至90万吨硅料。22年硅料可能还是紧平衡,组件还是1.85到1.88,21年初还是1.7元,相比21年增加比较多。看22年,满足IRR的项目会少一些,降价会多一些,增速依然有40%(220GW左右),需求旺盛,供不应求,近期国内招标在20多GW,价格上涨也会抑制部分需求。氢能是十年前的光伏,还在做示范项目阶段。 航运对21年
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阳光电源
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亿田智能:立足产品、赋能渠道,变革新风促成长
【中金家电】亿田智能:立足产品、赋能渠道,变革新风促成长 投资亮点 首次覆盖亿田智能(300911)给予跑赢行业评级,目标价94.53元,对应33x 2022e P/E、0.8 2022e PEG。理由如下: 厨电成长新周期:1)我们预计未来10-15年,中国厨电零售市场有望从2021年的不到1000亿元成长至3000亿元,其中洗碗机、蒸烤箱配套率提升,厨房集成化是重要的趋势,带动客单价明显提升。2)集成灶是厨房集成重要的趋势之一,同时配套蒸烤箱的集成灶产品占比快速提升,结构升级明显。3)201
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亿田智能
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强推国安达,储能消防第一股,22年具备α的标的
强推国安达,储能消防第一股,22年具备α的标的【华创电新】 公司定位工业火灾消防安全第一股,目前两条腿走路:变电站消防以及锂电池安全消防,22年起新增储能、二轮车集中充电消防,23年起新增乘用车锂电消防,成长空间已打开。 1、变电站消防:21年起国内大型变电站开启存量改造,增设新型消防灭火系统,替换需求超6万余座,市场空间大且进入壁垒极高。 2.、储能消防:21年5月,公司与应急管理部等多部分联合开展研究储能消防,并率先与多家储能电池企业深度合作开发产品(锂电池火灾早期侦测灭火技术),22年新国
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康龙化成2021业绩快报:业绩持续高增长
【国金医药CXO】康龙化成2021业绩快报:业绩持续高增长! 1月21日,康龙化成发布业绩预告,预计2021年实现营收73.4-75.0亿元,同比增长43%-46%;归母净利润15.8-17.0亿元,同比增长35%-45%;扣非后归母净利为12.8-13.6亿元,同比增长60%-70%;经调整后的归母净利13.9-15.0亿元,同比增长31%-41%;我们预计剔除掉CGT业务并表口径后,我们预计同口径的经调整利润同比增长40-55%左右,业绩符合预期。 简评: 1、单季度来看,公司预计2021Q
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康龙化成
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中航重机21年报预告点评,持续重点推荐
‼️ 【海通军工】中航重机21年报预告点评,持续重点推荐 公司发布21年业绩预告,预计2021年实现归母净利8.7亿、同增153%,扣非后归母净利7.0亿、同增158%。 21Q4营收净利双双高增。根据公告,预计收入同增30%左右,即21年总营收87亿元,对应21Q4单季营收21.85亿、同比增长50%,是近十年单季度收入增速新高,高速增长趋势延续;21Q1实现归母净利2.61亿(yoy+248%)、扣非归母净利1.1亿(yoy+817%)。 重申核心推荐观点:行业需求景气激发高经营性杠杆中游环
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【海通轻工】20220121一周造纸数据综述
【海通轻工】20220121一周造纸数据综述: 本周原材料中:木浆针叶浆价格内盘较上周下跌,外盘较上周持平;阔叶浆内盘较上周上涨,外盘较上周持平;国废黄板纸价格较上周下跌;机制纸中双胶纸、生活用纸标杆价格较上周上涨,其余纸种标杆价格均较上周持平。 木浆:国内纸浆库存青岛港12月975千吨,较11月下跌146千吨;保定港12月42千吨,较11月下跌22千吨;常熟港12月538千吨,较11月下跌84千吨。 一、机制纸及原材料 木浆: 本周针叶浆内盘6264元/吨,较上周下跌7元/吨;外盘820美元/
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青山纸业
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【申万钢铁】周观点:电炉开工下降,预计钢价企稳运行
【申万钢铁】周观点:电炉开工下降,预计钢价企稳运行。 截至本周五螺纹钢(上海)HRB400 20mm现货价4730元/吨,环比上周五下跌20元/吨。供给端,北方秋冬季环保限产持续,叠加部分电炉因亏损停产,本周全国钢材产量环比下降2.63%,同比降低13%,整体供给处于低位。后续由于北方重大赛事影响,预计钢铁供给将维持相对低位。需求端,随着春节临近,各地建筑施工较为低迷,本周日均建材成交量环比下降46.5%,目前处于7万吨左右的低水平。受此影响,本周五大品种钢材表观需求量环比下降6.74%,同比降
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东吴军工苏立赞团队-周度复盘与观点
东吴军工苏立赞团队-周度复盘与观点-202201W4(第四周) 经过了元旦以来的前两周(0104-0114)的调整,彼时已经见到止跌趋势,周一(17日)实际上军工指数也是大涨的,但周三至周五又调整比较大,这样突然转变的核心原因是,市场新增担心军工行业的核心赛道军机产业链的主要企业业绩不及预期,业绩调降的底层逻辑可能两个,一个是基于后续股权激励安排需要一个更低的位置,第二是历史上有一些包袱要一次性处理到2021年。 市场近几日情绪性的杀跌,一是对于2021年业绩低预期的反应,二是衍生担心未来军工国
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中航重机
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中航沈飞
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洪都航空
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夜长梦山
2022-01-23 21:45:20
海通银行近期观点20220123
海通银行近期观点20220123: 【银行近期上涨的原因】1、降息代表稳增长力度进一步加强;2、地产领域改善预期再起(恒大重组方案、预售资金监管、世茂溢价出售项目);3、海外加息预期带动全球资金风格转换;4、A股回调中资金避险。 【增量资金进入】之前半年跟我交流的投资经理,绝大部分是已经持仓的。而本周/尤其本周末,有多年不关注银行股的基金经理找我,这是重要的转变信号。 【宽信用1月还没到兑现时间】目前贷款需求好的主要是基建,这类项目集中于大行。因而月信贷很可能表现出大行贷款同比略微多增,中小银行
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江苏银行
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中国银行
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夜长梦山
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光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种
【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种 ——————————— 本周光伏板块继续调整,部分细分赛道龙头进入当年30X PE,接近21年3月板块启动前夕估值。 🌼行业基本面 看21年,虽伴随硅料涨价、限电等不利因素,但全年出口数据和国内装机仍保持了较高水平。组件出口101GW,电池出口23GW,按1.2的容配比计算,海外装机对应103GW,国内53GW,合计装机156GW。 近期硅片、硅料相继止跌转涨,且组件龙头公司春节不放假或仅放3天假,表明下游需求较好。而展望未来,
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隆基绿能
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金博股份
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福莱特
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夜长梦山
2022-01-23 20:47:53
中免业绩交流要点速记
【国君社服刘越男】中免业绩交流要点速记 1、海口国际免税城计划2022年9月底开业。 2、2021年,公司对于毛利率(相对正常)、市场份额(在海南保持90%)和会员人数(已超过2000万)方面非常满意。 3、2021年中免在海南营收增长57%左右。 4、疫情加大线上业务的发展,公司有对线上业务有三个方面的思路:一是预订;二是补购;三是跨境。 5、目前海口进展情况非常好,一切都在按计划推进。透露会有全球最大苹果旗舰店,将近500平方米。 6、对毛利率的看法,中免今后一定会逐年提升,加强净利率、转换
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中国中免
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夜长梦山
2022-01-23 20:47:14
1月份新能源车企订单和交付量大幅下滑反馈
【浙商电新】最近市场传言电动车经销商反馈1月份新能源车企订单和交付量大幅下滑,我们周末跟相关产业人士做了一些沟通,反馈如下: 首先明确下:经销商订单反映的是需求,会受到交付期、车价(含补贴因素)影响;交付反映了整车厂的生产能力,会受到芯片、电池等原材料供给影响。 1、订单、交付环比下滑原因解读: ①整车厂供给侧:2021年任务完成,短期没有太强动力冲。根据了解,由于12月份是各厂商冲销量的月份,因此芯片催货非常紧,各芯片厂商都在产能allocation,但12月下旬逐步靠近西方圣诞节,外资芯片供
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蔚来汽车
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比亚迪
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长城汽车
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夜长梦山
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深圳捷瑞交流
1. 公司21年整体的经营情况。 1月21号,公司发布了年度业绩预告,公司全年实现营收7.44-8.30亿元,同增 30%-45%。归属上市公司股东净利润1.32-1.63亿元,同增10%-35%。得益于 市场需求的扩容和目标客户群的扩展,深圳瑞捷21年延续了高质量的增长态 势。产品创新情况,21年在第三方评估类产品方面,公司持续推进专项评估产品创新。新增了消防专项、防渗漏专项、结构安全专项、桩基与基础专项等多个项评估产品。在交付后维保物业、EHS(环境管理体系)等既有建筑领域逐步开展业务。公司
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深圳瑞捷
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夜长梦山
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嘉必优电话交流纪要
参与人:嘉必优证代,王总 Q:公司业务情况以及海外市场的规划? A:帝斯曼全球市场份额90%,专利保护到2023年6月到期;和帝斯曼的合作,现阶段是澳新(澳大利亚+新西兰)地区;目前已经进入了全球前十大乳企目前有雀巢、雅培、美赞臣、惠氏等供应链,他们对产品指标有基本要求以外,对生产、管理体系等都有较严格的要求,公司前几年都在做这个工作;公司之前的美国大股东也对公司的管理、生产、运营体系建设有较高要求,都是按照国际标准执行的,对客户认证有帮助。 ARA国内市场50%、DHA国内20%-30%,国内
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嘉必优
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夜长梦山
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私密
部分公司年报预告券商点评汇总
芒果超媒、万泰生物、喜临门、联创股份、中微公司、百普赛斯、禾望电气 【招商传媒 顾佳团队】芒果超媒(300413.SZ):21年会员数量破5千万,利润增速低于预期,预期后期加速元宇宙布局(前期调整就是对于公司转型期的业绩担心,靴子已经落地,不建议过于悲观,后期公司最大亮点仍然是竞争格局改善以及元宇宙业务,继续长期看好)事件:公司发布2021年业绩预告,实现归母净利20.4亿元-21.4亿元,同比增长2.92%-7.96%;实现归母扣非净利20亿元-21亿元,同比增长8.33%-13.75% 点评
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芒果超媒
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喜临门
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禾望电气
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夜长梦山
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阳光电源董秘交流
阳光电源董秘交流 21年光伏装装机低于预期,全球150GW,国内50GW,保守22年有200-220GW,看起来需要组件260GW,实际组件需要270-280GW,需要八十甚至90万吨硅料。22年硅料可能还是紧平衡,组件还是1.85到1.88,21年初还是1.7元,相比21年增加比较多。看22年,满足IRR的项目会少一些,降价会多一些,增速依然有40%(220GW左右),需求旺盛,供不应求,近期国内招标在20多GW,价格上涨也会抑制部分需求。氢能是十年前的光伏,还在做示范项目阶段。 航运对21年
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阳光电源
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夜长梦山
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亿田智能:立足产品、赋能渠道,变革新风促成长
【中金家电】亿田智能:立足产品、赋能渠道,变革新风促成长 投资亮点 首次覆盖亿田智能(300911)给予跑赢行业评级,目标价94.53元,对应33x 2022e P/E、0.8 2022e PEG。理由如下: 厨电成长新周期:1)我们预计未来10-15年,中国厨电零售市场有望从2021年的不到1000亿元成长至3000亿元,其中洗碗机、蒸烤箱配套率提升,厨房集成化是重要的趋势,带动客单价明显提升。2)集成灶是厨房集成重要的趋势之一,同时配套蒸烤箱的集成灶产品占比快速提升,结构升级明显。3)201
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亿田智能
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强推国安达,储能消防第一股,22年具备α的标的
强推国安达,储能消防第一股,22年具备α的标的【华创电新】 公司定位工业火灾消防安全第一股,目前两条腿走路:变电站消防以及锂电池安全消防,22年起新增储能、二轮车集中充电消防,23年起新增乘用车锂电消防,成长空间已打开。 1、变电站消防:21年起国内大型变电站开启存量改造,增设新型消防灭火系统,替换需求超6万余座,市场空间大且进入壁垒极高。 2.、储能消防:21年5月,公司与应急管理部等多部分联合开展研究储能消防,并率先与多家储能电池企业深度合作开发产品(锂电池火灾早期侦测灭火技术),22年新国
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国安达
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2022-01-23 18:23:25
康龙化成2021业绩快报:业绩持续高增长
【国金医药CXO】康龙化成2021业绩快报:业绩持续高增长! 1月21日,康龙化成发布业绩预告,预计2021年实现营收73.4-75.0亿元,同比增长43%-46%;归母净利润15.8-17.0亿元,同比增长35%-45%;扣非后归母净利为12.8-13.6亿元,同比增长60%-70%;经调整后的归母净利13.9-15.0亿元,同比增长31%-41%;我们预计剔除掉CGT业务并表口径后,我们预计同口径的经调整利润同比增长40-55%左右,业绩符合预期。 简评: 1、单季度来看,公司预计2021Q
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康龙化成
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2022-01-23 18:22:26
中航重机21年报预告点评,持续重点推荐
‼️ 【海通军工】中航重机21年报预告点评,持续重点推荐 公司发布21年业绩预告,预计2021年实现归母净利8.7亿、同增153%,扣非后归母净利7.0亿、同增158%。 21Q4营收净利双双高增。根据公告,预计收入同增30%左右,即21年总营收87亿元,对应21Q4单季营收21.85亿、同比增长50%,是近十年单季度收入增速新高,高速增长趋势延续;21Q1实现归母净利2.61亿(yoy+248%)、扣非归母净利1.1亿(yoy+817%)。 重申核心推荐观点:行业需求景气激发高经营性杠杆中游环
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中航重机
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夜长梦山
2022-01-23 18:20:27
【海通轻工】20220121一周造纸数据综述
【海通轻工】20220121一周造纸数据综述: 本周原材料中:木浆针叶浆价格内盘较上周下跌,外盘较上周持平;阔叶浆内盘较上周上涨,外盘较上周持平;国废黄板纸价格较上周下跌;机制纸中双胶纸、生活用纸标杆价格较上周上涨,其余纸种标杆价格均较上周持平。 木浆:国内纸浆库存青岛港12月975千吨,较11月下跌146千吨;保定港12月42千吨,较11月下跌22千吨;常熟港12月538千吨,较11月下跌84千吨。 一、机制纸及原材料 木浆: 本周针叶浆内盘6264元/吨,较上周下跌7元/吨;外盘820美元/
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青山纸业
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太阳纸业
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夜长梦山
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【申万钢铁】周观点:电炉开工下降,预计钢价企稳运行
【申万钢铁】周观点:电炉开工下降,预计钢价企稳运行。 截至本周五螺纹钢(上海)HRB400 20mm现货价4730元/吨,环比上周五下跌20元/吨。供给端,北方秋冬季环保限产持续,叠加部分电炉因亏损停产,本周全国钢材产量环比下降2.63%,同比降低13%,整体供给处于低位。后续由于北方重大赛事影响,预计钢铁供给将维持相对低位。需求端,随着春节临近,各地建筑施工较为低迷,本周日均建材成交量环比下降46.5%,目前处于7万吨左右的低水平。受此影响,本周五大品种钢材表观需求量环比下降6.74%,同比降
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马钢股份
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华菱钢铁
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抚顺特钢
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夜长梦山
2022-01-23 18:17:30
东吴军工苏立赞团队-周度复盘与观点
东吴军工苏立赞团队-周度复盘与观点-202201W4(第四周) 经过了元旦以来的前两周(0104-0114)的调整,彼时已经见到止跌趋势,周一(17日)实际上军工指数也是大涨的,但周三至周五又调整比较大,这样突然转变的核心原因是,市场新增担心军工行业的核心赛道军机产业链的主要企业业绩不及预期,业绩调降的底层逻辑可能两个,一个是基于后续股权激励安排需要一个更低的位置,第二是历史上有一些包袱要一次性处理到2021年。 市场近几日情绪性的杀跌,一是对于2021年业绩低预期的反应,二是衍生担心未来军工国
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海通银行近期观点20220123
海通银行近期观点20220123: 【银行近期上涨的原因】1、降息代表稳增长力度进一步加强;2、地产领域改善预期再起(恒大重组方案、预售资金监管、世茂溢价出售项目);3、海外加息预期带动全球资金风格转换;4、A股回调中资金避险。 【增量资金进入】之前半年跟我交流的投资经理,绝大部分是已经持仓的。而本周/尤其本周末,有多年不关注银行股的基金经理找我,这是重要的转变信号。 【宽信用1月还没到兑现时间】目前贷款需求好的主要是基建,这类项目集中于大行。因而月信贷很可能表现出大行贷款同比略微多增,中小银行
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江苏银行
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光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种
【天风电新】光伏观点再更新:继续看好业绩有弹性和估值有弹性的品种 ——————————— 本周光伏板块继续调整,部分细分赛道龙头进入当年30X PE,接近21年3月板块启动前夕估值。 🌼行业基本面 看21年,虽伴随硅料涨价、限电等不利因素,但全年出口数据和国内装机仍保持了较高水平。组件出口101GW,电池出口23GW,按1.2的容配比计算,海外装机对应103GW,国内53GW,合计装机156GW。 近期硅片、硅料相继止跌转涨,且组件龙头公司春节不放假或仅放3天假,表明下游需求较好。而展望未来,
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中免业绩交流要点速记
【国君社服刘越男】中免业绩交流要点速记 1、海口国际免税城计划2022年9月底开业。 2、2021年,公司对于毛利率(相对正常)、市场份额(在海南保持90%)和会员人数(已超过2000万)方面非常满意。 3、2021年中免在海南营收增长57%左右。 4、疫情加大线上业务的发展,公司有对线上业务有三个方面的思路:一是预订;二是补购;三是跨境。 5、目前海口进展情况非常好,一切都在按计划推进。透露会有全球最大苹果旗舰店,将近500平方米。 6、对毛利率的看法,中免今后一定会逐年提升,加强净利率、转换
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1月份新能源车企订单和交付量大幅下滑反馈
【浙商电新】最近市场传言电动车经销商反馈1月份新能源车企订单和交付量大幅下滑,我们周末跟相关产业人士做了一些沟通,反馈如下: 首先明确下:经销商订单反映的是需求,会受到交付期、车价(含补贴因素)影响;交付反映了整车厂的生产能力,会受到芯片、电池等原材料供给影响。 1、订单、交付环比下滑原因解读: ①整车厂供给侧:2021年任务完成,短期没有太强动力冲。根据了解,由于12月份是各厂商冲销量的月份,因此芯片催货非常紧,各芯片厂商都在产能allocation,但12月下旬逐步靠近西方圣诞节,外资芯片供
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深圳捷瑞交流
1. 公司21年整体的经营情况。 1月21号,公司发布了年度业绩预告,公司全年实现营收7.44-8.30亿元,同增 30%-45%。归属上市公司股东净利润1.32-1.63亿元,同增10%-35%。得益于 市场需求的扩容和目标客户群的扩展,深圳瑞捷21年延续了高质量的增长态 势。产品创新情况,21年在第三方评估类产品方面,公司持续推进专项评估产品创新。新增了消防专项、防渗漏专项、结构安全专项、桩基与基础专项等多个项评估产品。在交付后维保物业、EHS(环境管理体系)等既有建筑领域逐步开展业务。公司
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深圳瑞捷
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嘉必优电话交流纪要
参与人:嘉必优证代,王总 Q:公司业务情况以及海外市场的规划? A:帝斯曼全球市场份额90%,专利保护到2023年6月到期;和帝斯曼的合作,现阶段是澳新(澳大利亚+新西兰)地区;目前已经进入了全球前十大乳企目前有雀巢、雅培、美赞臣、惠氏等供应链,他们对产品指标有基本要求以外,对生产、管理体系等都有较严格的要求,公司前几年都在做这个工作;公司之前的美国大股东也对公司的管理、生产、运营体系建设有较高要求,都是按照国际标准执行的,对客户认证有帮助。 ARA国内市场50%、DHA国内20%-30%,国内
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部分公司年报预告券商点评汇总
芒果超媒、万泰生物、喜临门、联创股份、中微公司、百普赛斯、禾望电气 【招商传媒 顾佳团队】芒果超媒(300413.SZ):21年会员数量破5千万,利润增速低于预期,预期后期加速元宇宙布局(前期调整就是对于公司转型期的业绩担心,靴子已经落地,不建议过于悲观,后期公司最大亮点仍然是竞争格局改善以及元宇宙业务,继续长期看好)事件:公司发布2021年业绩预告,实现归母净利20.4亿元-21.4亿元,同比增长2.92%-7.96%;实现归母扣非净利20亿元-21亿元,同比增长8.33%-13.75% 点评
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阳光电源董秘交流
阳光电源董秘交流 21年光伏装装机低于预期,全球150GW,国内50GW,保守22年有200-220GW,看起来需要组件260GW,实际组件需要270-280GW,需要八十甚至90万吨硅料。22年硅料可能还是紧平衡,组件还是1.85到1.88,21年初还是1.7元,相比21年增加比较多。看22年,满足IRR的项目会少一些,降价会多一些,增速依然有40%(220GW左右),需求旺盛,供不应求,近期国内招标在20多GW,价格上涨也会抑制部分需求。氢能是十年前的光伏,还在做示范项目阶段。 航运对21年
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亿田智能:立足产品、赋能渠道,变革新风促成长
【中金家电】亿田智能:立足产品、赋能渠道,变革新风促成长 投资亮点 首次覆盖亿田智能(300911)给予跑赢行业评级,目标价94.53元,对应33x 2022e P/E、0.8 2022e PEG。理由如下: 厨电成长新周期:1)我们预计未来10-15年,中国厨电零售市场有望从2021年的不到1000亿元成长至3000亿元,其中洗碗机、蒸烤箱配套率提升,厨房集成化是重要的趋势,带动客单价明显提升。2)集成灶是厨房集成重要的趋势之一,同时配套蒸烤箱的集成灶产品占比快速提升,结构升级明显。3)201
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强推国安达,储能消防第一股,22年具备α的标的
强推国安达,储能消防第一股,22年具备α的标的【华创电新】 公司定位工业火灾消防安全第一股,目前两条腿走路:变电站消防以及锂电池安全消防,22年起新增储能、二轮车集中充电消防,23年起新增乘用车锂电消防,成长空间已打开。 1、变电站消防:21年起国内大型变电站开启存量改造,增设新型消防灭火系统,替换需求超6万余座,市场空间大且进入壁垒极高。 2.、储能消防:21年5月,公司与应急管理部等多部分联合开展研究储能消防,并率先与多家储能电池企业深度合作开发产品(锂电池火灾早期侦测灭火技术),22年新国
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康龙化成2021业绩快报:业绩持续高增长
【国金医药CXO】康龙化成2021业绩快报:业绩持续高增长! 1月21日,康龙化成发布业绩预告,预计2021年实现营收73.4-75.0亿元,同比增长43%-46%;归母净利润15.8-17.0亿元,同比增长35%-45%;扣非后归母净利为12.8-13.6亿元,同比增长60%-70%;经调整后的归母净利13.9-15.0亿元,同比增长31%-41%;我们预计剔除掉CGT业务并表口径后,我们预计同口径的经调整利润同比增长40-55%左右,业绩符合预期。 简评: 1、单季度来看,公司预计2021Q
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康龙化成
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夜长梦山
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中航重机21年报预告点评,持续重点推荐
‼️ 【海通军工】中航重机21年报预告点评,持续重点推荐 公司发布21年业绩预告,预计2021年实现归母净利8.7亿、同增153%,扣非后归母净利7.0亿、同增158%。 21Q4营收净利双双高增。根据公告,预计收入同增30%左右,即21年总营收87亿元,对应21Q4单季营收21.85亿、同比增长50%,是近十年单季度收入增速新高,高速增长趋势延续;21Q1实现归母净利2.61亿(yoy+248%)、扣非归母净利1.1亿(yoy+817%)。 重申核心推荐观点:行业需求景气激发高经营性杠杆中游环
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【海通轻工】20220121一周造纸数据综述
【海通轻工】20220121一周造纸数据综述: 本周原材料中:木浆针叶浆价格内盘较上周下跌,外盘较上周持平;阔叶浆内盘较上周上涨,外盘较上周持平;国废黄板纸价格较上周下跌;机制纸中双胶纸、生活用纸标杆价格较上周上涨,其余纸种标杆价格均较上周持平。 木浆:国内纸浆库存青岛港12月975千吨,较11月下跌146千吨;保定港12月42千吨,较11月下跌22千吨;常熟港12月538千吨,较11月下跌84千吨。 一、机制纸及原材料 木浆: 本周针叶浆内盘6264元/吨,较上周下跌7元/吨;外盘820美元/
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【申万钢铁】周观点:电炉开工下降,预计钢价企稳运行
【申万钢铁】周观点:电炉开工下降,预计钢价企稳运行。 截至本周五螺纹钢(上海)HRB400 20mm现货价4730元/吨,环比上周五下跌20元/吨。供给端,北方秋冬季环保限产持续,叠加部分电炉因亏损停产,本周全国钢材产量环比下降2.63%,同比降低13%,整体供给处于低位。后续由于北方重大赛事影响,预计钢铁供给将维持相对低位。需求端,随着春节临近,各地建筑施工较为低迷,本周日均建材成交量环比下降46.5%,目前处于7万吨左右的低水平。受此影响,本周五大品种钢材表观需求量环比下降6.74%,同比降
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马钢股份
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华菱钢铁
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夜长梦山
2022-01-23 18:17:30
东吴军工苏立赞团队-周度复盘与观点
东吴军工苏立赞团队-周度复盘与观点-202201W4(第四周) 经过了元旦以来的前两周(0104-0114)的调整,彼时已经见到止跌趋势,周一(17日)实际上军工指数也是大涨的,但周三至周五又调整比较大,这样突然转变的核心原因是,市场新增担心军工行业的核心赛道军机产业链的主要企业业绩不及预期,业绩调降的底层逻辑可能两个,一个是基于后续股权激励安排需要一个更低的位置,第二是历史上有一些包袱要一次性处理到2021年。 市场近几日情绪性的杀跌,一是对于2021年业绩低预期的反应,二是衍生担心未来军工国
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洪都航空
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