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金融民工1990
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金融民工1990
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2023-12-27 21:32:16
风电主机厂专家交流
会议要点 1. 风电行业并网量与趋势解析 风电需求预期:2023年风电总量(陆上+海上)预计将达50-60GWh,主机厂交付量超60GWh;出口量约6-7GWh,头部厂商主导出口市场。 2024年增长预期:2024年风电量将攀升至70GWh以上,其中海上风电有望超过10GWh,得益于积压订单和政策环境改善。 风电板块投资前景:整体风电板块仍受市场看好,具备强防御性和较大弹性。 2. 海陆价格趋势 陆上风机市场:南方市场由于运输限制,主要集中在5~7兆瓦,价格较稳定,大致在1300~1600元/千
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三一重能
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海力风电
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通达动力
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金融民工1990
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2023-12-27 21:29:25
公用团队-如何看待山东容量电价新政
会议要点 1. 山东电价新政解析及影响 山东省容量补偿电价下调,实际通过峰谷电价调整后,电厂总体收益并未降低,用户承担费用略有上涨。 容量补偿下调是为了避免用户电价上涨过多而引发不满,保持在用户可接受范围内。 山东省作为现货试点,其他省份可能会参照其容量补偿与峰谷电价政策,增加电网调度对火电厂的可控性,支持火电厂与新能源协调发展。 2. 山东新政下的容量电价解读 山东省已经按照0.3748元/千瓦时顶格签约完毕,售电公司与用户之间的合约已完成,当前执行的电量电价已上浮20%,短期内电量电价不会有
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中国电力
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华能国际
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金融民工1990
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2023-12-27 21:28:47
参考华为看小米汽车比较优势
L小米汽车:华为之后的实力崛起 小米汽车凭借经验丰富的高管团队和强大的研发实力,展现出显著的竞争优势。2023年,其研发团队将达到2300人,2022年的研发投入达到31亿人民币。产品定位在竞争激烈的 20万以上市场,预计首款车型的定价将具有竞争力,并将于2023年上半年实现量产。 预计小米汽车在2023年上市后,单月销量能达到约1万辆,年销量可能在7~10万辆之间。尽管小米汽车产业链已初步梳理明确,涉及多家配套企业,但由于初始产值较小,对2023 年企业营收弹性预计不会超过6个百分点。 .小米
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万兴科技
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科大讯飞
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金融民工1990
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2023-12-27 21:28:09
长江电力-国之重器,价值标杆
会议要点 1. 投资价值探讨 长江电力是中国长江三峡集团旗下水电上市平台,专门负责开发和运营长江干流上的6座巨型水电站。 公司2023年初完成最后两个水电站(乌东德和白鹤滩)的注入,总装机规模达到72吉瓦,标志着对长江干流水能资源开发的完成。 公司主营业务将集中在这6座水电站的稳定运营上。 2. 净利下滑分红护盈利 公司完成了乌东德和白鹤滩主体工程,预计将推动今年财务数据提升。 去年因不利的气候条件影响水电发电量,净利润下滑近20%。但长江电力毛利率保持行业领先水平,维持在60%以上,净资产收益
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长江电力
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金融民工1990
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2023-12-27 21:26:05
24煤炭展望系列④-进口煤炭规模5.0亿吨-- 重磅专
会议要点 1. 重磅分析 中国2023年煤炭进口创新高,前11个月达到4.27亿吨,全年预计超过4.5亿吨。 去年煤炭进口量受印尼出口禁令和俄乌冲突影响有所下降,但今年大幅回升。 当前煤炭进口主要来自印尼、澳大利亚、俄罗斯和蒙古,合计占比超过97%。 2. 电厂需求驱动进口煤激增 进口煤炭增长原因:一是下游电厂需求旺盛导致市场煤供应减少,电厂通过长协与进口煤补充,推动进口煤数量激增; 国家政策影响:二是国家政策助力,包括澳洲煤再入中国市场,零关税政策延长,增加了进口煤性价比,特别是对俄罗斯和蒙古
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中国石油
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中国神华
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金融民工1990
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2023-12-25 21:54:09
细说特高压直流的两大超预期方向
会议要点 1. 解析特高压直流发展新趋势 十四五期间特高压建设清晰且优于十三五,直流数量预计12条左右,较十三五增长约50%,整个行业景气度提升。 2023年有4条新的特高压直流线路开工和招标,未来两年将见证产业链相关公司业绩的增长,为业绩释放的景气两年。 存在两大超预期方向:新的技术进展(如柔性直流技术)可能超出市场预期,对产业链上的公司利润可能存在正面影响。 2. 特高压直流技术与应用展望 新一代柔性直流输电技术相比传统直流输电拥有更高的自调节能力和安全性,可以显著提高新能源的输电效率。 柔
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中国西电
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国网英大
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许继电气
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2023-12-25 21:52:15
光伏行业,电改近况和特高压
会议要点 1. 光伏行业发展与电改动态 光伏行业库存情况:库存压力最大时期已过,行业对库存消化有明确预期。各环节库存差异明显,组件端相对缓解较好,但组件资源结构仍需关注。 光伏产业价格趋势:产业产量价格大幅回落,硅料价格触底受关注。价格回落助于成本控制,但需关注产能释放对价格影响及潜在短板环节。 需求端分析:国内增量主要来自大型风光基地建设,需考虑季节性因素,海外需求国家间差异显著,持续跟踪国内外需求变化,评估季节性和地域性影响。 2. 光伏行业技术及产能趋势 技术进步方向明确:激光辅助烧结、银
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电科院
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汇金通
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通光线缆
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金融民工1990
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光伏和储能海外存库及需求展望
一、综述 1.海外市场及前景分析 尽管海外储能市场持续增长,但增速有所放缓。预计2023年海外储能装机规模将达到约 13GWh, 相较于去年的10GWh 有所增加。上半年已经消纳了5.5GWh 的库存,预计年底库 存将回归正常水平至4GWh左右。 欧洲市场呈现增长态势,且政策影响显著。德国市场增长30%,然而比利时和西班牙市场因 政策影响出现了大幅下降。美国市场由于补贴政策的预见性,预计明年将出现增长。 预计到2024年,全球储能市场将增长20%,主要增长点在美国。届时,全球储能市场预计 将达到
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禾迈股份
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派能科技
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好利科技
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储能周度数据与观点汇报
会议要点 1. 光储行业异动原因解析 光储行业近期明显反弹,相关企业刾股价大幅上涨,例如德业、合盛、固德威、阳光电源等。 地缘政治冲突引发对天然气供应担忧,导致英国天然气价格大幅波动,间接促进了光储行业增长。 光储逆变器出口量实现环比增长,刾表现在11月份的光储逆变器出口量环比增长22%,支撑了行业金额的环比正增长。 2. 储能行业周度要闻回顾 特斯拉在上海建设了第一座海外储能工厂,预计2024年投产,产能规划为40GWh,该工厂将与加州的MaxFactory一起提升特斯拉储能产能。 隆基绿能澄
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盛弘股份
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圣阳股份
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国轩高科
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2023-12-25 21:41:38
柔性传感器电子皮肤专家交流纪要
一、综述 1. 特斯拉人形机器人传感技术探讨 东莞墨线为特斯拉人形机器人提供的主要传感器样本是柔性传感器,规格包括1×2厘米、1×1厘米和1厘米×4厘米。相较于高密度的传感器布局(如手指上的约96个点位),这些传感器的粒度较为粗略。 目前,特斯拉可能在机器人上使用高密度压力传感器。这些传感器的手指部分覆盖有硬质支撑,表面可能是硅胶或橡胶,从而实现柔软外观和硬质支撑的结合。 市场上的机器人传感器采用多种技术路线,如压阻式、压电式和电容式。柔性传感器的价格相对较低,可能是高密度检测方案成本的20-3
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赛微电子
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苏奥传感
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理工光科
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金融民工1990
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2023-12-23 11:44:38
润达医疗
公司目前和HW合作进展如何? 公司是华为在医疗AI领域的高级合作伙伴,12月 份HW为公司主办AI医疗峰会,在商业推介会 上,HW和公司联合发布AI医疗白皮书,在行业 领域这是非常少见的,足以反应HW对与公司合 作的重要性。公司与HW的合作进展正常,面向C 端用户,自12.16 HW开始在北上广深一线城市 投放与公司合作广告,目前已经能够在楼宇电梯 间可见,预计后续在地铁、高铁、公交车等更多 的公共场所也能见到。 与HW合作B端订单何时能够落地? HW和公司已经接触了好些省份,B端合作的进展 实
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润达医疗
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金融民工1990
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2023-12-23 11:44:15
高温超导带材-开启规模化应用刾代
会议要点 1. 引领新能源变革 超导技术被看好主要因为潜力巨大的应用场景和降本空间,但因成本和供应链限制,目前使用场景有限。 高温超导技术的商业化,尤其是在聚变能领域,是促进高温超导带材市场扩展的关键动力。 高温超导带材的成本下降和规模化供应是推动超导应用场景普及的重要因素。 2. 第二代高温超导材料已具备商业化应用前景,可在较高温度下工作,成本下降空间大,有望得到广泛应用。 低温超导材料需在4.2K环境工作,我国对液氦高度依赖,进口依存度达94%,限制了大规模商业化应用。 高温超导材料具有工作
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汉缆股份
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国缆检测
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联创光电
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金融民工1990
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2023-12-23 11:43:37
英杰电气
会议要点 1. 投资交流关键摘要 英杰电气在射频电源领域已实现技术突破,正打开国产替代市场,目前与中微和托金公司均有批量订单。 公司射频电源产品进入批量采购阶段,订单增速明显增加,客户验厂后的订单量几乎每个月都在以几千万的增量增长。 半导体射频电源的毛利率高于50%,争取达到55%以上,当前主要与国外厂商竞争,价格定于满足成本加合理毛利率,考虑长期国产替代合作。 2. 产品覆盖与研发进展 产品覆盖与研发进度:英杰电气正推进半导体射频电源的研发,已部分量产且努力于明年实现全面机台覆盖。 产品细分与
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英杰电气
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金融民工1990
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2023-12-23 11:43:14
比亚迪交流纪要
问题一: 方程豹品牌的渠道建设进展? 答: 为保证客户服务品质和体验的一致性,方程豹首批门店采用直营模式进行建设和运营,包括方程豹销售服务中心、方程豹MINI销售服务中心和方程豹零售中心。 截至12月中旬,方程豹汽车全国累计已开业62城120家门店。 预计年内方程豹汽车将在全国80余个城市,开设超过150家直营门店,为喜欢方程豹车型的用户提供更好的服务。 问题二: 公司方程豹豹5上市以来订单如何? 答: 豹5定位“超级混动硬派SUV”,从性能、安全、空间、舒适、智能等各个维度,解决了传统燃油越野
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比亚迪
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金融民工1990
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2023-12-23 11:42:51
白酒春节系列调研反馈-高端酒&山西汾酒当前春节回款政策
当前高端酒目标回款进度较去年同期更快(密集打款时间点先后有差异),而山西汾酒回款进度预计同比持平,强动销的优势酒企仍有望实现回款进度目标。 五粮液:目前回款进度普遍约10-20%,1月将加速回款 ①回款政策:计划内减量20%,12.25要完成合同的签订,要求1.25前完成计划内60%回款任务(大小商均可用票据)。 ② 目前回款进度:普遍回款进度10-20%,在12.18公司明确表示提价后,大商已开始准备票据回款,预计1月上旬将实现密集回款。 ③回款积极性:基于后续或将提价+当前经销渠道库存低,大
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山西汾酒
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风电主机厂专家交流
会议要点 1. 风电行业并网量与趋势解析 风电需求预期:2023年风电总量(陆上+海上)预计将达50-60GWh,主机厂交付量超60GWh;出口量约6-7GWh,头部厂商主导出口市场。 2024年增长预期:2024年风电量将攀升至70GWh以上,其中海上风电有望超过10GWh,得益于积压订单和政策环境改善。 风电板块投资前景:整体风电板块仍受市场看好,具备强防御性和较大弹性。 2. 海陆价格趋势 陆上风机市场:南方市场由于运输限制,主要集中在5~7兆瓦,价格较稳定,大致在1300~1600元/千
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公用团队-如何看待山东容量电价新政
会议要点 1. 山东电价新政解析及影响 山东省容量补偿电价下调,实际通过峰谷电价调整后,电厂总体收益并未降低,用户承担费用略有上涨。 容量补偿下调是为了避免用户电价上涨过多而引发不满,保持在用户可接受范围内。 山东省作为现货试点,其他省份可能会参照其容量补偿与峰谷电价政策,增加电网调度对火电厂的可控性,支持火电厂与新能源协调发展。 2. 山东新政下的容量电价解读 山东省已经按照0.3748元/千瓦时顶格签约完毕,售电公司与用户之间的合约已完成,当前执行的电量电价已上浮20%,短期内电量电价不会有
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参考华为看小米汽车比较优势
L小米汽车:华为之后的实力崛起 小米汽车凭借经验丰富的高管团队和强大的研发实力,展现出显著的竞争优势。2023年,其研发团队将达到2300人,2022年的研发投入达到31亿人民币。产品定位在竞争激烈的 20万以上市场,预计首款车型的定价将具有竞争力,并将于2023年上半年实现量产。 预计小米汽车在2023年上市后,单月销量能达到约1万辆,年销量可能在7~10万辆之间。尽管小米汽车产业链已初步梳理明确,涉及多家配套企业,但由于初始产值较小,对2023 年企业营收弹性预计不会超过6个百分点。 .小米
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长江电力-国之重器,价值标杆
会议要点 1. 投资价值探讨 长江电力是中国长江三峡集团旗下水电上市平台,专门负责开发和运营长江干流上的6座巨型水电站。 公司2023年初完成最后两个水电站(乌东德和白鹤滩)的注入,总装机规模达到72吉瓦,标志着对长江干流水能资源开发的完成。 公司主营业务将集中在这6座水电站的稳定运营上。 2. 净利下滑分红护盈利 公司完成了乌东德和白鹤滩主体工程,预计将推动今年财务数据提升。 去年因不利的气候条件影响水电发电量,净利润下滑近20%。但长江电力毛利率保持行业领先水平,维持在60%以上,净资产收益
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24煤炭展望系列④-进口煤炭规模5.0亿吨-- 重磅专
会议要点 1. 重磅分析 中国2023年煤炭进口创新高,前11个月达到4.27亿吨,全年预计超过4.5亿吨。 去年煤炭进口量受印尼出口禁令和俄乌冲突影响有所下降,但今年大幅回升。 当前煤炭进口主要来自印尼、澳大利亚、俄罗斯和蒙古,合计占比超过97%。 2. 电厂需求驱动进口煤激增 进口煤炭增长原因:一是下游电厂需求旺盛导致市场煤供应减少,电厂通过长协与进口煤补充,推动进口煤数量激增; 国家政策影响:二是国家政策助力,包括澳洲煤再入中国市场,零关税政策延长,增加了进口煤性价比,特别是对俄罗斯和蒙古
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细说特高压直流的两大超预期方向
会议要点 1. 解析特高压直流发展新趋势 十四五期间特高压建设清晰且优于十三五,直流数量预计12条左右,较十三五增长约50%,整个行业景气度提升。 2023年有4条新的特高压直流线路开工和招标,未来两年将见证产业链相关公司业绩的增长,为业绩释放的景气两年。 存在两大超预期方向:新的技术进展(如柔性直流技术)可能超出市场预期,对产业链上的公司利润可能存在正面影响。 2. 特高压直流技术与应用展望 新一代柔性直流输电技术相比传统直流输电拥有更高的自调节能力和安全性,可以显著提高新能源的输电效率。 柔
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光伏行业,电改近况和特高压
会议要点 1. 光伏行业发展与电改动态 光伏行业库存情况:库存压力最大时期已过,行业对库存消化有明确预期。各环节库存差异明显,组件端相对缓解较好,但组件资源结构仍需关注。 光伏产业价格趋势:产业产量价格大幅回落,硅料价格触底受关注。价格回落助于成本控制,但需关注产能释放对价格影响及潜在短板环节。 需求端分析:国内增量主要来自大型风光基地建设,需考虑季节性因素,海外需求国家间差异显著,持续跟踪国内外需求变化,评估季节性和地域性影响。 2. 光伏行业技术及产能趋势 技术进步方向明确:激光辅助烧结、银
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光伏和储能海外存库及需求展望
一、综述 1.海外市场及前景分析 尽管海外储能市场持续增长,但增速有所放缓。预计2023年海外储能装机规模将达到约 13GWh, 相较于去年的10GWh 有所增加。上半年已经消纳了5.5GWh 的库存,预计年底库 存将回归正常水平至4GWh左右。 欧洲市场呈现增长态势,且政策影响显著。德国市场增长30%,然而比利时和西班牙市场因 政策影响出现了大幅下降。美国市场由于补贴政策的预见性,预计明年将出现增长。 预计到2024年,全球储能市场将增长20%,主要增长点在美国。届时,全球储能市场预计 将达到
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储能周度数据与观点汇报
会议要点 1. 光储行业异动原因解析 光储行业近期明显反弹,相关企业刾股价大幅上涨,例如德业、合盛、固德威、阳光电源等。 地缘政治冲突引发对天然气供应担忧,导致英国天然气价格大幅波动,间接促进了光储行业增长。 光储逆变器出口量实现环比增长,刾表现在11月份的光储逆变器出口量环比增长22%,支撑了行业金额的环比正增长。 2. 储能行业周度要闻回顾 特斯拉在上海建设了第一座海外储能工厂,预计2024年投产,产能规划为40GWh,该工厂将与加州的MaxFactory一起提升特斯拉储能产能。 隆基绿能澄
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柔性传感器电子皮肤专家交流纪要
一、综述 1. 特斯拉人形机器人传感技术探讨 东莞墨线为特斯拉人形机器人提供的主要传感器样本是柔性传感器,规格包括1×2厘米、1×1厘米和1厘米×4厘米。相较于高密度的传感器布局(如手指上的约96个点位),这些传感器的粒度较为粗略。 目前,特斯拉可能在机器人上使用高密度压力传感器。这些传感器的手指部分覆盖有硬质支撑,表面可能是硅胶或橡胶,从而实现柔软外观和硬质支撑的结合。 市场上的机器人传感器采用多种技术路线,如压阻式、压电式和电容式。柔性传感器的价格相对较低,可能是高密度检测方案成本的20-3
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公司目前和HW合作进展如何? 公司是华为在医疗AI领域的高级合作伙伴,12月 份HW为公司主办AI医疗峰会,在商业推介会 上,HW和公司联合发布AI医疗白皮书,在行业 领域这是非常少见的,足以反应HW对与公司合 作的重要性。公司与HW的合作进展正常,面向C 端用户,自12.16 HW开始在北上广深一线城市 投放与公司合作广告,目前已经能够在楼宇电梯 间可见,预计后续在地铁、高铁、公交车等更多 的公共场所也能见到。 与HW合作B端订单何时能够落地? HW和公司已经接触了好些省份,B端合作的进展 实
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高温超导带材-开启规模化应用刾代
会议要点 1. 引领新能源变革 超导技术被看好主要因为潜力巨大的应用场景和降本空间,但因成本和供应链限制,目前使用场景有限。 高温超导技术的商业化,尤其是在聚变能领域,是促进高温超导带材市场扩展的关键动力。 高温超导带材的成本下降和规模化供应是推动超导应用场景普及的重要因素。 2. 第二代高温超导材料已具备商业化应用前景,可在较高温度下工作,成本下降空间大,有望得到广泛应用。 低温超导材料需在4.2K环境工作,我国对液氦高度依赖,进口依存度达94%,限制了大规模商业化应用。 高温超导材料具有工作
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会议要点 1. 投资交流关键摘要 英杰电气在射频电源领域已实现技术突破,正打开国产替代市场,目前与中微和托金公司均有批量订单。 公司射频电源产品进入批量采购阶段,订单增速明显增加,客户验厂后的订单量几乎每个月都在以几千万的增量增长。 半导体射频电源的毛利率高于50%,争取达到55%以上,当前主要与国外厂商竞争,价格定于满足成本加合理毛利率,考虑长期国产替代合作。 2. 产品覆盖与研发进展 产品覆盖与研发进度:英杰电气正推进半导体射频电源的研发,已部分量产且努力于明年实现全面机台覆盖。 产品细分与
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比亚迪交流纪要
问题一: 方程豹品牌的渠道建设进展? 答: 为保证客户服务品质和体验的一致性,方程豹首批门店采用直营模式进行建设和运营,包括方程豹销售服务中心、方程豹MINI销售服务中心和方程豹零售中心。 截至12月中旬,方程豹汽车全国累计已开业62城120家门店。 预计年内方程豹汽车将在全国80余个城市,开设超过150家直营门店,为喜欢方程豹车型的用户提供更好的服务。 问题二: 公司方程豹豹5上市以来订单如何? 答: 豹5定位“超级混动硬派SUV”,从性能、安全、空间、舒适、智能等各个维度,解决了传统燃油越野
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白酒春节系列调研反馈-高端酒&山西汾酒当前春节回款政策
当前高端酒目标回款进度较去年同期更快(密集打款时间点先后有差异),而山西汾酒回款进度预计同比持平,强动销的优势酒企仍有望实现回款进度目标。 五粮液:目前回款进度普遍约10-20%,1月将加速回款 ①回款政策:计划内减量20%,12.25要完成合同的签订,要求1.25前完成计划内60%回款任务(大小商均可用票据)。 ② 目前回款进度:普遍回款进度10-20%,在12.18公司明确表示提价后,大商已开始准备票据回款,预计1月上旬将实现密集回款。 ③回款积极性:基于后续或将提价+当前经销渠道库存低,大
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风电主机厂专家交流
会议要点 1. 风电行业并网量与趋势解析 风电需求预期:2023年风电总量(陆上+海上)预计将达50-60GWh,主机厂交付量超60GWh;出口量约6-7GWh,头部厂商主导出口市场。 2024年增长预期:2024年风电量将攀升至70GWh以上,其中海上风电有望超过10GWh,得益于积压订单和政策环境改善。 风电板块投资前景:整体风电板块仍受市场看好,具备强防御性和较大弹性。 2. 海陆价格趋势 陆上风机市场:南方市场由于运输限制,主要集中在5~7兆瓦,价格较稳定,大致在1300~1600元/千
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三一重能
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公用团队-如何看待山东容量电价新政
会议要点 1. 山东电价新政解析及影响 山东省容量补偿电价下调,实际通过峰谷电价调整后,电厂总体收益并未降低,用户承担费用略有上涨。 容量补偿下调是为了避免用户电价上涨过多而引发不满,保持在用户可接受范围内。 山东省作为现货试点,其他省份可能会参照其容量补偿与峰谷电价政策,增加电网调度对火电厂的可控性,支持火电厂与新能源协调发展。 2. 山东新政下的容量电价解读 山东省已经按照0.3748元/千瓦时顶格签约完毕,售电公司与用户之间的合约已完成,当前执行的电量电价已上浮20%,短期内电量电价不会有
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中国电力
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华能国际
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参考华为看小米汽车比较优势
L小米汽车:华为之后的实力崛起 小米汽车凭借经验丰富的高管团队和强大的研发实力,展现出显著的竞争优势。2023年,其研发团队将达到2300人,2022年的研发投入达到31亿人民币。产品定位在竞争激烈的 20万以上市场,预计首款车型的定价将具有竞争力,并将于2023年上半年实现量产。 预计小米汽车在2023年上市后,单月销量能达到约1万辆,年销量可能在7~10万辆之间。尽管小米汽车产业链已初步梳理明确,涉及多家配套企业,但由于初始产值较小,对2023 年企业营收弹性预计不会超过6个百分点。 .小米
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万兴科技
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科大讯飞
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长江电力-国之重器,价值标杆
会议要点 1. 投资价值探讨 长江电力是中国长江三峡集团旗下水电上市平台,专门负责开发和运营长江干流上的6座巨型水电站。 公司2023年初完成最后两个水电站(乌东德和白鹤滩)的注入,总装机规模达到72吉瓦,标志着对长江干流水能资源开发的完成。 公司主营业务将集中在这6座水电站的稳定运营上。 2. 净利下滑分红护盈利 公司完成了乌东德和白鹤滩主体工程,预计将推动今年财务数据提升。 去年因不利的气候条件影响水电发电量,净利润下滑近20%。但长江电力毛利率保持行业领先水平,维持在60%以上,净资产收益
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长江电力
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2023-12-27 21:26:05
24煤炭展望系列④-进口煤炭规模5.0亿吨-- 重磅专
会议要点 1. 重磅分析 中国2023年煤炭进口创新高,前11个月达到4.27亿吨,全年预计超过4.5亿吨。 去年煤炭进口量受印尼出口禁令和俄乌冲突影响有所下降,但今年大幅回升。 当前煤炭进口主要来自印尼、澳大利亚、俄罗斯和蒙古,合计占比超过97%。 2. 电厂需求驱动进口煤激增 进口煤炭增长原因:一是下游电厂需求旺盛导致市场煤供应减少,电厂通过长协与进口煤补充,推动进口煤数量激增; 国家政策影响:二是国家政策助力,包括澳洲煤再入中国市场,零关税政策延长,增加了进口煤性价比,特别是对俄罗斯和蒙古
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中国石油
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中国神华
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细说特高压直流的两大超预期方向
会议要点 1. 解析特高压直流发展新趋势 十四五期间特高压建设清晰且优于十三五,直流数量预计12条左右,较十三五增长约50%,整个行业景气度提升。 2023年有4条新的特高压直流线路开工和招标,未来两年将见证产业链相关公司业绩的增长,为业绩释放的景气两年。 存在两大超预期方向:新的技术进展(如柔性直流技术)可能超出市场预期,对产业链上的公司利润可能存在正面影响。 2. 特高压直流技术与应用展望 新一代柔性直流输电技术相比传统直流输电拥有更高的自调节能力和安全性,可以显著提高新能源的输电效率。 柔
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中国西电
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许继电气
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光伏行业,电改近况和特高压
会议要点 1. 光伏行业发展与电改动态 光伏行业库存情况:库存压力最大时期已过,行业对库存消化有明确预期。各环节库存差异明显,组件端相对缓解较好,但组件资源结构仍需关注。 光伏产业价格趋势:产业产量价格大幅回落,硅料价格触底受关注。价格回落助于成本控制,但需关注产能释放对价格影响及潜在短板环节。 需求端分析:国内增量主要来自大型风光基地建设,需考虑季节性因素,海外需求国家间差异显著,持续跟踪国内外需求变化,评估季节性和地域性影响。 2. 光伏行业技术及产能趋势 技术进步方向明确:激光辅助烧结、银
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电科院
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光伏和储能海外存库及需求展望
一、综述 1.海外市场及前景分析 尽管海外储能市场持续增长,但增速有所放缓。预计2023年海外储能装机规模将达到约 13GWh, 相较于去年的10GWh 有所增加。上半年已经消纳了5.5GWh 的库存,预计年底库 存将回归正常水平至4GWh左右。 欧洲市场呈现增长态势,且政策影响显著。德国市场增长30%,然而比利时和西班牙市场因 政策影响出现了大幅下降。美国市场由于补贴政策的预见性,预计明年将出现增长。 预计到2024年,全球储能市场将增长20%,主要增长点在美国。届时,全球储能市场预计 将达到
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禾迈股份
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储能周度数据与观点汇报
会议要点 1. 光储行业异动原因解析 光储行业近期明显反弹,相关企业刾股价大幅上涨,例如德业、合盛、固德威、阳光电源等。 地缘政治冲突引发对天然气供应担忧,导致英国天然气价格大幅波动,间接促进了光储行业增长。 光储逆变器出口量实现环比增长,刾表现在11月份的光储逆变器出口量环比增长22%,支撑了行业金额的环比正增长。 2. 储能行业周度要闻回顾 特斯拉在上海建设了第一座海外储能工厂,预计2024年投产,产能规划为40GWh,该工厂将与加州的MaxFactory一起提升特斯拉储能产能。 隆基绿能澄
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盛弘股份
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国轩高科
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柔性传感器电子皮肤专家交流纪要
一、综述 1. 特斯拉人形机器人传感技术探讨 东莞墨线为特斯拉人形机器人提供的主要传感器样本是柔性传感器,规格包括1×2厘米、1×1厘米和1厘米×4厘米。相较于高密度的传感器布局(如手指上的约96个点位),这些传感器的粒度较为粗略。 目前,特斯拉可能在机器人上使用高密度压力传感器。这些传感器的手指部分覆盖有硬质支撑,表面可能是硅胶或橡胶,从而实现柔软外观和硬质支撑的结合。 市场上的机器人传感器采用多种技术路线,如压阻式、压电式和电容式。柔性传感器的价格相对较低,可能是高密度检测方案成本的20-3
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赛微电子
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苏奥传感
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理工光科
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润达医疗
公司目前和HW合作进展如何? 公司是华为在医疗AI领域的高级合作伙伴,12月 份HW为公司主办AI医疗峰会,在商业推介会 上,HW和公司联合发布AI医疗白皮书,在行业 领域这是非常少见的,足以反应HW对与公司合 作的重要性。公司与HW的合作进展正常,面向C 端用户,自12.16 HW开始在北上广深一线城市 投放与公司合作广告,目前已经能够在楼宇电梯 间可见,预计后续在地铁、高铁、公交车等更多 的公共场所也能见到。 与HW合作B端订单何时能够落地? HW和公司已经接触了好些省份,B端合作的进展 实
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润达医疗
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高温超导带材-开启规模化应用刾代
会议要点 1. 引领新能源变革 超导技术被看好主要因为潜力巨大的应用场景和降本空间,但因成本和供应链限制,目前使用场景有限。 高温超导技术的商业化,尤其是在聚变能领域,是促进高温超导带材市场扩展的关键动力。 高温超导带材的成本下降和规模化供应是推动超导应用场景普及的重要因素。 2. 第二代高温超导材料已具备商业化应用前景,可在较高温度下工作,成本下降空间大,有望得到广泛应用。 低温超导材料需在4.2K环境工作,我国对液氦高度依赖,进口依存度达94%,限制了大规模商业化应用。 高温超导材料具有工作
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汉缆股份
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国缆检测
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联创光电
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2023-12-23 11:43:37
英杰电气
会议要点 1. 投资交流关键摘要 英杰电气在射频电源领域已实现技术突破,正打开国产替代市场,目前与中微和托金公司均有批量订单。 公司射频电源产品进入批量采购阶段,订单增速明显增加,客户验厂后的订单量几乎每个月都在以几千万的增量增长。 半导体射频电源的毛利率高于50%,争取达到55%以上,当前主要与国外厂商竞争,价格定于满足成本加合理毛利率,考虑长期国产替代合作。 2. 产品覆盖与研发进展 产品覆盖与研发进度:英杰电气正推进半导体射频电源的研发,已部分量产且努力于明年实现全面机台覆盖。 产品细分与
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英杰电气
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2023-12-23 11:43:14
比亚迪交流纪要
问题一: 方程豹品牌的渠道建设进展? 答: 为保证客户服务品质和体验的一致性,方程豹首批门店采用直营模式进行建设和运营,包括方程豹销售服务中心、方程豹MINI销售服务中心和方程豹零售中心。 截至12月中旬,方程豹汽车全国累计已开业62城120家门店。 预计年内方程豹汽车将在全国80余个城市,开设超过150家直营门店,为喜欢方程豹车型的用户提供更好的服务。 问题二: 公司方程豹豹5上市以来订单如何? 答: 豹5定位“超级混动硬派SUV”,从性能、安全、空间、舒适、智能等各个维度,解决了传统燃油越野
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比亚迪
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2023-12-23 11:42:51
白酒春节系列调研反馈-高端酒&山西汾酒当前春节回款政策
当前高端酒目标回款进度较去年同期更快(密集打款时间点先后有差异),而山西汾酒回款进度预计同比持平,强动销的优势酒企仍有望实现回款进度目标。 五粮液:目前回款进度普遍约10-20%,1月将加速回款 ①回款政策:计划内减量20%,12.25要完成合同的签订,要求1.25前完成计划内60%回款任务(大小商均可用票据)。 ② 目前回款进度:普遍回款进度10-20%,在12.18公司明确表示提价后,大商已开始准备票据回款,预计1月上旬将实现密集回款。 ③回款积极性:基于后续或将提价+当前经销渠道库存低,大
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山西汾酒
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风电主机厂专家交流
会议要点 1. 风电行业并网量与趋势解析 风电需求预期:2023年风电总量(陆上+海上)预计将达50-60GWh,主机厂交付量超60GWh;出口量约6-7GWh,头部厂商主导出口市场。 2024年增长预期:2024年风电量将攀升至70GWh以上,其中海上风电有望超过10GWh,得益于积压订单和政策环境改善。 风电板块投资前景:整体风电板块仍受市场看好,具备强防御性和较大弹性。 2. 海陆价格趋势 陆上风机市场:南方市场由于运输限制,主要集中在5~7兆瓦,价格较稳定,大致在1300~1600元/千
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公用团队-如何看待山东容量电价新政
会议要点 1. 山东电价新政解析及影响 山东省容量补偿电价下调,实际通过峰谷电价调整后,电厂总体收益并未降低,用户承担费用略有上涨。 容量补偿下调是为了避免用户电价上涨过多而引发不满,保持在用户可接受范围内。 山东省作为现货试点,其他省份可能会参照其容量补偿与峰谷电价政策,增加电网调度对火电厂的可控性,支持火电厂与新能源协调发展。 2. 山东新政下的容量电价解读 山东省已经按照0.3748元/千瓦时顶格签约完毕,售电公司与用户之间的合约已完成,当前执行的电量电价已上浮20%,短期内电量电价不会有
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参考华为看小米汽车比较优势
L小米汽车:华为之后的实力崛起 小米汽车凭借经验丰富的高管团队和强大的研发实力,展现出显著的竞争优势。2023年,其研发团队将达到2300人,2022年的研发投入达到31亿人民币。产品定位在竞争激烈的 20万以上市场,预计首款车型的定价将具有竞争力,并将于2023年上半年实现量产。 预计小米汽车在2023年上市后,单月销量能达到约1万辆,年销量可能在7~10万辆之间。尽管小米汽车产业链已初步梳理明确,涉及多家配套企业,但由于初始产值较小,对2023 年企业营收弹性预计不会超过6个百分点。 .小米
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长江电力-国之重器,价值标杆
会议要点 1. 投资价值探讨 长江电力是中国长江三峡集团旗下水电上市平台,专门负责开发和运营长江干流上的6座巨型水电站。 公司2023年初完成最后两个水电站(乌东德和白鹤滩)的注入,总装机规模达到72吉瓦,标志着对长江干流水能资源开发的完成。 公司主营业务将集中在这6座水电站的稳定运营上。 2. 净利下滑分红护盈利 公司完成了乌东德和白鹤滩主体工程,预计将推动今年财务数据提升。 去年因不利的气候条件影响水电发电量,净利润下滑近20%。但长江电力毛利率保持行业领先水平,维持在60%以上,净资产收益
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24煤炭展望系列④-进口煤炭规模5.0亿吨-- 重磅专
会议要点 1. 重磅分析 中国2023年煤炭进口创新高,前11个月达到4.27亿吨,全年预计超过4.5亿吨。 去年煤炭进口量受印尼出口禁令和俄乌冲突影响有所下降,但今年大幅回升。 当前煤炭进口主要来自印尼、澳大利亚、俄罗斯和蒙古,合计占比超过97%。 2. 电厂需求驱动进口煤激增 进口煤炭增长原因:一是下游电厂需求旺盛导致市场煤供应减少,电厂通过长协与进口煤补充,推动进口煤数量激增; 国家政策影响:二是国家政策助力,包括澳洲煤再入中国市场,零关税政策延长,增加了进口煤性价比,特别是对俄罗斯和蒙古
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细说特高压直流的两大超预期方向
会议要点 1. 解析特高压直流发展新趋势 十四五期间特高压建设清晰且优于十三五,直流数量预计12条左右,较十三五增长约50%,整个行业景气度提升。 2023年有4条新的特高压直流线路开工和招标,未来两年将见证产业链相关公司业绩的增长,为业绩释放的景气两年。 存在两大超预期方向:新的技术进展(如柔性直流技术)可能超出市场预期,对产业链上的公司利润可能存在正面影响。 2. 特高压直流技术与应用展望 新一代柔性直流输电技术相比传统直流输电拥有更高的自调节能力和安全性,可以显著提高新能源的输电效率。 柔
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光伏行业,电改近况和特高压
会议要点 1. 光伏行业发展与电改动态 光伏行业库存情况:库存压力最大时期已过,行业对库存消化有明确预期。各环节库存差异明显,组件端相对缓解较好,但组件资源结构仍需关注。 光伏产业价格趋势:产业产量价格大幅回落,硅料价格触底受关注。价格回落助于成本控制,但需关注产能释放对价格影响及潜在短板环节。 需求端分析:国内增量主要来自大型风光基地建设,需考虑季节性因素,海外需求国家间差异显著,持续跟踪国内外需求变化,评估季节性和地域性影响。 2. 光伏行业技术及产能趋势 技术进步方向明确:激光辅助烧结、银
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光伏和储能海外存库及需求展望
一、综述 1.海外市场及前景分析 尽管海外储能市场持续增长,但增速有所放缓。预计2023年海外储能装机规模将达到约 13GWh, 相较于去年的10GWh 有所增加。上半年已经消纳了5.5GWh 的库存,预计年底库 存将回归正常水平至4GWh左右。 欧洲市场呈现增长态势,且政策影响显著。德国市场增长30%,然而比利时和西班牙市场因 政策影响出现了大幅下降。美国市场由于补贴政策的预见性,预计明年将出现增长。 预计到2024年,全球储能市场将增长20%,主要增长点在美国。届时,全球储能市场预计 将达到
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储能周度数据与观点汇报
会议要点 1. 光储行业异动原因解析 光储行业近期明显反弹,相关企业刾股价大幅上涨,例如德业、合盛、固德威、阳光电源等。 地缘政治冲突引发对天然气供应担忧,导致英国天然气价格大幅波动,间接促进了光储行业增长。 光储逆变器出口量实现环比增长,刾表现在11月份的光储逆变器出口量环比增长22%,支撑了行业金额的环比正增长。 2. 储能行业周度要闻回顾 特斯拉在上海建设了第一座海外储能工厂,预计2024年投产,产能规划为40GWh,该工厂将与加州的MaxFactory一起提升特斯拉储能产能。 隆基绿能澄
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柔性传感器电子皮肤专家交流纪要
一、综述 1. 特斯拉人形机器人传感技术探讨 东莞墨线为特斯拉人形机器人提供的主要传感器样本是柔性传感器,规格包括1×2厘米、1×1厘米和1厘米×4厘米。相较于高密度的传感器布局(如手指上的约96个点位),这些传感器的粒度较为粗略。 目前,特斯拉可能在机器人上使用高密度压力传感器。这些传感器的手指部分覆盖有硬质支撑,表面可能是硅胶或橡胶,从而实现柔软外观和硬质支撑的结合。 市场上的机器人传感器采用多种技术路线,如压阻式、压电式和电容式。柔性传感器的价格相对较低,可能是高密度检测方案成本的20-3
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润达医疗
公司目前和HW合作进展如何? 公司是华为在医疗AI领域的高级合作伙伴,12月 份HW为公司主办AI医疗峰会,在商业推介会 上,HW和公司联合发布AI医疗白皮书,在行业 领域这是非常少见的,足以反应HW对与公司合 作的重要性。公司与HW的合作进展正常,面向C 端用户,自12.16 HW开始在北上广深一线城市 投放与公司合作广告,目前已经能够在楼宇电梯 间可见,预计后续在地铁、高铁、公交车等更多 的公共场所也能见到。 与HW合作B端订单何时能够落地? HW和公司已经接触了好些省份,B端合作的进展 实
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高温超导带材-开启规模化应用刾代
会议要点 1. 引领新能源变革 超导技术被看好主要因为潜力巨大的应用场景和降本空间,但因成本和供应链限制,目前使用场景有限。 高温超导技术的商业化,尤其是在聚变能领域,是促进高温超导带材市场扩展的关键动力。 高温超导带材的成本下降和规模化供应是推动超导应用场景普及的重要因素。 2. 第二代高温超导材料已具备商业化应用前景,可在较高温度下工作,成本下降空间大,有望得到广泛应用。 低温超导材料需在4.2K环境工作,我国对液氦高度依赖,进口依存度达94%,限制了大规模商业化应用。 高温超导材料具有工作
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英杰电气
会议要点 1. 投资交流关键摘要 英杰电气在射频电源领域已实现技术突破,正打开国产替代市场,目前与中微和托金公司均有批量订单。 公司射频电源产品进入批量采购阶段,订单增速明显增加,客户验厂后的订单量几乎每个月都在以几千万的增量增长。 半导体射频电源的毛利率高于50%,争取达到55%以上,当前主要与国外厂商竞争,价格定于满足成本加合理毛利率,考虑长期国产替代合作。 2. 产品覆盖与研发进展 产品覆盖与研发进度:英杰电气正推进半导体射频电源的研发,已部分量产且努力于明年实现全面机台覆盖。 产品细分与
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比亚迪交流纪要
问题一: 方程豹品牌的渠道建设进展? 答: 为保证客户服务品质和体验的一致性,方程豹首批门店采用直营模式进行建设和运营,包括方程豹销售服务中心、方程豹MINI销售服务中心和方程豹零售中心。 截至12月中旬,方程豹汽车全国累计已开业62城120家门店。 预计年内方程豹汽车将在全国80余个城市,开设超过150家直营门店,为喜欢方程豹车型的用户提供更好的服务。 问题二: 公司方程豹豹5上市以来订单如何? 答: 豹5定位“超级混动硬派SUV”,从性能、安全、空间、舒适、智能等各个维度,解决了传统燃油越野
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白酒春节系列调研反馈-高端酒&山西汾酒当前春节回款政策
当前高端酒目标回款进度较去年同期更快(密集打款时间点先后有差异),而山西汾酒回款进度预计同比持平,强动销的优势酒企仍有望实现回款进度目标。 五粮液:目前回款进度普遍约10-20%,1月将加速回款 ①回款政策:计划内减量20%,12.25要完成合同的签订,要求1.25前完成计划内60%回款任务(大小商均可用票据)。 ② 目前回款进度:普遍回款进度10-20%,在12.18公司明确表示提价后,大商已开始准备票据回款,预计1月上旬将实现密集回款。 ③回款积极性:基于后续或将提价+当前经销渠道库存低,大
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