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夜长梦山
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夜长梦山
2024-04-15 14:25:01
新“国九条”助力市值管理和分红提升,优先推荐建筑央国企
【国投证券建筑】新“国九条”助力市值管理和分红提升,优先推荐建筑央国企 事件:4月12日,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(简称新“国九条”),提出要制定上市公司市值管理指引和强化现金分红监管,看好未来建筑央企内在价值提升和市场回报表现。 新“国九条”提出1)制定上市公司市值管理指引,研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系,鼓励上市公司聚焦主业,综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。2)强化上市公司现金分红监管,加大对分红优质公司的激励力度,多
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中材国际
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夜长梦山
2024-04-15 14:24:01
祥鑫科技
中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题核心品种-【祥鑫科技002965】:24Q1预告超预期,定增落地,在手定点奠基中长期增长💪 #24Q1业绩预告略超预期。 公司预计24Q1实现归母净利1.08-1.20亿元(YoY+31.63%~46.25%)。按7.5%净利率中枢测算,24Q1单季度营收约14.4-16.0亿元(YoY+25%~39%),创历史最佳Q1业绩。我们预计24Q1主要来自于电池托盘及车身结构件产品,尤其问界进入大批量交付后交付带来宜宾工厂的持续上量;埃安Q1同比增长预计有
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祥鑫科技
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夜长梦山
2024-04-15 14:23:25
玻纤行业涨价点评
【华创建筑建材】玻纤行业涨价点评 近期玻纤行业价格回升,3月25日中国巨石发布针对直接纱、丝饼纱的调价函后,主要玻纤企业同步跟随调价,我们统计缠绕直接纱均价自低点回升150元/吨左右;4月13日,中国巨石再次针对细纱及电子布进行调价,其中G75纱复价400-600元/吨,7628电子布复价0.2-0.3元/米,14日泰山玻纤跟随调价,从上周情况来看,电子纱价格已回升100元/吨。 复盘本轮周期,玻纤价格自22年Q3由6000元/吨大幅下行至4300元/吨,随后一路探底至3100元/吨,行业二梯队
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中国巨石
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夜长梦山
2024-04-15 14:21:29
五一机酒预订升温,出境游恢复全面加速
【方正社服】五一机酒预订升温,出境游恢复全面加速 旅游:五一假期预订升温,关注节假日催化&个股热点催化 国内机票:量价齐升,迎来预订高峰。2024年“五一”假期国内机票平均支付价格为990元,较2023年和2024年清明假期均有所上涨;超过淡季(3月)六成左右。其中,短线旅游线路价格涨幅在30%至40%左右。航空涨幅在50%。航旅纵横大数据显示,截至4月7日,“五一”假期期间,国内航线机票预订量近120万,比一周前增长近40%。 出境机票:受益免签政策,拉动量价表现亮眼。目前,“五一”期间可出游
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峨眉山A
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夜长梦山
2024-04-15 12:38:32
【中国中车】盘中涨停点评
商机械 邱世梁|王华君【中国中车】盘中涨停点评:Q1业绩同增50%-70%超预期,看好铁路装备业务持续发力! 🌟核心逻辑:国内轨交装备龙头,受益轨交复苏,铁路装备新增+维保需求驱动业绩稳健增长。 1、根据公司公告,预计2024年一季度实现归母净利润9.23亿元-10.46亿元,同增50%-70%;预计实现扣非归母净利5.83亿元-7.06亿元,同增186%-246%,一季度业绩超预期主要系交付产品结构优化叠加2023年Q1利润占年度利润比重较小,使本期经营业绩同比有较大幅度增长。 2、动车组高
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中国中车
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夜长梦山
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上能电气大涨点评
【华安电新】上能电气大涨点评:集中式光储高弹性标的,盈利能力或超预期 ➡边际变化:大储预期持续好转,盈利能力或超预期 ◆预期:1、2月并网(不完全统计)2.91/7.74GWh,同比高增116%/181%,3月储能招标10.6GWh,同比高增151%/121%,需求持续火热夯实大储高增预期,预计24年国内储能装机增速XX%。 ◆盈利:1)系统集成环节,宁德、比亚迪、蜂巢新产品容量突破6MWh,成本降幅10-15%;2)PCS环节,多厂商储能展上反馈降价幅度低于预期,公司成本降幅10%左右,24年
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上能电气
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夜长梦山
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船舶板块大涨
【船舶板块大涨】 【申万交运:重视干散货航运上行机会,招商轮船、苏美达,太平洋航运,船舶板块关注订单显著改善的中国重工,】 #中东进一步升温,短线交易进入hard模式,胜率角度船舶板块>航运,波动率航运>船舶。建议按中长逻辑交易(船厂产能,油轮库存周期) #重申重视干散货航运板块上行机会:长逻辑干散货船价大幅度跑输其余船型,好望角型散货船订单运力比5.9%历史最低,船队集中老龄化,需求端除铁矿石外,铝矾土带来额外增量,几内亚西芒杜铁矿26年带来长运距需求。全球干散货表的:招商轮船,苏美达(散货船
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中国重工
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夜长梦山
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重点关注锂电产业链困境反转
【光大电新】重点关注锂电产业链困境反转 成本端,锂价阶段性底部确认,对中游盈利负面影响已消除。本周碳酸锂价格上涨,供需两旺。展望后市供给端、需求端持续增长,锂盐散单挺价情绪浓,预期短期现货流动性偏紧仍延续。 需求端,预计4、5月份动储需求延续。24Q1比亚迪等车企通过价格战进一步去库,国内动力需求超预期,其中混动增速亮眼,我们预计24Q2随着更多新车型的发布,有望看到需求端和单位盈利的拐点。汽车以旧换新等政策的出台有望刺激新能源车消费,存在超预期的空间。其中,我们一直强调的高压快充、液冷超充桩、
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宁德时代
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夜长梦山
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煤炭股接下来将如何演绎?
煤炭股接下来将如何演绎?20240415 冶金煤: 近期不少人关注,强势的焦煤股行情后续如何演绎?我们认为焦煤更多还是看行业景气度,股价跟随焦煤价格预期的波动而波动。首先,市场会先预期焦煤价格见底,产生第一波行情;其次,焦煤股会随着焦煤价格的无风险上涨而上涨,这时会启动第二波行情,目前还没演绎到第二阶段,当前焦煤股性价比依然很高,值得重视。 基本面来看,焦煤价格有望触底回升,主要依据: (1)供应来看,山西等主产区生产平稳,蒙煤通关一直在高位,整体供应弹性小; (2)需求来看,建筑钢材成交量明显
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陕西煤业
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建发合诚首次覆盖
【天风建筑鲍荣富】建发合诚首次覆盖:受益股东协同与区域景气,增/存量业务奠基持续增长 海峡西岸经济区建设工程咨询行业龙头,首次覆盖给予“增持”评级 公司业务涵盖勘察设计、工程管理、试验检测、建筑施工、综合管养、工程新材料六大板块,具备工程全生命周期技术服务能力。我们认为公司核心看点有:1)依托建发体系资源,业务协同空间可期,23年来自建发体系收入占比达78.92%;2)新签订单保持较快增长支撑公司业绩释放,21-23年订单复合增速250.23%,持续强化应收款管理,经营现金净流量连续两年增速超1
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建发合诚
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夜长梦山
2024-04-15 11:46:24
中科星图
🔥【中科星图】2023业绩点评:空天信息平台化企业多点开花,低空经济提前布局借势发力——国联军工 事件:公司发布2023年报,2023年公司实现营收25.2亿元,同比增长60%;归母净利润3.4亿元,同比增长41%;其中2023Q4实现营收11.2亿元,同比增长49%;归母净利润2.4亿元,同比增长40%。整体业绩符合预期。 军品端营收或维持稳定高速增长,民品业务客户拓展叠加子公司收并购下均实现营收翻倍。2023年,与军品关联度高的相关的“特种领域”+“气象海洋”+“航天测运控”三板块营收总计
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中科星图
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夜长梦山
2024-04-15 11:45:43
养殖板块思考
【养殖板块思考:能繁、现货猪价、远期期货猪价,股价位置】 当前阶段,驱动生猪板块表现的主要因素是三个,能繁母猪存栏,现货猪价以及远期期货猪价。 (1)关于能繁:根据去年产能去化节奏,上半年预计也不会很快上涨到所有养殖主体的成本线以上,在此背景下,高成本现金流紧张的规模产能仍有去化压力,而现金流有改善的养殖主体因为之前的高杠杆和饲料动保产品的赊欠,需要较长盈利期进行资产负债表的修复,大概率也不会扩产。因此,我们认为,行业上半年仍会有产能去化。能繁将在上半年大部分时间利于板块投资。 (2)现货猪价:
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温氏股份
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夜长梦山
2024-04-15 11:45:13
机械是今年最好的板块?
观点更新:机械是今年最好的板块?【财通机械军工】 我们继续上调对于机械设备板块的看好观点,我们认为未来一段时间机械设备可能是“最好的板块”之一,出海继续前进提升利润率的同时,内需也在发生微妙的变化。基于对于设备更新政策落地越来越清晰的判断,以及对于国内需求韧性的观察,我们重申“内需下不去了”的判断。此轮复苏可能和19年下半年类似,外需的拉动驱动制造业投资进入短朱格拉周期,辅以政策小幅度刺激(后续期待专项债加速发行和设备更新细项落地)。本周最大的更新在于对设备更新政策的判断,真金白银的政策落地已经
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软控股份
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社媒平台加速潮流文化共鸣,五一出行预订升温
【开源社服|旅游】社媒平台加速潮流文化共鸣,五一出行预订升温 2024Q1出行服务呈现“精神强、物质弱,假期强、淡季弱”的显著特征 旅游:五一假期预期升温,关注板块假期景气&个股热点催化 (1) 民航:根据航班管家,截至目前,2024年五一假期机票订单量同比增长21%,较2019年增长40%;国内机票票价方面。假期票价(经济舱)均价1040元,较2019年同期增长40%,环比清明假期增长80%。根据去哪儿,自4月6日起,五一假期热门城市机票预订量逐日增长,单日预订量已超2023年同期,单日涨幅达
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峨眉山A
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濮耐股份:海外业务加速放量,矿山酝酿长期业绩弹性
【国盛建材独家推荐】濮耐股份:海外业务加速放量,矿山酝酿长期业绩弹性 濮耐股份是国内耐火材料行业龙头。耐火材料70%用于钢铁高温窑炉,其中炼钢环节所用耐材为消耗性材料,更换频率从数小时到数月不等,10%用于水泥、玻璃窑炉。未来国内钢铁、水泥、玻璃等产业呈减量发展态势,耐材需求总量承压。当前北京利尔、瑞泰科技、濮耐股份、鲁阳节能四家企业份额均不足3%,后续下游钢铁行业的集中化、总包化发展或将倒逼耐材产业集中度加速提升。 #国内钢铁耐材主业稳健增长。公司耐材品类齐全、优质钢企客户覆盖面广,国内主业总
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濮耐股份
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新“国九条”助力市值管理和分红提升,优先推荐建筑央国企
【国投证券建筑】新“国九条”助力市值管理和分红提升,优先推荐建筑央国企 事件:4月12日,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(简称新“国九条”),提出要制定上市公司市值管理指引和强化现金分红监管,看好未来建筑央企内在价值提升和市场回报表现。 新“国九条”提出1)制定上市公司市值管理指引,研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系,鼓励上市公司聚焦主业,综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。2)强化上市公司现金分红监管,加大对分红优质公司的激励力度,多
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中材国际
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祥鑫科技
中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题核心品种-【祥鑫科技002965】:24Q1预告超预期,定增落地,在手定点奠基中长期增长💪 #24Q1业绩预告略超预期。 公司预计24Q1实现归母净利1.08-1.20亿元(YoY+31.63%~46.25%)。按7.5%净利率中枢测算,24Q1单季度营收约14.4-16.0亿元(YoY+25%~39%),创历史最佳Q1业绩。我们预计24Q1主要来自于电池托盘及车身结构件产品,尤其问界进入大批量交付后交付带来宜宾工厂的持续上量;埃安Q1同比增长预计有
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玻纤行业涨价点评
【华创建筑建材】玻纤行业涨价点评 近期玻纤行业价格回升,3月25日中国巨石发布针对直接纱、丝饼纱的调价函后,主要玻纤企业同步跟随调价,我们统计缠绕直接纱均价自低点回升150元/吨左右;4月13日,中国巨石再次针对细纱及电子布进行调价,其中G75纱复价400-600元/吨,7628电子布复价0.2-0.3元/米,14日泰山玻纤跟随调价,从上周情况来看,电子纱价格已回升100元/吨。 复盘本轮周期,玻纤价格自22年Q3由6000元/吨大幅下行至4300元/吨,随后一路探底至3100元/吨,行业二梯队
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中国巨石
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五一机酒预订升温,出境游恢复全面加速
【方正社服】五一机酒预订升温,出境游恢复全面加速 旅游:五一假期预订升温,关注节假日催化&个股热点催化 国内机票:量价齐升,迎来预订高峰。2024年“五一”假期国内机票平均支付价格为990元,较2023年和2024年清明假期均有所上涨;超过淡季(3月)六成左右。其中,短线旅游线路价格涨幅在30%至40%左右。航空涨幅在50%。航旅纵横大数据显示,截至4月7日,“五一”假期期间,国内航线机票预订量近120万,比一周前增长近40%。 出境机票:受益免签政策,拉动量价表现亮眼。目前,“五一”期间可出游
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【中国中车】盘中涨停点评
商机械 邱世梁|王华君【中国中车】盘中涨停点评:Q1业绩同增50%-70%超预期,看好铁路装备业务持续发力! 🌟核心逻辑:国内轨交装备龙头,受益轨交复苏,铁路装备新增+维保需求驱动业绩稳健增长。 1、根据公司公告,预计2024年一季度实现归母净利润9.23亿元-10.46亿元,同增50%-70%;预计实现扣非归母净利5.83亿元-7.06亿元,同增186%-246%,一季度业绩超预期主要系交付产品结构优化叠加2023年Q1利润占年度利润比重较小,使本期经营业绩同比有较大幅度增长。 2、动车组高
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中国中车
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上能电气大涨点评
【华安电新】上能电气大涨点评:集中式光储高弹性标的,盈利能力或超预期 ➡边际变化:大储预期持续好转,盈利能力或超预期 ◆预期:1、2月并网(不完全统计)2.91/7.74GWh,同比高增116%/181%,3月储能招标10.6GWh,同比高增151%/121%,需求持续火热夯实大储高增预期,预计24年国内储能装机增速XX%。 ◆盈利:1)系统集成环节,宁德、比亚迪、蜂巢新产品容量突破6MWh,成本降幅10-15%;2)PCS环节,多厂商储能展上反馈降价幅度低于预期,公司成本降幅10%左右,24年
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上能电气
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船舶板块大涨
【船舶板块大涨】 【申万交运:重视干散货航运上行机会,招商轮船、苏美达,太平洋航运,船舶板块关注订单显著改善的中国重工,】 #中东进一步升温,短线交易进入hard模式,胜率角度船舶板块>航运,波动率航运>船舶。建议按中长逻辑交易(船厂产能,油轮库存周期) #重申重视干散货航运板块上行机会:长逻辑干散货船价大幅度跑输其余船型,好望角型散货船订单运力比5.9%历史最低,船队集中老龄化,需求端除铁矿石外,铝矾土带来额外增量,几内亚西芒杜铁矿26年带来长运距需求。全球干散货表的:招商轮船,苏美达(散货船
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中国重工
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重点关注锂电产业链困境反转
【光大电新】重点关注锂电产业链困境反转 成本端,锂价阶段性底部确认,对中游盈利负面影响已消除。本周碳酸锂价格上涨,供需两旺。展望后市供给端、需求端持续增长,锂盐散单挺价情绪浓,预期短期现货流动性偏紧仍延续。 需求端,预计4、5月份动储需求延续。24Q1比亚迪等车企通过价格战进一步去库,国内动力需求超预期,其中混动增速亮眼,我们预计24Q2随着更多新车型的发布,有望看到需求端和单位盈利的拐点。汽车以旧换新等政策的出台有望刺激新能源车消费,存在超预期的空间。其中,我们一直强调的高压快充、液冷超充桩、
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煤炭股接下来将如何演绎?
煤炭股接下来将如何演绎?20240415 冶金煤: 近期不少人关注,强势的焦煤股行情后续如何演绎?我们认为焦煤更多还是看行业景气度,股价跟随焦煤价格预期的波动而波动。首先,市场会先预期焦煤价格见底,产生第一波行情;其次,焦煤股会随着焦煤价格的无风险上涨而上涨,这时会启动第二波行情,目前还没演绎到第二阶段,当前焦煤股性价比依然很高,值得重视。 基本面来看,焦煤价格有望触底回升,主要依据: (1)供应来看,山西等主产区生产平稳,蒙煤通关一直在高位,整体供应弹性小; (2)需求来看,建筑钢材成交量明显
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建发合诚首次覆盖
【天风建筑鲍荣富】建发合诚首次覆盖:受益股东协同与区域景气,增/存量业务奠基持续增长 海峡西岸经济区建设工程咨询行业龙头,首次覆盖给予“增持”评级 公司业务涵盖勘察设计、工程管理、试验检测、建筑施工、综合管养、工程新材料六大板块,具备工程全生命周期技术服务能力。我们认为公司核心看点有:1)依托建发体系资源,业务协同空间可期,23年来自建发体系收入占比达78.92%;2)新签订单保持较快增长支撑公司业绩释放,21-23年订单复合增速250.23%,持续强化应收款管理,经营现金净流量连续两年增速超1
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建发合诚
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中科星图
🔥【中科星图】2023业绩点评:空天信息平台化企业多点开花,低空经济提前布局借势发力——国联军工 事件:公司发布2023年报,2023年公司实现营收25.2亿元,同比增长60%;归母净利润3.4亿元,同比增长41%;其中2023Q4实现营收11.2亿元,同比增长49%;归母净利润2.4亿元,同比增长40%。整体业绩符合预期。 军品端营收或维持稳定高速增长,民品业务客户拓展叠加子公司收并购下均实现营收翻倍。2023年,与军品关联度高的相关的“特种领域”+“气象海洋”+“航天测运控”三板块营收总计
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中科星图
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养殖板块思考
【养殖板块思考:能繁、现货猪价、远期期货猪价,股价位置】 当前阶段,驱动生猪板块表现的主要因素是三个,能繁母猪存栏,现货猪价以及远期期货猪价。 (1)关于能繁:根据去年产能去化节奏,上半年预计也不会很快上涨到所有养殖主体的成本线以上,在此背景下,高成本现金流紧张的规模产能仍有去化压力,而现金流有改善的养殖主体因为之前的高杠杆和饲料动保产品的赊欠,需要较长盈利期进行资产负债表的修复,大概率也不会扩产。因此,我们认为,行业上半年仍会有产能去化。能繁将在上半年大部分时间利于板块投资。 (2)现货猪价:
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机械是今年最好的板块?
观点更新:机械是今年最好的板块?【财通机械军工】 我们继续上调对于机械设备板块的看好观点,我们认为未来一段时间机械设备可能是“最好的板块”之一,出海继续前进提升利润率的同时,内需也在发生微妙的变化。基于对于设备更新政策落地越来越清晰的判断,以及对于国内需求韧性的观察,我们重申“内需下不去了”的判断。此轮复苏可能和19年下半年类似,外需的拉动驱动制造业投资进入短朱格拉周期,辅以政策小幅度刺激(后续期待专项债加速发行和设备更新细项落地)。本周最大的更新在于对设备更新政策的判断,真金白银的政策落地已经
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社媒平台加速潮流文化共鸣,五一出行预订升温
【开源社服|旅游】社媒平台加速潮流文化共鸣,五一出行预订升温 2024Q1出行服务呈现“精神强、物质弱,假期强、淡季弱”的显著特征 旅游:五一假期预期升温,关注板块假期景气&个股热点催化 (1) 民航:根据航班管家,截至目前,2024年五一假期机票订单量同比增长21%,较2019年增长40%;国内机票票价方面。假期票价(经济舱)均价1040元,较2019年同期增长40%,环比清明假期增长80%。根据去哪儿,自4月6日起,五一假期热门城市机票预订量逐日增长,单日预订量已超2023年同期,单日涨幅达
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濮耐股份:海外业务加速放量,矿山酝酿长期业绩弹性
【国盛建材独家推荐】濮耐股份:海外业务加速放量,矿山酝酿长期业绩弹性 濮耐股份是国内耐火材料行业龙头。耐火材料70%用于钢铁高温窑炉,其中炼钢环节所用耐材为消耗性材料,更换频率从数小时到数月不等,10%用于水泥、玻璃窑炉。未来国内钢铁、水泥、玻璃等产业呈减量发展态势,耐材需求总量承压。当前北京利尔、瑞泰科技、濮耐股份、鲁阳节能四家企业份额均不足3%,后续下游钢铁行业的集中化、总包化发展或将倒逼耐材产业集中度加速提升。 #国内钢铁耐材主业稳健增长。公司耐材品类齐全、优质钢企客户覆盖面广,国内主业总
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新“国九条”助力市值管理和分红提升,优先推荐建筑央国企
【国投证券建筑】新“国九条”助力市值管理和分红提升,优先推荐建筑央国企 事件:4月12日,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(简称新“国九条”),提出要制定上市公司市值管理指引和强化现金分红监管,看好未来建筑央企内在价值提升和市场回报表现。 新“国九条”提出1)制定上市公司市值管理指引,研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系,鼓励上市公司聚焦主业,综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。2)强化上市公司现金分红监管,加大对分红优质公司的激励力度,多
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中材国际
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祥鑫科技
中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题核心品种-【祥鑫科技002965】:24Q1预告超预期,定增落地,在手定点奠基中长期增长💪 #24Q1业绩预告略超预期。 公司预计24Q1实现归母净利1.08-1.20亿元(YoY+31.63%~46.25%)。按7.5%净利率中枢测算,24Q1单季度营收约14.4-16.0亿元(YoY+25%~39%),创历史最佳Q1业绩。我们预计24Q1主要来自于电池托盘及车身结构件产品,尤其问界进入大批量交付后交付带来宜宾工厂的持续上量;埃安Q1同比增长预计有
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祥鑫科技
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玻纤行业涨价点评
【华创建筑建材】玻纤行业涨价点评 近期玻纤行业价格回升,3月25日中国巨石发布针对直接纱、丝饼纱的调价函后,主要玻纤企业同步跟随调价,我们统计缠绕直接纱均价自低点回升150元/吨左右;4月13日,中国巨石再次针对细纱及电子布进行调价,其中G75纱复价400-600元/吨,7628电子布复价0.2-0.3元/米,14日泰山玻纤跟随调价,从上周情况来看,电子纱价格已回升100元/吨。 复盘本轮周期,玻纤价格自22年Q3由6000元/吨大幅下行至4300元/吨,随后一路探底至3100元/吨,行业二梯队
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中国巨石
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五一机酒预订升温,出境游恢复全面加速
【方正社服】五一机酒预订升温,出境游恢复全面加速 旅游:五一假期预订升温,关注节假日催化&个股热点催化 国内机票:量价齐升,迎来预订高峰。2024年“五一”假期国内机票平均支付价格为990元,较2023年和2024年清明假期均有所上涨;超过淡季(3月)六成左右。其中,短线旅游线路价格涨幅在30%至40%左右。航空涨幅在50%。航旅纵横大数据显示,截至4月7日,“五一”假期期间,国内航线机票预订量近120万,比一周前增长近40%。 出境机票:受益免签政策,拉动量价表现亮眼。目前,“五一”期间可出游
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【中国中车】盘中涨停点评
商机械 邱世梁|王华君【中国中车】盘中涨停点评:Q1业绩同增50%-70%超预期,看好铁路装备业务持续发力! 🌟核心逻辑:国内轨交装备龙头,受益轨交复苏,铁路装备新增+维保需求驱动业绩稳健增长。 1、根据公司公告,预计2024年一季度实现归母净利润9.23亿元-10.46亿元,同增50%-70%;预计实现扣非归母净利5.83亿元-7.06亿元,同增186%-246%,一季度业绩超预期主要系交付产品结构优化叠加2023年Q1利润占年度利润比重较小,使本期经营业绩同比有较大幅度增长。 2、动车组高
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中国中车
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上能电气大涨点评
【华安电新】上能电气大涨点评:集中式光储高弹性标的,盈利能力或超预期 ➡边际变化:大储预期持续好转,盈利能力或超预期 ◆预期:1、2月并网(不完全统计)2.91/7.74GWh,同比高增116%/181%,3月储能招标10.6GWh,同比高增151%/121%,需求持续火热夯实大储高增预期,预计24年国内储能装机增速XX%。 ◆盈利:1)系统集成环节,宁德、比亚迪、蜂巢新产品容量突破6MWh,成本降幅10-15%;2)PCS环节,多厂商储能展上反馈降价幅度低于预期,公司成本降幅10%左右,24年
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上能电气
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船舶板块大涨
【船舶板块大涨】 【申万交运:重视干散货航运上行机会,招商轮船、苏美达,太平洋航运,船舶板块关注订单显著改善的中国重工,】 #中东进一步升温,短线交易进入hard模式,胜率角度船舶板块>航运,波动率航运>船舶。建议按中长逻辑交易(船厂产能,油轮库存周期) #重申重视干散货航运板块上行机会:长逻辑干散货船价大幅度跑输其余船型,好望角型散货船订单运力比5.9%历史最低,船队集中老龄化,需求端除铁矿石外,铝矾土带来额外增量,几内亚西芒杜铁矿26年带来长运距需求。全球干散货表的:招商轮船,苏美达(散货船
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重点关注锂电产业链困境反转
【光大电新】重点关注锂电产业链困境反转 成本端,锂价阶段性底部确认,对中游盈利负面影响已消除。本周碳酸锂价格上涨,供需两旺。展望后市供给端、需求端持续增长,锂盐散单挺价情绪浓,预期短期现货流动性偏紧仍延续。 需求端,预计4、5月份动储需求延续。24Q1比亚迪等车企通过价格战进一步去库,国内动力需求超预期,其中混动增速亮眼,我们预计24Q2随着更多新车型的发布,有望看到需求端和单位盈利的拐点。汽车以旧换新等政策的出台有望刺激新能源车消费,存在超预期的空间。其中,我们一直强调的高压快充、液冷超充桩、
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宁德时代
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煤炭股接下来将如何演绎?
煤炭股接下来将如何演绎?20240415 冶金煤: 近期不少人关注,强势的焦煤股行情后续如何演绎?我们认为焦煤更多还是看行业景气度,股价跟随焦煤价格预期的波动而波动。首先,市场会先预期焦煤价格见底,产生第一波行情;其次,焦煤股会随着焦煤价格的无风险上涨而上涨,这时会启动第二波行情,目前还没演绎到第二阶段,当前焦煤股性价比依然很高,值得重视。 基本面来看,焦煤价格有望触底回升,主要依据: (1)供应来看,山西等主产区生产平稳,蒙煤通关一直在高位,整体供应弹性小; (2)需求来看,建筑钢材成交量明显
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陕西煤业
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建发合诚首次覆盖
【天风建筑鲍荣富】建发合诚首次覆盖:受益股东协同与区域景气,增/存量业务奠基持续增长 海峡西岸经济区建设工程咨询行业龙头,首次覆盖给予“增持”评级 公司业务涵盖勘察设计、工程管理、试验检测、建筑施工、综合管养、工程新材料六大板块,具备工程全生命周期技术服务能力。我们认为公司核心看点有:1)依托建发体系资源,业务协同空间可期,23年来自建发体系收入占比达78.92%;2)新签订单保持较快增长支撑公司业绩释放,21-23年订单复合增速250.23%,持续强化应收款管理,经营现金净流量连续两年增速超1
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建发合诚
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中科星图
🔥【中科星图】2023业绩点评:空天信息平台化企业多点开花,低空经济提前布局借势发力——国联军工 事件:公司发布2023年报,2023年公司实现营收25.2亿元,同比增长60%;归母净利润3.4亿元,同比增长41%;其中2023Q4实现营收11.2亿元,同比增长49%;归母净利润2.4亿元,同比增长40%。整体业绩符合预期。 军品端营收或维持稳定高速增长,民品业务客户拓展叠加子公司收并购下均实现营收翻倍。2023年,与军品关联度高的相关的“特种领域”+“气象海洋”+“航天测运控”三板块营收总计
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中科星图
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养殖板块思考
【养殖板块思考:能繁、现货猪价、远期期货猪价,股价位置】 当前阶段,驱动生猪板块表现的主要因素是三个,能繁母猪存栏,现货猪价以及远期期货猪价。 (1)关于能繁:根据去年产能去化节奏,上半年预计也不会很快上涨到所有养殖主体的成本线以上,在此背景下,高成本现金流紧张的规模产能仍有去化压力,而现金流有改善的养殖主体因为之前的高杠杆和饲料动保产品的赊欠,需要较长盈利期进行资产负债表的修复,大概率也不会扩产。因此,我们认为,行业上半年仍会有产能去化。能繁将在上半年大部分时间利于板块投资。 (2)现货猪价:
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机械是今年最好的板块?
观点更新:机械是今年最好的板块?【财通机械军工】 我们继续上调对于机械设备板块的看好观点,我们认为未来一段时间机械设备可能是“最好的板块”之一,出海继续前进提升利润率的同时,内需也在发生微妙的变化。基于对于设备更新政策落地越来越清晰的判断,以及对于国内需求韧性的观察,我们重申“内需下不去了”的判断。此轮复苏可能和19年下半年类似,外需的拉动驱动制造业投资进入短朱格拉周期,辅以政策小幅度刺激(后续期待专项债加速发行和设备更新细项落地)。本周最大的更新在于对设备更新政策的判断,真金白银的政策落地已经
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软控股份
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社媒平台加速潮流文化共鸣,五一出行预订升温
【开源社服|旅游】社媒平台加速潮流文化共鸣,五一出行预订升温 2024Q1出行服务呈现“精神强、物质弱,假期强、淡季弱”的显著特征 旅游:五一假期预期升温,关注板块假期景气&个股热点催化 (1) 民航:根据航班管家,截至目前,2024年五一假期机票订单量同比增长21%,较2019年增长40%;国内机票票价方面。假期票价(经济舱)均价1040元,较2019年同期增长40%,环比清明假期增长80%。根据去哪儿,自4月6日起,五一假期热门城市机票预订量逐日增长,单日预订量已超2023年同期,单日涨幅达
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濮耐股份:海外业务加速放量,矿山酝酿长期业绩弹性
【国盛建材独家推荐】濮耐股份:海外业务加速放量,矿山酝酿长期业绩弹性 濮耐股份是国内耐火材料行业龙头。耐火材料70%用于钢铁高温窑炉,其中炼钢环节所用耐材为消耗性材料,更换频率从数小时到数月不等,10%用于水泥、玻璃窑炉。未来国内钢铁、水泥、玻璃等产业呈减量发展态势,耐材需求总量承压。当前北京利尔、瑞泰科技、濮耐股份、鲁阳节能四家企业份额均不足3%,后续下游钢铁行业的集中化、总包化发展或将倒逼耐材产业集中度加速提升。 #国内钢铁耐材主业稳健增长。公司耐材品类齐全、优质钢企客户覆盖面广,国内主业总
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新“国九条”助力市值管理和分红提升,优先推荐建筑央国企
【国投证券建筑】新“国九条”助力市值管理和分红提升,优先推荐建筑央国企 事件:4月12日,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(简称新“国九条”),提出要制定上市公司市值管理指引和强化现金分红监管,看好未来建筑央企内在价值提升和市场回报表现。 新“国九条”提出1)制定上市公司市值管理指引,研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系,鼓励上市公司聚焦主业,综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。2)强化上市公司现金分红监管,加大对分红优质公司的激励力度,多
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祥鑫科技
中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题核心品种-【祥鑫科技002965】:24Q1预告超预期,定增落地,在手定点奠基中长期增长💪 #24Q1业绩预告略超预期。 公司预计24Q1实现归母净利1.08-1.20亿元(YoY+31.63%~46.25%)。按7.5%净利率中枢测算,24Q1单季度营收约14.4-16.0亿元(YoY+25%~39%),创历史最佳Q1业绩。我们预计24Q1主要来自于电池托盘及车身结构件产品,尤其问界进入大批量交付后交付带来宜宾工厂的持续上量;埃安Q1同比增长预计有
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玻纤行业涨价点评
【华创建筑建材】玻纤行业涨价点评 近期玻纤行业价格回升,3月25日中国巨石发布针对直接纱、丝饼纱的调价函后,主要玻纤企业同步跟随调价,我们统计缠绕直接纱均价自低点回升150元/吨左右;4月13日,中国巨石再次针对细纱及电子布进行调价,其中G75纱复价400-600元/吨,7628电子布复价0.2-0.3元/米,14日泰山玻纤跟随调价,从上周情况来看,电子纱价格已回升100元/吨。 复盘本轮周期,玻纤价格自22年Q3由6000元/吨大幅下行至4300元/吨,随后一路探底至3100元/吨,行业二梯队
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中国巨石
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五一机酒预订升温,出境游恢复全面加速
【方正社服】五一机酒预订升温,出境游恢复全面加速 旅游:五一假期预订升温,关注节假日催化&个股热点催化 国内机票:量价齐升,迎来预订高峰。2024年“五一”假期国内机票平均支付价格为990元,较2023年和2024年清明假期均有所上涨;超过淡季(3月)六成左右。其中,短线旅游线路价格涨幅在30%至40%左右。航空涨幅在50%。航旅纵横大数据显示,截至4月7日,“五一”假期期间,国内航线机票预订量近120万,比一周前增长近40%。 出境机票:受益免签政策,拉动量价表现亮眼。目前,“五一”期间可出游
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【中国中车】盘中涨停点评
商机械 邱世梁|王华君【中国中车】盘中涨停点评:Q1业绩同增50%-70%超预期,看好铁路装备业务持续发力! 🌟核心逻辑:国内轨交装备龙头,受益轨交复苏,铁路装备新增+维保需求驱动业绩稳健增长。 1、根据公司公告,预计2024年一季度实现归母净利润9.23亿元-10.46亿元,同增50%-70%;预计实现扣非归母净利5.83亿元-7.06亿元,同增186%-246%,一季度业绩超预期主要系交付产品结构优化叠加2023年Q1利润占年度利润比重较小,使本期经营业绩同比有较大幅度增长。 2、动车组高
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上能电气大涨点评
【华安电新】上能电气大涨点评:集中式光储高弹性标的,盈利能力或超预期 ➡边际变化:大储预期持续好转,盈利能力或超预期 ◆预期:1、2月并网(不完全统计)2.91/7.74GWh,同比高增116%/181%,3月储能招标10.6GWh,同比高增151%/121%,需求持续火热夯实大储高增预期,预计24年国内储能装机增速XX%。 ◆盈利:1)系统集成环节,宁德、比亚迪、蜂巢新产品容量突破6MWh,成本降幅10-15%;2)PCS环节,多厂商储能展上反馈降价幅度低于预期,公司成本降幅10%左右,24年
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上能电气
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船舶板块大涨
【船舶板块大涨】 【申万交运:重视干散货航运上行机会,招商轮船、苏美达,太平洋航运,船舶板块关注订单显著改善的中国重工,】 #中东进一步升温,短线交易进入hard模式,胜率角度船舶板块>航运,波动率航运>船舶。建议按中长逻辑交易(船厂产能,油轮库存周期) #重申重视干散货航运板块上行机会:长逻辑干散货船价大幅度跑输其余船型,好望角型散货船订单运力比5.9%历史最低,船队集中老龄化,需求端除铁矿石外,铝矾土带来额外增量,几内亚西芒杜铁矿26年带来长运距需求。全球干散货表的:招商轮船,苏美达(散货船
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中国重工
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重点关注锂电产业链困境反转
【光大电新】重点关注锂电产业链困境反转 成本端,锂价阶段性底部确认,对中游盈利负面影响已消除。本周碳酸锂价格上涨,供需两旺。展望后市供给端、需求端持续增长,锂盐散单挺价情绪浓,预期短期现货流动性偏紧仍延续。 需求端,预计4、5月份动储需求延续。24Q1比亚迪等车企通过价格战进一步去库,国内动力需求超预期,其中混动增速亮眼,我们预计24Q2随着更多新车型的发布,有望看到需求端和单位盈利的拐点。汽车以旧换新等政策的出台有望刺激新能源车消费,存在超预期的空间。其中,我们一直强调的高压快充、液冷超充桩、
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煤炭股接下来将如何演绎?
煤炭股接下来将如何演绎?20240415 冶金煤: 近期不少人关注,强势的焦煤股行情后续如何演绎?我们认为焦煤更多还是看行业景气度,股价跟随焦煤价格预期的波动而波动。首先,市场会先预期焦煤价格见底,产生第一波行情;其次,焦煤股会随着焦煤价格的无风险上涨而上涨,这时会启动第二波行情,目前还没演绎到第二阶段,当前焦煤股性价比依然很高,值得重视。 基本面来看,焦煤价格有望触底回升,主要依据: (1)供应来看,山西等主产区生产平稳,蒙煤通关一直在高位,整体供应弹性小; (2)需求来看,建筑钢材成交量明显
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建发合诚首次覆盖
【天风建筑鲍荣富】建发合诚首次覆盖:受益股东协同与区域景气,增/存量业务奠基持续增长 海峡西岸经济区建设工程咨询行业龙头,首次覆盖给予“增持”评级 公司业务涵盖勘察设计、工程管理、试验检测、建筑施工、综合管养、工程新材料六大板块,具备工程全生命周期技术服务能力。我们认为公司核心看点有:1)依托建发体系资源,业务协同空间可期,23年来自建发体系收入占比达78.92%;2)新签订单保持较快增长支撑公司业绩释放,21-23年订单复合增速250.23%,持续强化应收款管理,经营现金净流量连续两年增速超1
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建发合诚
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中科星图
🔥【中科星图】2023业绩点评:空天信息平台化企业多点开花,低空经济提前布局借势发力——国联军工 事件:公司发布2023年报,2023年公司实现营收25.2亿元,同比增长60%;归母净利润3.4亿元,同比增长41%;其中2023Q4实现营收11.2亿元,同比增长49%;归母净利润2.4亿元,同比增长40%。整体业绩符合预期。 军品端营收或维持稳定高速增长,民品业务客户拓展叠加子公司收并购下均实现营收翻倍。2023年,与军品关联度高的相关的“特种领域”+“气象海洋”+“航天测运控”三板块营收总计
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中科星图
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养殖板块思考
【养殖板块思考:能繁、现货猪价、远期期货猪价,股价位置】 当前阶段,驱动生猪板块表现的主要因素是三个,能繁母猪存栏,现货猪价以及远期期货猪价。 (1)关于能繁:根据去年产能去化节奏,上半年预计也不会很快上涨到所有养殖主体的成本线以上,在此背景下,高成本现金流紧张的规模产能仍有去化压力,而现金流有改善的养殖主体因为之前的高杠杆和饲料动保产品的赊欠,需要较长盈利期进行资产负债表的修复,大概率也不会扩产。因此,我们认为,行业上半年仍会有产能去化。能繁将在上半年大部分时间利于板块投资。 (2)现货猪价:
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机械是今年最好的板块?
观点更新:机械是今年最好的板块?【财通机械军工】 我们继续上调对于机械设备板块的看好观点,我们认为未来一段时间机械设备可能是“最好的板块”之一,出海继续前进提升利润率的同时,内需也在发生微妙的变化。基于对于设备更新政策落地越来越清晰的判断,以及对于国内需求韧性的观察,我们重申“内需下不去了”的判断。此轮复苏可能和19年下半年类似,外需的拉动驱动制造业投资进入短朱格拉周期,辅以政策小幅度刺激(后续期待专项债加速发行和设备更新细项落地)。本周最大的更新在于对设备更新政策的判断,真金白银的政策落地已经
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社媒平台加速潮流文化共鸣,五一出行预订升温
【开源社服|旅游】社媒平台加速潮流文化共鸣,五一出行预订升温 2024Q1出行服务呈现“精神强、物质弱,假期强、淡季弱”的显著特征 旅游:五一假期预期升温,关注板块假期景气&个股热点催化 (1) 民航:根据航班管家,截至目前,2024年五一假期机票订单量同比增长21%,较2019年增长40%;国内机票票价方面。假期票价(经济舱)均价1040元,较2019年同期增长40%,环比清明假期增长80%。根据去哪儿,自4月6日起,五一假期热门城市机票预订量逐日增长,单日预订量已超2023年同期,单日涨幅达
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濮耐股份:海外业务加速放量,矿山酝酿长期业绩弹性
【国盛建材独家推荐】濮耐股份:海外业务加速放量,矿山酝酿长期业绩弹性 濮耐股份是国内耐火材料行业龙头。耐火材料70%用于钢铁高温窑炉,其中炼钢环节所用耐材为消耗性材料,更换频率从数小时到数月不等,10%用于水泥、玻璃窑炉。未来国内钢铁、水泥、玻璃等产业呈减量发展态势,耐材需求总量承压。当前北京利尔、瑞泰科技、濮耐股份、鲁阳节能四家企业份额均不足3%,后续下游钢铁行业的集中化、总包化发展或将倒逼耐材产业集中度加速提升。 #国内钢铁耐材主业稳健增长。公司耐材品类齐全、优质钢企客户覆盖面广,国内主业总
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